2016年4月8日 星期五

發掘小型潛力股之福田實業(00420)


有兩間同行業的公司,業務性質類似:

一間是年收入69億元,毛利11.78億元 (毛利率17%),純利10.74億元(純利率15.56%);公司資產淨值約35億元,當中包括淨現金約6億元,股本回率(ROE)接近31%,目前市值是153億元。公司過去三年盈利平穩增長,每年盈利復合增長約6%,平均派息比率約120%

另一間是年收入約67億元,毛利8億元 (毛利率12%),純利1億元 (純利率1.5%);公司資產淨值約32億元,當中包括淨現金約2億元,ROE 3.1%,目前市值約10.6億元。過去三年盈利是相對平穩,平均派息比率約40%

僅憑上述資料,如果要大家選一間來投資的話,大家會選哪間?

相信細心的讀者不難發現上述兩間公司分別是互太紡織(01382)及福田實業(00420)

互太紡織曾經是我的愛股,主要是前幾年不只每年派高息,盈利也維持不俗的增長;但近年已見到互太紡織的增長似乎有無以為繼的感覺,估值也不便宜,反而同業福田實業在央企中紡集團入主之後,業績雖然和高峰期仍相距甚遠,但就一年比一年好。只看帳面盈利,大家或許會覺得最近三年盈利0.91億、0.91億及1億元,貌似變化不大,但如果細心去看帳目明細,大家不難發現:

1.過去三年的核心盈利約0.68億、1億及1.2億元;

2.過去三年經營現金淨流入是2.33億、2.97億及2015年上半年的1.32億元;

3.財政狀況也大幅改善,由2013年度淨負債2億元,改善到2014年的淨負債0.4億元,然後2015年度是淨現金2.17億元;如果近年經營現金流情況維持的話,預期到今年底帳面淨現金可能提升至4億元以上,這對一間市值只有約10億元的公司而言,是很顯著的提升。

中紡集團於20126月以每股1.25元認購了4億多股的新股,相當於福田34%的股權,其後再增持至36%,成為集團最大股東。由於中紡的央企背景,過去數年市場間中會有炒作中紡注資的概念,但我自己覺得只要中紡專注經營,做好業績,股價重上其持股的成本價只是時間問題,根本無需借助注資概念。

近年棉花價格回落,預期今年也會在較低水平徘徊對紡織股有利,福田也會受惠加上近年集團的核心盈利持續高增長,今年如果維持20%的增長勢頭,則核心盈利約1.45億元,以目標估值10倍市盈率計算,目標價是1.2元。


(本文轉載自今日刊登的橙新聞專欄文章)

229 則留言:

  1. 下午均價4.22元增持了3399。

    3399在高峰期曾佔我組合超過30%,現在股價大幅回落,只佔我組合比重大約20%,是嚴重跑輸我的組合,也正因為這樣,提供了空間讓我增持。

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    1. 2015年純利2.66億人民幣, 目前發行股數約8億股,每股純利約0.3325人民幣或港幣0.4元,現價往績市盈率10.5倍。

      我自己預期今年增長會稍有回落至20%,即今年每股純利約0.48港元,現價預期PE 8.75倍。抵唔抵買就見仁見智,不過我自己會開始增持。

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    2. 股價下跌引致的骨牌效應,太多人帳面利潤厚,所以見股價走勢差沽貨止賺。

      如果公司業務沒有問題,等要沽的都沽完,最終都會反映實際價值。

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    3. 4.19同跟3399, 入第3注~ 佔組合40%了 

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    4. 偉哥 其實母公司行使換股權 除左攤薄利潤 仲有無咩大影響?? 我見好多人因為咁有啲擔心
      謝謝

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    5. 何解在4.22增持,無論技術上同基本面都無誘因

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    6. 基本面有誘因。PE 10倍左右估值的股票,再加上今年我自己覺得有8、9成機會業績會增長20%的,市面上真的很多嗎?

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    7. 已經連跌11交易日,感覺回吐差不多了。

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    8. 偉哥一話增持就上番少少,繼續等時機入場

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    9. RSI 26.5 !!!!!!!!!!!!!!!!!

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    10. 其實由始自終公司的基本面都沒有問題,問題是股價下跌引致的獲利盤一發不可收拾。

      之前曾說過每年都會落實一些客運項目的收購,就看看今年什麼時候再有收購落實。

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    11. 偉哥一出手, 便知有沒有

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    12. 遲D加多句:偉哥一出手,趕走麻煩友

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    13. 真係要怪吓偉哥嘞,等緊佢穿埋底至加注就畀你抽番上去,嘿嘿。

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    14. 唉, 阻住了網友低位買貨,很抱歉.....不過我很難得地昨日都暗示了買貨的欲望比較高了...

