2014年6月20日 星期五

新股一條龍 - 康達國際環保、鴻福堂、綠葉

繼本星期超過10隻新股招股後,下星期最少也有5隻新股接力,當中不乏有賣點的新股,而自己也預留資金"打新"。

下星期新股當中,重點出擊的是做污水處理的康達國際環保(06136)。近期已上市的新股當中,環保概念受捧,包括綠色動力(01330)及浩澤淨水(02014) 上市後表現突出,令下星期招股的康達國際環保備受矚目,加上其估值比已上市的同業有折讓,故是自己重錘出擊之選。

其次,本地薑鴻福堂 (01446) 也會於同期招股,只是集資2億元左右,集資額少加上本地品牌關係,預計會大幅超額;其上市估值算合理,如果有多餘資金的話,也可以考慮認購。

最後,將於下星期稍後時間招股的醫藥股綠葉市傳將集資高達60億元,是近年集資額最高的醫藥股,肯定會受到基金大戶的追捧,大家也宜保留資金認購。

下星期的新股賣點不錯,暫鎖定上述3股作為出擊的目標;至於仍招股的聯眾(06899),由於上市的估值與同業相若,加上已上市的網遊股近期表現不佳,故自己放棄認購,保留資金出擊其它信心更大的新股。

271 則留言:

  1. 早晨偉哥,烏军可顶到尾,踢英军回祖家!

    回覆刪除
    回覆
    1. 有蘇神的鳥拉圭威脅大很多。

      刪除
  2. 2014貴到有點離譜了。一看股東陣容,原來是一眾基金,怪不得能把招股價哄抬至如此程度,完全當散戶肥羊啊。上淘寶了解一下產品銷情,比預料中的差。想想這種技術含量不高而市場很大的家電應該有許多家電巨頭參與才對,淘寶中果然找到許多對手。說白了,這種賣水機生意的靈魂就是銷售網絡,初生之犢的網絡又如何敵得過國內幾大家電巨頭(美的,格力,海爾)?人家花幾千萬打廣告你可能要打幾億才能有接近的效果。要論技術,水機最好的技術肯定不是在中國,有可能是日本,日本家電巨頭更多,人家隨時可以打到你家門口。沒有強大的銷售網絡也沒有高人一等的技術還怎麼競爭下去?

    七五九

    回覆刪除
    回覆
    1. 基本上新股很多都貴到離譜,尤其是有當炒概念的,故此只宜短炒,不宜長渣。

      刪除
  3. 早晨偉哥
    烏英戰,英軍敗走,好彩今年不再做英迷,計估值英軍今年不值得追隨。

    1)我都準備好重注6136因估值較上市371及1363確有折讓,只驚到時分不多。

    2)希望1997有低吸機會,我只有一注,因917數人頭敗走,確實對股民有心理影響。越近投票日應有波動。計值博率Win(1.8-1.6)*0.8=0.16 :loss (1.6-1.35)*0.2=0.05,等0.6或以下,偉哥同意嗎?

    3)之前提到英發被大折讓配股收,竟大升,可惜上次645先敗走後才升,否則已可同偉哥興祝。

    回覆刪除
    回覆
    1. 等周末再與大家分享1997的看法。

      刪除
  4. *中國工程院院士王夢恕向內地媒體透露,中國正與二三十個國家討論高鐵合作。計劃由中方出資金及技術建設跨國高鐵,換取當地資源如天然氣。歐亞高鐵、中亞高鐵及泛亞高鐵,便是中國未來希望推動的項目。(詳《高鐵換能源 外交新紀元》:蔣涵︱縷析中華)

    有哪些個股能得到什麼好處?

    回覆刪除
  5. 習總打貪頭號粉絲
    2014年6月20日
    【明報專訊】在習近平上台後,開始進行改革之時,我一直是他的政策的支持者,認為他是走對了方向。現在只是改革的陣痛期,好比在上世紀七十年代中期的日本,只是經歷一段很短時間的經濟放緩,便會進入黃金期的最後大直路。

    問題在於,這段經濟放緩期要維持多久呢?我的看法是,一般而言,經濟放緩期大約是三年,所以到了明年底,中國經濟便又會回復快速增長了。我用了一個鮮活的說法﹕打貪是好事,可是貪官坐了牢之後,經濟變得一片清明,大家都在摸索新的經濟環境下的新經營方式,這也需要兩三年的時間,才可以逐漸適應,有另一批資本家上場,用另一種的方法去賺錢。

    中國經濟3年後重新上路

    如果有讀蘇聯歷史,會讀到安德羅波夫上台後,其實也是在大搞習近平的反貪,只是安猝死,找了一個保守派去頂上,再來一個民主改革派,蘇聯就七十年大限完蛋了。然而,安德羅波夫是怎樣死的呢?至今仍然有很多人提出過懷疑,畢竟,他打破了太多人的飯碗了。所以,大家應該可以明白,為何今日的習近平的人身保護是如此的嚴密了。

    在此,我衷心祝福習主席最少活到任期滿了之後,經濟和股市都是蒸蒸日上,我就大發其財,大刮一筆之後,退休印印腳,寫作度日。這就是我的人生願望!

    那天去中環太平館食飯,叫了很多很多,吃得很飽很飽。當然,太平館的燒乳鴿比不上澳門的佛笑樓,但都算是香港第一,不用苛求。但是,以前的瑞士雞翼,翼身是大到去街市雞店預訂都訂不到的,所以好多好多肉,但是現在,卻是普通的大隻雞翼,大是大了,不過是街市可以買到的大小。至於瑞士汁,以前好大砵,現在好細兜。我不敢說它是將貨就價,要去銅鑼灣食過先敢講,不過這一次好失望,卻是真的。

    [周顯 投資二三事]

    回覆刪除
    回覆
    1. 習還沒有做對。如果我發現家裡多了小飛蟲,第一時間是看看有沒有壞的水果,再看看有沒有隔夜的食物殘渣忘記收拾,如果我不做好這一步反而跑去藥房買殺蟲水來噴,只有兩個可能的結果,一是徒勞無功(小飛蟲殺了之後過一兩天又有新的出現),二是徒勞無功兼勞民傷財(自己吸入吸蟲水是勞民,花錢買殺蟲水是傷財)。大舉打貪的近期結果就是股市經濟大跌,遠期結果就是對股市經濟沒有影響。
      如要讓改革有長期正面影響,習要做的事有四件:
      1. 打貪
      2. 放權,大幅減少公務員數量,為此重整政府部門權利架構是必須的
      3. 大幅提高公務員待遇,建立合理機制獎勵或提拔表現優秀的公務員
      4. 大幅提高中南海對各地方發展實際情況的了解,相信分散在全國各地的優秀企業家樂意幫中南海這個忙

      以上四件事中第一件是最不重要的,其餘三件都非常重要,要辦的順序也應該是先二再三後四,順序不當事倍功半。

      七五九

      刪除
    2. 有見地的分析.

