2014年11月27日 星期四

猶抱琵琶半遮面:由代工向自有智能家居品牌轉型的金寶通 (00320)

公司是人的集合體。人有成長,作為集合體的公司自然也有不斷的變化與發展。金寶通就是這樣的一家公司。

於中期業績,公司仍將業務分為電器控制、樓宇及家居控制、工商業控制裝置三個板塊,但其實更加適合的分類是自有品牌“SALUS”與傳統代工OEM業務兩大板塊。“SALUS”是公司在歐洲專註於智能家居業務的自有品牌,推出了一系列比肩nest的智能溫控器,目前被放在樓宇及家居控制分類中,與其他同類的代工業務被放在一起。

與代工業務不超過10%的毛利不同,SALUS事業部2013年全年的毛利率高達49%。雖然所占Revenue不及10%,但占去年全年利潤卻高達37.6%。智能溫控器可以調節室內的供暖,在歐美市場的銷售具有非常明顯的季節性,故SALUS分部的業績大多在下半年體現。以剛剛公布2014年上半年超過20%的增長計,全年有望延續過去三年年化40%以上的增長,則SALUS所占2014年全年比重將達凈利潤的一半。

金寶通原先的代工業務本來就有下半年占比較大的特點,伴隨著SALUS自有品牌的成長,這一趨勢更加明顯。從2011年到13年的業績,我們可以很明顯地看到下半年利潤(刨除一次性減值)所占全年比重逐年增加,到最近的一年已經到了80%的比例。公司的毛利率也側面印證了SALUS分部的銷售規律。去年上半年毛利率為9.6%,但下半年就飆升到12%,反映了下半年SALUS的銷售比重顯著高於上半年,而14年上半年毛利率上升到10.9%,則顯示了SALUS相對於其他業務的高速成長。

最近公布的2014年中報,凈利潤為1830萬,若將一次性非現金的存貨減值1442萬、應收帳款減值525萬加回,則為3797萬。以同樣的方法調整13年中報,凈虧損3209萬,將一次性的存貨減值447萬、應收帳款減值4823萬加回,則為2067萬。這種計算方法還沒有考慮屬於常規調整的外匯差額凈額,若考慮,兩者的差距還會進一步拉大。經過上述調整後的數據與公司的經營性現金流情況一致,更能反映公司在這一年的巨大進步。

經過兩年高強度的清理,目前公司資產負債表內應收和存貨的質量已有很大的提升。下半年年出現大規模減計的可能性較小,而同時收入與毛利率的增長相疊加,同步上半年毛利潤25%的增長,以去年下半年將近8300萬的減計前利潤為基數,則下半年減計前凈利潤應在1.04億。假定下半年有0到1000萬的減計,則下半年凈利潤為大約9400萬到1.04億之間,全年利潤大約為1.1到1.2億港幣。

金寶通所在的智能家居領域增長前景巨大,目前在A股同類公司的估值均達到了瘋狂的地步。

公司名      PE(TTM)
拓邦股份 86.7
和晶科技 188
和而泰         105
英唐智控 289

雖然上述公司無論從市值還是估值都幾倍乃至幾十倍於金寶通,卻沒有像金寶通旗下SALUS這樣在海外市場已經被證明的智能家居產品,更沒有金寶通報表中出現的穩定高速增長的現金流。

SALUS公司網址: http://www.salus-tech.com/

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備註: 我的分析未寫好,先轉發朋友寫的一篇好文與大家分享。

153 則留言:

  1. 朋友寫的很好,珠玉在前,我都要諗下點寫。

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  2. 另外,楓葉有幸中了4萬股。

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    1. 恭喜偉哥,希望有一定收獲。

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  3. 多謝分享, 期待戲劇性出現, 哈哈.

