2015年3月26日 星期四

粵運交通(03399) - 驚喜交集的業績 (已更新)


如果說粵運交通(03399)剛公佈的2014年全年業績是一份令股東們驚喜交集的業績,相信大家都不會有異議 -- 令人喜出望外的是盈利增長達到我們預期40-49%區間的上限;驚訝的是強勁的現金流及契而不捨的紅股派送提議,這次更是提出改良方案,有望取得機構投資者的支持而通過提議。

在二月初,公司一如所料發盈喜,當時盈喜的內容是指2014年全年淨利潤將錄得不低於40%的增長,大家那時都被這盈喜內容嚇了一跳,因為上半年純利增長達到50%,如果全年只有不低於40%的增長,即代表下半年業績很大機會是倒退了;受驚的不只是我們,還有其他無數的股東們,也因此自公佈盈喜後,股價在3天內下跌了12%,嚇走了不少意志不堅定、信心不足的股東,也造就了我們在低位增持的機會,而這份堅持到今天終於得到回報。雖然股價在業績公佈後並不是升太多,但心情是由一個多月以來忐忑不安的等待,轉為信心、樂觀的期待,期待業績與股價在今年會更上一層樓。

說了那麼多廢話,要進入正題,說說這份業績的亮點:

1. 全年純利增長49%,上下半年的盈利接近一致,比我們擔心的下半年盈利出現倒退為佳;

2. 強勁的經營現金流,由2013年的淨流入3億元大增至2014年的7億元淨流入;

3. 公司的主力業務,也是最具前景的汽車運輸及高速公路服務區業務,收入、毛利率及純利率都有所提升;

4. 公司上年度收購的清遠市粵運汽車運輸有限公司(從2014年9月開始入帳)及廣東省韶關市汽運集團(從2014年9月中開始入帳) 都已開始提供盈利貢獻;

5. 高速公路服務區數量持續增加,而且尚有多個服務區在上年及今年初開始投入營運,將於今年開始提供盈利貢獻;

6. 每股盈利約港幣0.6元,現金股息約每股港幣0.187元,派息比率31%,與以往相若;另建議每10股送2股及以股本溢價轉增股本的方式撥付,每10股轉增3股,即每持有10股可獲送5股,等待股東大會通過。

至於來年的業績展望、以至估值及目標價等,等候再去調研回來後才與大家分享。

228 則留言:

  1. 偉哥,有無諗過轉為討論區形式? eg. phpbb

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    1. AGREE 現在版面不方便討論也難以搜尋

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    2. 我可以提供好像 discuss.com.hk 的討論區形式給偉哥作股票討論(未來應該亦都是向這個方向發展, 這樣才會做大)

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    3. 可能是近期業績公佈期多些人看我的網誌,等多一頭半個月看看情況再考慮。

      我只是擔心討論區會否難以管理及是否需要具備一定的程式能力等。

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    4. 我可以免費提供討論區及SERVER , 大家可以一齊互相合作

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    5. 哈哈,你係喺度推銷定係真心架。之前你喺呢度賣廣告唔係講股喎。
      chai ling 2015年3月17日下午12:58. 玩股票必備APP!!! 全新版本,一個APP就可以看到香港10多個財經網站的最新資訊..助你更快知道所有股票財經大 事, 一個消息都不可以錯過. 消息就是金錢!! 到GOOGLE PLAY 下載:

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    6. derek 真係挑通眼眉,世事都給你看通了。哈哈

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    7. Derek, 世事被你看透 lol

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  2. RaffAello 保薦過集成金融上市,集成金融主要業務為於中國廣東省佛山市提供融資及非融資擔保服務以及財務顧問服務。

    717部份業務與集成金融相似,有pre-ipo味道...

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  3. 作者已經移除這則留言。

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  4. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2015/0326/LTN201503261224_C.pdf

    原來浩澤淨水用咗唔少錢做唔問價的回購,難怪一開市就炒上去,近來市場氣氛好,資金容易追高,面對狙擊,2014呢招出得唔錯

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    1. 不過呢間野都係流流地,不宜持有。

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  5. 偉哥今日係咪會走1886??