      Alex

      刪除
    3. 二三四,的確需要做的,但漸漸地摸石頭過河, 太著急可能引起動亂。

      打貪可以獲得國民的即時巨大的支持。

      刪除
    4. 其實也不用摸著石頭過河。中國政府在這方面是非常幸運的,因為:

      1. 有豐富的歷史經驗可以借鑒,無論是本國的還是外國的,還有先進的經濟政治理論可作參考、指導

      2. 一黨專政,沒有在野黨搗亂,也沒有各種議會的阻撓

      3. 沒有大的種族問題,不像以前的美國

      4. 趕上互聯網以及大數據技術蓬勃發展的時代,有條件比以前更容易掌握、分析各種以前連想都沒想過的複雜數據從而快速制訂相應的政策

      5. 趕上全球化進程,全球化使得資本商品等資源的流動更加有效率,並且有效削弱國家之間的摩擦,與各國之間小摩擦會有,大摩擦幾乎不可能有,因此政府可把絕大部分精力放在內政上。

      七五九

      刪除
  6. 回覆
    1. 如果真的如傳聞上限招股價的2014年預期市盈率只是15倍,那就應該無得輸,而且預期招股反應熱烈,不重鎚的話也沒有肉食。

      刪除
    2. 但係母公司用友軟件係咁跌

      刪除
  7. 請問新股天鴿好嗎?thx !

    回覆刪除
    回覆
    1. 未研究,等下星期出了招股書再看看。

      刪除
  8. 謝謝偉哥分析 ,環保有賣點,希望個市氣氛向好,繼續ipo有飯食之路

    回覆刪除
  9. INV168精英大師走了後,最有質素就係偉哥!

    回覆刪除
  10. 作者已經移除這則留言。

    回覆刪除
  11. 回覆
    1. 唔係被人掃哂,只係U盤掃左204K,784K係抽起唔賣。
      廣東道賣玉(<-借Danny兄金句):沽家原本有心大手壓價,估唔到買家咁狼,所以MARK左個裂口低開就抽起個沽盤。呢隻野要畫圖好容易,因為D盤好疏。

      刪除
    2. 原來是縮盤,還以為是被人掃左。

      刪除
    3. 就快九蚊買到........

      刪除
    4. 今早忙,錯過了買多注的機會......

      刪除
    5. Agree 尖尾貓,呢隻嘢好有畫圖feel. 但凡大陰燭下跌,你會見到都係嗰幾家沽盤細成交推落去。純觀察分享。

      刪除
    6. 浩然兄早前$9.5買果一注確實係好價,今次回都係略穿一下。睇下業績可唔可以抽穿$10個大阻力。

      刪除
  12. 偉哥: 今早934 什麼事, 今日除淨都不應這樣罷, 請問是否要止蝕呢?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我不熟悉934,無法提供意見,而且我也不會提供投資建議。

      不過你只是搜索下新聞,就會見到934有大戶配股減持,配股價6.35元,今早已上板。

      刪除
  13. 回覆
    1. 336 睇圖俾多一支陽祝真係要走一走先......希望可以4.7左右再走一注.

      刪除
    2. 合理估值可以去到8倍PE。

      刪除
  14. 鴻福堂集資太少, 如果超一百倍後, 股數都和惠生和MAGNUM相若. (仲話會預留給自己員工).
    相信如果大幅超額, 結果可能又是300多手中一. 孖展扣利息後得啖笑.

    回覆刪除
    回覆
    1. 正確,所以除非手上資金很多或者招股反應一般,不然的話也無謂認購,反正我們又不是集郵。

      刪除
    2. Disagree, if the downside is very small, then we should bet as the only thing left is upside potential!

      You may argue that the total amount you can earn is small but we are talking about holding the sum for one week only so I think it is still worthwhile to try....

      And some will think that focusing on those IPOs (ie IPO A) with higher average 中籤率 may be a better strategy but I think the best way is to spread your bets evenly. As if you subscribe more money for IPO A, the higher you place in a bracket, the lower the 中籤率. So even though the average 中籤率 is higher, the total sum you gain is not big.

      刪除
    3. 對, 如果我有錢, 我都會落大飛, 確保我中一手至必COVER 孖展利息, 否則又俾息又唔中一手就雙失.
      可惜, 重點是我唔夠銀. 如果落大飛鴻福堂, 會令我買唔到其他.
      另外, 以上討論只是今次的情況, 唔係代表每次 " focusing on those IPOs with higher average 中籤率" .
      千萬不要誤會. 小小個人意見. 謝謝

      刪除
    4. 如果有無限資金的話,那當然可以每隻看中的新股都認購; 但如果資金有限,可同期有不少具投機價值的新股一起招股,就要自己評估值博率,是每隻都認購些少,還是選擇性重錘出擊1-2隻。

      刪除
  15. 入飛1626,集資額少,必有圖謀。

    回覆刪除
    回覆
    1. 初哥想問問"集資額少, 必有圖謀"的原理何在, 祈望指教! 謝謝!

      刪除
    2. 從生意來看,1626集資1.1億,減上市費用3-4千萬,集資7-8千萬,上市每年使費保守2千萬(工資,租金,董事袍金,audit 費用,記憶中,有少數純貿易公司少於2千萬),4年玩曬。感覺上市只為了將來賣殼。

      刪除
    3. 想問問, 有時見到私有化講既一個理由.減少上市每年成本.
      我想問, 吾上市都要打開門口做生意.工資鋪租核數師都少不免.
      其實上市後, 係吾係核數師同董事袍金會比以前有超大既升幅?
      除左呢d. 上市仲要咩成本?
      請偉哥or ching幫手解答.