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    1. 賤價, 也不浪費時間看了, 明天再算。

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    2. 偉哥好野,唔浪費時間睇暗盤係明智的選擇。呢樣野要跟你學習。

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    3. 偉哥如1317見3.3 會否考慮沽? 初初我都係定25%目標價, 而家好似有d食之無味, 棄之可惜咁

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    4. 看看明天形勢再說吧。

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  5. 偉哥
    320的確是值得堅持等下半年業績。
    另外你最多用那間証券行交易,我見過鬼怕黑,所以我分散投資,甚至用網上銀行交易。以前我只用証券行,但有一次那間証券行老細被大陸扣查,我驚佢執hold住我d貨,所以即時上去問怎樣可取回貨,那時很多散戶亦湧了上去,職員話沽貨過二日拿錢最快,為了快唯有沽番所有貨,擔心了二天,之後都拿到錢。這間行最後被人收購了。不知大家有沒有試過這樣的經歷?

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    1. 為何不在CCASS開個私人account? safe and sound.

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    2. 我常用券商有4間, 都是耳熟能詳那些。

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  6. 作者已經移除這則留言。

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  7. 1189陳國強減持113.25萬股,量唔多

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    1. 殼王要按承諾沽清持貨。

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    2. SORRY 偉哥, 点解佢要沽清GE, 而且佢有咁多股, 咁沽都幾可怕

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    3. 你看看今年4月23日的通告。

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  8. 「偉哥今早買到一褲都係320」~~~好搞笑啊.

    今次未必是震倉, 11月14日偉哥話業績沒有盈喜而突然跌, 當日我沒有跟偉哥撈入; 因已有不祥之兆。我fundamental分析不及偉哥, 但經驗也給我一點tips。一直觀察…

    320可能換左個莊? 今次急插, 插傷個勢…唉>_<

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    1. 今次的沽壓應該大部份源自那個澳洲基金減持。

      雖然不知那個基金的持貨平均成本, 但見其最後申報增持是1615萬股@0.68元,目前已獲利甚豐, 沽出也合理。

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    2. 偉哥每一留言也用心回覆, 辛苦了。

      「除了本周有集資王之稱的中廣核(01816)外,長飛光纖(06869)也不容忽視,因為它是中國行業龍頭,其主要產品光纖預製棒、光纖,及光纜供應商之中,市場份額分別佔37%、25%及16%。第一類產品亦佔全球市場份額之19%,後兩產品在全球市場亦佔13%及8%之多。公司採取垂直整合業務模式的生產,產品質量易於控制,在生產鏈上每個環節都可得到最大的經濟價值。
        據銷售文件披露,公司採用全球獨有的PCVD生產工藝,此種工藝暫時只有公司本身及控股股東Draka持有,除上述3種主要產品外,公司亦生產一系列的光纖及光纜之產品,是此行業中產品最全面的大型供應商之一,也是中國第一家生產光纖預製棒的企業。公司擁有自我研發的多項知識產權專利,其中包括75項在中國及9項海外註冊的專利,包括了美國、台灣、澳洲及新西蘭等地。《恆豐證券研究部董事 林家亨》」

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    3. 6869兩個保薦人往績都唔太好,保薦d新股跌多升少

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    4. 作者已經移除這則留言。

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    5. 聯席保賤人: 中國國際金融香港、高盛(亞洲)

      有邊個保賤人夠義氣架??

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    6. 唔知係咪保薦策略緣故,國泰君安保薦d新股表現通常比較好

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    7. 不過呢個情況唔知幾時會改變,可能遲d國泰君安就開始踏入"收割期"........

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  9. 320的業務受不少外來因素影響,fagor的破產亦反映行業快速發展的不穩定及公司選擇客戶的能力。長線未見理想..

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    1. 其自有品牌近年維持高增長,而且盈利能力遠比代工業務為佳, 所以之後我們會見到公司逐漸減少低毛利率的代工業務,大力發展自有品牌業務。

      而這個行業仍有很大的發展空間,加上公司的管理層,尤其是主席具有豐富的經驗,我自己覺得可以投以信心一票。

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  10. 偉哥,

    如有時間,可否跟你探討一下為何孖展申請楓葉?

