2013年9月23日 星期一

貴"人"相助?

今個月的期權淡倉可以說是輸到一敗塗地,做了期權短倉被挾之餘,投入了不少資金的長倉也節節敗退,迫於無奈在上星期用的招絕不輕易用的一注獨羸:全倉押注騰訊(00700)即月410元行使價的認沽期權,期望700在結算前跌到390元,那今個月的期權長倉可以全身而退。

這招在當時騰訊股價仍在420元時,看似是MISSION IMPOSSIBLE,但經過數個交易日後,突然似有轉機,因騰訊股價在上星期曾單日回落十多元,即使其後藉美國聯儲局暫不退市而反彈上410元,但股價走勢已轉弱。

今日,看到報導指著名刊物 "經濟學人"最新一期內容唱淡騰訊,並指其現市值偏高。希望得到這貴"人"相助,可以幫我完成"不可能的任務"。




《經濟學人》﹕騰訊現市值偏高

2013年9月22日
【明報專訊】騰訊(0700)近期的股價屢創新高。截至上周,其股價已高達410.2港元,市值超過7623億港元,更曾經一度超過1000億美元(約7800億港元)。不過,最新一期的《經濟學人》卻指騰訊近期的併購和投資取向可能會削弱其盈利,現時的股價可能已經偏高。
指靠抄襲外國成功公司
《經濟學人》文章表示,騰訊像很多內地互聯網公司一樣,開始時都是靠抄襲外國的成功公司。它的即時通訊軟件QQ,初時就是模仿由以色列公司 Mirabilis推出、後來被美國AOL收購的ICQ。而且,騰訊不像Google這種真正全球化的互聯網公司,它是靠內地不開放互聯網市場而賺錢。 《經濟學人》承認,騰訊的商業模式較外國的同行為佳。因為騰訊是藉著其即時通訊軟件QQ和「微信」吸納了數以億計的用戶,然後向他們兜售網上遊戲和其他收 費服務。當用戶一旦迷上了某個網上遊戲,騰訊又會向他們推銷其他增值服務,例如遊戲中的武器、用戶在遊戲中的化身的服飾,以及VIP房間等。當西方同行大 部分的收入還是來自網上廣告,騰訊卻有8成收入來自上述服務。
在內地的流動電貿市場,騰訊主要對手是百度和阿里巴巴。三者近期都大灑金錢來進行多項併購。相對百度和阿里巴巴,騰訊的優勢是它的即時通訊軟件「微 信」在內地智能手機用戶中非常普及。在9月16日,騰訊就宣布,將投資4.48億美元來入股搜尋引擎「搜狗」。之前,它亦投資在北京小桔科技開發智能手機 召喚計程車軟件「嘀嘀打車」。

批評騰訊百度阿里靠併購 難自創新東西
《經濟學人》認為,騰訊、百度和阿里巴巴三者都已經變得太龐大和官僚主義,難以再自行創造新的東西,所以要向外併購。但對於騰訊的股東來說,迫切的 憂慮是,該公司這樣大灑金錢,會否蠶食其盈利。而且,過分注重流動電子商貿市場,亦可能分散了它對遊戲和增值服務這兩大收入來源的注意力。因此,《經濟學 人》認為,騰訊的千億美元市值可能已偏高。
         http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130922/news/ea_eab1.htm





199 則留言:

  1. 美聯儲局官員又話10月可能退市,佢地真系好似玩野咁.如果唔系匯豐中國PMI再升,今日都應該大插

    回覆刪除
    回覆
    1. 其實當市場已預期及反映9月退市,聯儲局決定不退市是一個很差的決定!