      今年組合到現在輸5%多,其實基本上就是輸3399一隻;如果不是輸3399,今年組合大致是持平。

      希望是先苦後甜。

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    15. 偉哥不用說抱歉啊!
      股票呢家野,升有時,跌有時。
      我都是說笑而已。

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    16. 唉,估唔到偉哥受怪添,哈哈。3399佔我組合50%有多,與偉哥你同病相憐啦。好在最近飛機租賃機票平話起飛就起飛執番多少幫補吓。

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    17. 哈哈, 我都是說笑而已, 兩位都咁認真.....

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    1. 只是稍稍遲了半小時
      影響力還是很大

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  3. 另外關於很多網友對Louis YK Lui 不斷轉貼新聞及其它網站討論、內容感到煩擾,所以我不得不對此作出限制,希望Louis日後可以收歛一下,可以發表自己的意見看法,但不要不斷轉貼,偶爾一天一、兩篇我相信大家都可以容忍,但再多的話我只能刪貼,請見諒。

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    1. 對!非常討厭Louis YK的copy and paste!我之已反映過了!!!

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    2. 係LOR, 唔好加重偉哥負擔

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    3. 支持支持,太煩了。

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    4. 支持偉哥, 亦希望大家做到自重, 唔好再加重偉哥負擔~

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    5. 本来唔想浪费版位,但呢个实在是大好消息,不得不十卜^_^

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    6. 我建議Louis consolidate, 一日貼一次

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    7. 好嘢,以前既偉哥返來啦

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    8. 哈哈,高登的intel233不是浪得虛明的,連高登都BAN的人,這裡對這位大叔的包容比較大很多了!

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    9. 原來唔係淨係我咁覺得

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  4. 1382 個股價走勢,之前都強勢左好耐

    另外想問一下,其實人民幣有貶值/再冇升值預期,係唔係都對大部分紡織有幫助?(印象中之前人民幣升值最勁果段,對紡織/紙業影響最大)

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    1. uniqlo是1382最大客戶, 其業績不濟對1382影響大。

      福田因為大部份廠房在國內,而產品外銷多,故理論上是受惠人民幣貶值。

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    2. 已往420是傳統典型的家族式企業管治
      不少人從420離開後往1382去發展 兩者的比較可從長線股價圖充分反映

      中紡收購420後的確每次財政報表上有好轉,現價也算偏低。

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    3. 1382今年派息為持上年一樣。都系0.8. 應該晤會太差瓜。。

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  5. 謝謝偉哥對於420的分析,非常認同,自己也分析過,買入420@0.88。

    另外,今早終於沽出自己持有很久的3988,微利離場並換入3399@4.21。

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    1. 我自己覺得0.8X元買420,中長線來說贏面應該頗大。

      再不濟,以其目前0.33倍PB,帳面淨現金2億多,再加上連續數年、每年2億元以上的經營現金淨流入,現價下跌空間不多。

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    2. 感謝偉哥分析420,現價確是一隻安全嘅股.想請教偉哥,1382管理層絕對出色,同一樣嘅產出,感覺奇怪為何ROE差距這麼大.加上420近年balance sheet健康.除了..管理層因素?還有什麼因素呢?客戶群不同? 先謝謝! (心想420如果ROE做番上1382一半,咪唔得掂?)


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    3. 如果420肯每年股息派發比率超過100%的話, 它的ROE也會相應提高的。

      ROE = earning / equity.

      當然, 最重要還是earning的提高。

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    4. 明白,謝偉哥覆.我將這隻相當安全嘅股(熊市大環境下)加入watchlist.謝謝!

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  6. 1681呢兩日連續場內回購股份
    希望已到底

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  7. 偉哥,差不多隻隻藍籌跌友邦都仲要升,睇黎真係要TOTAL LOST或等有奇蹟!
    利申:持有沽輪

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    1. 近排銀行股不濟,大戶用騰訊及AIA托市。

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  8. 3399跟本上大部份都係散戶買賣
    一聽到偉哥入貨,就一路上

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  9. 你D期權最後幾時會變廢紙?

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  10. 3315肯回,偉哥3元可會考慮?

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  11. 減持了些1122@2.66,從2月買入到現在,有接近25%回報。

    有時真係受到市場氣氛及自己資金的影響,不然2.1元左右的1122,低於10倍PE, 接近10%股息,仲要淨現金值差不多等同市值,當時資金多的話,真係買多多都唔怕,可惜自己2月時將不少資金投入到奇虎,搞到沒有資金買重注。

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  12. 今日乜事v型反彈?有乜利好消息?

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    1. 哈哈,可能好似上年咁,每逢周末就炒乜乜通。

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    2. 今年4月8日小奇蹟日嘛!

