2015年2月3日 星期二

持股跟進 - 泰昇集團(00687)、聯泰控股(00311)、MAGNUM ENT(02080)


泰昇集團 (00687)

公佈出售全資附屬公司,套現4.2億港元,並獲利1.38億港元。該附屬公司主要在上海從事物業租賃及管理業務並為住宅樓宇「華園」之註冊擁有人。完成出售後,泰昇的資產淨值將上升至27億元或每股3.08元, 當中包括淨現金約13.8億元。

泰昇目前持有鉅資,加上黑石入主已經超過1年,但仍未有任何動作,不知是次套現是否為日後的注資舖路?當年同期賣盤的青建國際(01240)已有所動作,希望黑石不會讓小股東們等候太久。

聯泰控股(00311)

聯泰昨日股價異動,逆市上升,還以為會有好消息宣佈,怎料竟是發盈警。董事會預期,與二零一三年同期比較,集團於截至二零一四年 十二月三十一日止年度之財務業績所錄得之歸屬於本公司所有者之利潤(「純利」)將減 少約55%至65%,主要源自本集團生活時尚服裝分類及服飾配件分類旗下鞋履業務之 表現以及美國西岸港口之勞資糾紛導致本集團延遲向客戶交付貨物。

根據通告內容,集團最差的情況是2014年度盈利下跌65%至1687萬美元,當中計入下列虧損:

1. 與生活時尚服裝分類有關之若干商譽及無形資產賬面值將產生減值虧損,目前估計將對利潤表產生約12,000,000美元 至14,000,000美元之淨影響;

2. 因客戶破產而於截至二零一四年十二月三十一日止年度錄得一次性應收貿易賬款撇減及供應商申索撥備,金額不清楚;

3. 服飾配件分類旗下鞋履業務之表現因該分類最大客戶於截至二零一四年十二 月三十一日止年度下達之訂單數目大減而受到不利影響,導致有關鞋履業務之商譽 及無形資產出現減值虧損約3,000,000美元至4,000,000美元。

如果不計上述的一次性虧損及減值撥備等,公司的核心盈利應該有大約3300萬美元或2.55億港元,以此計算現價的市盈率約6.4倍,估值仍算偏低,相信股價縱使再度回落,也應該不會再試52周低位的1.31元。

MAGNUM ENT(02080)

MAGNUM ENT(02080)於上星期四停牌,並於收市後公佈大股東與潛在買家進行賣盤的洽商,股價於上星期五復牌後一度急升至1.44元,但獲利沽壓沉重,故只落至1.27元收市;昨日股價大部份時間在1.23-1.27元之間窄幅上落。自己見獲利沽壓已大致消化,加上已沽出另一隻殼股景福套現,故此於1.25元買入MAGNUM ENT。

MAGNUM ENT於一年前上市,早於去年7月已曾傳出賣盤,主要經營証券業務的大股東葉茂林相信是等待善價而沽,一早已有賣盤的打算。公司上半年盈利1100萬元,資產淨值1.75億元,當中包括現金1.27億元,如果賣盤的話,合理估值應是介乎5.5-6億元,即相當於每股1.75-1.9元,相對目前股價仍有約33%-45%的上升空間,如果賣盤成功的話。


269 則留言:

  1. 偉哥咁夜出文,要保重身體呀

    回覆刪除
  2. 687連名都唔改,我好懷疑黑石是否會留為己用。幸好派息尚算可以,否則真係坐到屁股痛。

    回覆刪除
    回覆
    1. 唔改名確實令人對於長期的投入有所懷疑。

      不過黑石入主後確實改善了公司管治及透明度,派息也更豪爽。

      刪除
    2. 作者已經移除這則留言。

      刪除
    3. 斷估:話唔定當年主持入主687的基金經理已離職。而家接手個經理就清緊資產。又或者原本想注入的資產傾唔掂數。投資行業太多不確定因素。

      黑石咁大,687 US$3m都冇,放倉底對佢而言冇所謂。黑石Total Assets Under Management were $290 billion as of December 31, 2014

      刪除
    4. 總之687是有動作比沒有動作好,那管它是清資產還是買資產。

      雖然黑石資產龐大,但他們不是錢多就任性的土豪,也要對股東交待的,他們當初買入687應是有目的,而目前是計劃有變還是因為受限於上市條例而未有動作,就不得而知。

      刪除
    5. 再細看了一下,黑石是透過BREP Asia(2013年成立,一個約US$5b,即約390億港幣的亞洲房地產PE fund,唔知close左未)來hold 687的。

      黑石舊年拆出黎的Hilton是公司史上最賺錢的deal。咁我就會諗,687可能係幾手準備,1.方便養大囝囡時隨時jit入去,大賺特賺;2. 方便jit D唔想要既理入去,轉嫁風險;3.方便PE投資者exit時作套現安排(不太懂PE基金運作,有人exit是否要賣野?);4. 大家齊炒殼。

      http://www.mingtiandi.com/real-estate/china-real-estate-m-and-a/did-a-failed-tysan-privatisation-send-blackstone-asia-chief-packing/
      亦都可能係因為舊上司執包袱,新人執手尾。

      題外話,黑石2013年收購40%股權的深国投商用。連投資者關係頁面都整埋。
      http://www.scpgroup.com/english/visit.html

      收購687動用近20億港幣。佔基金portfolio成5%(收購時基金冇US$5b咁大),基金單一投資黎講都算大。咁個Fundman理應唔會俾687大跌,否則每年埋數都有壓力。BREP Asia話晒都係黑石第一個亞洲PE,斷估佢地都唔想做壞個朵掛。

      down side有限,又有息收,只能繼續等運到。

      刪除
    6. 謝陳兄意見,不能同意更多,故此今早已排入了,估不到下午股價回落可以成交到。

      我只是覺得黑石作為一間專業的基金公司,並不是國內那些有錢就任性的土豪可以相比,故此動用20億港幣去收購687,斷估不是想買來擺。雖然這刻仍沒有大動作,但難保是因為受制於上市條例,而不是無所作為。

