2013年10月23日 星期三

三隻併購概念股近況

目前自己手上持有3隻併購概念股,包括ALLIEDOVERSEA (00593)、泰昇集團 (00687)及永亨銀行(00302)。

先說說593,股票已停牌,等候發出收購通告及復牌。根據上星期五港交所的權益披露,已知買家是周政,收購價是每股8.61元,但尚未清楚593日後會用作發展什麼業務,要等出通告後再作分析。

另外,泰昇集團已於月初委任獨立財務顧問,相信很快會發出通函及召開特別股東大會,以便通過一系列的關連交易,從而完成交易。由於從8月中宣佈黑石收購至今已兩個多月,但公司除了委任獨立財務顧問外,沒有任何進展,故相信不少小股東的信心有所動搖,近日股價已輾轉回落至2.7元,較黑石的收購作價每股2.86元有0.16元的折讓,這對於一宗成功機會極高的收購而言,折讓是頗大的!也因此近日已先後有兩位泰昇集團的內幕人士在市場增持,這反映內幕人士認為這宗收購可以完成的機會極高。我自己在近日也以2.71元稍為增持,如果股價再回落的話,會考慮再增持。我自己相信這宗收購可以完成的機會是極高的,不過也要提醒大家,一日交易未落實,都有潛在的風險,故大家如要買入此股,也要顧及交易告吹的風險。

最後是永亨銀行。公司於上星期發通告,披露大股東正與"若干獨立第三方"洽談賣盤,但仍未就賣盤落實任何條款。永享銀行目前市值高達350億,如果成功賣盤的話,作價可能接近500億元,是一宗龐大的收購,加上有意收購的買家不只一個,故洽談肯定是漫長的,不期望可以在短期內有結果。而近期兩間持有永亨的基金都有在市場買賣,ABERDEEN ASSET MANAGEMENT是減持為主,另一間基金SCHRODERS PLC是賣完又買再賣,不知其目的為何。我自己覺得該兩間公司和其他小股東一樣,並沒有內幕消息,因此持股的小股東無需太重視該兩間基金的動向。

三間公司中,永亨的變數肯定最大,但高風險是相應高回報的。我自己對永亨可以成功賣盤是有期望的,並會繼續持有該股,希望最終是大豐收。

228 則留言:

  1. 今早買入2333即月50p,博業績後好消息出貨。

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    1. 50p從低位反彈一倍,已沽了一半食糊,留一半觀望。

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    2. 今早將剩餘的一半2333 50P全部清倉,獲利超過一倍。

      將所得一半資金轉入1211的42P。

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    3. 我的那小注LP 2333 今早也吃了,
      偉哥請問LP 1211為何選價內?? 如果業績樣衰應該可以跌得多,往時試過幾個﹪下跌

      JB

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    4. 因為近排都有買開1211的41及42P,故今早差不多以2333 50P的沽出價,接近同價買入1211的41P。

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    5. 今早換馬錯誤,如果不換馬的話,2333的50p已有2倍利潤。

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    6. 反手買入2333即月48C。

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  2. 偉哥點睇440/ 2356 大新? 個人意見,大新 無疑盈利能力及分行網絡都比永亨差, 但係同創興比則是較為接近。 兩者既P/B 都比大新高甚多。而大新金融440持有近75% 大新銀行,係一個有得傾既股權架構 。對比係外國銀行,香港銀M&A既價錢動輒以2倍計,大新系顯得十分吸引。當然,收購未必容易成事....

    By D

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    1. 其實不論如何種指標計算,大新銀行都是港銀中估值最便宜的一批,也是估值比較正常的一批。

      302、1111的估值是不正常地高,原因是大股東有賣盤意向,故股價反映併購溢價。如果大新的大股東也表示有意賣盤的話,其估值可以即時大幅上升,以反映併購溢價,問題是我們不知道其會否堅持不賣盤。

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  3. 同門兄弟擇其一
    順得哥情失嫂意
    1766暴光鳥出頭
    先召回來呌一呌
    適當時機再先鋒
    用人唯親取時代
    上南車時代3898---26.4
    走中國南車1766---6.53

    中航科工看3.7
    晨操已來加把勁
    市回不就莫奈何
    雞糊在手食無味
    3.7企穏望$3.8
    收市再來定取捨



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    1. 934 的6.5棍法今日反擊抗跌力不弱
      詠春好嘢........加把勁
      努力挾打班淡友上返去6.9 以上,

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  4. 偉哥,

    請問你對153 的帳目有沒有懷疑?
    現金增加超快,營業額增長高,
    如果帳目正常是不是有太平的感覺?

    謝謝

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    1. 有些少懷疑,但既然上市過到關,姑且相信佢,但不會大注抽。

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  5. 請問偉哥會大手定小注抽賽特? 我考慮緊孖唔孖好..