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    1. 正在聽1886的analyst briefing,目前沒有沽貨打算

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    2. 果然是analyst briefing,問的全部都是公司營運、財務方面的問題,沒有人問泛海入股前有沒有與大股東或管理層接觸過、將來有沒有合作機會等。

      很奇怪,715已披露了持股,但到目前為止仍沒有主要股東披露減持,那715買的2億股從何而來? 之前很多人估是賽富基金沽出來的,但打聽過証實不是賽富沽貨,而且已過披露期限,賽富也沒有披露減持。

      非常奇怪的一件事。

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  6. 3399出盈喜跌$1
    出業績就先升後跌
    好消息都咁的,真奇怪

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  7. 3399的應收款怎麼會有三年還沒有收回的? 獲利增長不知和油價下跌有無關係? 公司經營項目愈來愈多..不知道未來主力發展為?

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    1. 3年以上應收款是供應材料給母公司交通集團的帳款,有些要比較長年期才付清,是作為材料品質的"保証金",即是帳單可能在1年內先付5成;2年內再付3成,然後3-5年再付清餘款,確保提供的產品質量沒有問題。

      油價下跌應該有利其汽運業務的,但未必反映在2014年業績,要等調研時問問管理層相關的影響.

      未來主力肯定是汽運及高速公路服務區業務。

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  8. 昨晚原本只想小休片刻, 怎知一睡到天光.....現在趕著外出, 中午再寫。

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    1. 都估到你小睡睡過頭,注意健康,腰痛好了未?

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    2. 偉哥休息多D啦 身體要緊!!!

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    3. 偉哥,小心贏了錢財輸了健康!錢係賺唔哂,知足常樂呀!共勉之!

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    4. 真係很少係沙發一睡到天光的.....

      可能近日每日平均睡4小時, 終於頂唔順。

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    5. 偉哥要注意身體,休息多d!

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    6. 小心瞓壞條大陣,到時真係後悔太遲。

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    7. 今早在沙發睡醒後, 發現手脚都有麻木的感覺, 不知是否已響起警號。

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    8. 偉哥
      你早前都講過,小作休息,是為了走更遠嘅路。
      記得要適時休息,唔好令健康咁快透支呀。

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    9. 手腳都有麻,可能同頸有關,避免訓梳化

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  9. 辛苦了,奧普業績好,一開市己搶高

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  10. 偉哥3399有無目標增持價?
    個人期望六蚊頭😜

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    1. 其實雪球己有多名高手詳盡分析此股, 也解釋了此股買入此股的理由,咁多位可到雪球一覧,減輕偉哥答問

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  11. 我估没機會再跌落六蚊,作天可能前日短炒见没利可途沽貨,又或者震一震嚇你沽

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    1. 唔通derek兄買咗1848?

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    2. 呢隻老實講我覺得升咗太多

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    3. 我都有貨,長遠仍睇好。

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    4. 1685當時好多人都話太高喇,1848期待延續第二夢,嘻嘻。

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    5. 唔,1848長線應該都會唔錯,當然係響冇大的不利變化情況下

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    6. 1848係14年底,有44架飛機,16年底,會增加到75架,2022年最終達168架。
      1848的運作模式,越多飛機盈利會跟著上升。對於一間幾年內盈利翻幾倍的公司,市盈率只係18,除非全球經濟出現大逆轉,好多航空公司倒閉,如果唔係依幾年我都睇好佢。

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    7. 但係睇圖佢個雙頂形態有D令人擔憂

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    8. 如果睇圖,那雙頂係$12以上,現價只係$10.5。而我們說的是長線,短線好難講。 : )

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    9. 如果套用偉哥講係消化好消息獲利沽盤,哈哈。

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  13. 717,0.61追入1小注,0.5x排入1大注,似拒絕下跌。

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    1. 你一早就即食10%,快過即食面!

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    2. AO排0.57,開市見勢不對先追1小注,我是打算供股的。

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    3. 供乜鬼啊!過兩日食左佢算啦!

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    4. 我都入左小注717@0.61,各位網友買此股前要自己衡量風險

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    5. 偉哥可否指教此次供股風險所在?

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  14. 510通告: 时富金融服务集团 公告及通告 - [《收购守则》所指的受要约公司刊发的公告]联合公佈 - 延迟寄发综合收购建议文件

    股價似乎因而受壓? 偉哥覺得係咪多咗變數?

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    1. 其實偉哥昨晚已回覆. ..