      刪除
    4. 其實如果博賣殼的話,不需如此早就買定來等,新上市公司最少要等1、2年才賣到殼,太早買定的機會成本可能太高。

      刪除
    5. 這個問題我也有興趣了解, 以我所知, 如果集資額少, 的確皮費都去左. 而對公司的利益應該有以下幾個:
      1) 增加知名度, 方便做生意
      2) 增加融資的方法和能力, 例如配股, 銀行借貸有公開的業績作依據
      3) 大股東套現
      4) 賣殼
      所以賣殼是其中一個原因. 這新股是否為了賣殼, 應該需要更多的資料去支持.
      以上資料純粹自己想, 比較粗糙. 如有錯誤, 請糾正. 謝謝

      刪除
    6. Benny

      1626同1008,2300相似。1,2不成立。可能3,4。 3-大股東套現金額太少,4機會大。

      偉哥:

      中的機會小, 買一手看股價,自己才會跟進。

      刪除
    7. To: NIU BO
      Thank-you.

      火鳥

      刪除
    8. 比較認同2和3,其餘的不太現實,當然也不排除少數例外。我投資過一些不上市的公司,經過一段時間的經營發展總會遇到資金上的瓶頸,需要更多的融資渠道,最後一般會考慮上市。如果大股東就是公司創始人,那麼他明顯比其他股東更愛惜自己的事業,也更加有自信(不管是正確的自信還是錯誤的自信),故此他們不太可能為了套現或者賣殼而上市,如果大股東不是創始人,而是純粹的投資者,那麼他有可能最大的目的就是套現。

      七五九

      刪除
    9. 認購新股純粹為短期值博利率高投機,原因較多,維穩機制等。
      長線如買化妝樓一樣--包銷行高佣金推銷--必輸。

      另外本Blog讀者多希望成為智慧投資者,可讀讀 THE INTELLIGENT INVESTOR--charter 6,7,8,20. 章8 套利部分較複雜,所謂 偉哥帶入門,修行在各人。大有益處。

      波牛

      刪除
  16. 兩年多沒上来留言了,但這次真的不得不謝謝偉哥的分享。因為要不是你,我可能遲一點才看336業績,也不可能昨天AO追入了。以我的計算,上望$5.5都唔問題。

    回覆刪除
    回覆
    1. 的確久違了。336我自己覺得市場仍不會給它應有的合理估值,故此目標保守一些,只望5元。

      刪除
    2. 业绩、派息、现金流各方面都是优等生啊,8PE应该的,伟哥看5元,哈哈,我4.95放卖单,哈哈。

      刪除
  17. 仲以為伊拉克承包工程受到影響,
    1829今日開市會洗倉大插, 哈哈~摸不著頭腦。

    SG

    回覆刪除
    回覆
    1. 1829真的令人難以捉摸,故此也有一段時間沒有留意此股。

      刪除
    2. 已買入1829@4.55

      刪除
  18. 偉哥511仲揸住嗎?

    SG

    回覆刪除
    回覆
    1. 之前資金緊張,已沽出食糊。

      個價已差不多到我當時給予的目標價,仲要已除了2元股息。

      刪除
    2. 對,511近月收視不斷下跌.對今年的廣告收入不太樂觀,我昨天$50也食糊了.

      刪除
    3. 個價是差不多合理。

      只是前排傳騰訊入股星美文化,當時有提及殼王陳國強想與騰訊想建立關係,不知是否與殼王身兼TVB大股東有關係。

      刪除
  19. 開始試用IB,今早買了1注1225@1.07,希望開門"綠"。

    即管看看大股東賣了核心業務,變成現金牛後有何打算。

    回覆刪除
    回覆
    1. 點解想用IB GEI?
      VK

      刪除
    2. 偉哥效率好快. IB開戶要去金鐘都幾煩. 我都用緊IB.
      1225 賣完主業務再派埋特別股息CASH都有7.6億. 每股值1蚊.
      其他資產每股值1.3蚊. 難怪偉哥又出手.
      1225想轉型做醫療.前景我覺得吾錯. 但股價點解由復牌
      跌咁多. 有無咩睇法呀?

      刪除
    3. 睇埋大股市持貨量3X%, 其他貨大部份都在基金手.係吾係怕吾通過賣盤股價打回原形?

      如果計錯數請指正!
      謝偉哥.

      刪除
    4. 以我理解, 公司收9.3億 賣左8.8億既資產,中間只賺5千萬
      根據半年報股東權益11.4億. 咁即多0.5億. 變成11.9億.
      另外剩下物業重估多8千萬. 即12.7
      除返開7.54億股發行股份, 未派息每股淨資產1.68.派左3毫
      變1.38..
      現價大概1.08. 表面睇有一定資產折讓 .
      但剩下業務目前都未賺錢. 前景睇唔清.
      如果純睇折讓買, 可能2788更便宜點呢

      刪除
    5. 1225不是賣盤,是賣資產,不是關連交易,大股東可以投票的。

      其實1225份通告講得幾奇怪,大家不妨留意關於剩餘業務那部份的描述。

      刪除
    6. 作者已經移除這則留言。

      刪除
    7. IB很多人都說不錯,加上他日可能會涉足美股,所有開定IB戶口無壞。

      刪除
    8. 偉哥, 請問一下IB即是那一間行? 唔知佢有冇做S&P 的買賣呢? 謝謝你.

      刪除
    9. 我想我找到了, 不知是否Interactive Broker? 謝謝.

      刪除
    10. IB = Interactive Broker
      https://www.interactivebrokers.com.hk/en/main.php

      全球No.1 online broker.
      我都用緊. 基本上, 全球所有交易所(股債匯)都可參與, 買賣美股只收US$1費用. very low transaction fee, 亦有margin, interest rate超低. 但預咗冇service, 但可以online chat.