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  13. 今日成個體育板塊都全升,可能係受安踏所帶動。

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  14. 任一些搞事者日日胡言亂語,或一些用N個戶口自問自答、扮受害者的在妖言惑眾,事實證明沉默的支持者才是大多數

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    1. 證明市場真係好多noise。。

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    2. 有去開雪球的一定知道佢係邊個,相信仲有些成日用多個分身自問自答,又扮到好似被人針對咁,但日子耐左就知佢喺呢度同雪球唱乜死乜,希望大家小心啲,我只是個冷眼旁觀的CD-ROM ,同大部分偉哥的讀者一樣,希望可以好好學習,但見到太多別有用心的人搞搞震,先忍唔住呻一下

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  15. 人民币贬值“吃掉”中资企业近500亿元 航空地产最受伤

    2015年,人民币兑美元汇率在中间价改革后急速走贬,创下自
    1994年以来最差年度表现。期间中资企业为人民币贬值支付的
    账单,现在正在浮出水面。2015年年报披露进程过半,上市中资
    企业报出的汇兑净损失已接近人民币500亿元。

    彭博汇总的截至本周一已披露业绩的980多家中资上市公
    司的年报显示,2015年汇兑净损失合计达487亿元人民币,是上
    述公司2014年汇损的近13倍。彭博搜集的数据来自已公布2015
    年报,且最近三年的财务报表持续披露汇兑净损益额的公司。
    上述近千家公司去年净利润合计人民币7900亿元左右,同比
    下滑约11%、或1000亿左右,而汇兑净损失约占利润减少额的一
    半。目前,在境内和境外上市的约4000家中资企业中,仅有一半公布
    了2015年业绩。随着年报继续披露,料更多汇兑损失将暴露出来。
    “人民币贬值将会继续打击中国企业盈利,”施罗德投资
    管理驻新加坡的亚洲(不含日本)信贷研究主管Raymond Chia
    表示。“有些时候,这种影响是很严重的。虽然有人会质疑这些
    外汇影响是非现金形式的,但是这对于企业负债比率以及偿债
    能力都会有负面影响。”该公司管理资金规模约4465亿美元。
    对冲不足

    人民币去年8月汇改后,全年对美元贬值约4.5%,让拥有大量美
    元负债的中资企业损失惨重。
    中国石化2015年年报披露,净汇兑损失录得38.62亿元人民
    币,去年同期仅为1. 79亿元。恒大地产2015年年报显示,借款导
    致的汇兑亏损较2014年同期激增近60倍,报28.4亿元。Chia表
    示,大部分中资企业没有去对冲他们的外币负债。
    “约1年以前,国有企业就意识到人民币外汇风险并开始考
    人民币贬值“吃掉”中资企业近500亿元 航空地产最受伤

    虑对冲美元敞口,”澳新银行驻香港资深经济师Raymond Yeung
    表示。“但是,直到去年8月人民币突然大幅贬值,才让他们真正
    意识到汇率风险的严重性。”
    记者两次致电中国石化投资者关系部门未获接听。恒大地
    产投资者关系方家俊在电话采访中表示,该公司计划继续减少
    美元敞口,以更低成本的在岸融资取代;同时会在成本合适的
    时候考虑提前偿还现有债务。
    航空地产最受伤
    美元负债最为集中的中国航空、地产企业,成为去年人民币贬值的
    主要输家。彭博数据显示,迄今航空企业已经披露2015年汇兑净
    损失179亿元,较2014年9.5亿元人民币扩大近18倍。其中中国南
    航以57亿元人民币的全年外汇损失成为汇损排行榜的最大苦主。
    作为亚洲最主要的美元高息借贷方的中国房地产行业,目前
    披露的汇兑损失仅次于航空业,达119亿元人民币,其中恒大、雅
    居乐、碧桂园、广州富力和瑞安5家企业的汇兑损失均超过十亿。
    与海外同行不同,中国的航空公司较少采取对冲措施以防
    燃油价格的大幅波动,使它们更容易利用营运支出减少的优势
    进行国际扩张。然而人民币突然贬值,使主要依赖美元融资采
    购飞机的中国航空公司财务成本剧增,部分抵消了原油价格下
    跌带来的额外收益。
    南方航空投资者关系负责人在电话采访中表示,公司目前美
    元负债在61%左右,今年会通过境内人民币债券融资将企业美元
    负债比率降低至50%。中国国航财务部副总经理吕凌飞3月31日
    在香港记者会上表示,计划到今年底将美元债务比例降至60%,
    去年底美元债务占总额的73.5%。
    还美元债
    彭博汇总数据显示,年初至今已有至少8家中国企业已经提前
    赎回22.4亿美元海外债券,较去年同期的9.26亿美元翻番,其
    中有6家是房地产企业。
    “雅居乐将会通过偿还离岸债券以及从境内为当地项目融资,
    继续减少美元敞口,”雅居乐公关代表Maggie Chui表示,“此外,公
    司已经在2016年做了一些风险对冲操作。” 雅居乐2015年业绩显
    示,公司全年汇兑损失达人民币11.3亿元,较上年汇损跳增逾12倍。
    工银国际研究部联席主管程实在电话采访中表示,人民币过去
    一直单边升值,企业完全没有预料到汇率能出现如此剧烈的波动。
    今年人民币双向波动及对美元贬值风险仍然很大,而高波动性将
    是今后人民币的根本特征,企业需要重新认识人民币汇率风险。
    彭博数据显示,航空、地产之外,汇率风险波及较多的还包
    括能源、金属采矿业,目前已披露的汇兑损失分别为55亿元和39
    亿元人民币。采矿业在2014年曾录得约4400万元外汇净收益。
    “对于中国企业来说,今年最大的外汇风险就是汇率政策
    的不确定性,”澳新银行的Yeung表示,“尽管人民币最近保持
    平稳甚至出现小幅升值,但进一步贬值的预期仍在,我们认为
    今年迟些时候,人民币汇率将再次波动。”

