2016年8月24日 星期三

非常失落的一天



今天是感到非常的失落。

失落並不是因為粵運業績(03399)達到自己的預期,但股價仍然不濟;失落是因為曾看好的一隻股票,因為自己的信心不足,對自己的分析不能堅持、不敢堅持,也被管理層私下的言論所欺騙、誤導了,因而提早離場。這種被欺騙的感覺,比過往曾經堅持錯誤的分析而導致虧損是更令人沮喪、失落。

今天在網誌寫下這段文字,是要以此為鑑,警惕自己日後不要再犯同樣的錯誤。


112 則留言:

  1. 477現價2.64只有0.07水位。。。放棄
    839睇私有化。最怕係國家ban收購。我記得條款好像寫左ban左好似咩都無。。。賭5%又要實物股票手續費。我寧願玩1768了。現價2.16一樣5%仲要無禁高風險。。。。
    Thx

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    1. 839我就覺得唔會衰啦,唔approved 左點會搞咁多野。真係原因我諗係有股東唔想等,想食咗先,始終搞咗好耐

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    2. 看水位,你投7萬=成功6000.
      失敗咩都無最低1.2(0.6#)失敗蝕22800.
      風險一定係高。當然大股東一定想成功完成啦
      但國家ban左的確有可能。現價1.84 距離2.0#只有5%.到成功之後再買又無可能買得到。只有賭博。相反1768為何成功高?大股東83.6%超越75%同意。所以不會出現投反對多於同意。另外低位0.6#現價2.16收購2.28派息一年0.015你計下就知點會投反對啊。

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    3. 你理解錯了私有化成功的條件,大股東持股高並不是代表成功機會就高的。

      以1768為例,要不超過10%的獨立持股反對,以1768公眾持股量約16%計算,即是說反對的股權不可以超過1.6%,不然私有化就會失敗。

      假設另一隻上市公司A的公眾持股有40%,那要否決這私有化,要有4%的股權反對才可以,這樣的話,你覺得1768還是A公司的私有化條件寛鬆一些?

      當然,這只是簡單的例子,實際情況要考慮的因素很多,不是單純看股權多少而去衡量私有化成功的機會。

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    4. 原來如此。這樣計算10%我真係搞錯唒。
      多謝偉哥指出。但我亦然覺得1768成功機會太大。打算除淨後試下買多d

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  2. 我點計數器計下發現原來839利潤大概是1768的2倍
    原來計錯數。。。。

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  3. 偉哥出貨了?是說3399還是2317?(不會是598吧。。。)

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    1. 睇篇文好明顯不是講3399吧...我諗答案應該係上篇文既留言搵到

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  4. 偉哥
    雖然牽涉管理層誠信問題。但你会否於开市時段以合理价錢追貨。
    因相較你四月提供時,股價巳升了六。俾起一年前已升了超过一陪。
    若参看你四月推算計以八倍P若h参看你四月推算算計以八倍PE計。半年巳賺一仟五佰萬。假設下半年嚴重倒退,全年剩赚合計二仟萬。樂觀睇上望空間以昨天收市價計,上望还有三至四成空間?
    2010 至2011年左右浪頂也接近。
    但以这份業績来説,沒有发盈喜也是奇怪。業績前我再番看管理層在四月中報告,也沒有如此樂觀字眼。
    我也同意偉哥的不滿,若有參予过買賣的人,也会記起有一天下午开市層大插後再抽上來的經歷。接近成球几兩几貨咁出。
    不过今份業績我覺得亮点是成本控制,特別能源成本大大減,及其它市埸輕微增長。另一亮点是所有数据也是正方向改變。及payout ratio 上升。以今期業績期內說巳是不錯。
    希望以上內容不會觸動偉哥神經,也很多謝你四月份的業績分析,因你推介買賣後不時有追縦此股及買賣。留言希望藉此交流,有错請指正。
    本人於業績前以出咗大部份貨,巳鎖定利潤。明天若开市上升若低於10 巴仙升幅。也可能会追入。
    謝偉哥

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    1. 追了小注。

      當日不是球幾兩球貨咁出, 係出左差不多成千萬貨出來。

      不過我自己當時已對管理層的言論半信半疑,所以仍大膽撈貨,沒有跟沽。

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  5. 另有留意偉哥網誌就会知道那隻股票,煩請尊重偉哥,不要开no 討論,直至偉哥揭曉或者留一份神秘感吧!