      只是兩個交易日,美股已將不退市所帶來的升幅一筆勾消兼跌突。

      期望之後幾日跌得更深。

      刪除
    2. 美國都開始趺了,仲有四個交易日,有機黎個逆轉,好友可能平倉食糊

      刪除
  2. 872今日突然掃上

    回覆刪除
  3. 莫名其妙炒上,平均價0.475減持了一半持貨。

    回覆刪除
  4. 我0.5都減持了一部份陳年持貨。

    回覆刪除
    回覆
    1. 恭喜。我今日出貨價唔係太好,期望剩餘的貨可以出到更好價。

      刪除
    2. 今日0.44又買回昨天沽的貨,希望昨天升不是檀花一現。

      刪除
    3. 昨天減持的872沽的價不好,所以今早未有買回,打算等有機會0.4以下才再買回。

      刪除
    4. 今日0.5又沽出0.44果1注。

      刪除
    5. 我都再減持了@0.55,只餘少量貨尾,可能今日也會沽清。

      不明升因,加上已到自己目標價,故沽貨套利。

      刪除
    6. 今朝排0.57沽,被人掃咗2000,下午終於沽清呢1注。

      刪除
    7. 我的貨尾都在0.57沽清。

      872這轉整體回報達到4成,如此短時間內有此回報,超出自己預期甚多。

      刪除
    8. 恭喜偉哥,我希望到0.7沽清。

      刪除
  5. 700用末日期權可能仲有斬獲。

    回覆刪除
    回覆
    1. 我買的已是末日期權,就看最後這4天有沒有機會大逆轉。

      刪除
    2. 美債被downgrade個陣700末日call試過超過100倍回報!

      刪除
  6. 偉兄,382是否可看住它的大股東美的集團來炒,美的今日在A股爆升!

    回覆刪除
    回覆
    1. 沒有意見,因為我沒有留意母公司在國內的股價。

      刪除
  7. 偉哥會撰文詳細分析872嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我想講的重點之前已說了,至於詳細的基本分析我沒有時間寫,有興趣的網友需自行研究下。

      刪除
    2. 偉哥2013年9月9日 下午1:32
      排了多日的872@0.375,下午開市後終於入齊貨。

      此股先前我曾提過,明年有機會轉虧為盈的,故買了注貨等運到。

      872我有留意。今日公佈的中期業績一如預期的差,但感覺上明年有轉機,可能會恢復盈利,股價有機會一洗頹風。如股價有機會回落到0.36左右,真的可以買些少等運到。
      -----------------------------------------------------
      872自2010年出售原有業務獲巨利後,近3年來一直在發展新業務,也差不多將當年獲巨利及派息後所餘下的資金全消耗掉,現在根據管理層的言論,我感覺新業務是差不多已"見底",之後將"回升",開始步入收成期。
      ----------------------------------------------------------------
      我自己覺得872的管理層的眼光及時機的掌握是不錯的。當年能夠將走下坡的業務以高價出售,更令人讚賞;現在原班人馬再發展新業務,我自己是寄予厚望的。

      幫偉哥post番出黎

      WL

      刪除
  8. 今日又入了另一張飛抽484,共兩張飛抽5萬股,博上市後有2-3成的升幅。

    此是投機,不論賺蝕,在484上市後3日內會沽清。

    回覆刪除
  9. 回覆
    1. 放了個買盤在3.21,差一格才入到貨。

      刪除
    2. 336, @3.19 入了!
      1146, 有興趣?

      刪除
    3. 336入了第一注貨@3.21。

      1146中期業績較差,會再股價再低些才考慮。

      刪除
  10. 954偉哥目標價係幾多?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我自己覺得合理估值約1.5元。

      今早在1.45元沽了月初在1.17元增持的貨。

      剩餘的等1.6元左右會再減持。

      刪除
    2. 954今日零成交?

      刪除
  11. 臨近月底,多隻持股突然炒上,莫非真有貴人相助?

    回覆刪除
  12. 相信是偉哥你選股能力高, 佩服!
    新股484, 你看頭三天若向上的話會到咩位?