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    1. 孖展明日下午才截止,似乎反應並不踴躍。

      會等明日中午才決定,可能只會小注抽10萬股而已。

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    2. 今日入飛小注抽6萬股153。

      截至昨晚,孖展認購仍未足額,預期此股中籤率可能很高,建議不要太進取。

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  6. 偉哥, 今日有沒有增持粵運?

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    1. 沒有,我只會在跌穿2.3元才考慮再增持。

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    2. 星期一在高位入了貨,衝動的氣、貪婪之心的缺點還是沒有改善

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    3. 3399上午没成交過,收市2.42成交得一萬股,3399好難炒短線,我期望明年初偉哥估佢發盈喜,有番炒作。2.48買也不會跌得太多,不用擔心

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  7. 今日大巿單日轉向大成交大陰燭,感覺正在散水,自己會睇埋聽日,繼續唔對路會嘗試股票末日權LP
    JB

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    1. 我對兩隻車股的未日PUT好有興趣。2333仲有50P過夜,1211今日本來都想入,但未買到個價已自今日高位跌落來。

      1211在下星期結算前會公佈第3季業績,股價可能會大波動,看看有沒有好價位入到PUT。

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    2. 偉哥,我留意到你偏愛LP果d超買股,今日都跟偉哥小注LP2333
      JB

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    3. 係啊。今早其實不只入2333的50P,還入了1299的40P,不過已即日食糊。

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    4. 唔好意思, 我想問咩叫50P, 40P? 可唔可以出下POST 講呢D?

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    5. 一些期權的術語。

      如果有興趣了解多些期權,可以參考港交所的網站http://www.hkex.com.hk/chi/prod/drprod/so/SOEducation_c.htm,或者用GOOGLE搜索下,網上有太多這方面的資訊。

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  8. 偉哥, 明日會增持1127?

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    1. 1127近排成日有大買盤頂住,跌唔落。

      我已沽清阿媽(550) 止賺,如果1127跌多少少,我有興趣增持。

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    2. 550像有人收貨,蜻蜓點水式收集

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    3. 其實不隻550,1127也是。不過550的買盤比較進取,而1127的就放個大買盤在0.79任你沽。

      現價我自己覺得1127的值博率可能比550高,所以沽清550後,想趁市跌增持1127。

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    4. 1127今日成交大左,但只升左一格,有D異樣,這兩天都有排,可惜佢就系唔肯落D比我買入

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    5. 1127, 由五月起, 每月第一天我用HKEX披露易做了個統計. 發現如下日成交量不過幾拾K至百萬, 但一日間可以千萬股變動, 代表什麼意思?
      (1).: 申銀萬國.: 五月至七月六日上都是34.57M, 七月八日加到44.63M; 八月二十三日再加到47.58M.
      (2).: 新鴻基投資.: 五月至八月六日上都是16M左右, 八月七日加到28.89M; 八月二十六日減成123K; 九月十七日再加到10.19M;
      (3).: 凱基證券.: 八月六日是21.19M左右, 八月七日減成8.826M; 八月二十日減成6.47K; 最後八月二十七日再減到130K;
      (4).: 金英證券.: 八月二十六日加到28.86M; 十月十日減到5.816M; 十月二十三日減到4.04M
      (5).: 中國銀行.: 由五月2.8m, 一直增加至十月十八日4.017m , 但十月二十一日, 減到1.989M

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    6. Hi 聚寶盆,似乎是同一批貨在不同証券行之間轉來轉去,不牽涉股權轉讓。

      Hi zeta, 我都排隊等左好耐,奈何0.79元一直有大買盤頂住。

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  9. 981中芯有冇人留意? 但係從不派息相信不是偉哥杯茶吧?

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  10. 23500點真的是一個超級大阻力位,近一個月三次上試這大阻力位都無功而退,大市可能在短期內下試22000點。

    現在資金很充裕,等機會低吸好股。

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    1. 衰貪心,入哂貨,冇乜現金了

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  11. 想請教,如1111 , 194 , 302真係賣得成,理應要停牌?,一般要停幾耐?
    因怕買左HOLD資金,thx~

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    1. 因這些交易銀碼大,故要落實細節,一般需停幾日至一兩個星期也說不定。

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  12. 230都穿左,下面大把牛證,如果聽日反彈,我諗住PUT 指數股,心目中PUT 700.
    今日終於入左302 $113,收市特然彈左上114, 好彩

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    1. 哈哈, 希望302有運行。

      市場可供選擇的銀行越來越少,希望302可以賣到好價錢。

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    2. 今日繼續向下,睇黎226牛仔都不保了.
      302 上到115,幫補番D 捐失,多得偉哥分析!今日睇下有無平貨買先

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    3. 由昨日到今日,累跌500點,但我眾多的買盤仍未有成交。

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    4. 好多股都趺唔多,我都系一個買盤都成功唔到,市場沒到恐慌情度,仲要再等等?
      隻2333瀉唔少,恭喜晒

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    5. 不需急,如果確認23500是大頂的話,調整至21500的機會是很大的,到時應該有平貨買。

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    6. 趺市CASH IS KING!多謝偉哥提醒.偉哥你覺得今年個頂就系23500?定系回落尋底後,年底再上?