      不過如果是因為受制於上市條例,則其買入股權的2年內都不會有大動作,有貨在手的可以考慮用部份貨炒下波幅先,仲有接近一年等的。

      刪除
  3. 三年內有機會上市
    資料顯示,新鴻基金融主營證券及資產管理業務,其中證券客戶總數介乎三至五萬人。按業績公告,集團出售證券及財富管理業務後,主要業務為亞洲聯合財務,去年上半年稅前溢利近一億九千萬元,為證券及財富管理的兩倍有多,其餘還有資本市場及投資業務。光大證券並承諾,將盡力促使新鴻基金融在三年內上市。
    有業內人士指,本港證券牌照申請時間長、審批亦越來越嚴格,令洽購活動更頻繁且不斷升價,「舊年無客戶嘅一號牌(證券業務)叫價一百七十萬元,今年已經超過二百萬元」。中潤證券副主席蔡思聰亦表示,自滬港通開車後,內地對香港證券牌需求更殷切,加上中小行面對銀行競爭激烈而意興闌珊,賣盤活動或陸續有來。
    新鴻基金融去年除稅後溢利為1.74億元,二○一三年則錄得虧損三千八百五十萬元,最新資產淨值32.6億元,以四十一億元收購七成股權計,交易作價市盈率(PE)達三十四倍,市賬率(PB)近1.8倍,相對目前普遍上市華資行的PE只介乎約十至二十倍,作價相對屬高價。
    招銀國際證券研究部規則師蘇沛豐表示,新鴻基證券業務表現向來一般,反而私人財務業績最佳,出售有利釋放價值,估計股價升幅或理想,惟其餘賣盤概念炒作料只會維持一至兩日。
    獨立股評人黃偉康則認為,上市可供賣盤的證券行已買少見少,宜選擇股權、資產負債表簡單公司入手,以時富金融(510)及南華金融憧憬最大。

    回覆刪除
  4. 樓價升不停,金管局總裁陳德霖話會密切留意情況,唔排除會採取逆周期措施。拜託,今時今日樓市全面扭曲,都係政府亂落藥所賜。一個人流落荒島冇嘢食,惟有摘野果充飢。冇野果?咪食樹皮囉!一步一步退而求其次,同今日上車客用幾球買劏房沒有兩樣。
    新鴻基公司(086)停牌,彭博指光大證券擬收購新鴻基旗下證券及財富管理業務。老老實實,A股成交日日幾千億,港股只得其尾數,加上佣金鬥平鬥賤,土炮證券行絕對唔易做,賣盤予大陸同業肯定係未來大趨勢。噚日消息一出,土炮證券行應聲炒上,從業務、估值及圖表出發,英皇證券(717)高幾班。
    英皇證券業務涵蓋貸款、經紀、配售及包銷和企業融資,可謂包羅萬有,行業最吃香嘅一號牌(證券交易)及九號牌(資產管理)更盡攬一身,值錢指數達十粒星。去年盈利2.2億銀,按年增長42%,市盈率9.7倍,係唯一市盈率單位數嘅證券股,估值平通街。近期同業如海通國際(665)、國泰君安(1788)均發盈喜,英皇證券今年業績點計都唔會差,意味估值只會更平。賣點多成咁,大陸同業肯定𥄫到實。公司舊年底一度炒高至1.32元,其後以三角形走勢整固,噚日一棍大陽燭呈突破,食指大動也!同上次推介一樣,不設目標價,希望升浪打孖上!

    唐牛

    回覆刪除
  5. 偉哥:1768又回到0.9,你會否增持?

    回覆刪除
  6. 法巴今早有大買盤買2788,先後兩個500K買盤@1.05

    回覆刪除
  7. 回覆
    1. jeff, 你是身處台灣,還是只是特別留意TDR?

      想問下台灣有沒有較大的股票討論區或財經博客?

      刪除
    2. 在台灣..同時有交易台股和港股.
      台灣應該是聚財網和鉅亨網比較大..不過我都沒在看.

      刪除
    3. jeff 是台灣人 還是? 我想買台股呢,有沒有好標推薦一下?
      (逆向思巧: 昨天漲停,今天跌停,會不會來一個引跟風者止損? 畢竟前兩天是'巨'量成交

      刪除
    4. 偉哥, Jeff, Kelvin;

      如果有興趣想參與台股,我有特別門路可以提供。
      重點係台股有漲跌停限制(7%, 遲下會放寬到10%),
      而且交易成本同行規,同香港相比好唔一樣。

      參與台灣金融市場之前,要有心理準備去適應;
      心理上會好似去左一個比香港退步的地區。

      刪除
    5. 不是有興趣炒台股,而是看看有沒有方法可以串連1225的台灣股東。1225以往是台資公司,我相信應該有一些小股東是來自台灣的。

      刪除
    6. 而家都唔知駛唔駛............
      如果1225之後竟然愈升愈高,到時所有行動就可以直接取消

      刪除
    7. 不過準備當然要啦

      刪除
    8. Hi poonkl 剛發mail 給你,台股或者是價值投資的 墓園,漲一點點就開始洗盤...

      刪除
  8. 以我所知台灣以技術分析為主
    一堆圖表派
    股魚係基本派表表者
    論壇有ptt 入面有股票板

    回覆刪除
    回覆
    1. 偉哥、Marco,

      因為我女朋友係台妹關係,同埋而家做私募基金
      不時需要往返港台兩地,感覺香港同台灣市場一個明顯差距。

      岳父鍾愛炒股,持有禾瑞亞輸到訓地,鴻海亦難獨善其身。
      台灣金融市場有點畸形,一隻股票大立光撐住台指半邊天
      另外銀行金融、保險整個市場十分之唔健康;係我感受最深的體會。

      刪除
    2. poonkl兄,好奇問下,台灣股市多唔多老千?