    回覆刪除
    回覆
    1. 偉哥 想請教你點解呢隻會炒

      新股熱?科網熱?

      thx

      WL

      刪除
    2. 純粹新股熱 + 概念,投機短炒。

      刪除
  13. 下午再減持2033@1.08套利。

    尚餘最後一注貨等業績。

    回覆刪除
  14. 偉哥怎樣決定減持/沽出的價位?我常常賣出股票後,該股繼續升五成。又或者以為佢會繼續升,怎知未到目標價就向下跌。我沒有標準去減持

    回覆刪除
    回覆
    1. 我主要以估值去計算沽出價,間中也會參考盤路或其它因素,例如內幕人士買賣或圖表走勢。

      刪除
  15. 偉哥, 717 係咁楊生增持.....有無野睇?

    回覆刪除
    回覆
    1. 717最大問題是楊生太"老實"而已,目前估值不貴,加上港股成交增,預計下半年盈利可能稍高於上半年。

      只要不大注買,我覺得都可以的。

      刪除
  16. 912
    昨日風吹雨打爭上游
    漸露馬腳忘1.8X舊愛....
    靜靜築巢迎1.9X接新歡.
    祈望日后更花心.

    1803
    偉哥藥力仍在堅持
    保持盈態望見一哥

    回覆刪除
  17. 912 跟進
    早期淡出鳥來.今望快見蓬萊
    己進入第一阻力區-(1.9---1.94)
    企穩三天便更看好
    若能持續,再蓄勢突破第二阻力便是.接近又一村之時........

    另類觀察又來炒
    934 -- 波幅震盪,舊樽新酒,睇實社保基金價,有緣又來返炒一轉
    816-- 波幅上落向好....現向北走
    869-- $2.36 個磁力心理位守得不錯

    回覆刪除
    回覆
    1. 912走勢不錯,不過不建議高追。

      刪除
  18. 偉哥,請問244先施你會幾錢沽呀?thanks

    king

    回覆刪除
    回覆
    1. 厲害!連我6月底時買過244都記得。

      我很想告訴你我仍有貨在手,但實情是我在7月時為了提高現金水平,故賺了2、3個價位已沽出。

      如果我仍有貨在手的話,應該會在今日收市前已沽清食糊。

      刪除
    2. 謝偉哥,其實你買入244之前,年頭市場曾經炒過收購變賣的概念,我見你也介紹買入244@0.6,但沒有講明買入原因。我想都系私有化吧!所以以0.58買入,今日0.74沽了三分一,留番三分二明天會沽晒。謝謝偉哥指導,因為懂得買入就不懂得沽出。

      king

      刪除
    3. 當初買244是博收購、私有化概念,因此股不只資產大折讓,現金值也高,完全沒有憧憬本身業務會轉佳。

      呢隻你等到,抵你賺。

      刪除
    4. 如果沒有偉哥從旁指引,我根本吾會買到244,先謝偉哥送給我們的知識和技術,但學吾到的是偉哥的轉速極快,記憶力極強的腦袋!

      king

      刪除
  19. 今早沽清1803@1元止賺。

    自己當初買入的時候,目標價也就是望1元左右,今早到價沽清。

    短短一個月,此股整體回報超過3成,所以有業績支持的股真的不難炒,大家有時候多些發掘業績股,好過炒虛無飄渺的概念股。

    回覆刪除
    回覆
    1. 欲拒還迎,終見一哥,偉哥可喜

      刪除
    2. 很有可能沽得太早,不過到了自己預定目標價也就算了。

      刪除
  20. http://special.cnfol.com/5152,00.shtml
    民企华宝国际遭质疑 被轰“造假”六宗罪

    回覆刪除
    回覆
    1. 此股長期都被懷疑是老千股,但自己是半信半疑,最簡單判斷是派息比率高達4成,而且多年來只有大股東減持套現,不見公司集資,反而公司頻頻回購。

      既然公司有足夠的現金流維持高達4成的派息比率及不斷回購,而且財政狀況也不差,我很難將其當作老千股。

      刪除
    2. 呢間古古怪怪
      小注為妙

      刪除
    3. 336近年都無提過非洲收購的公司了...唔知而家點呢?