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  16. 依這段新聞,8077更加要增持,外匯對沖業務只會長做長有

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  17. 請問這段新聞,是否對內地劵商股大利好?謝謝
    【on.cc 東網專訊】 中國證監會周五表示,將修訂《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規則,同時向社會公開徵求意見。此舉旨在提升風險控制指標的持續有效性,促進券商持續穩定健康發展。
    中證監稱,將從6方面修訂:改進券商淨資本、風險資本準備計算公式;完善券商單一業務
    風控指標,提升指標針對性;完善券商槓桿率指標,提高風險撥備完備性;優化券商流動性監控指標,強化資產負債期限匹配;明確券商逆週期調節機制,提升風空有效性;強化券商
    全面風險管理要求。
    中證監指,根據實際情況,將券商淨資產比負債指標由不得低於20%調整至10%,淨資本比淨資產指標由不得低於40%調整至20%。

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  18. 今早外出後整天在外,平哂淡倉後,可惜冇反手做好,衰唔哂V型反彈,先殺好友再殺淡友,冇隂公今早若果站錯邊時左一巴右一巴。

    子龍尋日兩次留言同我講3399記唔唔邊個問佢?今日叫做單日轉向,我舊年十月到廣州時,一位相識十年的廣州網友,她開車來火車站接我們,載我們環遊廣州一圈後請我們到白天鵝吃自助午餐,我爛鬼博有圖文介紹,不過在廣州行了二個多小時車,但我見不到有粵運招牌的車輛運行和粤運車站。

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    1. 回家時見夜期跌咗40幾點,寫完博文和呢度的留言後見冇跌還升幾點,尊重市場順手掃番兩張細期,唔知係咪大6又好似去年一様,再次整個人做牛仔出來,係就巧正咯,趁機會搵番年尾的機票和洗費。

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    2. 你好似唔喜歡3399?呢d 股是冇大茶飯食,但長江一號收檔佢都未收,又有息派,怕乜呢,況且依家行緊熊市,乜嘢股都跌不能說劣勢,你買的博耳才名符其實是劣勢。

      邊有時間寫旅遊博,係咪寫比你一人睇?你又唔係靚女,係有時間都攞嚟炒期指啦,我剛又走咗轉。我依家少去旅行咯,一年一次至多兩次,後生時就去得多夠錢就去,白日放歌須縱酒,青春結伴到處游。

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    3. 子龍(屎蟲),偉哥都洗哂你D留意,你D面皮真係成呎厚。

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    4. 屎蟲,你仲意思話唔明!你今日的留言睇到我眼都突埋,簡直人神共憤!!你係咪近來有點精神分裂啊?

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    5. 睇開雪球3399 D人肯定知道你是誰,係到扮儍

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    6. dfmd2009:
      我一早巳說3399会向毫子股進發, 橫行10年後再抽升, 典型國企圈錢賤招, 但騙不了我
      今天 00:59

      子龍2016年4月8日 下午9:49
      我估是偉哥效應暫時扭轉了3399的劣勢, 未知能否真正脫險. 其實此類價值股, 人棄我取錯不了



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    7. 不如你講下wai gor delete 左你個post 既內容黎聽下,好唔好丫....

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    8. 子龍你點樣話ng wai 使唔使我 paste 返出黎呀 ?
      呢次我傾向同情ng wai.

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    9. 子龍你成日同個Mr. lee,Louis係咁出post好煩呀,唔該唔好增加偉哥負擔,我剩係想睇偉哥文.