    當天,孖展最後一刻,市場可update的消息是超額36倍,估值難參考,歷史PE又貴,法巴保薦等等表面因素,令我卻步,沒有孖展入飛

    當天,甚麼原因驅使你決定入兩飛呢? 不擔心派超過10%? 當天做決定時,有定下撤退策略嗎?

    (註:多年投資者一名,詢問目的是討教你的分析框架,不理會15分鐘後的暗盤結果)

    (問題是從上篇搬過來的,謝謝)

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    1. 之前有寫的:

      至於1317,認購70萬股的原因很簡單: 富貴險中求。這種新股屬稀有品種,普遍散戶覺得定價貴,認購反應不算熱切,但基金是有需求的,加上基礎投資者已分去不少貨源,令基金肯定不會分到多貨,只能等上市後掃貨,故點計都是值得博。

      現在的新股不像以前,要賺大錢就一定要膽博膽,一年都唔會有幾隻穏穩陣陣兼比你賺到大錢的新股,只能富貴險中求。

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    2. 至於派超過10%與否我並不太擔心,因為落注時已考慮了這方面的問題,注碼上也已相應調整.....即是說如果當時已超額100倍以上的話,那我認購的股數會更多;但落飛時只是超30多倍 (好似),故注碼上已相應調低,即使中籤率高達20%也是在我可以承受的風險範圍以內。

      沒有特定撒退策略,目標是升2成以上,但當然也要考慮上市時的市況及走勢作出調整。

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  11. 殼王系繼續派高息,是殼王等錢用還是已從良?

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    1. SORRY 偉哥, 点解佢要沽清GE, 而且佢有咁多股, 咁沽都幾可怕

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  12. 595出了中期業績,核心盈利每股5仙,比上年同期增長約15%;如果下半年一樣的話,即全年核心盈利每股0.1元,合理估值應該不低於0.7元。

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  13. 引用雪球球友的業績摘要:

    方震:
    $信佳国际(00912)$中期业绩摘要

    1. 中期营业额按年增长11.9%至6.80亿元,毛利按年增长8.0%至8820万元,撇除出售厂房及搬迁厂房一次性收益1.17亿元,核心纯利倒退17.7%至2796万元,派中期息每股7仙及特别息每股5仙;

    2. 毛利率按年下跌0.4个百分点至13.0%,主要是制造工人工资上升所致,但管理层预期下半年毛利率会比上半年好;

    3. 核心经营溢利下跌主要是员工福利开支(包括董事酬金)上升1439万元,管理层解释主要是部分行政人员获派花红及管理层薪金获调整所致。长期而言,经营溢利率可回复至7%水平;

    4. 以下为主要产品分布,消费电子产品占营业额~20%,宠物培训器材占营业额~13至14%,自动收费系统占营业额~4%,专业音响器材占营业额~25%,电子教育器材占营业额~15%;

    5. 对于近月日圆下跌,管理层认为对集团影响不大,这是由于日本客户订单均以美元计价。此外,日本客户现时缩短供货商订单,故此需求亦有所增加;

    5. 英国营业额按年增长82.9%至1.49亿元,主要由于客户验钞机订单大增所致;

    6. 东莞高新科技产业园已全面投入运作,新厂房合并了两家旧深圳厂房的生产设施,整体产能提升约30%,预计一至两年可达至Full Capacity;第二期发展将于今年年底展开,主要用作塑料业务,资本开支约2000万元,预计第三座生产大楼于2016年年初落成

    7. 撇除非经常性资本开支,每年资本开支约600万至1000万元

    8. 贸易及其他应收款项按年上升6846万元,主要由于迁厂于中期业绩后期完成,及本身营业额亦录得增长,下次业绩将回复至较低水平

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    1. 我相信這位球友應該是親自與管理層交流過的,所以資料與數據絕對可信。