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    7. 我不肯定23500是今年的頂,但短期頂應不會錯,預期調整1500-2000點。

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  13. 系港匯仲系咁強,唯一膽心的地方

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    1. 應該是與多隻新股招股有關。

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  14. 今早1299離奇高開,一開市已落盤買PUT,可惜莊家不肯開價,股價也很快回落。

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  15. 偉哥, 感謝你的分享, 很希望可以學習你的思路, 為甚麼你能夠總是在股市高位減持呢? 好像你說現在增持了現金, 現在現金水平大約多少呢? 最近, 你一直在留意賣盤的股票, 我剛剛看到有一家95.HK, 之前也出了聲明呢!

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    1. 當你見到禾雀亂飛、垃圾股當寶的時候,就知道大市離見頂不遠。

      95尚未落實收購,而自己略略計算過,現價應該已反映殼股溢價。

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    2. 偉哥, 安德利果汁主席溢价1.71%提技术全购 今复牌? 這個我真的不太明白, 為甚麼要做一個這樣的行動? 因為又要保持上市地位...

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    3. 因為按上市條例,當某股東增持股權至超過30%,需按例以其增持價向其餘股東提出全面收購建議。

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    4. 但是為甚麼會突然提出這個議案? 本身股權就是持有在老公那邊, 老婆向老公買股份, 有甚麼意圖呢?

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    5. 不同的。

      賣方是張家銘先生,買家是為張紹霞女士(其為主席兼執行董事王安先生之配偶),完成收購後,張紹霞女士及其老公將持有公司發行股本45.55% 權益。

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    6. 30%的全購要求背後邏輯是什麽呢?

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    7. 因為監管機構假設持有30%股權,已經對公司有控制權。

      你可以詳細看看"香港公司收購及合併守則",內有規定。

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  16. 620,一份不具法律約束力的備忘錄,又爆升!

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  17. 偉哥, 新股1360 你點睇呀?

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    1. 1360是那隻新股?未見有招股書。

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    2. 【信報財經新聞】從事管理及舉辦展覽會的Mega Expo(01360)擬上市,初步招股文件顯示,公司計劃發售6000萬股,當中10%公開發售。

      暫定招股價介乎1.23-1.33元,集資7380-7980萬元,其中60%擬用於籌劃新展覽會及潛在收購,30%用於擴展現有展覽會,10%用作營運資金。

      本月25-30日公開招股,擬11月6日在主板掛牌。

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    3. 未知估值,要等出了招股書才看看。

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    4. 記忆中這公司之前己上市, 因我公司參加佢地的展覽好多年, 以前係叫 建發( kenfair),近 一,兩年才叫 Mega Expo, 現在剛完左 "Mega Show part1", 再來有" Mega show Part 2". 今年的客流少左好多.
      剛查 " 建發國際(控股)有限公司創業於1991年,並於2002年4月10日,成功地在香港聯合交易所正式掛牌上市(股票編號223)", 但唔知點解現 223 係 神州資源, 神州資源 的主要業務: 展覽會,貿易展覽會之展覽經理和提供相關配套服務;以及投資於煤炭貿易及非常規天然氣業務。搞不清 佢地的關係. 係唔係 建發 之前賣盘? 之後改名 "神州資源" ? 但 "神州資源" 主要業務係 展覽會. 點解又多左間 "Mega Expo" 來管理及舉辦展覽會呢?
      man

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    5. 正確,mego expo的招股書有講到與建發國際的淵源。

      另外,此股業務的風險很高,基本上只是靠一個mega show賺錢,但mega show多年前我公司曾有參展,不過反應差,只參加了一年就停。

      撇除他日會否賣殼此因素,以目前基本因素計,此股風險高,不值得認購。

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  18. 934 不負所望,終上7重天,咁還境,有食要,再賞魚頭之時矣.......
    淡友挾得應啦,有云打狗都要睇吓主人,

    另一隻又係有石頭記....收夠貨又再開車...The art of 莊家.勁..........
    2386 中石化工程又是被忽略的黑馬....今日同大市背馳,唔聲唔聲,又向上游進發.

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    1. 近排密密執,恭喜晒。

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    2. 呢隻都好波勁,冇做好思想準早給它震走....都唔容易食.

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  19. 隻先鋒醫藥(01345)如果近下現定價的話,都有些值博率。

    等多一兩日看看招股反應如何。

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    1. 上星期有提及,再三考慮,決定不認購先鋒醫藥,始終估值不便宜,而且感覺新股有潮退跡象。

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  20. 95最多用pb2左右收
    1蚊樓上買
    上望係2成到
    如果收購唔成功就........
    不過應該事不過4吧

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    1. 事不過4既意思係
      今次已經第3次傳賣盤

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    2. 這類殼股我的計價方法是以有形資產淨值 + 殼價來計算目標收購價,以95為例,有形資產淨值約9億元,加上殼價約3-4億元,目標估值是12-13億元,以現價計只有約1成左右的上升空間,值博率不高。

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  21. Danny 兄, 603, 近日好像向下尋底, 你有何看法 ?