      偉哥, IB好似冇AO盤.

      dt

      刪除
    11. 唔該晒dt兄, 搵左好耐買賣美股邊間行好, 剛睇過都幾多services, 手續費價錢都幾抵. 多謝大家介紹 !

      刪除
    12. 偉哥, IB買賣港股手續費點計?

      刪除
    13. 最低消費每單交易$18. 詳情請瀏覽其網址。

      刪除
  20. 偉哥511仲揸住貨嗎?

    SG

    回覆刪除
  21. 1888伟哥现价有加注想法吗?大股东增持快到75%了。

    回覆刪除
    回覆
    1. 有,正在等待好價。

      刪除
    2. 請問那是指因為浪費機會成本? Thx.

      刪除
    3. 請問那是指因為浪費機會成本? Thx. (Sorry, 關於#302)

      刪除
  22. 剛買了679十萬股0.47,擺埋一邊博大霧!!

    回覆刪除
  23. 網上見到一文說華僑全購永享還有一個問題,就是在足夠90%的股權才能全購,如果唔係就只能批股,要維持25%股份在市場,但批股不太可能以1.7PB價錢出售,所以現在繼續買302的股票,很可能是幫單DEAL做野的

    回覆刪除
    回覆
    1. 收購永亨銀行或給華僑銀行惹麻煩


      新加坡華僑銀行(Oversea-Chinese Banking co. Ltd., O04.SG)收購香港永亨銀行有限公司(Wing Hang Bank Ltd., 0302.HK, 簡稱﹕永亨銀行)的交易可能會變得比較復雜——代價也更高昂。

      華僑銀行以50億美元收購香港永亨銀行的交易最終將得以完成,這一點問題不大。華僑銀行已確定能收購逾50%的永亨銀行已發行股本,這是收購提議的部分條件。華僑銀行希望藉助永亨銀行的跨境業務進軍中國大陸市場。監管部門可能也會批準這一交易。正式收購提議文件最早可能將于本月底公布。

      但還有一點仍不確定:華僑銀行是否能獲得大約90%股份,從而達到香港的相關監管規定,可強制收購剩余10%的股份并使永亨銀行退市。根據香港監管規定,公司發行在外的股份要至少達到25%才能維持上市地位。假如說擁有89%股權的永亨銀行股東接受當前的收購提議,那么華僑銀行可能就虧大了,它必須以收購提議價格收購這些股票,卻又沒能獲得足夠股份讓公司退市。

      如果是這樣,那么香港交易所就會命華僑銀行向公開市場出售足以維持永亨銀行上市地位的股份。問題是,華僑?璆i能必須要以遠低于收購提議中較高報價的水平賣出永亨銀行股票,華僑銀行的股東對此不會高興。華僑銀行收購提議對永亨銀行的估值為賬面價值的1.77倍左右。在華僑銀行公布收購提議之前,永亨銀行股價是賬面價值的1.2倍。如果華僑銀行需在公開市場出售永亨銀行股份,其出售價格可能將與上述較低的估值水平相同或低于這一水平。

      刪除
    2. 其實如果仍持有302的又未沽出,是搵自己笨。

      我已沽清302,也不理他要如何解決那問題。

      刪除
    3. 請問那是指因為浪費機會成本? Thx.

      刪除
    4. 單新聞其實唔關我地事,冇人叫你等埋佢配股...

      刪除
    5. 如果現價仍繼續持有302,最多只會賺多每股一元,還不知要等多久,但如果唔好彩呢單交易有什麼意外(雖然此機會微),股價可能重挫30-40元.....那繼續持有302唔食糊是不是搵自己笨?

      刪除
  24. 偉哥:關於計算市盈率時,先將公司持有的淨現金扣除,以得出一個估值較為合理的低市盈率。
    用46,296 為例

    46 應要減掉現金數,本業不需要大量現金,政府合同,報關先付費用。有太多安全邊際。
    要求大股東派特別息。
    296(12億)不能減,現金為營運資金,可能部分給717放高利貸款。

    有誤,請偉哥指教

    回覆刪除
    回覆
    1. 我自己覺得不論什麼情況下都不應扣除現金淨額去計算市盈率,因為公司既然沒有打算將多出的現金派發予股東,那麼也應計算在市值之內。

      如果這樣計法的話,那2788、1225還有不少淨現金已高過市值的公司,如何計算估值?

      另外,雖然296和717同一系,但資金不能挪用。

      刪除
    2. 市場先生有錯價的時段,但有安全邊際,買定等運到。(重新估值)

      刪除
  25. 710

    6.8入一注,偉哥有冇興趣

    回覆刪除
    回覆
    1. 今日入早了,6.95已買入。

      刪除
  26. 請問偉哥,1588 母公司用友60058呢兩日大插,原因係俾人質疑其1588 招股書公信力,因自稱行業份額等一,但僅用ABCD 來代替第二至五位企業的名稱。請問對1588 的上市表現有否影嚮?

    回覆刪除
    回覆
    1. Forget to say thanks ...

      刪除
    2. 什麼時候國內如此重視公信力?

      我自己覺得影響不大。

      刪除
  27. 知道了, thanks again !!!

    回覆刪除
  28. 偉哥:請偉哥指教485, 還有十萬股份, 應現價止蝕或等派SIH實物?
    大股東是否會用$0.061買番SIH實物???
    謝謝!

    回覆刪除
    回覆
    1. 其實你可以看看通告或以前我寫的一篇關於485的分析,都寫得很清楚。

      現價仍繼續持有,只能是看好新股東入主後公司的發展會更佳。

      刪除
  29. 偉哥, 請問會否增持 #311, 現價$2.14, 謝謝

    回覆刪除
    回覆
    1. 我長期掛著@2.1的買盤成交了。

      刪除
    2. 偉哥,我知今年311员工加薪幅度好好!

      刪除
    3. 哈哈,你是311的員工?