      據聞台灣的周年股東大會參加有贈品送?

      刪除
  9. 我有買入 1225 ..算戰友

    回覆刪除
    回覆
    1. 那你應該估到我的計劃。

      要打一場硬仗,中港台三地小股東一個都不能少。

      刪除
    2. 支持健康行動, 不會交貨

      刪除
    3. 今日買盤好似好積極,未知是友好定敵人出手呢!

      刪除
    4. 三個可能:

      1.康健收到風,有人要呼籲反抗,所以開逃生門
      2.康健買彈藥,如果係咁,之後可能會加倍向下炒
      3.webb同佢的友好買貨,為反抗做準備

      刪除
    5. 仲有1個可能:康健的目光暫時聚焦咗去其他地方,暫時無暇理會1225

      刪除
    6. 今日買入1225同大家並肩作戰~

      刪除
    7. sio fong fok兄,今日買係高位啵............

      刪除
    8. Webb David Michael 103(L) 700,000(L) HKD 0.547 68,462,000(L) 9.00(L) 28/01/2015

      Time has come!!

      刪除
    9. 這是28號買入的,29號他又增持了1百萬股。

      這次他來真的,很大機會買夠10%以上的。

      刪除
    10. 想問問大家,我作為股東,要如何向1225索取他們的公司章程? 是否直接聯絡公司索取就可以? 大家以前有沒有試過?

      要打一場硬仗,就要知己知彼。

      刪除
    11. 哈哈~~我的价位那麼便宜, 怕什麼, 偉哥,DAVID WEB都不怕~~當然要跟大一起玩這遊戲丫,機會難得.

      刪除
    12. http://202.66.146.82/listco/hk/lerado/announcement/ca120330.pdf

      偉哥,睇下呢個係咪章程

      刪除
    13. 其實可以搞大佢,動員更多人,集齊更多股份,絕對有一博,呢個全蟹民參與的遊戲不是成日有, 輸少少錢也值得去參與, 況且也有好大機會令到班友仔炒返上去.

      刪除
    14. 謝謝gibert,這份正是我要的公司章程。DAVID WEBB買夠10%,已可以憑一已之力召開特別股東大會,甚至乎提出罷先現有董事及提名他進董事會的議案......到時就哈哈哈。

      刪除
    15. hi sio fong fok,我不想沒有此股的網友因為想幫我們而大手買入此股。我只想現有的股東大家齊心一致,捍衛自己的權益不受剝削。

      如果其他網友們真的想幫手的話,等到5月股東大會日期公佈之後,而網友們又有空可以在當日出席的話,那想幫我們的話就買一手股票;又或者我轉名贈送予每位有空出席股東大會的網友一股1225,然後出席股東大會聲援。我們來一次數百人齊齊出席股東大會的盛況。

      刪除
    16. 早買在手,偉哥吹雞就到。

      刪除
    17. 我早前也買了,絕對會和偉哥及師兄們打呢場硬仗!

      刪除
    18. 偉哥吹雞,感覺上會好似D社團龍頭咁大影響力! :p

      刪除
    19. 我點都留番一手等偉哥吹雞!

      刪除
  10. http://www.cnyes.com/twstock/tw_astock_list.aspx TDR 折溢價表...目前精熙在台灣仍為溢價(有漲跌帳限制)

    回覆刪除
  11. 回覆
    1. 聯合系的股票必需給予很大的耐性和耐心,不過每次好消息前春光鴨,好消息後出貨基本上是梗的。

      仲記得同偉哥前年開始買86,坐到pat pat痛先肯郁,到終放由4.4爆上5個幾,然後有一日直插10﹪, 4.4左右摸底沖入去,第二日倒升番轉頭....之前停牌,以為賣UA,原來配股,一配又插,一插又回購.......

      財技起家但都算老實,但要佢地為小股東做價值實現,真係要超有耐性....咪以為一定會派特別息,其實可以好隨便派下....雖然係人都知有暗手,但佢地真係超有耐性的......個人接觸過聯合系和86的意見。

      刪除
    2. 另外,這單刁而言,能夠引到光大咁貴買新鴻基,仲保留住UA,真係好叻。但係對小股東而言,無左一部份的資產和盈利,又唔派番特別息的話.......又係望佢生生性性同埋再無限等待了.....

      刪除
    3. 原來浩然兄有研究聯合系,聯合系的確係有生之年系列(笑)
      雖然唔太鍾意三明治,不過我對有生之年系列的股票相當熱愛

      86算係唔駛點等,買聯合系內莊舜而的股票個feel簡直好似煉仙、鬥長命、坐死關咁樣

      我個人最鍾意的股票係1104(千萬唔好買落去),呢隻股資產折讓大到瘋狂,但係個價可以無止境咁跌落去,長期愈跌愈低
      呢類股票的特色係買落去通常會蝕死人,但如果肯死揸番佢十年八載,而且供股全部照跟,最尾就可以大賺
      買呢類股票,除咗時機要把握得夠好,仲要分階段買貨,兼要有超極端的耐心,先可以有大賺
      如果我有閒錢,其實真係想搵機會逐d逐d收貨,估計最多二十年之內就有機會大賺走人

      刪除
  12. 想問下, 如果現在買入2626, 是否還可以投票支持現金收購, 到時用4.2賣給大股東.