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    1. 略加愚見.........
      睇圖真係好弱,燃氣近排唔當炒.
      加上大市跌緊,暫又不見利好消息,
      向上沽压大,不易炒上,彈上的水位不多.
      最怕佢趁勢下調多的,小心為尚.

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    2. 我的看法是企不穩@1.14以上, 向下看@1.07 !
      注.: 高位數1.25, 低位0.96計算......(0.382=$1.14) & (0.618=$1.07)

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    3. 注意....
      當調整超越0.618比率,視為重拾轉弱趨勢[的重要轉向先兆,
      若能在0.618倍附近覓得支持可望調整完畢,末來預期重拾升勢

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    4. 今日收市前有心人似乎在意@1.14, 以大手1M掃清@1.14并造成@1.15收市!

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    5. 如有心人再部署,,睇實條下降軌高低波幅又炒過.
      但現處於下降之底边緣......加市弱容易城門失火,要步步為營

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    6. 這點平時少注意, 受益不少, 多謝了!

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  22. 偉哥811已破52週高位,值得跟進嗎?

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    1. 此股一向估值不會太高,我自己覺得現價估值已合理,追入風險高。

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    2. 811今日逆市升,應該是與傳國內重開IPO有關。

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  23. 偉哥~
    會唔會留意下隻6863尼?
    雖然我知佢係貴..
    但睇佢既盤路同成交量..
    再留意埋最近大陸奶荒既新聞
    真係短期內解決唔到求過於供既問題
    而且半新股破頂無咩蟹...

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    1. 沒有留意6863,無法提供意見。

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    2. 沒關係~

      關於302賣盤的事~
      不知偉哥有無留意realforum那個302的post?
      http://realforum.zkiz.com/thread.php?page=5&tid=31248


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    3. 沒有留意,有時間的話會看看。

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    4. 我自己覺得302最終的買家應該是新加坡的銀行 - 華僑銀行或大華銀行,兩間銀行目前市值約2500億及2000億港元,應該有足夠財力收購永亨銀行。

      兩間銀行是對手,誰可以成功收購永亨銀行,對就可以甩開對手,加速開拓大中華市場,故我自己覺得兩間銀行的出價會頗為進取,輸了就.......蘇州過後無艇搭。

      如果有機會再跌落113元左右,考慮增持。

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    5. 偉哥唔睇好ANZ買左WH?
      雖然佢成日係到講好貴好貴~
      但我認同個POST入面話~
      如果真係覺得好貴好唔值買...
      係唔會講咁多野出黎

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    6. 感覺新加坡佬出價會較為進取,尤其是目前傳聞買家中包括兩間新加坡銀行。

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  24. 偉哥,889你仲有沒啊,我今天看完你全部的blog,特地去看了一下這只股,發現保羅已經74歲,會不會賣了退休回美國享樂去?

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    1. 仍持有889,同大股東鬥耐性、鬥長命。

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    2. 保羅74歲姐,隻股有名你叫,仲有Linda喎 :P

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  25. +++++ 1766 ,3898 及 有關參巧++++++

    對高鉄有興趣者,可做些功課,在aastocks (日,週,月)圖表%比較下有跌路股
    3898,1766,390,1186,1800......作取捨

    阿莊:南車孖寶可以上車
    【00:00】2013年10月23日 1/1
    中國南車。


    【on.cc專訊】太陽財經「股海實戰」專欄作者阿莊:中國南車(01766)宣布已簽訂七項合共約值256億人仔的合同,佔去年營業收入的28%,相信係溫州高鐵事故後,南車一次過接獲最大批的合同,某程度確認內地鐵路投資已重納正軌。受相關消息刺激,尋日南車股價升4.5%,收報6.18元,成交達4.59億元。不過,南車將於本周五公布季度業績,若然未及買貨,估計季績公布後仍有上車機會。

    再睇埋同系的南車時代(03898),最近透過高盛配售9,122.1萬股新H股,每股作價25元,集資約22億元,擬用作發展戰略採購原材料和機械設備以及一般企業用途,相信今次配股貨源盡落強者手,見其股價一直守在配股價之上,尋日收報25.95元,無升跌。

    若然看官認同國家鐵路投資已確認復常,在步入「十二五」規劃的下半部,鐵路相關投資的速度將會明顯加快,在內地鐵路設備市場手執牛耳的南車系孖寶勢必成受益者,現時才睇位上車尚未算遲。兩者之中,南車時代主要從事製銷鐵路機車車輛變流器與控制系統以及其他車載電氣系統,今年上半年毛利率達38%;而南車則主要做鐵路機車同動組車等,今年上半年的毛利率為16.77%。

    換言之,專做機車電氣系統的南車時代,盤生意砼利錢仲好過做裝嵌成品的南車。如果未來兩、三年,南車生意唔憂做,相信南車時代的表現將會更好,這從對上一次高峰(即09至10年),南車及南車時代股價分別累升1.5倍及4.8倍得到印證。目前市場對二者的盈利預估仍相對保守,未來估值仍有上調空間,策略乃逢低收集,二選一則會以南車時代為首選。

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  26. 會5會考慮簡簡單單講吓一啲上市公司營运上既生意特色?