      刪除
    4. 懂得加薪留人才是聰明的做法。

      不像我舊公司,人已走了大半,現在HR頭痕中

      刪除
    5. 偉哥
      311我都set了很久的2.1元買盤也成交了,不知星期一有否可能落到2元增持。

      刪除
    6. 我更喜歡簡易長期持有,已經在0.83 & 0.94元持有了311到現在。

      使用獲得的股息以分散投資或增加持有。

      Louis385

      刪除
  30. 偉哥, for your reference...
    我有整份報告, 你需要嗎?

    dt

    第一上海研究:华宝国际(336):14财年息率达到6.7%,卷烟新材料成公司未来新增长引擎,调高公司15-16财年盈利预测4.8%和2.9%,目标价调升至5.89港元,维持买入评级

    14财年息率达到6.7%,卷烟新材料成公司未来新增长引擎


    Ø 14财年收入及利润分别录得16.2%及15.2%增幅: 14财年公司录得收入同比增长16.2%至42.4亿港元,股东应占利润同比上升15.2%至19.8亿港元。全年每股派息29.1港仙,派息率46%。

    Ø 食用香精业务维持平稳低速增长,日用香精业务收入减半:由于烟草行业增速持续放缓,占公司销售收入72.8%的食用香精香料业务同比增长2.8%至30.8亿港元,预计公司未来在该板块的收入仍将跟随行业低速发展。由于出让云南华香源的股权,占收入2.0%的日用香精香料业务收入同比下降48.8%至0.85亿港元。

    Ø 14财年烟草薄片收入同比大幅增长,但受限于国家牌照限制,预计未来增速将持续放缓:由于广东金科产线产品质量及平均售价持续提高,以及广东省金叶二期生产线产能使用率逐步提高,2014财年烟草薄片业务收入同比大幅度增长121.4%至10.70亿港元,占公司收入比率从13财年的13.3%上升至14财年的25.2%。受限于公司已有的生产指标,随着已有产线的利用率达到极限,我们预计15财年烟草薄片业务增速将放缓至20%,未来将进一步放缓。公司为规避国家专卖限制,正在申请融资租赁牌照。

    Ø 卷烟新材料发展空间巨大,为公司未来提供新的业务增长点:目前公司在卷烟新材料上有4个产品平台,分别是卷烟烟气传质技术平台、特种烟草薄片技术平台、新型烟梗处理技术平台和电子雾化烟,这些产品目前皆已达中试阶段,预计15财年可实现小规模商业化生产,电子雾化烟产品将在2014年下半年面世。由于公司准备工作充分,技术优势明显,我们预计2015财年卷烟新材料收入可达1.2亿港元,未来更将成为公司新的业务增长引擎。

    Ø 调高公司15-16财年盈利预测4.8%和2.9%,维持买入评级:我们提升公司15和16财年销售收入预测4.5%和5.3%,提升净利润预测4.8%和2.9%。目前股价对应的2014财年息率可达6.7%,公司每年维持高派息水平,且现金充裕 ,虽然烟草行业为传统夕阳行业,但在1.25万亿的市场空间中仍有很多变化和机遇等待把握和挖掘,这些机遇如能把握,则公司仍面临较大增长空间。我们以2015财年EPS的9倍市盈率为公司估值,将公司未来12个月的目标价调升至5.89港元,较昨日收市价4.31港元还有36.7%的上升空间,评级维持买入。

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝,煩請電郵至hkstockinvestment2010@gmail.com

      刪除
  31. 483 偉哥沽得好. 哈哈, 一見蘋果就先避一避風頭呢招幾好.

    回覆刪除
  32. TK Chan兄,567@0.56放,賺咗兩轉,謝谢你!

    回覆刪除
    回覆
    1. 我今日都是在相同價位放了1注,呢隻升降機暫時不錯,不用謝,有得賺有好了。

      刪除
    2. 我轉頭再set$0.51入,可惜差1格,現再等5毫邊入,希望可賺第3轉。

      刪除
  33. 不知道偉哥有留意296走勢嗎 股價總好像托著留待尾市沽... 股價每況越下

    回覆刪除
    回覆
    1. 我有持有,但不是太留意買賣盤,反正這價位不買也不賣。

      刪除
    2. 另外 偉哥你持有不少股票 如何在交易時段緊貼他們的走勢?因為很多時候突然股價上或者暴跌 錯過了就沒有機會出/入貨

      刪除
    3. 另外 必須要說佩服偉哥的投資策略及眼光外 偉哥的為人謙厚都很讓我敬重 偉哥的妻兒想必也很幸福

      刪除
    4. 我現在很多時候都沒有緊貼個股走勢,反正買的是正股,又不是衍生工具,也不是太在意一時的升跌,而且我現在落盤通常都是落一個月有效期的,只要到了目標價位就買入或沽出,也不理走勢是強還是弱。

      刪除
    5. 感謝偉哥又袋錢入我袋

      刪除
  34. 未知是否受綠葉上市刺激?藥股普遍造好,朗生突破3.5關口又上番3.7
    學了Danny的行兵陣法,突破5﹪時食一食先,睇佢回唔回....
    今日沽左一注 @3.73, 成本降至 2.27, 又可套現等抽新股。

    如果司立太A股成交上市的話,朗生可以套現一至兩億,不過只聞樓梯響...
    留最後一注等司立太上市,餘下的一注就視乎資金需要而決定去留。

    回覆刪除
    回覆
    1. 雪球那邊有位大神唱好503。

      刪除
    2. 又有我份..!
      我認為能進能退,戰力不衰.,在上落之市較實用,若在大牛市就要貪心的讓盈利馳走吧!
      而家最緊要咁上下有糊食的有錢落袋,被套的亦有其它幫補下,心理上不輸
      要進取便要子彈常在,能以戰養戰,步步為營_有守兵,有勇士,有奇兵....哈哈

      刪除
    3. 大牛市都是接近尾聲甚至事後才知的,牛熊市都是可遇不可求,唯有上落市貫穿絕大部分時段,故將市場視為永遠的上落市並尋找最適合自己的游擊戰術就是最好的策略。

      七五九

      刪除
    4. 偉哥是否話田教授?
      Alex

      刪除
    5. 香港股市以大陸股票為主,近水樓台, 大陸人的資訊快過我們好多, 大陸市場十三億人口, 當中頂級高手林立, 香港本地的頂級精英,多半已在大陸搵食, 剩余的財演,睇得多教壞人腦, 偉哥的Blog是本地罕有高水準的,拍得住雪球,之前對3399 和2789的分析透徹, 真係佩服. 偉哥在雪球也頗有名氣,我是先在雪球看到偉哥文章的, 才知有這個Blog. 真係榮幸.
      現在最擔心的是香港這片投資樂土一旦沾上政治這種病毒,就沒完沒了,憂慮啊!