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  6. 邊隻提早離場? 第一重倉股?

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    1. 代答
      2317
      偉哥認為是績優股在早期買入賺取過前陣子的升幅
      不過後來可能如偉哥所言有所擔憂,離場加注839

      昨天中期業績出爐,可能與管理層私下言論相去甚遠,才會如此失落被誤導吧

      雖然沒有賺到盡,但偉哥其實當中換注到839也是賺到一定的利潤,只是不甘心被誤導了吧

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  7. 支持你,起起跌跌平常事,我是剛起步的投資人
    可上我的網志給我意見嗎!

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    1. 其實我一般很少到其它網誌留言,因為不想牽涉這個圈子的是是非非,請見諒。

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  8. 偉哥,有能力機會多的是
    經歷這麼多風浪應該相信自己
    而被管理層私下言論誤導亦是非戰之罪

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  9. 會不會是隻造紙股,管理層確是衰,言論誤導,太早下車。

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  10. 通氣D啦要開名早就。。 管理層誤導欺騙投資者?!會是什麼原因目的呢 (ˇˍˇ) 想~

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  11. 但偉哥, 管理層都咁講, 好難唔信喎,
    有時堅持己見, 都不一定成功啊 ?

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  12. 有時人地擺明要呃你,你又唔係內幕人
    好難估的

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  13. 2317業績的確好到冇話可說...

    偉哥,提早離場是可惜,但亦不要氣餒,機會常在啊。

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    1. 阿Q咁想,我起碼半信半疑,沒有盡信....最慘的是有些完全相信的大戶,成千萬貨咁沽落來,要錢唔要貨,當日仲要比我執多一轉....

      成件事根本就好有問題,呢份業績按上年發盈喜的標準,無可能不發盈喜的,根本是想收貨收到最後一刻。

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    2. 哈哈,最近玩隻1979亦是主席突然減持三千萬股令股價下跌而放棄,現在股價已經炒上最近新高。

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    3. 只能是個庄太賤格
      想要晒你地d 貨
      股場就係咁奸,

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    4. WAI GOR, 睇開D, 雖然我唔知道果陣MGMT 講左D咩, 但睇黎果個跌浪就係咁樣造成..
      我呢家會俾個DISCOUNT 呢隻野..
      佢地咁樣做, 投資者都會俾DISCOUNT的.

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    5. 記得我3月買入2317時,曾經講過如果正常的話,今年上半年味丹應該要發盈喜,理由冇詳細講,但如果大家有做功課的話,應知道上年下半年的盈利遠高於上年的上半年,如果這盈利能力延續的話,今年上半年只要和上年下半年的業績相若,就應該會出現100%的增長,要發盈喜。

      與管理層交流的詳情就不詳說了,簡單一句總結, 就係叫人唔好理所當然咁去推斷、諗得太樂觀。

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    6. 管理層質素係價值投資之中比較難量化既一項 =.=

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    7. 咁不負責任既說話都講得出,真正既晚吹,真.PK

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    8. 而7月中的時候,翻查過往盈喜/盈驚發出的時間,大約都是業績前的1-2個月發出,到今年到7月底仍未發盈喜,我都唔敢期望太高,沽出餘下的一半貨止賺。

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    9. 好狗。通常壞唱好,咁樣較少見,難怪中伏

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  14. 2317 勁升18%,証明偉哥有眼光

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  15. 685停牌, 但426冇停,奇怪。

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    1. 發佈季績都要停牌, r晒頭...

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  16. 咁岩得咁Q,我今日又係有點失落,當初重倉737諗住長揸收高息,持有四年經歷過業績下滑嘅無奈,但亦有收特別息嘅驚喜,一月忍唔住分段換馬到5仔,今日737竟豪派40分特別息,股價高開10%破頂,你唔換佢唔升,你一換佢就爆,只怪自己唔夠堅持,唯有安慰自己向前望,而且5仔已回到家鄉仲賺到息

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  17. 偉哥其實已盡人事,無需感到後悔,機會常在呢

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    1. 偉哥有無興趣買737,現價都14厘息

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    2. 這股沒有留意。今年炒高息股,公路股都升了很多。

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  18. 好彩昨天見3399績佳價跌心淡下加注598幫補吓,唔係呢個業績期接近全軍盡墨。