    回覆刪除
    回覆
    1. 最近基金不斷增持. 偉哥咩時候出手?
      http://sdinotice.hkex.com.hk/di/NSNoticeSSList.aspx?sa2=ns&sid=50000262&corpn=Hunan+Nonferrous+Metals+Corporation+Ltd.+-+H+Shares&sd=19/01/2015&ed=29/01/2015&sa1=cl&scsd=03%2f02%2f2014&sced=03%2f02%2f2015&sc=2626&src=MAIN&lang=ZH&

      刪除
    2. 單一基金超過5%. 偉哥擔心嗎?

      刪除
    3. 現在買還可以投票的,詳看我一月份的文章: "http://www.hkstockinvestment.blogspot.hk/2015/01/blog-post_20.html

      刪除
    4. 幾個基金在4元高位掃貨,除非與湖南有色有仇,不然會投反對票還是贊成票? 不言而喻。
      我等3月初才增持。

      刪除
    5. 基金的目的一定是賺錢, 如果他們有貨又投反對票, 表示他們有再高的目標, 所以也不是太差, 可否這樣理解? 只是如果這樣一來, 不知拖到何時, 散戶可能只有一注錢, 不能長期等待.

      刪除
    6. 不要忘記這次私有化失敗的話,最快都要一年之後才可以重提私有化,而且也不一定會再私有化,正如893失敗之後就沒有再提私有化。

      而可以肯定的是一旦私有化失敗,股價肯定是裂口跌穿3元,那大手買入而又投反對票的基金經理,可能比佢博到一年後重提私有化.....問題是他可能投完反對票就因為差劣的買賣而收到大信封。

      你只要將自己代入角色,就知現在高追了的基金是不可能投反對票的。會投反對票的基金,只會是在私有化之前高位買入被綁了的基金,不想"冇仇報"才會反對私有化,即是893當年被鄧普頓反對的情況。

      刪除
    7.   湖南有色集團(簡稱集團)提出以每股4.20港元私有化湖南有色(上市編號2626),每股作價較停牌前溢價約七成。市場人士認為,有色金屬價格持續低迷,私有化對公司及股東均有利,可達至雙贏。
        私有化方案是集團以每股4.20 港元收購全數H 股,涉資約61.9億港元。湖南有色于10月29日停牌前報2.49港元,報價相對停牌價溢價68.67%。過去一年H股股價最低報2.15 港元,最高報3.06 港元,是次收購價格相對過去一年最高及最低的股價分別有37.25% 及95.35% 溢價。

        集團強調,這次出價屬一次性,不會提價收購。

        理性投資高位套現

        有分析員指出,近年全球有色金屬市場疲弱,供過於求,價格每況愈下,加上中國經濟放緩及歐洲債務高企,美元匯價又持續上升,面對重重困境,預計未來兩三年有色金屬價格會持續受壓,湖南有色的經營情況仍面對較大挑戰。

        投資講求理性,在目前經濟狀況下有色金屬的價格與需求量均難有大起色,股東繼續持有湖南有色股份的機會成本頗高;湖南有色提私有化,正好提供有機會讓股東可以較高溢價套現,投資者可考慮將資金轉投別的具潛質項目,不失為個爭取更佳回報的機會。

        減省上市開支

        站在公司立場,私有化亦無可厚非,畢竟股價受行業不景氣影響而長期處於低位,要透過上市這個平臺去融資的機會大大降低。融資功能失去,但要維持上市地位,每年除要花大量人手去處理上市事宜,上市開支也頗高昂;私有化後,可以專注于本身業務發展,也可大大節省上市成本,將資源調往其他發展上。

        資源整合精簡架構

        私有化後,湖南有色的業務將併入母公司。現時湖南有色集團主要經營有色金屬的生產及分銷,與湖南有色部份業務出現重疊,如鎢生產業務及有色金屬研發。若私有化成功,將業務重新整合,減低同業競爭及減省開支,並可以更適當運用資源,集中拓展各項業務。

        而且,撤銷上市地位及合併後,集團可以簡化企業架構,在決策及管理上,可以達到更有效率及快速響應,對運營更有利。

      講明不會提價,有什麼再高目標呢?

      刪除
    8. 再說2626是間蝕錢公司,大股東是次以近3倍PB收購,基金投反對票代表他們有信心2626未來會轉虧為盈並賺大錢支持3倍PB,這個可能性相當渺茫

      刪除
    9. 請教大家,2626為何每天都有5-12%的沽空比率?

      刪除
    10. 如按此分析, 基金買入目的應只是穩陣賺2-3%(減資金成本)?
      另想問"集團強調,這次出價屬一次性,不會提價收購。", 這類聲明是否有約束性的呢, 如果到時為了一定通過, 再提價, 可以嗎?
      相反, 大股東現在是否有惑因, 把現價錢壓低一些, 令持股者感覺4.2已經有不錯的利潤, 提高投讚成票的動機.

      刪除
    11. 基金4元買,扣除交易成本及資金成本,可以在1個多月內獲利4%,對他們而言還是有值博率的,尤其是這單私有化是很大機會成功的。

      至於博私有化失敗也有值博率的。博衰左每股輸0.2元,贏左賺1元以上,雖則博到的機會較低,但既然知道最多輸幾多,還是有些人願意博的,正如我今日看280的走勢,都覺得賣盤成功的機會甚低,但基於風險與回報的考慮,我還是願意博一博,這就是值博率的考慮。

      刪除
    12. 按理黎講,沽空博私有化失敗最好的時機係接近投票日子的時候
      到時股價最接近$4.2,資金的時間成本亦最低

      投票前夕如果有癲人買到差唔多$4.2,到時沽空博失敗近乎冇得輸

      刪除
    13. 很難的,私有化一般來說去到5%折讓,也差不多反映成功機會高達8、9成。

      以之前1997為例,私有化投票前都仍有接近10%的折讓。

      刪除
    14. 作者已經移除這則留言。

      刪除
    15. 價可能唔高得幾多,不過最起碼時間成本低d?

      刪除
    16. 原來3月6日就開股東大會 . 偉哥3月初先買會吾會太遲?