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    1. 這不是我所長,不獻醜啦。

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  27. 偉哥,Market Wizards: Interviews with Top Traders係教人玩期貨的,而且不是價值投資,是趨勢投資。我不買期權的。有股票書更好嗎?

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    1. 因為早年讀書時期我是想第日應徵做TRADER的,故只看一些此類的書。

      但之後不知不覺間發展至傾向價值投資為主,期間其實沒有再看什麼股票類的書,很多知識、經驗都是自己摸索出來的。

      或者看看網友們有沒有好的建議。

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  28. 2356 我拿住升了50%,應該沽一沽,還是可以再升呢?
    我覺得唔算貴

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  29. 偉哥 hi!
    2198三江化工巳出左季績,你點睇?
    thx!
    your fans 牛牛

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    1. 這份季績其實是為了發行短期融資債券而依照中國的會計準則而做的,當中的少數股東損益與香港的會計準則有所出入,因此實際的盈利應該與香港會計準則有所出入,我自己不熟當中分別,故也不評論了。

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  30. 336又差唔多去到偉哥既入貨位了~

    andersen

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    1. 呢隻冇哂增長, 買黎收息嗎?

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    2. hi lemonleaf~

      引用偉哥之前的sharing:

      "偉哥2013年10月8日 下午5:13

      336如果不大貪的話,3.2-3.4之間一年可以食很多次雞糊的。"

      andersen

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    3. 作者已經移除這則留言。

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  31. 各位師兄,1127有郁動喇,現價報$0.85~

    andersen

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  32. 1127成交少,唔知真升定假象!

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  33. 838唔知係咪大家杯茶?

    尖尾

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  34. 呆咗咁耐,1127 似買咗隻新鑊,大廚休息完了,該是時候試試它吧!

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  35. 之前減持了954@1.45,今日買回部份@1.33。

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  36. 1963重慶銀行 偉哥有無興趣認購??

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    1. 內銀股我自己興趣不大。

      最近新股潮已去到重磅股上場,我有些擔心隨著這些重磅股上場,新股炒作會告一段落。

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  37. 無記錯2198每次公佈業績,就算理想,多數系先升後趺.好奇怪.如果再落多D,考慮加多一注

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    1. 請問點解對2198甘有信心既?

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    2. 業績未見走樣、估值低、管理層已保証全年派息比率30%。

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    3. 剛才將1137嘅資金轉去2198, 睇吓穿頭破腳有無好結果.

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    4. 雖然高債,但大股東肯增持,又肯派息,我貨唔多,加多一注

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    5. 2198短期可能要下試$3水平

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    6. 1137雖然賺錢都要查查攞飯焦分有無入貨至得喇, 哈哈.

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    7. 佢應該唔係分到飯焦, 係分到魚翅撈飯。

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    8. 2198我等緊3元邊增持的。

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    9. 其實我都好想2198落3蚊可惜等極都無呢.

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    10. 哪裡可以查到2198的原料價格?

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    11. 你用"環氧乙烷"搜索,會找到很多相關的報價。

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    12. 我都等緊佢落D,收市又去番3.44.
      22400-22600 好多牛證街貨,個市有可能再落一落,繼續等機會

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  38. 华侨银行据传有意加入香港永亨银行的收购战。永亨银行是香港仅存由家族控制的四家银行之一。市场观察家指出,由于香港是中国企业主要的融资地点,因此当地中小型的银行成为不少有意竞逐中国业务的国际银行的收购目标。(彭博社)冯嘉年 报道

    knpang@sph.com.sg

    消息人士透露,华侨银行正在考虑对香港的永亨银行(Wing Hang Bank)提出收购。

    彭博社引述消息人士说,两周多前,华侨银行内部已经探讨提出收购献议。不过,华侨银行在回覆本报询问时,表示不愿针对传闻置评。

    鑫道投资分析公司(Voyage Research)研究部副主管黄建锝受访时表示,如果传闻属实,华侨银行收购永亨银行的策略性价值,是在香港市场占有一席之地,再放眼香港背后的中国市场。不过,华侨银行的收购计划将会面对其他对手的强力竞争,因为也有许多国际银行对香港和中国市场虎视眈眈。

    路透社也在早前报道,其他有意收购永亨银行的金融机构包括中国农业银行、澳新银行(ANZ)和大华银行。

    永亨银行是香港仅存四家由家族掌控的银行之一,其他家族银行还包括创兴银行(Chong Hing Bank)、大新银行(Dah Sing Bank)和东亚银行(Bank of East Asia)。近年来,规模较小的家族银行受到其他大型业者,如汇丰银行(HSBC)的强力竞争,市场份额受到挤压。不过,中国经济规模日益庞大,以及岸外人民币债券市场的高度增长,让香港的中小型银行成为有意进驻大中华市场的外资银行的收购目标。