      刪除
    4. 不清楚,反正以目前的盈利及派息而言,估值是偏低。

      刪除
  21. 2033明天公布業績.希望第一年不會太差.

    回覆刪除
    回覆
    1. 第一份全年業績我估中規中矩,可能有驚喜的是派息。

      如果持貨多的話,我會建議在業績前先行減持,無謂太博。

      刪除
  22. 偉哥, 你好像近日都是獲利減持多,
    有沒有買入心水股?

    回覆刪除
    回覆
    1. 前排小注買了隻118@0.51。

      不過此股應該時機未到,可能明年3月全年業績前才有炒作,只是近排套現資金多左,故買定先。

      刪除
    2. 118曾經跟偉哥賺過錢, 謝謝!
      但是目前業績很差, 偉哥為什麼覺得全年業績前有得炒作?

      迅雷

      刪除
    3. 出售聯營公司的交易將於下半年入帳。該交易將令118套現5.8億元資金及錄得2億元特殊盈利。

      計入此收益後,118的帳面淨現金將高達6億元,而資產淨值有15.9億元。

      刪除
    4. 謝謝偉哥解答!

      刪除
    5. 118現價市值只有3.6億 好大折讓

      刪除
  23. 請問偉哥有冇留意 1121 ?

    回覆刪除
    回覆
    1. 此股之前都有一兩個網友問過,我的建議是此股不宜沾手。

      如果336是疑似老千股,那1121更危險。

      刪除
    2. 還有隻873,又是網友問過一兩次的問題股,昨天宣佈有位執行董事因健康理由辭任,響起警號。

      該份通告都幾古惑,明明該位執董是身兼行政總裁一職,但通告裡却隻字不提該身份。

      刪除
    3. 有些股有驚人的盈利能力,並且有大量現金在手,但偏偏不派息或僅是象徵式派息,這些股要小心為上,不要貪平入貨。

      刪除
    4. 我發覺 15 都好少派息啊~

      刪除
    5. 15屬於物業投資 + 建築業的公司,這類型公司一向不派息或派息比率偏低的。可以參考的同業包括687、711、896等。

      刪除
    6. 873 現在反上升,辭任反而是利好消? 又炒一番.....摸不着頭腦

      刪除
    7. 也可能是迴光返照.....

      反正這類股是少沾手為妙。比你賺到幾轉,最後可能一舖清你袋。

      刪除
    8. 15屬於物業投資 + 建築業的公司,這類型公司一向不派息或派息比率偏低的。可以參考的同業包括687、711、896等。

      385是一個例外, 似乎2014年可能會增加股息至4仙甚至更多一點, 建築業務未來幾年將是不錯的! 但是股份權益高度集中, 您怎麼看待它呢?

      刪除
    9. 385我之前沒有研究。剛剛看了看近期業績,估值不貴,而且近年派息很穩定,可能因為大股東持股多,所以派息較豪爽。

      同意你看法,明年的派息有機會增加,而且公司的財政狀況也支持到較高的派息。如果股價有機會回落到0.45這價位,有投資價值。

      刪除
    10. 873為老千股的機會,我認為十分之高。其PE反映一切。

      Ty

      刪除
  24. 偉哥,如果而家重新入場做淡銀河金沙;值博率可取嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 等緊下星期出9月數據後再做淡。

      刪除
    2. 偉哥怕唔怕數據好又挾升d short call ?

      刪除
    3. 再挾就繼續轉倉,每個月可以轉高2.5元左右。

      刪除
  25. wai gor, how do think about 494?
    As I remember, you know well 494 last year.