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  14. 波牛對1173 威高中期業績的跟進


    近一年半損益表見下表,2015-2H跟進中期業績推算,如2015年10-11月半Cosmetics 增加53%,Fashion business 增加 4%。

    1.化妝品業績表現理想,毛利率略有下降(小於1%),純利率首次上升到6%,同店/每鋪銷售處於上升15-20%不等。

    2.營運效率轉好,純利率步入6%-7%,舖位超過70間,規模效應產生,進入高增長期。化妝品純利可達將近1憶。

    3.時裝業務經過整合,漸入正道。可提供3千萬盈利。

    估計三月底年結 每股盈利0.051-0.059HKD,增長股用11倍PE, 合理估值0.56-0.64。(數據見blog)
    偉哥,那裡有誤,被小小意見。

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    1. 大致上沒有什麼問題,不過自己會給予比較保守的估值,原因有二:

      1. 小型零售股的估值一向偏低,正如483目前的預期市盈率不到7倍;
      2. 自由行政策日後可能會有所調整,對零售股不利。

      不過點計都好, 1173目前的估值確實是非常便宜。

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    2. 願意用11倍PE估值基於:美麗一族志不在商場在馬場,有x蝦王之勢,卓越有財機股之嫌,紅海中潮州佬有著數,會攤分多一點大餅。
      尚不知1173推出什麼手袋裝飾,協同效應,一條龍+微笑曲線,毛利會超80%,(時裝現在71%),如和483類同,483 將有難。

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    3. 卓悅同康健系過從甚密,邪化機會都幾大

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  15. 今早自己持股當中,1127及483同樣有來自匯豐證券的大買盤,掛高幾格買貨,真係巧合。

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  16. 1317自己成本價是2.95元,暫以3.05元作止賺位,目標3.3元。

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    1. 剛才見勢色不對,提早3.07元止賺。

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    2. 我買份早餐就...
      但2/3散戶都放哂貨, 睇多一兩日先.

      另外, 中廣核尋日慢了半拍, 仲未等到孖展. 希望耀才遲啲有新加.
      今日睇報紙海通有170億孖展額, 但尋日早上打電話去問就話一直都冇. 又要電話做, 冇得網上做, 決定離開海通.

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    3. 其實中廣核孖展仲未計銀行的, 計埋應該有超額80倍以上.

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    4. 我估計最終可能凍資2000億元,即超額約160倍。

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  17. 311可能又有大減價, 3399逄低就買暫時策略係啱嘅, 320正確反映啦.

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  18. 唔係要出門唔會賣357, 真後悔.

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    1. 自己睇到七蚊嗟, 相差幾毫算啦.

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    2. 估值係平之前偉哥都有提, 自己係睇走勢由低位至今都升咗唔少, btig個牌日日買期待回吐至諗囉.

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    3. 我想法簡單,現估值平,另機場現擴建中,可給投資者想像空間.股價便有機會上!

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    4. 今日是不是因為油價跌=>燃油附加價跌=>預計飛機載客量/率上升=>預計營業額上升=>航空股/機場股價上升呢?

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    5. 可能是.但油價上落時有,亦難預測.所以我自己不管這因素了.

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  19. 1037還有水位? 還是炒完賣殼消息了?

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    1. 我相信接左南華批貨的大戶,應該仍未散水,似乎仍要炒上炒落,而要只要市場仍期望公司會賣殼,這個賣殼概念仍有得炒。

      如果公司真的賣得成的話,我估計賣殼的總價值應介乎5- 5.5億元左右,所以炒上炒落有幾多水位要自己計數。

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    2. 今天出業績, 業已好嗎?