      偉哥2015年3月26日 下午11:03
      大家應該很少炒私有化、併購股,也沒有留意每次這類交易由簽署買賣協議到真正完成交易,一般都是兩個月或以上時間的.....如果沒有延期,那才是奇聞。

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    2. Supernova -- 唔該哂. 請問哩段回覆係邊個POST見度? 我見最近幾個POST都冇.

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    3. 禾雀post~如果超過200個留言, 新留言唔會自動show出來~
      下面有粒掣 >>>> 載入更多…
      有時太多留言要按幾次先出得晒~

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    4. 最近 留言數量好勁, 中午過後已經過2百...

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    1. 一早set左1.54買入左,真失敗。

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    2. 我咩都冇做過,原來去到1.3X=="
      機會咁快就走

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  16. 巴打們, 請問可否推介證劵行?
    耀才9:30落盤 D推推唔切出街的....
    等成分鐘都未排到隊
    有冇D咩行會快少少?

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    1. 很多散戶常用的券商都是如此,到9:31分買賣單才出到街。

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  17. 跟偉哥入左D 598, 基本面不錯, 大跌多日隨時有反彈

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  18. 510@0.47跟偉哥買入炒波幅

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    1. 可能是不少人對業績有比較樂觀的預期, 但結果不符期望,還有就是分拆沒有消息。

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  20. 1322沽出第一注有30%利潤,聽偉哥話見好就收。

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    1. 你這兩天春風得意.....

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    2. 換咗個跳傘頭像轉運喇,今日唔打波等運到。

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    3. derek cheer
      1322 守得雲開!

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  21. 598 係國企, 居然好似民企爆煲咁插?

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    1. PK一隻, 自從佢阿媽爆左誠信, 唔再掂佢鳥...

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    2. 本來都想買一注搏搏, 可惜要留資金抽GF

      而家反而避過這一刀....

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  22. Morgan Stalney昨天出報告表示,中外運主席趙滬湘、總經理李關鵬均未出席25日的investor conference,這是趙滬湘多年來首次缺席,且公司未能解釋原因。

    初次留言,提供偉哥及眾位先進參考

    (剛剛有留言一次但不確定有無成功,如果出現重複post請見諒)

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    1. 有傳高層被查業績非特出,魔頭話唔玩佢,傳言。。。。

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    2. 其實國企老總被查, 最多咪換個官, 唔通民企被人封艇, 對業績又有幾大影響?

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    3. 跌得咁勁,公司出張公告澄清下D野好喎

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    4. 跌左3日,彈都唔彈下,應該消化了不少啦

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    5. 135都係高層問題, 自此一沉不起

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    6. 135一沉不起關油價暴跌多d掛

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    7. 累積跌幅已超過25%, 4蚊入第一注

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    8. 已問了一些國內朋友,都不知598發生什麼事。

      確實比較似樣的解釋是正如MUEN所述,598的高層沒有出席日前的業績後analyst briefing,擔心高管出事。

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  23. 偉哥,1908還持有嗎?又玩鬥傻遊戲?

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  24. 周希儉果然有實力,回1日又再上路。

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  25. 信德是否有特殊收入,仲未有空詳細看財報,現價不足4倍pe咁誇張?

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    1. 賣樓同資產重估, 最特別反而係特別息, 呢隻野出名姑寒, 竟然派特別息, 重要咁多

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    2. 242真係好姑寒, HOLD 咁多CASH 唔知要黎做乜.

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    1. 渣打= =?渣打冇得融資喎.............

      今日再入兩張飛,都係用銀行融資,一大飛一中飛,連同之前的,落咗一大兩中共三張飛

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    2. 想問下點先可以入多張飛? 係咪用唔同銀行/証券行(同名)入就得? 定係一定要唔同名先得? 謝!

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  27. 福耀玻璃如果入左30000股,是否都預中簽20%?
    Thanks偉哥

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    1. 大概如此吧,因為最終還是要視乎認購人數多少及保薦人如何分配,例如會否一人一手或者A組頭的中簽率很高的話,那相對上A組中及尾的中簽率會拉低了。

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    2. 如果派1X% ,偉哥信心有幾大?

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    3. 玻璃A股又升4%
      個人信心都幾大
      不過怕唔怕第1日D人要錢唔要貨駁廣發?

