2014年9月25日 星期四

潛在殼股尋寶系列(三)

上一篇簡評了三隻潛在殼股的情況及估值,今日繼續介紹多兩隻潛在殼股。

4. 威發國際(00765)

威發國際的核心業務表面上是製造及銷售玩具、精品及裝飾品,但實際上近年來核心業務的表現並不佳,反而以平均計,投資收益及物業重估收益每年提供不俗的盈利貢獻。稍為有研究此股的網友都會驚訝於此股最近3年的瘋狂派息,不論盈虧,每年派息都不少於0.1元,派息比率是100%以上,也因此公司的現金儲備也接近派光。截至今年6月底的中期報表顯示,公司的現金及等價物的總值只餘下7500萬元,再加上公司於8月耗資3千萬元收購物業,即目前的現金及等價物只餘下約4500萬元,實在難以再維持派高息。

我們不清楚公司持續派高息的意圖為何,但公司的核心業務已走下坡,現金也將派盡,實際上這間公司已淪為一隻待價而沽的靚殼,這是我個人看法。

另外這間公司有一很奇怪之處,大家不妨看看其近年的權益披露:大股東不斷在市場增持,由今年初至今已增持了726萬股;與此同時,大股東的兩位公子則不斷行使認股權,然後在市場減持,今年初至今合共減持了530萬股,而且很奇怪地兩位公司每次行動一致,賣出的股數及賣出價格一定是一樣的,我相信他們並不是在場內減持,不然的話很難做到減持價是一模一樣的,那究意是誰接了他們的貨?老爸買貨、兒子沽貨,莫明其妙。

估值方面,目前公司的資產淨值約1.75億元,如果真的賣殼的話,則大股東以6折回購業務,再加上殼價,應值最少5億元,即是比目前市值2.8億元有接近8成的上升空間。

5. 景福集團 (00280)

這間經營名貴珠寶、鑽石、鐘錶零售及批發業務的老字號公司於年中披露大股東獲投資者洽購公司的股權,股價也因此由低位大升一倍。雖然如此,如果計及公司高達8.5億元的資產淨值 (當中大部份是存貨,即名貴珠寶、首飾、鑽石及鐘錶等) 及殼價4億元計,即使資產淨值打個7折,也可以以不低於10億元賣殼,比目前市值仍有約4成的上升空間。這上升空間比較其他潛在殼股動輒高達7、8成的上升空間貌似不太吸引,但考慮到大股東已與買家在洽商賣盤,而且根據最新的通告,有兩名新買家加入競逐,即目前共有3名買家向大股東洽購股權,相信成事的機會會比其它潛在殼股為高,而且因為有競爭的關係,賣盤價可能也會稍高,值博率也因此更高。

近日股價在1.1元左右橫行,相信與其中一位持4千萬股的股東沽貨減持有關。根據最新的權益披露,其中一位股東楊永仁(應是洋蔘大王,即上市公司00911的大股東) 於近日在市場減持了約1500萬股,目前尚持有2500萬股。

尚有最後一隻兼具殼股及私有化概念股,留待後天再介紹。


風險提示:

1. 以上純屬個人猜想,或者只是一廂情願的想法,網友們請自行分析及買賣要做好風險管理;

2. 潛在殼股大部份都是基本因素差、業務前景黯淡,也因此大家要認清炒作這類股是高風險的投機,並不是價值投資,也不要抱著逢低吸納、溝淡的想法;

3. 潛在殼股的炒作只能是小注怡情,不宜大舉炒作‧

4. 事先聲明,潛在殼股的股價波幅鉅,自己會看時機炒波幅,故此也奉勸大家不要高追,以免抬高股價後我沽貨離場,大家以為我唱好出貨。

232 則留言:

  1. 多謝你畀咁多資料, 可惜又要遠行跟唔貼.

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    1. 但願退休後我也可以好像你般享受人生。

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  2. 謝謝偉哥用心寫作, 的確獲益良多.
    剛回看你3399的分析, 股價昨天又再上進, 好吸引!
    小弟最近亦在分析613,630 及850, 偉哥可否俾點意見?

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    1. 很抱歉,你所提及的3間公司都不會是我有興趣的公司,我自己也沒有研究,故無法給予意見。

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  3. 再一次感謝偉哥無私的分享,從車手網已開始跟隨你至今,可算是我的一個素未謀面的良師益友,從你blog真的獲益良多。謝謝你!