      刪除
    6. 香港股市以大陸股票為主,近水樓台, 大陸人的資訊快過我們好多, 大陸市場十三億人口, 當中頂級高手林立, 香港本地的頂級精英,多半已在大陸搵食, 剩余的財演,睇得多教壞人腦, 偉哥的Blog是本地罕有高水準的,拍得住雪球,之前對3399 和2789的分析透徹, 真係佩服. 偉哥在雪球也頗有名氣,我是先在雪球看到偉哥文章的, 才知有這個Blog. 真係榮幸.
      現在最擔心的是香港這片投資樂土一旦沾上政治這種病毒,就沒完沒了,憂慮啊!

      Alex

      刪除
    7. Hi Alex, 正是"田教授"。

      也謝謝捧場。

      刪除
    8. 嗯田教授认为朗生属于困境反转股,从诺华买的产品有可能是第二个帕夫林。在谈的免疫试剂的市场量将远超帕夫林。

      刪除
  35. 廣東道賣玉實戰中石化冠德啟示錄

    大款減持早落單
    中石化德跌落山
    吐現見破 6.5關
    好淡出招股海翻
    關前攔者見血班
    趁火打劫好時間
    盲婆喂奶再震關
    藍鯨出没石化間
    午見勢向年底關
    見血獵犳來搶灘
    破胆威龍撈6.23
    神龍猛虎闖金關
    勇者無懼再闖關
    耐心重過萬重山


    回覆刪除
    回覆
    1. 今日撈1注@6.24,若穿5.9就止蝕。

      七五九

      刪除
    2. 呀信屋作同路人
      風雨同路齊毅行
      火中取粟小股民
      不再孤軍看風雲
      六月作戰更醒神
      雨過天晴不往行
      雙星報喜齊樂人
      週末愉快再來勤

      刪除
  36. 《大行報告》瑞銀對內房股最新評級及目標價(表)
    2014年6月19日 05:50:22 p.m. HKT, AAFN

    瑞銀發表研究報告,更新了對內房股最新投資評級及目標價:

    股份│投資評級│目標價(港元)
    雅居樂(03383.HK)│中性->沽售│5.91->4.73元
    碧桂園(02007.HK)│中性│3.1->3
    中國海外(00688.HK)│買入│24.03->22.7元
    華潤置地(01109.HK)│買入->中性│17.34->14.76元
    恆大(03333.HK)│沽售│2.57->2.44元
    綠城中國(03900.HK)│買入│9.05->8.29元
    富力(02777.HK)│中性│10.87->10.07元
    合景泰富(01813.HK)│買入│5.17元
    龍湖地產(00960.HK)│中性│10.94->9.93元
    保利置業(00119.HK)│中性│2.26->1.8元
    世房(00813.HK)│買入│21.05->16.52元
    瑞房(00272.HK)│中性│1.86->2.06元
    遠洋地產(03377.HK)│沽售│3.28->2.66元
    (wl/u)


    阿思達克財經新聞

    回覆刪除
  37. hi,想問下ipo綠葉相對2015年預測市盈率為24.6倍至30倍。

    係咪pe好高?另外天鴿2015年預測市盈率為14至17.4倍 ,等偉哥你report.thx~

    回覆刪除
    回覆
    1. 仍未有初步招股書看,無法評論估值。

      但那所謂的24.6-30倍預測市盈率,是基於大行所給予目標價的估值,並不是指該股將以此估值上市。

      刪除
  38. 綠葉好似太貴, 460仲平過佢.

    回覆刪除
    回覆
    1. 仍未有初步招股書看,無法評論估值。

      只是消息指集資額60億,當中有3成是分給基礎投資者,似乎基金買貨意欲甚高,值得留意。

      刪除
  39. 廈門傳成中國第五個直轄市

    鳳凰財經指有消息稱,中國第五個直轄市的設立已經基本確定為廈門市。而此前民間呼聲較高的深圳、武漢、大連和西安等已遭淘汰。

    目前相關申報資料已經遞交到國家有關部門,等待全國人大的討論通過。

    什麼股票能得到好處?

    回覆刪除
    回覆
    1. 閩信、廈門港、禹洲

      刪除
    2. 數月前開始持有廈門港,因見其步入上升通道,上升速度不快但尚算平穩,繼續持股觀望中。

      七五九

      刪除
    3. 我持有重貨閩信

      Louis385

      刪除
    4. there is something wrong with 222.
      extremely low dividend rate with low PE ratio...negative cashflow

      kukoc

      刪除
    5. 肯定有不足之處,否則不會在如此低的估值進行交易。

      我相信它是不是假的或製作會計報表,需要很長的時間來獲得市場認同。

      Louis385

      刪除
  40. 中國網絡(00383)沽新鴻基公司(00086)股份
    【20:53】2014年06月20日

    http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20140620627_C.pdf

    【on.cc專訊】中國網絡資本(00383)公布,集團透過其全資擁附屬2014年6月20日以代價總額(扣除佣金、印花稅、徵費及費用)92,306,000元通過於聯交所進行場內交叉買賣,出售其長期投資合共15,972,000股新鴻基公司(00086)股份。

    出售事項下該等新鴻基股份之帳面值約為68,999,000港元,出售事項預期為集團錄得約63,195,000元估計變現收益。所得金額擬用於機會出現時之投資,及╱或減低借貸及╱或用作集團之一般營運資金。

    我已經持有了一些383。

    Louis385

    回覆刪除
    回覆
    1. 86今天有一手大手成交(37.3M股 每股5.8元 ), 應該包括383賣86。

      Louis385

      刪除
  41. 美民對新聞媒體信任新低
    報章兩成二, 跌逾半;電視新聞一成九; 網上新聞一成八。

    http://orientaldaily.on.cc/cnt/china_world/20140621/00180_010.html


    美國民意調查機構蓋洛普本月五至八日以電話訪問約一千人,發現美國人對新聞媒體的信任程度跌至新低。調查指美國人對報章的信任度最高,但也跌至兩成二,比一九七九年的五成一下跌逾半;對電視新聞的信任度為一成九,比網上新聞僅高出一個百分點。

    我相信港人對新聞媒體的信任度只有更低, 沒有最低!