      刪除
    10. 我唔知點解wai gor 要DELETE 你個post ,可能係因為佢唔想你身份比人識穿 比人係咁串,你知唔知,當你個post一出我已經知你係邊個,但我都廢事話你,之後你仲問點解..
      黃子話有句說話:若要人不知,唔好太低B

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    11. 要刪除某些留言, 只是想反映對某些人的厭惡。

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    12. 我幻想的是跟殼牌經營油站/便利店,跟BAT建O2O,跟菜鳥/順丰組物流,中海萬科合資發展地產,自身完善粤運,成就老千江丰的目標價。
      由 子龍 於 2016年4月8日 下午1:28 張貼在 偉哥投資手札


      我一早巳說3399会向毫子股進發, 橫行10年後再抽升, 典型國企圈錢賤招, 但騙不了我
      由 子龍 於 2016年4月8日 下午1:18 張貼在 偉哥投資手札

      上述是其中兩個我刪除了的留言, 對比一下大家應該知道這個人是誰。

      刪除
    13. 唉,原來咁覆雜?攪咁多嘢做乜,我只有空閒時才番查留言,都晤知佢為何如討厭 3399?

      網上乜人都有,佢寫乜都不必太認真,又不是第一次見佢留言,我一早知佢用過好多個名留言啦,算啦此人心智有問題。

      刪除
    14. 吓,時慧勤你同情我?真係唔知好嬲定好笑,雖然冇睇到佢寫乜,我都懶理因為我同情佢,感覺佢可能輸得好慘心理唔平衡,從開市不停的垃圾留言就知佢冇專心睇市,所以得閒時咪同佢吹下水,幫佢減下壓,算幫香港醫療減輕負荷,少一個人去青山咯。

      從來未曾有人話同情我,只有我幫人同情人,你算是第一個,你炒股炒期又唔夠班,長揸短炒又唔得,冇樣叻過我,只係後生過我,如何同情我?如果我話呢幾日我炒股炒期指已經賺夠我一家人年尾香港的機票,你又以為我老作吹水啦。

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    15. missed左D留言 8卦唔到添
      唔止想睇偉哥的分析 亦想睇到其他各位的見解 最緊要言之有物 師奶擔櫈仔學嘢

      刪除
    16. Jam仔講嘅野都係廢up多,封咀.眼甘甘期望Ciara姐強勢介入定調.

      刪除
    17. C9 我都missed 哂所有留言,不過睇唔睇都是一様。
      講真所有blog 主或留言者所説的是否真偽,根本無法考證,只能靠自己觀察,而且所有博主都無義務要你一定賺錢,佢地只不過分享睇法,我睇過最少有百多個財經博,有些開博時豪情萬丈,講如何賺千萬,有些教人如何踏上財務自由,有些又教人借貸槓桿一朝致富,可惜大部份一個浪就自身難保,組合千瘡百孔,有些仲関博大吉。
      説起真僞,尋日朋友what's app 咗一段聯署向世界民航組織投訴梁振英,梁振英同機場地勤說不要叫梁生叫梁特首,他說冇講過,所以我只能憑自己的觀察力去判斷他有冇講過。

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    18. 我幻想的是跟殼牌經營油站/便利店,跟BAT建O2O,跟菜鳥/順丰組物流,中海萬科合資發展地產,自身完善粤運,成就老千江丰的目標價。
      由 子龍 於 2016年4月8日 下午1:28 張貼在 偉哥投資手札

      依段咪係電話兄係雪球既留言?

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    19. 我好耐之前就感覺phone Ng 吹水,不過唔敢肯定,自從我問佢去新加坡時有冇去天天吃海南雞飯?佢話有仲叫我記得加雞脾,佢講個幾日剛好我外甥女到新加坡玩,她what's app 我去到天天見関門內部裝修,呢d 都是好少事無傷大雅,由得佢噏咯不忍心拆穿。

      我之前同靚女對話留言,讚過她是聰明人,同聰明人千萬不要講大話,莫非他以為呢度的人全部是蠢人?

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    20. 他清仓8077走了…
      我后只看偉哥的够了,不再在意其他

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    21. @0306 edi, 你留意這句話和phone ng的是有不同的.....這句話是雪球上某位長期唱衰3399的朋友所寫的。

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    22. 謝謝偉哥提點! 因為有睇電話兄雪球 所以一睇就覺好熟口面 不好意思!