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  4. 早呀, 偉哥, 祝大家都好價賣餅干 :)

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    1. 昨天day high沽咗......:-(

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    2. 我今日掛0.99沽不出,改0.93沽出半注。

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    3. 配左股, 希望以后有動作升多d

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    1. 呢隻好古惑,要睇多幾日才可確定見底

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    2. 隨時又是公司出動回購。

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  7. 餅乾真係名符其實......乾。

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    1. 賺完呢隻,可能大家幾年都唔會想再食餅乾........呢轉食得太飽。

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    2. 分分鐘下午會越升越有。

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    3. 穿埋3.7就激啦!守住先,博下午反抗,反正貨源應越来越少。

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  8. 4.07 追多1注 哈哈...希望可以食餅乾

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    1. 那有不用太進取.....要控制好注碼

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    2. 貌似企定左了. 希望有4.3 就滿足了.

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    3. 一跌穿4元, 止賺盤瘋擁而出。

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    4. just like being sold by margin call.

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    5. 仲好,咁今日仲快會升番上去。

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  9. tkchan兄, 167 達到瘋癲程度

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    1. 呢隻激到嘔血,我賺1倍走,今日有5倍!
      禾雀亂飛,機會多的是。

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    2. 呢隻與其話炒賣殼, 不如話係炒貨源歸邊,任佢舞。

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    1. 你個價比我好, 我加了@3.78,目前平均成本約3.85元。

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    2. The sharp drop is quite unreasonable as normally if you wish to get the most benefits you should keep the price high and then sell gradually rather than selling in such a hurry. A bit strange. Hope this is still fine.

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    3. 我目前沒有止蝕價......又係個句, 每人情況不一,故此最好自行決定是否設止蝕位。

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    4. 此股流通量只有6600萬股,今日已轉了手3800萬股,估計全日轉手股數可能高達5000萬股;撇除一些即日炒作,實際轉手的都可能有4000萬股。

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    5. 國際配售除基礎投資者餘下的貨,怎會100%用來短炒,所以今個上午轉手過程基本上已八八九九,下午或明天有機會反擊。

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    6. 我今朝4.1沽左1/3,本打算4.3、4.5沽清算數,點知反而3.75加注買回,暫時成本是3.65,打算3.7先止蝕一半,不要太樂觀,凡事最好兩手準備。

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    7. There are no reason for such a sharp drop ( from 4.18 to 3.73 = -10.7% ), but set stop loss is a must.

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    8. 偉哥,包銷商唔通又想用破發哩招來賺外快?

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    9. 見到保母未到招股價已有買盤頂。

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    10. 如果升回近$4收,又再坐一坐。

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    11. $3.9已沽出今早加注,其餘再等。

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    12. 1285今日全日成交只有4600萬股,稍低於預期;假設當中有1/3成交是即日炒作或散戶買左,餘下的3000萬股成交很大機會是大戶收左,主要原因是此股冷門得來又沒有概念,相信不會是散戶的心頭好........如果這樣的話,可能收多3、4日貨就差不多收乾貨。

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    13. 收乾貨就.......................

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  11. 3.8刀 加左1注,3.7cut too

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  12. Danny兄,553復牌了。還有興趣嗎?

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    1. 許留山兄也有貸?

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    2. 重倉@5.x

      除滬港通,當時睇好呢隻有注資概念,唔好話ah拉近差價, 775直頭不停拉闊差價, h有排追

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    3. 553sold@$2.5 before,too bad!!

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    4. @許留山
      恭喜恭喜

      我自7月也重倉了553, 1065, 3993。今年應該都係靠佢哋衝刺了。

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    5. @Ricky Lam
      $2.5既時代太遠了,應該算非戰之罪吧。

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    6. 炒AH.....個人之看法,睇錯勿插....開始要步步為營,不要樂極忘形.....
      要自己執生,若重貨最好分段食....小心早建倉強人之沽壓
      強人會在低位建倉,眾人皆醉時會一路食糊,,,想想大家一齊搶食糊之时會阻其發逹之路
      強人唔會咁容易做最后的傁子吧....

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    7. 謝謝Danny兄的建議, 已經做好跳船的準備了.
      當CCASS顯示頭三位不是基金大行或差價到單位數便會不論好醜, 走為上著了.

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  13. 687今日的買盤都頗進取。

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    1. 687 起動就好了. 我都快忘記左佢. 黑石出來吹幾句都好啦. 買完之後無晒影. 同你鬥耐性.

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    2. 今日的買盤比較進取,有冇人知道是否有報章唱好?

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  14. 偉哥, 880 澳博1 星期跌左9%. 股息有6厘, 偉哥會考慮撈底嗎?