      刪除
    17. 其實我不擔心投票過不到關....故只要股東大會前買都可以。

      刪除
    18. SENRIGAN MASTER FUND 係$4 沽返部份貨, 平手走
      http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2015/0203/LTN20150203668_C.pdf

      刪除
  13. 回覆
    1. 這股之前WEBB申報持股5%,但我未有詳細研究,要再看看。

      刪除
  14. 減持了一半2080@1.44獲利15%,另一半等貼近1.7元才沽。

    回覆刪除
    回覆
    1. 琴日$1.25買今日即升到$1.6咁多,勁加服!

      刪除
    2. 真心佩服偉哥無私既分享

      刪除
  15. 偉哥,請問1908已跌回接近要約價,現價追入,幾日後最差情況是輸幾個價位賣出,但如果好似上星期咁升,可賺幾十個價位,現價是否都有值博率?

    回覆刪除
    回覆
    1. 直至本周未仍有保底價3.27元,即是說現價向下輸3格,向上就不知,那值不值博你自己衡量下。

      刪除
  16. 偉哥 請問3399長線一兩年有冇可能升到$10?

    回覆刪除
    回覆
    1. 等盈喜等到頸都長了....

      刪除
    2. 一兩年?? 我睇不用GUM 耐...

      uncle 7

      刪除
    3. 3399
      股東的淨利潤將較2013年同期錄得不低於40%的增長

      http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2015/0203/LTN20150203859_C.pdf

      刪除
    4. 不低於40%,好似少左D,
      呢幾日既升幅已反影左,會唔會有反高潮?

      刪除
    5. 作者已經移除這則留言。

      刪除
    6. 我都覺得小左d,但依家都係16.5倍pe... ...
      40%,就去返12倍pe

      刪除
    7. 千呼萬喚始出來……結果竟然係咁。
      有少少失望,明天應該有獲利沽盤。

      刪除
  17. 偉哥請問156現時值得入嗎??

    回覆刪除
    回覆
    1. 很抱歉,我不提供買賣建議的。

      刪除
  18. Hi Waigor
    What is your view/comment on 8077 HK 昆侖國際金融 being acquired by Citic Securities 6030 HK? It has been suspended since last Friday
    The current valuation are PE 72.11x and PB 7.17x (from aastock)
    Any upside on it?

    Thanks!

    回覆刪除
    回覆
    1. Hi, 又有同名出現, 我沒有出以上Post.

      刪除
    2. 8077復牌後,股價可能向上升、也可能下跌,這時要衝量的是值博率,即是向上空間大些,還是向下空間大些;向上升的機會大,還是向下跌的機會大。

      這一刻,我自己覺得值博率一般。

      刪除
    3. Tks waigor comment!
      KT is way too common lol

      刪除
  19. 估唔到1685賺嘅%可以同3399叮噹馬頭。

    回覆刪除
  20. 次次排親3399佢就上番去唔畀買,炒完853醫療用品輪到503醫藥未呢?

    回覆刪除
  21. 偉哥及各blog友

    早前跟大家分享過Investment Trust 的資訊,
    之後收到好多朋友email 查詢更多的詳情,接近廿幾三十封;

    綜合一下資料,一次過同大家分享;Investment Trust 屬於Private Equity的領域,
    除左有做公開的之外,私募基金都有做,兩者亦最容易令投資者混淆。
    某部分會跟一般公開發售的金融產品有少少差異,最明顯差異係機制同架構;

    Investment Trust 的機制同架構,作用係可以更嚴謹去保障資金安全性同埋投資者資產同利益;
    而到期日滿保本,同時期內又有固定收益,跟其背後投資的相關資產有著最重大關係。
    簡單同大家分享一下Private Equity 的概念。

    部分投資者主要的投資經驗或者投資領域,主要都是集中於股票、基金、債券、甚至衍生工具及期貨市場,今次講講大眾投資者較少機會接觸到的領域:私募基金 (Private Equity) 。


    首先講講私募基金 (Private Equity) 概念:

    香港的私募基金,是指透過非公開模式,針對少數的機構投資者、專業投資者或其他中小型散戶募集資金而設立的基金。

    由於私募基金的銷售方式和贖回機制,都是透過基金管理人與投資者私下協商條款來進行,因此它又被稱為向特定對象募集的基金。與一般公開發售的投資產品、股票、封閉基金、開放式基金等投產產品或者基金相比,私募基金具有十分鮮明的特點,也正是這些特點使其具有公開發售的基金或者投資產品無法比擬的優勢。

    首先,私募基金透過非公開模式募集資金。
    在香港,共同基金和退休金基金等公開募集基金,一般透過公開媒體或廣告來招徠投資者,而按有關規定,私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳,其參加者主要透過獲得的投資可靠消息,或者直接認識基金經理人或相關機構的形式加入。

    其次,在於募集對象上。私募基金的對象只是少數特定的投資者,圈子雖小但門檻卻不低。而且私募基金對參與者有非常嚴格的規定,因此,私募基金具有針對性較強的投資目標,它更像為中產階級投資者量身定做的投資服務產品。

    第三,訊息披露的要求及指引。
    跟一般能夠作公開發售的投資產品、股票、基金、結構性產品等等,針對於訊息披露的嚴格程度及要求有明顯差異。在於私募基金的領域,這方面的要求亦會不一樣,對應政府監管,也相應較為寬鬆,因此私募基金層面上,投資更具私隱性,運作也更為靈活,相應獲得高收益回報的機會也更大,一般來講,亦是私募基金能獲取暴利的原因。