    据德意志银行(Deutsche Bank)刚发表的一份报告,香港的银行贷款市场规模高达7860亿美元(约9700亿新元),为亚洲第六大。报告指出,由于香港有强劲的存款流动性,美元资金市场的规模也很大,香港作为中国企业融资的主要中介市场,贷款商机越来越多。

    永亨银行和创兴银行目前都正在和有意收购的买家进行商讨。永亨银行的控股股东冯钰斌家族在上个月透露,已接获第三方的初步收购献议;而创兴银行的股票今天在香港交易所暂停交易,据报道,该银行即将和广州市政府旗下的贸易公司越秀集团达成收购协议。

    大新银行股价昨天闭市大涨5.5%,不过东亚银行股价则变动不大。

    至于永亨银行股价昨天闭市起2.8%,报117.10港元,市值近360亿港元(约57亿新元)。华侨银行股价昨天闭市报10.45元,起0.6%,市值近359亿元。

    黄建锝表示,永亨银行的市值约为华侨银行的16%,华侨有足够的财力收购,最迅捷的方式是通过配股收购,好处是不会影响到银行的一级资本比率(tier 1 capital ratio),不过股东的权益将被摊薄,因此不大可能实践,较有可能的收购方式是现金加股权。

    截至今年第二季,华侨银行的一级资本比率是14.9%,远超新加坡金融管理局规定的6%底限,银行也持有138亿元的现金和现金相等物。

    华侨银行在2006年收购宁波银行的10%股权,过后在2009年增持股权至13.7%。接着,它于2010年收购荷兰国际集团(ING Groep)在亚洲的私人银行业务。不过,华侨在海外的业务扩展仍落后于其他两大本地银行星展集团和大华银行。据彭博社资料,华侨去年在新加坡以外的税前盈利比重是29%,低于星展的34%和大华的33%。

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  39. 回覆
    1. 我落左個小買盤在0.45以下等運到的,今早最低0.46,差少少可以撈返些少貨。

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    2. last 掃上0.59,0.58收,good。

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  40. >黄建锝表示,永亨银行的市值约为华侨银行的16%,华侨有足够的财力收购,最迅捷的方式是通过配股收购,好处是不会影响到银行的一级资本比率(tier 1 capital ratio),不过股东的权益将被摊薄,因此不大可能实践,较有可能的收购方式是现金加股权。

    偉哥, "不过股东的权益将被摊薄" 對巳買永享等收購的小股東有什麼影响?

    WW


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    1. 沒有任何影響,那分析員只是說若華僑銀行買到永亨的話,有可能運用的集資方式及對華僑銀行股東權益的影響。

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  41. 偉哥有沒有認購新股先鋒醫葯? 會否講下?

    WW

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    1. 再三考慮,決定不認購先鋒醫藥,始終估值不便宜,而且感覺新股有潮退跡象。

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  42. 近排新股大熱中國匯融金融,今日暗盤交易以接近全日最低位收,只比招股價升2仙,升幅不足1%。

    之後上的幾隻新股,除了隻網遊外,其餘的都有些危。

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  43. 偉哥,1088神華可作長線買入嗎?

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    1. 我覺得神華相對其它煤股而言,是較為安全的,故我幾個月前也曾買入,其後獲利沽出。

      我自己是期望有機會跌到21-22元才再分段增持的。

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  44. 越秀終於落實收購1111,但只會收購75%股權,保留上市地位。

    出價看似很理想,但由於只收購75%股權,故實際上出價並不是天價,只能算是合理收購價而已。

    如果星期一開市有機會升上40元,應該是非常理想的沽貨價。

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    1. 偉哥
      咁樣賣法,194真係等派息分身家...?

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    2. 1111 - 理論值應為40.21 (35.69+4.5195). 為何新聞不停強調價錢為35.69, 比停牌前有拆讓? 很多投資者是否被不清楚的新聞標指嚇到離場?

      還有194, 根據6 月的中期報表, 因1111是194的SUBSIDIARY, 大部份都要COST來計算。現在它賣了1111, 收現金, 如PB = 1, 它的理論值, 可以去到25.

      現在194把1111的物業買回來, 然後再租給1111, 其實194未來的現金流也很穩建。可以當它是一個收息股。它的概念, 跟你之前介紹波斯登是一樣的。它是否大幅低於合理價呢?

      今天, 市場是否不明智地拋售呢?