    回覆刪除
    回覆
    1. 494未爆煲前,基本上是個個月做SC,等同出多一份糧。

      目前價位要再大跌難,要升也不容易,我覺得不論買上或買落都不具值博率。業務上,以往那招批股收購模式再難行得通,要靠內部增長,但不會再有高增長。

      刪除
  26. wai gor
    811 picks up momentum again followed by a satisfactory interim result. is it a good timing to buy now?

    kukoc

    回覆刪除
    回覆
    1. 似乎不是炒業績好,而是炒A股上市有消息。

      我自己不打算高追。

      刪除
  27. 回覆
    1. 呢隻股係配售上市, 今早上市10點前成交都好疏,得幾十萬文, 買盤都係呢隻股的 牽頭經辦人 阿仕特朗資本管理, 一路 1 手, 2 手咁 mark 高價.

      man

      刪除
    2. 除了偉哥,這裡有高手,隨時做到偉哥代答人。

      刪除
    3. 是的,請大家有時間多發表意見,集思廣益。

      刪除
  28. 偉哥, 除了抽雲遊, 近排愈來愈多新股, 幾隻都細細粒, 有冇興趣炒炒?

    回覆刪除
    回覆
    1. 很多新股都好搵笨,新不如舊。

      如果隻484不是有概念大炒,我也懶得抽。

      刪除
  29. 816 看勢漸強,慢步衝50天關,企穩後開始有錢途....

    回覆刪除
  30. 521, 好像又要再有昇勢!
    2198, 快見@3.10

    回覆刪除
    回覆
    1. 521這類股當市場炒到三四線股時,一定有得炒番轉。

      2198再等等,3元左右才考慮增持。

      刪除
  31. 2033 財務摘要
    ‧ 截至2013年6月30日止年度(「2013財政年度」)的收益增長約25.4%至約
    1,912.2百萬港元,而截至2012年6月30日止年度(「2012財政年度」)則約為
    1,524.8百萬港元。
    ‧ 2013財政年度的毛利增加約26.2%至約1,159.4百萬港元,而2012財政年度
    則約為918.5百萬港元。天王手錶於2013財政年度的毛利增加約23.1%至約
    957.9百萬港元,而2012財政年度則約為778.1百萬港元。
    ‧ 毛利率由2012財政年度約60.2%輕微改善至2013財政年度約60.6%。天王手
    錶於2013財政年度的毛利率由2012財政年度約79.4%輕微下跌至約77.8%。
    ‧ 本公司擁有人應佔溢利於2013財政年度約為213.6百萬港元,較2012財政年
    度約184.1百萬港元增加約16.0%。
    2013財政年度每股基本盈利為12.4港仙(2012財政年度:12.3港仙)。
    ‧ 其他資料
    零售網絡截止2013年6月30日擴張至1,997個銷售點,於2013財政年度淨增
    加424個銷售點。
    2013財政年度的建議末期股息為每股3.0港仙,而建議特別股息則為每股
    2.0港仙。

    回覆刪除
    回覆
    1. 業績預期之內,唯派特別息增加吸引力。

      建議趁機會沽貨,自己剛沽清@1.12元。

      刪除
    2. 偉哥,你唔睇好會上到@1.16呢個位

      刪除
    3. 自己覺得應該差不多到價。

      刪除
    4. 偉哥,今日沽出47.80萬 股的人是你嗎?

      刪除
    5. 當然不是我,我只是一散戶,不是大戶。

      刪除
  32. to 偉哥 & 各師兄~

    1127 今日曾見0.76,各位有冇入貨/增持?

    andersen

    回覆刪除
    回覆
    1. 有幫家人戶口入左@0.76。

      刪除
    2. 我都手痕入左@0.76呀

      andersen

      刪除
  33. 偉哥,

    想請問在眾多股票中, 你是用什麼來選中你所買的股?
    知道偉哥你有留意業績, 但想知道假設我選了一隻股來看, 那拿著隻股的業績(Financial statement)第一樣要看什麼? 之後又可看什麼? 從而可以知道應否買入?

    謝謝偉哥教導, 因在千多股票中選股有像大海撈針.希望能得到一點指導.