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    4. 基本上而家新股冇8成以上信心的,我不會單獨開題了.....所以玻璃派30%都沒有問題,我有信心會有好表現。

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    5. 根據偉哥提及,玻璃可長可短,可能睇位一次過食或者分段食。不過我唔貪心,有得賺已經很好。亦喻各位blog友們,雖然偉哥ETF太強,不過投資應量力而為,只要壓力不大,心理及發問質素應可更好 :)

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  28. 今早再增持了半注的598@4,平均成本拉低至4.23左右。

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  29. 大家有沒有試過買同一隻股幾次都輸錢,唔通真是不夾

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    1. 有呀,隻983我次次買都豬錢,好邪,有d股真系八字吾夾,哈哈。。。

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  30. 2626 IB 今日已退左錢俾我. 好快手.

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    1. 一通仲未退錢,好手緊呀,吾该快手d,嘿嘿

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  31. 偉兄,請問今天會加注廣發嗎?

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    1. 沒有資金了,連後備資金也動用了。

      今日剩餘的小量閒資也買了598及717,要等下星期二看看有沒有好價套現玻璃。

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    2. waigor唔會下週一走? 定幫襯左銀行?

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    3. 可以用到暗盤的....看看什麼價。

      國內A股已升到21.4港元,如果以A股折讓5%目標計,要升到20.3元。

      希望有2成升幅,

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  32. 1148好弱,是否跟華晨目標生產量只提高10%有關?

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  33. 1161,痴咗線
    1220, 出嚟行,今日要還

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    1. 1220 都敢買就當然預咗還啦,冇業績會由最小價到四毫橫行再衝上2.xx然後今朝跌一半,刺激!122@1.22竟然食到!

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    1. 琴日講完,今日就減價比我

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  35. 1206向著52周高位邁進。

    其管理層現仍在深圳約見不少基金經理,似乎對股價有些幫助.......昨晚與一名深圳的基金經理聊1206,剛好佢今天中午會見1206的管理層。

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    1. 1206 $4.25 & $4.40 入了 2 注.
      320 等位加注.
      多謝偉哥!

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  36. 122@1.22又攪掂!

    還有一半可以放紙妖。

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    1. 如有機會,我不介意可以食第五次。

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  37. 偉哥請問你個人認為現價 510 定1886 邊隻值搏率會高的?

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    1. 恕我不提供任何投資建議。

      就我個人持股來說,以投機股而言,我是重倉510,輕倉1886。

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    2. 恐怕偉哥遲D要出埋賠率....

      懶打字嘅長期CD-ROM路過, 不喜勿怪。 亦襯機會多謝偉哥, 510同122已各食幾轉 :P

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    3. 最近變左打電話問號碼咁...

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    4. 即係咁,大家又搞到偉哥歸隱!又何必呢!咁大個人,識自己分析,都可以追下偉哥之前D POST 自己做參巧,去決定買定唔買。仲有偉哥都已經講過N 次,不提供任何買賣意見。
      大家拋條問題出黎之前,都講下自己個見解,咁先有互動,同埋自己先學到野。

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    5. 偉哥應該寫係首頁REMIND下D網友.
      我唔想偉哥歸隱呀.....

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  38. 偉哥,真系要保重身體,我以前都经常捱夜睇波,吾知是否用盡配额,现在11点前已想睡!

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  39. 2789@0.55,行得太慢隊咗算,幾日有8%都好,留資金買其他。

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    1. 我賣早左,覺得佢之前悶得滯,又想套現,今朝 $0.53 就走左了。

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    2. 另再沽出122@1.23,呢隻12%;
      你隻1037認真嘥料。

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    3. 係呀!唔好提我D傷心事。買入後才知個價跌到仆係度,但估不到同日大幅反彈。不過即日食9%算係咁啦!

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    4. 2789@0.54賣哂,都系覺得行得太慢,等錢洗,哈哈。。。122@1.22沽一注,原本睇個勢想改1.24,不過可能改左賣吾到

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  40. 請問某股票我已在$1.00牌買入10,000股,條隊有30人而我排第4,假如我張10,000股改到30,000股,是否我會由排第4變成排最後呢?