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    23. 8077我還有300000股,這麼快清倉?我會睇第一季業績再決定

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    24. 我持有8077。
      某人抄了我的句子,然後被加上助語詞,江丰也絕對不是老千,跟他也有幾句來往。不過,我提出以上的是但一個合作,也會是股價的催化劑,3399 是做交通運輸的,未必可以完善管理咁多種類業務。
      我去singapore的conference已是二月,在天天附近,喜觀的自己查下,我不想交代自己的背景,只是網友一名。
      個人已清倉大部份股票,開始少量做淡。因見防守股2,3,6過去三個月的走勢都是向上,即使恆指18000上20800,走勢不變。


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    25. 不過,我今年是輸多贏少,期指/期權也不是我的強項,已沒有什麼可以分享。

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    26. 最衰都是子龍條友咯,都唔知佢是不是真的心理有問題?只知佢用幾個化身,攪到大家頭都暈,我成日講網上世界不 太認真,過兩日佢又可用過第二個名。
      咁快做淡?莫非你真係信蘇師傅話五月見低位?上次佢話低位一月已經失靈,因為低位在二月,如今只剩下五月,若果五月不見低過二月的低位,今次招牌又破啦。
      個多星期前我在新加坡都冇去天天,去咗文東記,價錢經濟又有冷氣,唔使熱到週身汗,下次你不妨去文東記啦。

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    27. 我本身都有大把缺點,因為冇一個人是完美的,你知唔知道點解我唔想同你同Mr.Lee 爭辯?因為我應承咗靚女,只不過你每次都題起我?仲話同情我?你可曾聽過股市有弱者同情強者的事嗎?

      幾個月之前我話去馬爾代夫,你又話我在網上炒下然後就當去咗,你有有求証一件事才發言嗎?

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    28. 哈哈成班小朋友咁 不如你地每人攞一隻心水股票出黎 兩個月後升得多嗰個就贏 ︿( ̄︶ ̄)︿

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    29. 一路炒一路收錢一路睇劇文,不忘感謝偉哥blog,而家等緊Ciara姐出場壓軸. ^^

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    30. FC9,今次要俾個讚你

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    31. 勤兄~ 隻175 竟然俾我地開口中晒,差不多到目標價了。 =D

      個人對大市看法偏淡,你睇位落車了,give u 4!

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    32. phone 兄 , 到時再give another five XD

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    33. reload:

      既然ng wai老花睇錯(這也可以體諒), 我又要指出清楚, 我從來沒講佢在網上抄就當去左,
      我係講佢不斷出post誇耀自己去馬爾代夫, 就來將來有人搜尋去馬爾代夫的資料, 頭幾位都會是ng wai的留言, ng wai無呢種幽默, 又有心結以為人話佢講大話, 所以percetption會有誤差 XD
      我好清楚自己留過乜野言的 :)

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  19. 偉哥點睇新上市個隻1496
    2大股東夾埋持股82.5%,股權好集中,但又唔似係殼股
    本業又好似有前境咁

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    1. 沒有詳細看招股書。

      不過今日相信好多散戶炒1496中左招....好多都以為又會同之前幾隻一樣, 炒高一倍先散水。

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    2. 3億6000萬交金,可惜反覆向下
      想問偉哥會當佢係殼股定實業股?

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    3. 新上市公司,你如何信它的盈利是否真確.你如何判段它為實業股?咁早又界定為殼股??你查查殼股的條件先吧.以往留言都有講過類似答案,只怕師兄們沒望就發問

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    4. 殼股的條件是什麼 乾淨 持淨現金高 負債低 股權常年不變 資產大節讓 估值低殘 交投疏落 大股東無心戀戰。。。?

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    5. 好明顯派晒貨,中咗招的,唯有認了。

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  20. 估不到下午有買盤,2368高低位一直不大

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  21. WAI GOR 為何你會得知3399 4月下旬會有路演?
    我應該會在路演之前炒下波幅..

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    1. 問了初步時間, 會到上海及深圳做路演。

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  22. 伟哥,能不能说说你对1515 怎么看,心有点慌……

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    1. 要留意華潤借殼上市這交易能否通過聯交所審批。

      我個人認為無法通過指標測試,要被迫進行反收購,如此的話交易時間會拖長達半年之久。

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    2. 指标测试是指获得清洗豁免? 具体是有哪一些指标的?

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  23. 偉哥,我在年報看見母公司hold 73%子公司股杈,但我在ccass 見到主要7問证券行hold 住约73%,係米母公司押股?谢谢

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    1. 資料有限, 只能說有這可能性, 但不一定是。

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  24. 偉哥3399行使CB,股權攤薄,以你所言如盈利增長20%,那股權攤派息比率3成,那假設沒甚麼大動作,派息肯定會減少,你估公司會否增加派息比率去維護小股東利益,這問題有機會可否問問管理層。

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    1. 股息我估計仍會按30%的派息比率派發,以這派發比率在國企而言算是高的。

      至於行使CB,其實是當年重組時賦予母公司的,而當年股價才1.3左右,CB行使價也按資產值2.76定立,並沒有佔小股東便宜。

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  25. 老人家通常都是迷信的!

    我也不例外地喜歡那些擁有幸運號碼和具有好意頭名字的股票, 因此建議有興趣的讀者不妨花一些時間看看28, 138, 328, 383, 1120和2788。

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    1. 讓我舉例解釋一下:
      1120 (壹壹易靈) 算是幸運號碼!