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  19. 我現在失落的是756現價1元,幾天前0.86走了

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  20. 598盈利數字雖漂亮,但細看後,核心盈利似乎衰退17.7%,但因過去幾年溢繳土地增值稅,本期一次沖銷3億人民幣,致所得稅項目較去年同期少3.2億人民幣,故稅後溢利反而錄得成長。

    我長期持有598,雖然這次派息增加,但還是考慮逢高減持。

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    1. 剛發現忘記考慮去年出售資產的一次性收入4.7億元,亦未扣除政府補助,重算後核心溢利應是小幅成長5.4%,若再排除土地增值稅沖銷的影響,實際盈利應在持平至微幅成長之間。

      還是考慮逢高減持,但價位要再計算。

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    2. 598盤數一直都有好多一次性因素,所以要比較的話就要上年及今年的帳目都去除這些一次性項目,比較複雜。

      我昨晚未有時間詳看,只是略略計計數,應該是有輕微增長,而且比起第一季度業績似乎好左少少。

      不過今早升得多,個市又好似想跌咁,所以都係3.88元減持了一些,現在只餘最後一注貨看門口,等回落再買返。

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    3. 謝偉哥! 剛亦於3.89減持部分

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  21. 回覆
    1. 連續兩天尾市抽高後,今天終於露出真面目?

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  22. 期指22733一穿,淡倉大戸正式發動攻勢!

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  23. 偉兄,被欺騙、誤導時常都有,小意思,要睇大方向,次次都中,反而太神化了,吾得真實.
    睇下MJ個廣告,連神都咁講....
    https://www.youtube.com/watch?v=45mMioJ5szc

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    1. 可能係股場第一次被上市公司管理層咁樣誤導,未能釋懷。

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    2. 其實如果全年高低6至8千点,6千点巳達,回調也很正常!

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    3. 这样的管理层的股票没有持有也不可惜。

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  24. 有327 gei 朋友小心,股價就快到52週新低

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  25. 撈了一注732@3.31。中期業績核心盈利應該沒有倒退,管理層對指紋識別模組下半年出貨量似乎頗樂觀,再加上之前在這個價位附近曾大手增持,故此買入博反彈應有值博率。

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    1. 但是指紋識別方面好像1478比732更強

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    2. 1478半新股,加上民企關係,上市後炒過一轉就沒有再關注。

      那時的賣點是估值遠比2382便宜,現在仍是比2382便宜,但本身的估值都好似上左來,冇之前咁便宜。

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    3. 偉哥及粉絲們真利害,732隨時倒升收市

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    4. 可能是本身已跌得幾多下, 先來個死貓彈。

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    5. 不過1478除了指紋外還有能力做雙攝,在手機零件行業中應該算是不錯,但是客戶群比2382差得多

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  26. 365掛左1.4先入一注, 睇下有冇運。

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  27. 285這兩個月走勢很強,但金屬機殼可以看好嗎?

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    1. 這股沒有特別留意。我有朋友在6月初的時候去公司睇過,返來後就推介這股,不過個時冇特別關注,錯失了機會。

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    2. 悲壯的一日,期待悶出鳥來好業績都死,激氣之下連入兩隻被沽大出血327,321,哈哈。

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    3. 哈哈, 不要意氣用事啊。

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  28. 伟哥,354业绩不错,又有华为汇丰腾讯等大客户,伟哥有关注过吗?

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    1. 確實是,354的業績在幾隻上年大時代熱炒的所謂IT概念股當中應是最好的。

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  29. 我就覺得既然偉哥你都分析得岩,以後大把機會搵番d錢番黎,
    今次比管理層fake左實在係非戰之罪。

    另外又見到偉哥好快就可以調整心態繼續博殺,
    呢種心態真係值得我地多多學習。

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  30. 今朝0.93 撈D 2317 剛剛1 蚊沽左,可以食個午餐, 謝偉哥XD 跟偉哥732@3.33

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  31. 3399在8月4日有個大沽盤,無鞋挽屐走,連環追沽拾幾個價,大插見4.19,好凶狠!今日又來表演!不掛沽盤直接隊!不知是那間行呢?