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    3. 今晚或星期日晚先會見到

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  20. 偉哥,小弟已再睇一次1189公告,是否陳國強的股己沽清,現餘下是 "得普有限公司"195,706,000股股份1189之擁有人,陳國強博士持有1,132,450股股份己沽清 , THXTHX

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    1. 我沒有留意,總之交易完成後,殼王要沽出持有的1189股份就是。

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  21. 耀才MARGIN 開番啦,剛申請到.

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    1. 之前中期業績後有買過, 但後來因為其發債而沽出。

      1361帳面上有高達34億元的現金,而負債只是7億元左右,我不明白為何仍要以年利率7.5%發債集資15億元,你諗唔諗得明?

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    2. 我都係最唔知點解,但同時贖回之前之4.5%USD 債. 做refinance都看似都唔化算!

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    3. 贖回可換股債可以解釋得通, 但公司帳面上有34億現金,用來賺返個7億元債卓卓有餘.....即使要集資, 又何需趁機集資15億元之多,利率7.5厘.....個34億元現金, 上半年半年只是收息9百多萬元而已, 即使放在銀行收活期息,完全不合理。

      我很懷疑帳面上那34億元的真偽,又或者那34億元是否平時用於其它用途.....

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    4. 同意,但之前諗K字頭audit,會好小小啩!

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    5. 都有可能係啲定期由上年底4億幾加到17億幾.而上半年期間啲interest income未accrual.

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    6. 很坦白講, 那筆34億資金即使平時不在公司的帳戶上, 但只要年結前返到公司的帳戶上,auditor都睇唔到有乜問題。

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    7. 偉哥,面對此股之問題,你會否覺得不買就最簡單?

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    8. 我說服不了自己買1361,或者你可以到雪球問問那些有買此股的人士的高見。

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    9. 明白.謝謝你的意見!

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  23. 3822 出完業績再插水, 個庄仲未收夠貨?

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    1. 如果計估值就真係幾平, 不過唔知盤數有幾多水份。

      呢間野都係比較古惑,唔容易玩。

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    2. 3822呢隻真係古惑股,要小心同佢玩。

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    3. 早兩日1.33入左少少,就睇多陣佢點玩
      不過手頭合約下年度得番兩個

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  24. 1189珀麗酒店沽清@0.77,謝謝偉哥!

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    1. 下星期一除淨0.1元, 唔等埋?

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    2. 偉哥,唔等了。看看除淨後有無好價再考慮,我水緊嘛! : p
      Takashi,可以呀。

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    3. 水緊.....需唔需要搵安信兄弟幫手?

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    4. 哈哈~~1189經你當日提點後,已經炒了幾次。今日那轉買入價係0.64,已滿足了。再次講聲多謝。

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    5. 安信兄弟班點都幫你度掂佢 ^^

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    1. 貨頗多,除非低過1.5元,否則不考慮增持了。

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  26. 仲寫緊我篇320分析, 係度拆緊D數據,都幾煩。

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    1. 多謝你咁勤力為我地網友付出,就穿1.5益你。

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    2. 就算係,應該是明年中的事。

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  27. 偉哥,94是否會被收購成功有什麼睇法?
    復牌後會去番周大福作價的0.7?

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  28. 平了3888沽空, 3周 -5%
    平了600030 A股, 8天 +18%, 再反手沽空6030, 博國內券商股高位下跌.
    近日有朋友係國內基金操盤, 表示將會套利券商和保險股

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    1. D大陸佬炒股好齊心好癡線,交銀升停牌,中銀過8%....

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  29. 1225派0.3特別息都唔炒下....

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  30. 看來3399又開始橫行階段

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    1. 很正常,又好似之前破5元一樣,橫行消化獲利盤。

      這樣升法才健康。

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    2. 是的,休息夠再上路。

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  31. 偉哥,謝謝你回覆楓葉認購的詢問,也恭喜你賺了8k,繼續長勝將軍

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    1. 其實扣除洗費、佣金、利息等,實際只賺了5K左右。

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  32. 早兩日1888既大成交看來跟廣發證券(香港)有關,他們跟VP有關係?