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    2. 讓我舉一個實際操作例子來順便說明一下:

      大家都知道女人比男人更迷信!
      上年依靠我老婆的靈感, 我在上年6月頭大手買入328愛高集團($1.8~1.9), 她的觀點如下:
      1. 328生易發, 的確是幸運號碼!
      2. 愛高的確是一個蠻好意頭的名字! 有"愛"又"高(價)", 不是懷"恨"又"低(價)"。

      只用了十個月時間已經賺超過120%(包括16仙的股息和60仙的特別股息), 真的又一次證明"信老婆先會發達"!

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  26. 偉哥請問926碧生源值得持有嗎?見其近2年有盈餘

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    1. 最近我少留意這股,無法評論。

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  27. 其實3399本身咁多貨,自己會唔做配售拿資金發展

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  28. 420年本身問題在於棉花存貨
    嚴女婿說的

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    1. 存貨帳面上數值係大,但如果係呢1、2年儲落的,會唔會反而係低成本? 另一方面,我見佢呆賬撥備有2014係2千1百萬左右,2015係4千3百萬,但盈利只係9千萬,值得留意。

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    2. 以前我以曾聽說過公司通過控制棉花存貨的多少來睹棉花價格升跌,但近年存貨水平已見回落,和同業2307相比,也不覺特別多。

      至於呆壞帳撥備,2014年是衍生金融工具虧損(我估可能是對沖人民幣的衍生工具)、2015年才是應收帳減值撥備。

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    3. 先回yau601:
      你見到既2014年的呆壞帳撥備係資產負債表項目,它是一個結餘(累積數)。並不代表是2014年度產生的撥備。在2014年,這個呆壞帳撥備結餘是比2013年少了$8,040,000,當中包括的是減值損失撥回(可能是先前一些written off的壞帳收回)和因不可收回而撇銷的金額(即壞帳)。如果拿net profit去和這個呆壞帳撥備結餘去比較是沒有意思的,因為net profit是profit and loss項目,是代表該年度的收入與支出。而呆壞帳撥備結餘是公司一路累積下來的,每年會有加有減,並不代表該年度的支出。如要比較應該和應收帳結餘比較。

      回偉哥:
      2014年度的呆壞帳撥備應該和衍生金融工具虧損無關,因為2014年度的呆壞帳撥備是減少了(即賺返),而不是虧損。至於2015年度是增加了二千多萬,我也同意可能是應收帳減值撥備。

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    4. 我誤會了之前的問題。

      看報表,2014年度是有一筆2370多萬的衍生金融工具虧損計入了損益表,而2015年是有約2500萬的應收帳減值損失計入了損益表。

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    5. sharemylife: 謝指教,但我所指要留意既係2年既difference,即應收帳減值損失的增加的trend,而呢個double 的增加數值亦唔細,同埋係大環境咁差既情況下,可能仲會惡化,值得留意。

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  29. 我也不認為美日有足夠的力量摧毀中國的經濟:

    昨天恒指開市由於道指大跌,低開200餘點,但成日漸漸收窄跌幅,尾市更是大幅上升,倒升104點。內銀內險都上升,是一個很好的徵兆。恒指20000點應有支持力,五月、六月有大量藍籌派息除淨,而期指依然高水,是另一個令人鼓舞的信號。港股不會像一些評論家所說,上次低點18000點都保不住。從PMI總耗電量上升等種種跡象看,中國的經濟也非太差。 DPZ

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  30. 大家 覺得聽日會唔會升上20500點

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  31. 「中國人民銀行金融研究所所長、中國新供給經濟學50人論壇副秘書長姚餘棟在發言中強調,債轉股一定要債轉優先股,如果債轉普通股,將重蹈日本上世紀80年代主銀行與企業聯通過緊之教訓 ,短期興奮,長期後悔。」
    連官方自己都話轉普通股係傻的嗎,之前唱債轉股(當時既理解係轉普通股)到好一好既blogger, e家唔知有咩感想

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    1. 其實財新網上期的專題都講解得很詳細,很值得參考。

      投資路上每人的看法都不同,只能留待時間來告訴我們答案。

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  32. 156賣左成層力寶中心,唔知有冇特別息派呢~

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  33. 回覆
    1. 這股肯定有很多春江鴨買賣。

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    2. 斷估要加價8%才可向基礎投資者交代

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  34. 420 被抄上......全無機會入

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    1. 不是啊, 上星期差不多是0.88元以下任買的。

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  35. 8359邊嗰勇者接左2.8啲貨, 好驚

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    1. 本星期五是獨家洽談期到期,不過這些期限通常都是可以延期的。

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    2. 連發改委個關都過左,亦DD緊,還差什麼才正式簽買賣協議。

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    3. 426只係話收到買方給予的發改委批准函,但話要研究下封批准函,所以未正式算通過發改委個關。

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    4. 我仲以為過左,然後即時追入,點知原來如此。

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    5. 偉哥:想請教,因為買方都係國企,佢應該唔會俾封假野出黎掛?你意思係指"未正式算通過發改委個關"係懷疑果封所謂既批准函無確實講已經批左?或批到咩程度?