    此外,私募基金另一個顯著的特點,就是基金發起人、管理人大都是以自有資金來投入基金管理公司,而基金運作成功與否,與他們的自身利益有極緊密的關係。

    從國際目前通行的做法來看,基金管理一方一般要持有基金某個百分比的股份,一旦產生虧損,管理者擁有的股份將首先被用作償付投資者。因此,私募基金的發起人、管理人與基金是一個唇齒相依、榮辱與共的利益共同體,這也在一定程度上完善地解決了私募基金的透明度,及釋除有關潛在投資者的疑慮。

    站於在於公開發售的投資產品立場,其相關機制也弱化投資者與投資經理人利益約束、以及助長機制不夠盡善盡美等等的弊端;而私募基金的架構及機制,也避免因為「相關條例保障」而產生「合法地讓投資者虧損」的反智現象。

    ===================================
    私募基金 (Private Equity) 在全球上發展的大趨勢:


    正是因為有上述特點和優勢,私募基金在國際金融市場上發展十分迅速,並已在市場上佔據極為重要的地位,同時金融市場才孕育出像 Soros、Buffett 這樣的殿堂級基金經理及國際金融「狙擊手」。

    不只香港,在內地及其他國際地方,十分多非銀行金融機構、或個人從事的集合證券投資業務,早已經具備私募基金應有的特點和性質。其中大多數已經運用美國相關的市場規定和管理章程進行規範運作,並且聚集了一大批業界精英和經濟學家。

    但唯一美中不足的是,相關的私募基金未能正規化,主要因為香港沒有架構適合這些非公開、非單位信託基金。為了提升香港的競爭力,期待香港能夠提供公司型開放式私募基金的平台之後,可以吸引更多私募基金、對沖基金來港成立。站在投資者角度,香港證監會的公開發售名冊的認可類別,僅限於證券及期貨,或其他結構性產品,私募基金卻不在此限。但證監會一般作為中小型及散戶投資者的光環,令到一些充滿投資回報潛力同極低回報(甚至零風險) 的投資類別、相關資訊及資料無法令一般大眾投資者接觸得到。

    除新加坡、美國之外,隨著中國基金市場漸漸對外開放,根據有關協議,合格境外機構基金可以進入中國市場,未來市場競爭會愈來愈大。因此,許多私募基金紛紛轉移到香港,希望予旗下管理的基金一個明確且鮮明的法律地位及身份,讓其早日正規化。這不僅有利於規範私募基金的管理和運作,而且可以創造一個公平、公正和公開的市場競爭環境,有助投資者減少交易成本,金融市場亦可以擴展金融創新,且提供讓投資者值得信賴的資產託管模式,滿足市場及投資者日益多元化的投資需求。

    ==================================
    http://poonkl.blogspot.hk/
    Contact: poonpooncomapny@gmail.com

    回覆刪除
  22. 偉哥,

    早前同大家分享投資信託(Investment Trust) 的資訊
    引起大家興趣同討論;收到廿幾三十個朋友email

    集中去簡單講講Private Equity 領域
    金融市場的Investment Trust,有分公開及私募兩種,一般投資者好易混淆。
    要數最明顯的差異的話,在於內裡機制同架構。
    裡面的機制同架構可以更嚴謹保障資金安全性同埋投資者資產同利益。
    以及達到到期日保本同埋期內固定收益。
    ================================
    http://poonkl.blogspot.hk/
    Contact: poonpooncompany@gmail.com

    回覆刪除
    回覆
    1. Investment Trust,其中最受歡迎的係Asset-backed Zero-coupon Note
      亦都係最多網友email 來查詢。

      私募基金本身針對機構投資者同PI,40M(Cor), 8M(PI)
      單以入場門檻來講,一般中小型散戶難以參與;
      但透過信託集團機構發行之後,散戶可以透過開立信託帳戶來參與;
      信託機構本身受法例監管,當中機制及架構更嚴謹保障資金安全、客戶資產及利益。
      填補私募基金透明度不足的缺點。

      Zero-coupon Note 背後的貼現資產:
      USD 20B Barclay Bank Guarantee (銀行保證函)
      意思係持券人一方,由Barclay 擔保,保證一年後全額支付現金。
      所以能夠保本及無風險。

      散戶參與一年期貼現票據
      單位 USD 50,000,discount 7%發行,
      入場 USD 46,500,一年後 期滿收回 USD 50,000

      刪除
  23. 回覆
    1. 但利潤增幅不及預期.

      刪除
    2. 正 面 盈 利 預 告
      本公告由廣東粵運交通股份有限公司(「本公司」,連同其附屬公司統稱「本集團」)根
      據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09條及香港法例第571章證券及期貨
      條例第XIVA部內幕消息條文作出。
      本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東(「股東」)及本公司有意投資者,基於
      本公司目前可得財務資料,預期本公司截至2014年12月31日止年度的歸屬於股東
      的淨利潤將較2013年同期錄得不低於40%的增長。預期2014年的歸屬於股東的淨
      利潤增長主要是由於以下因素所致:(i)擴大經營規模及集約化經營使本集團的道路
      運輸業務所得利潤增加;(ii)材料物流服務收入的上升使本集團所得利潤增加;及
      (iii)新增服務區投入使用使本集團高速公路服務區業務所得利潤增加。

      睇下聽日點

      刪除
    3. 似乎同偉哥之前估既差唔多
      http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2014/09/03399.html
      自己估計今年全年純利有望達到1.9億元人民幣,相當於每股純利0.57港元

      刪除
    4. 原來我之前的估計是最準.....又看看明年可否做到25%以上的增長。

      今晚再寫多少少3399的盈喜.

      刪除
    5. 照EPS 0.57港元(或者0.33RMBx1.4=0.462RMB)的話, 偉哥之前的假設是下半年EPS比上半年為低(上半年EPS 0.24RMB), 未知偉哥當時有否提及,但當時偉哥是以什麼因素認為下半年EPS會較上半年低?