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    1. 880算是幾隻澳賭股比較平的一隻,但自則傾向買3918,貪其攻守兼備。

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    2. 目前已持有同類股296,暫不加大這板塊的倉位。

      或者等880跌多些,會考慮將部份296換馬880。

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    3. 價值投資者在這個時就應留意880。

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    4. 最慘現在買價值股不斷踩蕉皮。

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    5. 兩個理由,一是它根本不是價值股,二是睇得太短也。

      澳博現水平很像一隻高息公用股,中長線回報高。

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  15. 小小戰況..小小觀看
    852 ....黑油黑天鵝
    1001....今早@1.18 小注中線...趁受驚"供"之吓收集待業績
    3899....@8.22己小食昨天低撈之注,補補子彈
    3886....開始入局之勢,文火看看是否能成美食.
    1371.....有糊待短食之勢約(0.64 ----0.75)之短波幅
    553.....順答網友....雖喜愛但現怕高攀.....曾經4.82建倉...給利誘捨它而去....上唔番船(要檢討)
    1285....@3.78 擋抽新股玩,博下午驚喜,

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  16. 昨天賣了抽返嚟的綠葉,準備同餅乾廝守

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    1. 可以等到咁耐先沽綠葉, 厲害。

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    2. 因為雞仔注所以先敢大大聲,哈哈!

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  17. 想問偉哥, 1225, 現階段係等出通告通知派息日期right?
    你話想重倉呢隻. 咁現階段入收埋息吾好咩? 因為股東大會都通過左.
    到通知派息日期時如果被炒高左再入到時成本咩又高左?
    可否講下點解等到派息後先再入呢?

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    1. 博貪高息的散戶收左息後沽貨,可以低些買到。

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  18. 偉哥586又差不多番回招股價?你會否又買回?

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    1. 招股價13.5左右,等到價再睇。

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  19. 偉哥,請問3399股息實貨有沒有10%稅? 謝謝!

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    1. 應該要明天才會收到支票,到時話你知。

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    2. 所有H股都要收10%股息稅.

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    3. 根據3399年報,持有實貨的個人股東是不需交股息稅的.......過一兩日就知係唔係。

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  20. 止蝕 687 @ $2.96, 852 @ $0.93
    以為蝕少少,睇返交易記錄原來夾埋都蝕左 10%,其中 852 比較甘

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  21. 唉, 真係10.2 買出租車就好了

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  22.   《經濟通通訊社25日專訊》市場消息指,中廣核美亞(01811)獲約500倍超購,
    以890億元成今年凍資第三高新股,僅次於保利文化(03636)及老恆和(02226)

      該股擬上限價1﹒73元定價,料可集資17﹒8億元。當中,4名基礎投資者已認購價值
    約4﹒8億元的股份。

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    1. 今日餅乾咁.......會否有影響

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  23. 426買了一日就開車,GOOD,睇位食!!

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  24. 華寶......大陸打貪唔打埋煙

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  25. 沽出852後,終於炒到呢d :

    872@0.55沽出,持有3個月12%;
    2012@1.1沽出,持有1個月25%。

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  26. 931,昨天炒上新高,1年計升10倍,日日過10隻成交,呢d真係大茶飯!

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    1. 今朝上過 3.02,然後隊落 0.9樓下,好睇到爆。

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    2. 0.9樓下,10分鐘後又炒上2.05,精彩,近25億成交!

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    3. 市值over200億,似warrant咁炒!

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    4. 有得1隻多數就唔止1隻。D出名係OT,又被人炒高左果D可以留意定,當免費睇戲(只睇不買賣 :P )

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  27. 296唔聲唔聲都跌唔少,幅圖咁耐都無上過黎

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  28. 1184 衝關奮補裂口--(2.55-2.6),亦是50天線所在
    能破之企穏便有運行待位收成

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    1. 3886 今日之波濤洶湧,上下震盪,沒來雞飛狗走之獲利沽壓反在下試時有接手,看來己能考驗1.5 之台階.....好市應能走向1.6之台階也指日可待....好兆頭

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    2. 今日3899 $8.13 沽左,昨天入$7.72 .

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  29. 1928,博彩股龍頭,跌到1年新低,over 6厘息,要密切留意。

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    1. 今年股息1.63元(0.77+0.86), 按股價計 (1.63/41.25), 只是4%左右, 為何你說over 6厘息是否我計錯了, 請指教!