    回覆刪除
    回覆
    1. 五十步笑一百步,難道民意調查比新聞媒體更可信嗎?統計的重點在於選取樣本的邏輯、方法,這一步稍微出點差錯就足以導致錯得離譜的統計結果。如果媒體有70%不可信,那麼民意調查的不可信度很可能高達95%。

      七五九

      刪除
  42. Hi 偉哥, 想請教你eprint份業績, 計入上市開支後錄得倒退近50%, 若減除後全年約賺4089萬, 各收益項目整体算是有增長, 但以%計並不高, 而2013前全年為4243萬, 是否未能逹標?

    另外, 見2013及2014都有減上市開支, 分別為1.3及17.6, 2014另加1.76購股權開支, 上市開支為何要分兩年扣減?

    其實睇一份報表最重要是看什麼項目? 如果才能知道魔鬼細節?

    只係慢慢學緊睇, 好多野都唔明, 又唔太了解0的item之間既關係, 請偉哥及熟悉財務的網友指教. 謝謝~

    温馨提示: 常常捱夜看世界盃會, 唔夠瞓會令人變燥, 記得飲涼茶, 這是親身經歷, 爸爸就係因為咁差D係酒樓同人打起來......


    ww(old)

    回覆刪除
    回覆
    1. 恕我直言,經常捱夜引起的燥熱是陰虛而成,飲涼茶只會越飲越虛。應該以滋陰方式,例如花旗參茶。好心也做壞事也。

      刪除
    2. 看一份報表最重要的是看它是真的還是假的,如果是造假的,你看得越多陷得越深。分清真假最有效的方法莫過於在你還沒有看財報之前就知道那家公司是真的。建議你把所有上市公司的名稱列表從港交所網頁上copy下來,把自己原來就認識的公司篩選出來,數數看有幾間,如果超過30間,那我想應該足夠了,除非你有上百億的現金需要投資。

      至於財報的item哪些重要,這個真沒有絕對標準,視具體公司業務特點而定。比如說債務,債務重不重要?當然重要。債務是多一點好還是少一點好?如果我借貸成本是8%p.a.而資本收益只有6%,你希望我的債務多還是少?如果我借貸成本是10%,而資本收益能夠達到12%,你又希望我的債務是多還是少?你隨便找本入門級的會計書然後花十天半月時間來學習,你的會計知識也就差不多足夠了,問題是會計書只能告訴你鹽是咸的,糖是甜的,醋是酸的,你光知道這些是不足以做出可口飯菜的,你必須知道你要做哪種菜才能制定合理的調味比例。你要去了解公司的業務特點(相當於食材的特點),思考未來應該要變成什麼樣(相當於做出來是什麼口味),現今的財務結構是否合理(相當於用使用各種調味料的分量)。

      七五九

      七五九

      刪除
    3. Hi ww, 業績只是稍低於我的預期,但可以接受的,只是股價升得太多,業績跟不上,股價難免要調整的。 對於零售印刷業而言,2012-2013有重大利好事件,你知道是什麼事嗎?

      至於上市開支為何要分2-3年入帳,可能要看看有沒有會計專才可以代答。

      刪除
    4. 每次選舉都係賺外快的好時候,1884派息高,惟工人成本上升,這一兩年都難以改變。~$1買入,應有7-8%股息回報。

      刪除
    5. 我自己會等0.9元以下才買入1884。

      刪除
    6. 偉哥的重大利好事件是指選舉嗎?
      EL

      刪除
    7. 是,每逢選舉皆需列印大量宣傳品,令1884的生意額大增。

      刪除
    8. 謝偉哥回答:)
      EL

      刪除
  43. 未能在之前的帖回覆,所以寫在這裡。

    「假設持股1萬,只提2000實股轉名以便親身或委託他人出席法庭會議投票,那剩餘仍存倉在証券行的股票,是否也可以叫証券行代投票? 」
    MC: 可以的,實名投票的有計算1票人頭票,透過證券行的8000股也能以股數投票,可是不計算人頭票。

    「中央結算作為一名登記股東,那麼在操作上,由於他代表了眾多非登記股東,他應該不能因個別股東而投贊成或反對,況且,雖然代表了眾多股數,但都只是一個人頭而已。」
    MC: 理解完全正確,可參考第3頁的NOTE 1 http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0117/LTN20140117541.pdf 一般中央結算(HKSCC)的人頭票會在贊成加一票,反對加一票,即CANCEL OUT了。

    「補充一下,即使instruct HKSCC to vote, the Grand Court of Cayman Islands can take those into account and exercise its discretion to sanction the scheme, 大家可以睇下webb哥之前寫關於845既文:」
    http://webb-site.com/articles/gloriousfailure.asp...
    MC : 近期Cayman court的確多要了這項資料,可是要留意,第一,他們要的是CCASS participant 的投票意向,CCASS participant可簡單理解為broker,而不是我們這些非登記股東的票。第二,這只是Cayman court的discretion,可看可不看,參考一下而已,老實講,court要乜discretion都得,正如PCCW干時合符所有法院會議通過議案的要求,可是HK court話唔過就唔過。簡而言之,我等散戶可以不理這項特殊要求和變數,控制不了,因此不影響我們炒私有化。

    「但以個人名義登記,如果地址不同而名字相同應算作不同股東,我可以在名冊上有一百個陳大文但一百個不同地址。咁陳大文有一百票?謝謝」

    MC: 是的,在你的例子中,陳大文真的有一百票,不用驚訝,這是制度上的一大漏洞(而且非常低能),說到這裡,大家可以想像下,其實我們可以以拆很多票,投的不是贊成,而是反對...事遲再沽一沽空...看看917的情況就有點替公司可憐。所以個人看HK廢人頭票是一項進步來的

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝,很好的分享。

      已持有1997博私有化成功的網友,大家都要出一分力啊。

      刪除
    2. 意即有些人可能會用以上漏洞,先事前沽空股票,然後一人分析多票來拖垮私有化而從中獲利。。。那麼,可以沽空的股票在私有化上多了一重風險。相反,不能沽空的股票就少了這種誘因。

      刪除
    3. 基本上用這招沽空亦有巨大風險,因種票投贊成亦不一定被法庭否決。電盈種票事件只是法庭運用酌情。

      刪除
    4. 明白。如此說來,不能沽空的股票在進行私有化中,是否少了一重因有人沽空獲利的不確定性?