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  33. "現在的新股不像以前,要賺大錢就一定要膽博膽..."

    I can't agree more! 過往也是新股長勝將軍,但都是超級穩陣的才入飛,現正擴濶風險胃納,用"值博率"作為新股策略,所以向你討教,望完善自己的分析框架

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  34. 回覆
    1. 1072,我的炒波幅絕佳之選!

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    2. 1.14都入到,勁!
      我尾市都入番1225, 呢排咁多殼被問價,買定隻看門口。

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    3. 我1.17入, 1.24沽, 再1.18入。

      仲要係街度用手機落盤, 好鬼刺激, 好似打緊機咁

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    4. 哈,我都有掛1.24沽,可惜遲咗幾秒,如果成功沽出應該都會1.18買回,偉哥勁,用手機都操盤咁快。

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  35. 想問偉哥和其他師兄,以1317為例,保薦人法巴今天應該接了很多貨,一般來說,法巴最後是如何把這些貨沽番出去?
    這個和價格穩定機制有關嗎?

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    1. 你用"穩定價格機制" 搜索這網誌,應該找到我以前寫的一篇關於新股的文章。

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    2. 謝謝偉哥!我找到了: )

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  36. 偉哥你好 請問
    6118 你點睇呢隻半新股

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    1. 目前估值不算貴,我自己都持有,但帳面上輸緊幾個%。

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    2. 雪球果邊大部份人都唔睇好這行業。主要原因是無咁多呢類項目,屬周期性行業。偉哥點睇呢? Thanks。

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    3. 雪球並不是大部份唔睇好這行業, 來來去去看淡的都只是幾個人而已。

      穩定價格機制已結束,來緊股價會自由波動,短期升跌難料。

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  37. 這期新股除了認購了中廣核之外,還認購了50萬股的恩達 (01480),唯一原因是上市後市值細,最多只有3億元,細細隻易炒作之餘,也可以提前炒炒殼股概念......基本上是上市就是為了賣殼賺錢。

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    1. 新股要熱炒,氣氛一定要有,如果唔係乜股都冇得炒。以現在的氣氛而言,仲未成氣候。

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    2. 偉哥點睇01462 雅駿控股
      感覺上市都係賣殼
      而且比招股價但好多, 市值3億幾

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    3. 國泰君安保薦成績不錯,值得一搏。

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    4. 衰d咁講,直到目前為止,就算咩都唔研究,只要專揀國泰君安保薦的ipo抽,都可以有唔錯利潤
      無論首日定之後通常都升唔少

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    5. 1462日後炒賣殼機會甚高。

      至於1480,純粹是博細細隻容易炒作,與及國泰君安保這些股都有一手。

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  38. 1225莫非真係認真想進軍醫療業務:

    董事會欣然通知股東及各公眾投資者隆成啟航已於二零一四年十一月十九日取得關於
    出口醫療業務產品所需要之許可證及相關的通關手冊。在取得出口許可證及相關的通
    關手冊後,隆成啟航已持有製造及出口醫療業務產品必需的許可證。

    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2014/1128/LTN20141128384_C.pdf

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    1. 之前 11月3日 公告已透露了:

      按該通函所披露,隆成啟航已於二零一四年八月二十日向廣東省食品藥品監督管理局取得有關
      製造醫療業務產品之生產許可證,並已申請其出口許可證。於本公告日期,該出口許可證仍未
      授出,及本公司預期該出口許可證將於二零一四年十一月底授出。

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    2. 11月19日取得批文, 今日睇番,20日已有春江鴨買喇喂。

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    3. 想問下偉哥,1225 講埋派特別息都吾識升. 係吾係應該搵個高位減持左佢呢?

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    4. 1225我會繼續持有,等收了特別息再算。

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  39. #1669環球信貸IPO, 它2014預測盈利為HK30m (2013:HK45m), 招股市值下限HK520m, 即14x PE.