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  30. 第一上海 华宝国际(336):目标价8.09港元

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  31. 去左IFC 拎兩部 I6 金64G, 搞左成兩個鐘,好在加埋信用卡回贈,都有接近2千元落袋。

    另外將薯嘜通續約的台機 灰64G也賣出去,因為自己試完部機,都係唔係太合我心水,賣出去算數,估唔到都賣到6700。

    有時世事真的難料,前兩天周街都要16G, 唔要64G、128G,今日好多水貨客唔收16G,只收64G、128G,搞到我兩部64G賺的竟然比16G多,真係估唔到。

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    1. 偉哥,你用發票可以去 IFC 拎贈品。
      http://www.ifc.com.hk/en/mall/happenings_detail.jsp?id=112

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    2. 噢....唔知道有呢樣野, 張收據比個水貨客要埋。

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    3. 偉哥: 請問 拎機時會唔會開封 ? 謝謝

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    4. APPLE STORE的不會開封。

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  32. 更加估唔到的是排361@1.05的買盤竟然成交左,又排返1.11沽.....竟然又搞掂,第5轉。

    中左361的買盤後又未沽到貨住,所以沽左844@0.75止賺,等機會再買返。

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    1. 恭喜偉哥,我两部i6 16g约明後天到(希望有好價),361排@1.04入吾到。。。不過今早沽左1143,有一成食,謝偉哥,@$1.19換入1225

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    2. , 偉哥, 兩部16金64G吾係10月嗰水先送貨咩?我要10-14Oct先送出.
      同埋想問吓是否就在apple shop門外放机?好似話先達鋪收高DD.

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    3. 今早ireserve搶到的。

      兩部16金仲未送貨,送得來應該冇肉食了。綜合網上的資訊,現在放機最好價的似乎是又一城的水貨客,大部份時間都是最高價的。

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    4. 多謝偉哥報料, 留意吓又一城的水貨客先.

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    5. 偉哥搶機成個過程用左幾耐時間?

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    6. 不足4分鐘。

      今早阿仔早左醒,叫醒埋我,見未到8點就順手看看搶唔搶到機,估唔到又搶到。

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    7. 我都有排1.05,不過到價不到我。

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    8. 今日佢覆code 黎, 訂唔到..

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  33. 頭先坐車時見到1285跌到3.7X,真係有少少灰。銀碼雖然不大,但自己真係攞來衰,今早有接近6千元盈利唔袋住先,搞到遊花園,唔知幾時先可以再去返高位。

    好在返到來個勢又好返些。

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    1. 我今早都後悔冇在4.1沽出, 跟住成個早上都沒空再看, 但我冇心機等了. 後市見3.88好像有支持, 祝你WIN多D.

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    2. 偉哥竟然都有呢種感受,真係估唔到,哈哈

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    3. 唔關銀碼事, 只是操作失誤,個心有些唔舒服。

      不過又係個句,世事難料.......可能明日升到4.2、4.3呢,哈哈。

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    4. 偉哥, 你一隻3399已經WIN左9條街, 少少錯誤微不足道.

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    5. 最近大家對“袋住先”都比較唔鐘意

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    6. 上午入三注平均$4.03 .

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    7. 我抽到6000暗盤加了9000。觀察所得貨確是乾,不知為何今天穿4元,之後重去到3.73,心如偉哥不好受,希望是振倉,把所有驚青散戶振走,明天4元留上。而1395只分到5000沒乜肉食。希望明天可升50%啦。

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  34. 今早近四蚊邊入左見到跌到三個七都唔敢加碼....唉

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  35. 命裡有時終須有,高高低低莫強求
    按策而行不慌忙,子彈常在莫花光
    適當之時來上鏜,一鎗不中莫心慌
    不亂陣腳能收放,時辰未到再等浪,
    錦囊妙計各心蔵,時來運到眾皆望,
    量力出擊心有數,平常心待殺破狼

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  36. 1395,費事浪費子彈現金抽10中1。

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    1. 各位抽左 1395 打算點操作

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    2. 得1手,AO ($0.8) 沽出算數,未計使費,賺$1,250。

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  37. 三江靜靜起革命,轉眼已到一年高位,早前壞業績後就轉勢. danny 兄, 偉哥,目標看幾多?

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  38. 我終於都開齋了 T.T

    今日大爆發,8:01已收到SMS,入到去揀 iphone6+,填晒就出紅字都無留意咩意思,睇左三度都無晒6+ 就算,快快手揀左iphone6 16GB silver.

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    1. 細16銀有些危......賺埋可能只夠車馬費。

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    2. 浩然,你用插寬頻線PC去訂,還是用wifi或4G的平板去訂?唔知用wifi係咪慢d嘅呢?

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    3. 作者已經移除這則留言。

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    4. 偉哥,我Apple Store門外放左,一輪格價後放左6200一部,短線取利10% + 用信用卡套現11000蚊入股票户口 + 信用卡現金回贈,爽 :D

      Known, 我是用MacBook + wifi 的。

      (我指我放晒兩部清貨了,不過夜哈哈)

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  39. 恭喜晒, FYR, 昨晚到先達看, IP6, 16G(3色同價), 門口外全部收6000, 地下鋪較偏位置收6100(這鋪特別多人放机), 可留意吓.