      刪除
    6. 當時的想法是: 1. 上半年春運會令客運業務的盈利優於下半年; 2. 上半年客運津貼的款項入帳甚多,下半年未必有這麼多,或者未必趕及在下半年入帳。

      刪除
  24. 回覆
    1. 3399終於出了盈喜,但不是要有50%增長才可出盈喜?不低於40%,最終可能50,60%。

      刪除
    2. A股的才是要有50%增長,才可出盈喜.
      但香港上市條例並沒有很制, 由上市公司自決. >_<

      雖仍保留些很久的, 但個人覺明反應可能麻麻.
      近月入的於上週及今日巳再減持. >_<

      刪除
    3. 很簡單的道理,國企盈利增長超過50%就一定要發盈喜,但盈利增長低過50%也沒有限制佢唔可以發盈喜。監管機構對上市公司增加透明度是無任歡迎。

      正如之前買汕尾汽運,其實那金額是可以不披露的,但3399自願披露了並不會違規,只是增加透明度,對股東而言是好事。

      刪除
    4. 比預期低,偉哥點睇明天股價。呢兩日都有鴨仔$7樓下沽貨

      刪除
    5. 明天當然很大機會下跌。今晚再詳細研究下份盈喜。

      其實可能是股價一路升,我們提高了預期......我上年9月也是只預期每股0.57元的盈利,和這份盈喜估算的相若。

      刪除
  25. 280尋日見情況唔妥,走人
    今日見唔太跌得落,成交亦唔少,懷疑尋日上午的大手唔問價沽貨唔係春江鴨收到風賣盤唔成走人,而係想令散戶恐慌性拋售,再低位吸納
    如果係咁,可能原來280唔係賣盤唔成,反而係一如預料高價賣盤
    所以今日買番少少,高風險博高回報,真唔成,蝕少少,賣得成,賺多多,所以即管博下

    回覆刪除
    回覆
    1. 會唔會係人地揀買86唔揀280...

      刪除
    2. 我相信買86同買280的應該熟不同級數......

      刪除
    3. 280已終止了証券業務,故想買280的不會是光証。

      刪除
  26. 3399短期可能有回吐,有部份炒業績的會止賺

    回覆刪除
  27. 今日下午都在外面,留言要等待今晚才回覆。

    先說說下午的交易:

    1. 增持1注687@平均價2.53;
    2. 增持半注518@1.23;
    3. 買返昨日沽出了的280@0.83,理由與cy l一樣,即使博衰相信都係輸多0.1元左右,博到就起碼贏0.3元以上,值博率高。

    回覆刪除
    回覆
    1. waigor 我係1.2@518 都入左一注, 上望 睇幾多呢? 謝.

      刪除
    2. 收完特別息後,如果有1.3左右會減持一半獲利先,另一半等運到。

      刪除
  28. 泛海明天復牌,希望可加快510的進程。

    回覆刪除
    回覆
    1. 泛海是最遲農曆年決定是否買510。

      刪除
  29. 今日公司返大批貨,準備農曆年前出貨之用;現在仍在公司拆貨、點貨,可能都要半夜先走得,有排攪。

    每逢長假期前都特別忙,之後幾天、甚至下星期都會忙,日間睇股、吹水時間都會減少。

    回覆刪除
    回覆
    1. 請唔請散工呀?擔擔抬抬都得架,哈哈。

      刪除
    2. 無所事事可以義務都得架。

      刪除
    3. derek兄,莫非你係傳說中的職業投資者?

      刪除
    4. 哈哈,自從退休後每天都像電視新聞影到啲亞公亞婆在股票行大利是前襟機嗰啲算唔算呢?其實我只是一個游手好閒無所事事嘅人嚟嗟,見笑,見笑。

      刪除
    5. Derek 兄原來係上岸之人,失敬

      刪除
    6. derek已榮休上了岸,現在可以輕鬆嘆世界。

      刪除
  30. 回覆
    1. 偉哥係深明力不到不為財嘅道理,見佢投資都係親力親為就略知一二,哈哈。

      刪除
    2. 唉....老闆講就好聽,有時比打工更辛苦。

      忙的時候,經常做到三更半夜。

      刪除
  31. 蘋果推1225
    隆成(1225)插到落一年底,淨現金係家陣市值兩倍,喺潛力勁厚嘅醫療產品瓣數發力之前,殘價已經有得諗。
    隆成原先主打嬰幼兒用品,但因為競爭太大兼市場放緩,上年中決定出售呢瓣業務,套現9.3億元。又計埋隆成同期揸現金兩億元,扣除埋呢次出售派送每股0.3元特別股息,隆成淨現金仍然高達九億元!
    隆成現價0.57元,深潛喺近一年低位,市值只得4.3億元,細奀到殼股咁,而且淨現金又係市值兩倍,直情係超級現金牛。

    轉戰醫療有前景
    隆成轉攻醫療產品市場,主打輪椅,兼有意發展到氧氣機同病床。啱啱上個月尾,集團旗下隆成啟航,已經攞到出口醫療業務產品所需要許可證,呢瓣業務,可以發力。全球面對人口老化問題,醫療市場潛力龐大,而祖國阿爺搞醫改,疏導公營醫療壓力。據Frost& Sullivan預計,祖國私立醫院病床數量,會由二○一二年58.2萬張,增加到今年一百一十萬張,而私立醫院住院人次,亦會由二○一二年時一千四百萬,增兩倍到四千四百三十萬人次。
    咁睇,喺已經派送特別股息前提下,隆成就快派二○一四年成績單,再派甜品可能性比較低,但超多現金就係發展優勢。而隆成退出經營多年嘅瓣數,全力進軍潛力勁厚嘅醫療產品市場,亦啱路數。再講,隆成PB得0.38倍,又有唔錯PB墊底。
    場內有股壇長毛之稱嘅David Webb,現時仲揸住隆成超過8%股權。冷灶煲隆成,當上番每股淨現金1.18元,講緊要翻一番,PB仲喺一倍樓下,比起醫療用品行家,吓吓過一倍PB,隆成仲有水位。

    回覆刪除
    回覆
    1. 斃傢伙!打手出來唱必有後着,醫生想質低企圖,股壇長毛低低收貨,或者莊家死死氣炒返上除淨價0.80啦,到時大家又點對策。

      刪除
    2. 股價升,小股東個個笑哈哈,到時仲搞健康運動都冇人響應啦.....