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    3. 再小心研究份通告及交易內容吧。

      今晚我才寫寫為何1111的合理價值只是約35元。

      194我沒有詳看財務數據,不過如果194值1倍pb的話,那交易順利的話,理論值肯定遠高於25元的.......問題是市場不會給予194如此估值。

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    4. 1111的合理價值其實很容易計算:

      假設75%的股份被越秀以每股35.69元收購,那剩下的25%股份如何估值?我自己會以"合理"估值1倍PB來計算,因為中小銀行失去併購憧憬後的合理估值是1倍PB,故1111的合理價值是:

      ($35.69 X 0.75 + $16.5 X 0.25) + 4.52元 = 35.4元

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  45. 少了一間創興,可供收購的銀行買少見少,希望永亨可以吊高來賣,最少要有2.2-2.4倍pb。

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    1. 偉哥,

      想請教 302 每股的賬面值是否如下列計算 , 謝謝.

      總資產 : 201,104,157m ( 2013 中期業績 )

      已發行股份 : 307,424,722

      = 201,104,157m / 307,424,722 = 65.42

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    2. 資產淨值204億,故每股資產淨值約66.4元。

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  46. 偉哥,其實我想問Ethylene的美國價格,因三江的產品回穩,原料價格也影響成本,再影響盈利。我在芝加哥的期貨找不到,美國網卻找到10月比七月跌價.....

    偉哥怎看期績,最新一季盈利好像不佳...........

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    1. 你用乙烯價格去搜索,應可以找到國內相關的價格走勢。

      中國和香港會計準則有分別,故第三季的業績無法作準,我維持全年盈利增長6成的預期。

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  47. 新果份野係中國準則計所以唔多準, 但可以睇得出頭三季賺4.72億,即係第三季賺4.72-3.26=1.46億人仔. 頭三季每股係4.72/3.26x0.3311=0.48人仔, 即0.48/0.8 = 0.6港紙.但呢個係假設中國準則同香港準則一樣,所以全年0.8港紙都有難度.

    如果按多賺70%呢個比例來計係上年全年0.4658x 1.7=0.79人仔,即0.99港紙, 所以都係等佢正式出la

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    1. 不熟中國和香港會計準則的分別,故我暫時仍以全年盈利增長6成作為我的盈利預期。

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  48. 偉哥,我想請教下你,依家人民幣值不值得投資呢?手頭上等待撈底低吸的港幣現金有什麼能提高收益的方法嗎?謝謝。

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    1. 人民幣現在是高處不勝寒。

      除了做定期,我沒有什麼低風險的投資建議。

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  49. 請問偉哥,即月股票期權是那一天到期及結算呢?

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  50. 偉哥,有無研究中資電力股,如1071, 2380 ?

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    1. 曾經考慮過,但見煤價見底回升及電價下調都對電股不利,故打消念頭。

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  51. 持有1111及194的網友要留意,1111的賣盤交易存在兩大風險:

    1.必須得到金管局根據《銀行業條例》(香港法例第155章)批准同意廣州越秀集團有限公司,越秀企業及要約人成為創興銀行的大股東控權人;

    2.必須得到港交所、証監等根據《收購守則》規則28.1同意此部分要約。

    我相信此單交易是存在不少風險的,不然的話交易雙方也不會預先決議1億元"分手費"的條文。

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    1. 越秀買入的股權應該多於30%,不是需要提出全購嗎?

      還是他們可以申請豁免?

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    2. 我看過《收購守則》內第28.1條,有關於"部份要約"的規定,收購方可以提出部份要約,不過最終要得到監管機構的批準。

      http://www.google.com.hk/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&ved=0CC4QFjAA&url=http%3A%2F%2Fwww.sfc.hk%2Fweb%2FTC%2Ffiles%2FCF%2Fpdf%2FTakeovers%2520Code%2FTakeovers%2520Code%2520(%2520Chi)%252023032012.pdf&ei=TOVtUuu2CMXXkAXTjoG4Cg&usg=AFQjCNEWW0B-WVvf0UojEsly4Fuyphh9Lg&sig2=Fk0mJybpDHPAqyfiJ56dWg

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    3. 今日回左成8%,個收購夾夾埋埋有40.2,現價有近20%水位,都值得落一小注。

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    4. 千萬不要這樣計數。這個收購只是部份要約,只收購最多75%的持股。

      即使收購順利通過,1111的合理值只是35元左右;目前股價只比合理價折讓1元,尚未完全反映交易的風險,我自己估計是有機會下見33元的。

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    5. 請問偉哥 35 係點計? , $35.69*0.75 + 4.5195 + x *0.25 ? ??

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    6. 哦,是否當年497那種只收部份股權的手法?

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    7. 不清楚當年497的交易。

      部份要約的收購形式比較少見,我也不清楚監管當局會考慮什麼因素及審批會否有難度。

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  52. 432 move, miss it>,<
    PB 0.2, seems attractive!!

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  53. 偉哥,我早幾年前高價買入這些股票 2628 $ 40, 939 $6.9, 1398 $6.3
    請教偉哥應該怎樣能夠可以脱苦诲?謝謝!