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    1. Omg, 我以為冇人要放棄左 ><

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    2. 我有2部細金16原本是「十月」2個大字,但無啦啦提早 22/9 pfs, 23/9到手, 6500食左。其他4部 128 自cut 保平安

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    3. 謝謝KT. 我有用你的資料作比對,有6200我很滿足了,哈哈。

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  40. 偉哥
    睇到蘋果話264卓高都是好像殼股,你又點睇呢?

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    1. 基本上目前市值低於4、5億、核心業務差的公司都可以炒作殼股概念。

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    2. 呢隻自己計過數,五折清存貨,殼價2.5億,都值1.3左右。利申持貨。

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    3. 我的感覺是會賣殼的機會也頗大,但時機未到。

      家族成員合共只持有約5成多的股份,而當中陳氏兄弟在0.5X時仍積極增持,相信其覺得賣殼的潛在利益仍不夠;股價升上去後已不見其再增持。如果股價不是如此早炒上去,有利陳氏兄弟增持多些股份,相信賣殼的日子會早些。

      現在賣殼的主動權在大股東,而且公司帳面上仍有大量資金可供損耗,他們並不急,也因此他們大可以擱置賣殼,等股價回落後再增持多些,然後才啟動賣殼計劃。

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    4. 同意偉哥所言,不過呢隻要蝕晒啲現金都要啲時間,雖然殼價係大股東袋晒,但公司業績已見虧損,希望早日賣價錢也好些。

      有時我想賣殻有無agent, 點解有啲好似485咁低價,有啲又賣得好啲......

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  41. 餅乾偉哥怎樣部署?
    Thanks

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    1. 基本上是控制注碼等運到。

      過多兩日查下CCASS睇下係邊個入貨或出貨,可能睇到一些線索。

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    2. 好,一齊等運到 !! 強泰表現估唔到幾出色,不過太難抽

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    3. Strange that China Merchant now sells back the stock!!!!

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    4. Though I hope this is a turning point!

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    5. 3.74 now...hope go back to 4...lar..!!

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  42. $0.9清咗雞碎咁多既1395, 今期新股抽獎遊戲好似玩完了.

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  43. 增持了532@0.68元。

    此股不只可以少賣殼概念,也可以炒私有化概念,加上有盈利基礎,其實值博率很高的。

    但感覺有無形之手經常在壓價,可能時機未到。

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  44. 3399,好辛苦才補回上次沽出那注,只平咗1x格;
    1928,已見底强力反彈。

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    1. 941SC@95,升穿$100時已打算被行使,現在還有1日仍未可肯定。

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    2. tk 兄真勇, 見佢今早92.X 都有D心動, 但我細膽 >_<

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  45. 今早又出去拎機.........不過今次不是手機,而是手提電腦。

    早排以校友身份在大學以優惠價訂左部腦,今日有得攞,趁今日有空去攞左先。

    反正睇個勢,今日應該冇平貨執。

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  46. 偉哥, 想請教 600775 大股東股權轉換的意見,最後當然是想睇下呢隻既投資價值,因為阿媽大把資產,令人幾多幻想。

    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0924/LTN20140924432_C.pdf


    http://m.guba.eastmoney.com/article/124547462

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  47. 偉哥, 之前你講過1980 跌穿ipo 會考慮再入, 請問現價可吸納嗎, 上望幾多? Tks!

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    1. 目前板塊的估值下調,暫不考慮。

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  48. 699,IPO首日沽左1/3@10.8,今日再沽1/3@11.3。

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  49. 一早掛了的1143@0.75尾市成交了,都有約1成回報。

    呢注資金剛好用來增持532。

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  50. 36 遠東國際今日復牌, 0.8入左注
    偉哥點睇
    【異動股】疑似賣盤!遠控逆市創52周新高 - http://s.nextmedia.com/realtime/a.php?i=20140926&s=7015342&a=52944904

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    1. 之前36賣中軟股票嗰期是有啲投資價值。唔記得36定37之前引入過一個投資者,配過股,嗰隻長線黎講是很有機會的。幾可惜, 35做生意,點知都無36, 37爆得咁勁。

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  51. 2833點解股值咁低,但增長37%勝預期,現價究跌到接近公佈消息前,估值只是10PE。會不會受業務類似196,3337,1251不斷創52週低影響?而568業績不好,反而因滬港通不斷創52週高,現在股市確k型

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