      刪除
    5. 多謝MC, 偉哥回答。學到野。
      但所謂數人頭,是否要出席?技術上,陳大文又如何有一百個人頭?可否投完票離開,再以第二個人的身份出席再投?
      還是因為不用身份證,請九十九個朋友憑信件報稱陳大文?
      謝謝

      刪除
  44. 業績無驚喜,估值過高,有跌返至$0.9的需要,很懷疑市場還有多少可增長的空間。

    回覆刪除
  45. 偉哥,內地之前推乳業的兼併重組方案,爭取到2015年,形成10家左右年銷售收入超過20億元人民幣的大型嬰幼兒配方乳粉企業,前10家集中度達65%。
    而輝山現價比IPO回落不少,你覺得它有吸引力嗎?
    Brian

    回覆刪除
    回覆
    1. 輝山我沒有研究,基本上彤叔有份的新股我都不會沾手的。

      刪除
  46. 股市淡靜,上星期我建議大家申請新股,不過,新股的確太多,眼花繚亂,如何選擇?如何分配資金?

    以下是我的建議:

    (1)不要借孖展,借孖展有一定風險,上星期已有兩隻新股認購額不足,上市時股價難免受壓,若借孖展,更得補足孖展或被迫斬倉,風險不小。

    (2)等到最後一天才認購,好處是孖展認購是在最後第二天就截止,因此,最後一天早上,傳媒會有新聞報道孖展認購的行情,若出現五倍以上的超額認購,不妨申請。

    (3)該分散資金申請多一些不同的新股以分散風險。

    (4)集資額很少的股,即不足兩億元者,可以投入較多的資金,因為集資額越少,炒作的條件越高。

    (5)集資額少過100億元的新股,暫時而言,還看不到有長期投資的條件,不妨一上市就賣掉套現,轉投另一隻新股。

    (6)申請新股前,先與同類股比較,看看新股的PE是不是比同類股低?比較的時候要留意,新股所提供的PE,是2014年的預測PE,而不是2013的歷史PE,我們要以新股2013的歷史PE對同類股2013的歷史PE來比較,以2014的預測PE對2014的預測PE來比較,不少投資網站,都能提供大行對各類股份的預測數據。

    (7)為鼓勵投資者申請,如有大型的新股集資,大行會努力托高同類型股票的價格,因此,若有大型的新股集資消息出現,不妨買入同類型股短炒博一博,同類型股中該選龍頭股。

    回覆刪除
  47. 只能說他炒賣新股的功力一般。

    回覆刪除
  48. 偉哥,新股天鴿(1980)有冇興趣抽呀?

    回覆刪除
    回覆
    1. 未詳細看,遲些會抽時間研究下。

      刪除
  49. 平果報今曰財經話6136負債驚人,偉哥是嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 成功上市集資後,負債就會跌至合理水平。

      刪除
  50. 平果佬泄曾淵滄稿 ??

    曾淵滄專欄:抽新股靠七招致勝: 股市淡靜,上星期我建議大家申請新股,..
    http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140623/18772042

    回覆刪除
  51. sorry, 搞錯左,
    07:49pm【名家搶先睇】學識七招 贏盡新股(曾淵滄)

    回覆刪除
  52. 偉哥,可否透露抽今水新股資金分配的陣式,(康達,綠葉,鴻福堂):442,541,640......

    回覆刪除
    回覆
    1. 我的重心會是康達,再將部份資金分散到綠葉甚至天鴿。如果鴻福堂太熱,自己未必抽,無謂浪費彈藥。

      刪除
    2. 天鴿我都有好興趣.

      消息透露,天鴿互動引入十名基礎投資者,認購金額共6.214億元。劉央旗下的西京投資認購7,800萬元,其他認購者包括科網企業及私募基金等,例如奇虎360認購3,900萬元。資料顯示,這次是劉央半年來罕有在新股市場出手,本報嘗試向劉央了解,惟截稿前未能聯絡上。
      天鴿削招股價上限消息指,天鴿互動下調招股價上限,由原來4.5元至5.5元,調整為4.5元至5.3元,每手入場費為5,353.42元。以發售3億股計,最多集資額削至15.9億元。該股本周三開始公開招股,擬下月九日掛牌。

      main point: 奇虎360認購3,900萬元

      刪除
    3. 奇虎360認購是好消息,但從迷信的角度,劉央比較利淡。哈哈。

      刪除
  53. 偉哥,尋日係雪球有人講,自由貿易區就快有消息,對560有好大利好消息.可否講解下?

    回覆刪除
    回覆
    1. 你指的是廣東省自貿區? 如果是的話,對560當然是好消息,因為客運、貨運、物流是560的核心業務,理應得益。

      刪除
    2. 每年也總有這消息傳出...三年之後又三年...

      刪除
  54. 鴻福堂 媽展 火速滿額 !!!!??????

    回覆刪除
    回覆
    1. 一通的孖展額得好少。

      刪除
    2. 6136 還好申請到了,不過一個戶口好像只能借到十萬股而巳

      刪除
  55. 今早沽出先前買入的小注725@1.02,獲利約15%。

    回覆刪除
  56. 原本昨晚要寫寫1997的私有化,但不知為何港交所的披露易一些查詢結果無法正常顯示,希望今日不再有問題,可以完成這篇分析。

    回覆刪除
  57. 336 調升了卻跌
    Louis

    回覆刪除
  58. 1888 今日異動, 成交大增. 偉哥會加碼嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我只會考慮低位增持,沒有興趣高追。

      刪除
  59. 康達 耀才已爆孖展, 我仲未申請。

    回覆刪除