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    6. 我相信封信重點是"批准函",但會否有些附加條件, 所以426要研究下?

      姑勿論如何,我自己是比較樂觀賣得成。

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  37. 網龍本非池中物
    莊家出手便化龍

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    1. 777走左寶, 玩range trade玩出沽升淚, 倉底貨都無留。Welcome back。

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    2. 終於可以見返你喇 haha

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    3. tkchan兄其實都有唔少粉絲^^ Welcome back!!

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  38. 回覆
    1. 524同36都唔似短期會賣.....其持有的資金淪為炒作金仔系的殼股。

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    2. 其實524會唔會有暴插機會。。。

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  39. 今日到42升多了, 個倉屢破高位中。

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    1. 深港通請你hold 住先, 一開我要落車了。

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    2. 暫時可以話100%命中, Lin Alex 唔好同錢作對, 一齊賺莊家D錢不好嗎?

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  40. 偉哥, 債轉股理應惠及企業大減債務
    有什麼版塊會最受惠?

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    1. 經營不善、重債到就快破產、清盤的企業, 你敢買嗎?

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  41. Mr. Lee2016年3月21日 下午5:05
    568,1057就起動左, 唔係好建議, 42可留意, 現價僅2.4,係我揸5隻暫時落後的, 另外兩隻要保持低調, sorry。 另外, Lin Alex 在我既留言過去一直惡意攻擊, 其實我好唔想覆的。 By the way, 我等緊一日一棍升兩成既moment。
    股票錢, 真係好易賺。

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    1. 雪球有人講左句精句,人賤則無敵

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    2. 你問下有冇你支持你先啦

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    3. 那肯定Mr.Lee同子龍是同一個人

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    4. Post 埋 no. 都甘樣講, 大錢真係少數人賺算了。 以後都唔會再開no. ~

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    5. 其實最好唔好出现,基本上閱讀性是零

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    6. 偉哥個人修養真好,不輕言責罵他人,不像我修養差顶呢D人唔顺,破壞唒這可閱讀性的質數,留了咁多廢話,但長此下去真係有料之人只會越見越少。

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    7. 謝友兄資料, 終於明白多D疑團, 這幾天看了留言後都攪不清誰是分身. 哈哈!
      只知道如果吾係屎隆有問題, 偉哥也不會delete他的留言.

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    8. 我現實都會講粗口既, 但係從來都唔會在依度post 出黎, 如何頂唔順? 眼紅人賺錢嗎? 又升多了~←

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    9. 依度附和既人居多, 人云亦云, 全無立埸可言, 少D留言好過。 Phone Ng, tkchan(馬後炮表表姊, 全部都係高位回落後至出post話走左, 賺幾多格) 出番黎, 堅正!

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    10. 你少D留言,我在這裡先謝謝你先

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    11. 42 反超前 568, I am surprised. 又破2.78 了~

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    12. 甘又唔會喎, 見到有打手我依然會挺身而出的。 Ng Phone 又出黎, 我將會幾忙下。

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    13. 友兄,其實之前大家有compromise左唔好再覆佢既cm
      唔好哂自己寶貴時間啦

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    14. 唔知偉哥睇完呢條討論串點諗
      個人真係除左偉哥留既言都係係到食花生算

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  42. 長揸藥股已返家鄉 第一季業績不錯
    希望彈小小止蝕1681 2368 重新再黎

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  43. 偉哥, 有沒有study 2666. hk 環球醫療? any comment. Thanks!

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  44. 之前有brother係度講過859
    跟左一陣可惜無入到

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    1. 之前我買過, 可惜升少少沽了獲利。

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    2. 買過兩轉,不過都係早沽左

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  45. 偉哥,今日掉反轉,指數股反而得中移,友邦,騰訊跌!
    好似有點輪留托嘅味

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  46. 460 四環,請教大家有乜高見? $2.05 心思思

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  47. 420偉哥已經買齊貨?印象中只下了一注,是等待有利好消息才加注?還是等股票回落才加注?

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  48. $1 沽清了1150,略有微利,此股近來有些異動,不過感覺風險頗高

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  49. 偉哥點看365?成功賣殼機會是否高過50%?正常應該今日出董事會日期,但暫時未有消息!清華系紫光無理由咁弱吧?

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  50. 偉哥758還有貨嗎?做乜日日插?

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    1. 758以前有留言交代已沽清止賺。

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