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    1. 很坦白講,1398及939離買入價不算很遠,而且扣除股息收入,現價應該不用蝕太多,即使現價換馬也不是太痛。

      2628就很難返家鄉,你如果不想再持有,只可以等個價反彈高少少沽出止蝕。

      你幾隻持股清一色是國內金融股,太集中在一個板塊,我會建議你選一兩隻沽出換馬,換馬其它類別的優質股。

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    2. 多謝,如果換馬有什麼建議可以現時可買。

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    3. 很抱歉,買賣什麼股或買賣價多少我不作建議了,但我一直都有分享我自己的買賣,你有興趣可以參考下我之前的文章及留言討論。

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  54. 短線速看..........
    2357 短期動力勝三江,不能一鼓作氣,前者暫過難關,市升跟升,市跌略鉄
    1001 萬順昌果然好意頭升勢不弱,但短炒逹標,按策食糊.
    1127 考耐力,另人15-16,隔岸觀火但又隔靴搔癢.
    3399 下次唔好話入唔到,快到快樂價
    869 彩星守戶神不弱,...3.6x 上下價還未撈到...會考慮走三江換入彩星

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  55. 3399 好快又到偉哥增持價

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  56. 1260皓天財經,考耐之股, 沈寂一輪,又開始蓄勢上一重天

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    1. 近排新股旺對其有利,不過股價始終受制於1元關口,不明所以。

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    2. 左想右想,..議而要決..今日或加注1260

      中短策略
      1.業績前后博上一重天之上(業績好時向目標破52週)
      2.此股招股價1.39----若業績好逹第一目標可待....向招股浮水目標進發
      3.若失手,中期收息也不差(大股東肯派息,對小股東不薄)
      4.看月線圖橫行不少時間,估有心人在中期業績前后己有所部署.今月慢步而上,先博它炒上一層樓.

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    3. 1.若收市時企穏0.96或以上..........己穏勝在望
      2.若衝上1元上更佳.

      食粥食飯睇實高位之月
      阻力高壓線所在.....一元以上之位好關鍵.
      若真夠實力,亦是趁勢破五關斬六將之時
      9月---1.01
      5月---1.17
      3月---1.027
      2月---1.007
      1月---1.107

      個人傾向樂觀一面.

      刪除
  57. 請教Danny,為何"企穏0.96或以上..........己穏勝在望"?

    即使在8-9月,也有8個交易日收在$0.96之上,而且跟$1阻力只有4口價之遙。

    尖尾

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  58. 現在近業績期,它緩緩向上,猶疑之間有心人好易一抽就上.

    睇下隻8240,我今日拮緊大肶..在0.97 至0.98唔想佢低的,唔知望番轉頭,輕舟已過萬重山....升到冇朋友.
    現睇緊1900 回落緊睇位博一博短炒落后.

    以上純追短炒心態......要小心

    2160 有息打底,心態不同...........

    出街了..........

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  59. 就到11月,偉哥會唔會寫番篇中期業績尋寶記啊?

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    1. 都會的,不過11月公佈中期業績的多是工業股、零售股,我擔心業績是驚嚇多過驚喜,尋寶有難度。

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  60. 偉哥你好~
    會唔會有興趣留意下隻1812尼?
    紙業股第4季好有機會見底同加紙價
    當佢第4季持平賺2億...全年賺7.3億人仔
    大約每股賺0.36rmb..
    佢以前紀錄都係派大約50-53% profit做股息
    最小都0.18 rmb...比2012多2倍(粗略估計)
    接近5厘...有無得諗下?!
    (雖然佢好重債同埋某部份盈利係政府補助)

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    1. 沒有研究此股,今晚有時間看看。

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    2. 平時偉sir提供既見解令我地得益唔小~
      希望我既小小見解都可以拋出黎大家研究研究^^

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  61. 1812 我都覺得有投機價值.
    佢未來有可能回購返5%h股.對股價都係利好.
    另外岩出第3季業績既3999, 都轉虧為盈.最近雞肉價回升.
    都係行業反底之選.

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    1. iron兄..
      正如何你岩岩提既原因
      回購<<<<尼個係我其中相中佢既原因

      國內炒紙業尼個sector都有一波...
      係香港尼一面仲係吽住

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  62. 偉哥, 2722 獎來會否係明日珍珠漸見光芒呢?

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  63. 偉哥怎看創維數碼?老細增持、便宜。

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    1. 751現價下試7月中的低位支持,加上大股東大手增持,估值也不貴,博反彈是有值博率的。

      惟要留意的是公司的CFO兼董事於9月初離職,不知有沒有內情;其次,接任董事一職的陳女士曾任462 (停牌中)的主席及董事,有少少擔憂。

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  64. 偉哥,創維數碼被老闆增持,,,,,,

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  65. 偉哥,見你之前寫到717,你又點睇同系的163?此股8月時的1.9-2之間上到現在俟近2.3。

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    1. 同系的163在本地二線地產、收租股當中,也是屬於估值偏低的,如果鍾情此類板塊,也可考慮此股。

      不過要留意的是如本港樓市如預期般出現較大幅度調整,163所受影響會頗大,尤其是其收租物業當中,有些是近年較高價追入的。

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