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    1. 之前尾市不斷用不同券商出來托價的大手買盤, 成交了的買盤最終存入hsbc;然後個日大手沽貨,d貨又係從hsbc提走交收的。

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    2. 照計是出貨,不是收集,股票買上小量,跌落大量,似仆傻瓜,一想彈起就仆頭

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    3. 均價4.7 業績前走左一半

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  32. 其實睇左之前啲留言,但係仲有啲搞唔清....

    想問839, 要約價1.66+特別息0.35=2.01, 若果係1.84買入, 之後收息(1.84-0.35)=$1.49, 但係派息後股價會除淨, 咁要約價需唔需要除淨?
    假設要約成功, 其實係咪唔使理派息後既股價? 因為要約價係1.66, 即係話無論派完息股價跌到幾多錢, 都係(1.67-1.49)=0.18, 可否叫低風險套利?

    我知個問題對CHING們係好低B,我就是搞不懂...><

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    1. 你的計算準確,現在的風險是要約會否落實,即之前通告所述的交易先決條件是否全部達成。

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  33. 再減持了一些3322@1.45,計及之前已收了的股息,從3月初大手買返的回報算可觀。

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    1. 我都有少少驚明天走左先, 不過貨吾多。

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    2. 唔等吓,明天出業績。似乎現在的盈喜也不太有參巧價值。
      仲想買番D搏業績。

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    3. 期待3322中期息再增,又或派特別息。

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    4. 希望明天會有好消息...感覺買盤都係大戶黎

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    5. BB=BollingerBands=保力加通道 圖表技術指標之一

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  34. 偉哥
    想問一下
    2317上半年盈利這麼好,全年盈利應該如何估算?
    加上大派中期息,現價計都有5厘,應該股價都有上望空間?

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  35. 單以生意角度而言,3399 有20%以上增長,其實相當好了,仲要是已經攤薄了

    環看現實商業環境,有那一盤生意,可以維持連續多年高增長,有時真攪不明白市場的想法

    謝謝偉哥深入研究和長期跟進這股,我以往是不買這種流通性低的股票,可惜我建倉遲,平均價扣除股息約$5.1,幸好還可趁此時機加倉

    不理會市場了,只要管理層沒有問題,我樂於持有這盤生意!

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    1. 我自己都覺得在這種營商環境,做實業的有20%的盈利增長, 已經交足功課,奈何市場可能覺得近年3-5成的增長已成習慣,一下子回到20%的增長就不收貨.....

      不過我覺得今年增長稍為減速只是一個過渡期,明年可能會有更佳增長動力。

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  36. 今個業績期業績有驚喜的, 包括881, 1316, 868, 546, 3918等今日都逆市升,似乎資金逆市追績優股。

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    1. 但420 穿1元
      好失望
      應該1.1要沽
      又做錯,唉

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    2. 偉哥, 420業績很差嗎 ?

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    3. 業績期正是需要勤力既時候.

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    4. 420業績不差啊,最近股價跌除了實際業績沒有足夠的驚喜之外,也可能與2698業績差引來資金洗倉有關,城門失火,殃及池魚。

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    5. 2016年8月22日,退休董事夏松芳在場內購買了30萬股420,每股的平均價0.997港元,到達13%股權。

      回顧2015年10月26日, 夏松芳也在場內購買了164.8萬股420,每股的平均價1.015港元, 到達10.05%股權。此後,不停增持至今13%股權:

      http://sdinotice.hkex.com.hk/di/NSNoticeSSList.aspx?sa2=ns&sid=23880104&corpn=Fountain+Set+(Holdings)+Ltd.&sd=05/09/2003&ed=22/08/2016&sa1=cl&scsd=25%2f08%2f2003&sced=25%2f08%2f2016&sc=420&src=MAIN&lang=ZH&

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  37. 資金好像涌向這些優績股避險

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    1. 今日7.6 買699廿萬股,業績睇落唔錯

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  38. 偉哥,請問可否知道您現在的5大持股是什麼嗎?

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    1. 之前都說過不會經常更新,留待年底才更新一次。

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  39. 業績咁好都唔出盈喜, 真係幾狗下...

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  40. 我也是被2317的管理層騙了! 偉哥,請問你怎看它味精的銷售增長因越南的消費市道現在真的不錯。

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    1. 我自己覺得越南的收入仍是平穩,可能增長仍是來自歐美;不過即使下半年收入沒有什麼增長, 只要原料價格維持低企,下半年仍可以維持這盈利能力已很不錯。

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