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    1. 減少股數留原位,增加的話就重新排過,大佬,呢啲野自己試吓落盤就知,請唔好吓吓煩到偉哥,偉哥無私分享,已經好忙了

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    2. 如樓下LW 兄弟所言,改了股數後是不能成交,令一個方法是外加多一條指令於你所指的那個價位排多一次

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  41. 偉哥,手腳麻木可能是受睡姿影響,又或者脊骨移位壓神經線,更嚴重的可能是中風先兆,請偉哥保重身體,check 一 check穩陣

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    1. 加股數要重新掛隊, 除非另外掛多個盤

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    2. 偉哥,手腳麻木是血管內血液流通不暢所至. 可多做伸展活動, 隨時隨地, 不礙時間.

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    3. 好的, 謝謝意見,如果沒有好轉,可能要去做做body check.

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    4. 偉哥早d check 一check穩陣d,手腳麻木又有腰髓痛懲狀,几大机会系壓到神經線,吾好睇小少問題,年紀漸大就有機會形成大問題,你要長命百歲帶領我地。。。

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    5. 偉哥,病向淺中醫早啲檢查吓好喎,身體健康係最大財富,年紀大了才會領略。

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  42. 偉哥每年有做身體檢查嗎? 好好休息丫

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  43. 1173 水靜河飛,市場升跌都冇反應
    今日我再加少少等等爆發挑戰新高
    偉哥會否加注?

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    1. 709跌到3.39都識彈,呢隻仍然死蛇爛鱔!

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    2. 首先發表本人意見,市場受反自由行影響,雖然有其他市場業務支持,但現在市場對零受業務存有一定介心,爆發力可能沒其他炒股強,你可參考其他己發佈的零售股年結佈表,再作決定

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    3. 嗯, 零受業務確是放緩,反觀股價從高位回落3成,
      現價估值不高且股息約7厘,不升亦具有一定防守力

      謝謝JACK 兄的意見, 我近來倉中的投機股較多
      故加入一些穩中求勝的股份平衡一下


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    4. 機會成本問題,等5月才再增持。

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  44. 首次$0.59買入1225,如果偉哥去AGM,我會留一手去捧佢場。

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    1. 最近成交大了很多。

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    2. 看似走出陰霾...有成交地炒上..但未至於好大反應..

      雪球有網友覺得這是問題股...所以不敢沾手
      而且業績平平無奇, 銷售好彩有國內航運業同中石化支持不致太差

      既然係炒泛海..唔係炒業績...就睇下可以走到多遠...
      期待偉哥analyst briefing後分享

      前天小注2.31....

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    3. 哈哈, 那位又再一次成功撈了我底的'靚女",冇左聲氣

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    4. 尾市想追入追唔切, 下星期再算....

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    5. 尾市入咗少少,沾下靚女旺氣 哈哈

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    6. 剛從深圳回來,錯過撈偉哥598底. o(>﹏<) o
      祝大家周末愉快啦

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    7. 我都係沾偉哥旺氣└(^o^)┘

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  46. 2005 改名由利君變做"石四藥"...... 偕音: 食瀉藥、食死藥

    究竟班人有冇諗過個名有幾衰架?

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  47. 減持一半361 0.94 等下有沒有機入番

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    1. 我0.93沽了0.85入的貨。

      第1X幾轉。

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    2. 我先第三轉,落後偉哥10條街

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    3. 0.94沽左, 我第二轉渣.....

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    4. 睇到你地咁食法真係好葡萄 :x

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    5. 葡萄 x 2
      究竟你地係點判斷個入貨位係唔會再跌而有信心入貨等佢返....

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  48. 1886尾市衝上來,希望不要再試2.2x

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  49. 2626一通已經退左錢
    用現金抽1776,點解限抽10000股?點解唔比扣多D?有無師兄知道?

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    1. 因為再抽落去係20,000股,需要資金係380,799.03,我諗你戶口係唔夠錢。

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    2. 係喎,差幾萬,等我入番錢,睇下可唔可以改番先。

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    3. 近排抽新股真係抽到乾塘。。

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  50. 503業績派息對板,唯毛利及純利率少許下降,期待星期一有表現。
    話之佢啦,明後兩日又去大陸打波尋開心。

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    1. 陰功$3入,聖誕坐到而家

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    2. 哈哈,到時財息兼收咪再坐一會囉。

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  51. 1478.... 如果業績真實, 會變得好利害, 但毛利率有啲低, 同埋都偏向玩金融產品

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  52. 更正, 毛利率正常, 比較2382的話。睇哂成份業績再同2382比較的話, 1478現價6倍PE低得可憐.....

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