      刪除
  32. 揸住隻美股債券基金日升日跌大上大落真十足玩滑浪,期待可以連滑板都一齊攞番上岸唔好在水中央。

    回覆刪除
  33. 變種流感33日殺111人
    專家:快速繁殖嚴重損心腦
    http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20150204/19028704

    回覆刪除
    回覆
    1. 老人家及幼童要特別小心,這次流感爆發幾得人驚。

      刪除
    2. 其實死亡率及得上SARS
      我上星期開始已經日日口罩出門,以防萬一

      (回想12年前,一開始時政府一樣都係話冇社區爆發既藉象,結果…)

      刪除
  34. (本次收购民安财险股权,意味着泛海控股在此前的证券、信托业务外,又“染指”保险牌照。而回顾公司自2013年初宣布全面转型“地产+金融+战略投资”之后的举动,泛海控股对金融板块增兵的布局之快、标的之多、规模之大,令人眼花缭乱。此次收购前,泛海控股的“收编”动作就包括了收购民生证券73%股权;收购香港老牌券商时富金融服务集团44.01%股权;参与民生信托的增发,持有其25%股权;出资10亿投资中民投等。)

    泛海瘋狂的收購擴張

    回覆刪除
  35. 3399如真的䦕6.2以下,跌得過份,再増持

    回覆刪除
    回覆
    1. 唔知仲以為佢發盈警添

      刪除
    2. 3399今早呢個價,沽又沽唔落手,買又未到價。

      到算6元邊又買返前幾日6.88小量減持的貨。

      刪除
    3. 哈哈~明明盈喜,當作了盈警,今日比機會有心買入旳人

      刪除
  36. 回覆
    1. 今日有生果報唱好,加上WEBB申報增持至9%。

      刪除
    2. 僑豐係唔係玩野? 今日見佢反手買返?

      刪除
    3. 大家買定飛,
      等Webb買夠10%就等睇黄飛鴻大戰奸人堅了

      刪除
  37. 3399開市價$6.29. 我現在反而變得有興趣買,哈哈。

    回覆刪除
    回覆
    1. 睇错了,原來開$6.40

      刪除
    2. 平均價6.17買返晒之前減持了的3399。

      刪除
    3. 正!睇吓$6邊買唔買到。

      刪除
    4. 比預其跌得多,吾緊要,我來接,6.11加多注:)

      刪除
    5. 可惜跌不到6邊,只成了6.1盤,其他成不到

      刪除
    6. 個個買入價都比我靚....

      刪除
    7. 其實偉哥你每次買股的買入價10次有8次好過我們

      刪除
    8. 唔知今天收市價會不會收於6.4-6.5之間

      刪除
  38. 恆生賣孫,匯豐將3328讓比個仔恆生,皆大歡喜。

    回覆刪除
  39. 883@11.2x已沽出,同時3399@6.1買回之前6.8x沽的1注。

    回覆刪除
  40. 上年派息兼送紅股,好消息股價一樣跌,今日開市跌也不意外,等消化了又升過。

    回覆刪除
  41. "自己估計今年全年純利有望達到1.9 億元人民幣,相當於每股純利0.57 港元"

    40% 同偉哥既估計一模一樣.... 莫非市場預期更多?

    回覆刪除
    回覆
    1. 今晚寫3399盈喜,我再講講我看法

      刪除
    2. 好心急.... wait for your advise.

      Uncle 7

      刪除
    3. 沒有什麼建議,只有我對盈喜、併購及今年業績的看法而已。

      刪除
  42. 看來今日撈3399的不只是我們的網友。

    回覆刪除
  43. 洗洗牌未嘗不是壞事,有幾何想買多D有人願意沽出。

    回覆刪除
    回覆
    1. 今早咁驚嚇,如果收市跌幅少於$0.2,大家應該收貨了

      刪除
    2. 跌幅少於0.2就比較大想頭,如果能貼近6.4元收已經好開心。

      刪除
  44. 1225如可在農歷新年前上返去0.8,大家新年過得更開心

    回覆刪除
    回覆
    1. 係啊~~我們D小蟹民都係諗住但求唔輸錢巳經心滿意足, 能夠賺到小小就巳經好開心~哈哈~

      刪除
    2. 農曆年前升到0.8元,點只新年過得更開心,簡直要同曹醫生一笑泯恩仇,過年買盤桔送去佢醫務所賀一賀佢。

      刪除
    3. 如果升到$0.8,大吉利是要看病,首選曹醫生。

      刪除
    4. 小股東的心聲不知曹醫生是否聽到?

      曹醫生,是敵是友就看你了。

      刪除
    5. 無錯,呢排流感已殺唔少人,
      曹醫生都無謂左手救人,右手殺人了

      刪除
    6. 如果真係, 僑豐真係封左大利是俾我

      刪除
  45. 偉哥好小向上増持,點解增518

    回覆刪除
  46. 1225今日的成交頗大,應該會是除息前後那兩天之後最大成交的一天。

    希望有成交配合,一洗頹勢。

    回覆刪除
    回覆
    1. 3886 都向上突破, 康健系可能迎來一個豐年, 不過隨之而來會是四個荒年

      刪除
  47. 永義哥今日又創新低,呢d股最好在炒股名冊中永遠除名。

    回覆刪除