    同業#1273, 2014年上半年盈利為HK28m, 若下半年盈利相若, 全年盈利為HK56m, 現市值HK361m, 即PE少於7倍.

    我想不出有什麼原因, #1669可以用比同業double 的PE去招股. 偉哥如有時間, 可否指點一下?

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    1. 我也想不明白,故不認購就是。

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  40. 取得相關牌照!係咪賣殻比相關公司

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  41. 偉哥,280景福,雖然已經結束證券業務,但是證券牌照會否都沒有了?

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  42. 隻丘鈦1478真係好低調,招股咁耐無乜消息,連定價都冇公佈, 希望係悶聲發大財, 過幾日自有分曉。

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  43. 偉哥及其他師兄師姐, 請問你們怎看919的半年業績?

    同比半年多賺24%,環比超過一倍有多,每股半年賺5.2仙,派息比率接近7成。

    業績看似十分對板,可是之前玩過假盈喜,另外業績經常大起大落,對比1830或8002,919股價的表現應該不只如此。



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    1. 中期業績是好, 不過這股的盈利太難預視,每每都是半年好,但之後半年又走樣,故自己也不敢再玩此股。

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  44. 320也是我的對象之一,日後多多交流。

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  45. http://realblog.zkiz.com/andy369/121110
    http://realblog.zkiz.com/andy369/114454

    個人認為偉哥這個朋友說得比較樂觀,我的朋友他也買了不少320 ,他對這文章資料稍後反駁,大家也可以來看看。有問題也可以問問他。

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    1. 提及減值部分有些道理,"經過兩年高強度的清理"這說法也的確有些偏差
      但其他部分的反駁就有點兒那個吧
      而且多少有點火藥味

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    2. "買入金寶通"那篇文的計算有一個很重大的錯誤: "如果加返呢合計6,600萬撥備實際全年係賺13,700萬" 呢個計算係錯得好緊要,又唔明無人指正呢個錯誤。

      至於我朋友的預測並不是比較樂觀,而是比較保守的預測,我稍後再寫篇我的分析,大家可以一清二楚。

      我可以說我的朋友是對320有非常深入的了解與認識,絕非我或其它人可以比擬,這也是我希望我朋友寫篇文談談其看法的主要原因。

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    3. "買入金寶通"之前冇認真睇,經偉哥指出,又真係.........

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  46. 偉哥說「早D講, 比佢高5個價買: 2元沽912, 0.81沽320」。我唔敢同偉哥搶, 比我高10個價位買都願。

    未有912, 諗諗先, 有特別息啊.

    Andy369「金寶通算是隻工業股,工業股就好似地盤佬,發唔到達又餓唔死,」所以320唔sexy又唔juicy的。但偉哥唱一唱320, 身價就不同…

    趁星期日分享吓....

    李嘉誠司機離職前說了一番話 驚了一群人

    有句話說得好:你是誰並不重要,重要的是你和誰在一起!

    跟著百萬賺十萬,跟著千萬賺百萬。一根稻草不值錢,綁在白菜上,就是白菜的價錢,綁在大閘蟹上就是大閘蟹的價格。跟著蒼蠅近廁所,跟著蜂蜜找花朵,跟積極 起,你就是積極的,跟著消極的在一起,你就會出口成臟。朋友,看看你所在的環境,需要改變沒有呢?現在,你和誰在一起的確很重要,甚至能改變你的成長軌 跡,決定你的人生成敗。和什麼樣人在一起,就會有什麼樣的人生。和勤奮的人在一起,你不會懶極的人在一起,你不會消沉;與智者同行,你會不同凡響;與高人 為伍,你能登上巔峰。

    難怪偉哥這裡日日都引得留言者、瀏覽者繹於途地到來。

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  47. 822有喜訊,保險賠9千幾萬港元

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  48. 作者已經移除這則留言。

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