    回覆刪除
    回覆
    1. 前排有網友都有問過類似問題,我有略略講過下,或者可以翻查前幾個post的留言區。

      坊間其實有很多書講財務報表分析的,可以買些來看看。我比其他人有優勢的只是經驗及判斷力。要挑選一些有上升潛力的業績股,要看估值、盈利能力、派息及財政狀況等,而且每個行業的標準不一,不能一概而論,要憑經驗去判斷。

      刪除
  34. 2033業績前最衝刺喇

    WL

    回覆刪除
    回覆
    1. 岩岩訓醒 原來出左

      岩價都沽黎換馬

      刪除
    2. 沽清@1.09

      利潤20%左右

      刪除
    3. 20%咁少?我平均入貨價稍貴,但整體都有25%回報。

      刪除
    4. 因為我買得太遲 0.89~0.9先入

      不過一個月20%回報已經好好 haha

      刪除
    5. 我0.99先買入(因遲睇偉哥文章)但想收埋息先考慮沽,更考慮長揸。我自己超鍾意呢間公司,亦鍾意天王錶。:p

      Ty

      刪除
  35. 偉哥厲害
    幾乎最高位出貨

    回覆刪除
  36. 382 呆呆悶悶,但臨尾表演笨豬跳收塲暫.無內傷,留下一條長老鼠尾.
    下週可見的方向吧...

    回覆刪除
    回覆
    1. 你不提起,我也不知道382原來尾市如此波動。

      究竟有什麼壞消息令其股價走弱?

      不得而知,持貨繼續觀望。

      刪除
    2. 亂估一通

      潮流興壓力測試

      刪除
    3. 是對"公司股價"的壓力測試,還是對"小股東"的壓力測試?

      刪除
    4. 事出突然,而家做住廣東道賣玉...
      當笨豬跳序幕睇住先,好戲還在後頭吧
      但序幕有点啟示,纜結得還好,急速下垂,人未至直插不回...未死得.
      看官睇完序幕,敢唔敢買票入塲跟玩落去?
      就要看各人對機構管理的信心,個人的膽量和意志....

      我在1.49買咗飛架.....
      唯有睇下回分解,若再跌下,看看個纜結在1.4既承受力唔會斷再算.

      今週如文,已得貴人相助,差一点完美亦頗感恩!
      下週持續,偉哥導航好運來......美好在明天.

      週未愉快!

      刪除
    5. 偉哥,你係用什麼技術分析?

      刪除
    6. 我只有通過期權買賣大藍籌時才會參考技術分析,而且只是用最簡單的指標如RSI、保歷加通道及移動平均線等。

      刪除
  37. Danny chu 兄,603今日出左一些正面的自願性公告,一洗坊間對它的負面推測

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝提示,,是下面的公告吧....

      中油燃氣(00603)獲隆德縣特許經營燃氣業務
      【20:59】2013年09月27日

      【on.cc專訊】中油燃氣(00603)宣布,旗下中油中泰與隆德縣人民政府訂立特許經營協議書,據此,隆德縣人民政府同意向中油中泰授出特許經營權,以獨家在特許經營區域範圍內經營燃氣業務,特許經營期限為30年。

      另外,中油中泰與山東航宇訂立框架協議,據此,中油中泰與山東航宇將在微山縣投資設立合資公司進行船舶、汽車天然氣利用項目的投資與建設。

      中油燃氣集團將透過利用特許經營權和設立合資公司,以進一步開拓國內天然氣及燃氣市場,加強及擴大集團於國內天然氣及燃氣業務的市場佔有率。
      ------------------

      怪不得早兩日在10/20天線行得好地地,忽來波動,沽壓,27/9 早上仍企不穩,曾質到1.05,下午又稍穩上1.08,以為收前會沽番下,但忽來及時雨,臨收市又出奇抽番上.1.1,

      現翻查,早上也有大手買入的記錄.,...放假前還咁捧場? 春江鴨收到風?...按理是利好吧!

      希望又得貴人相助,消息帶來動力催化劑,向50天線邁進一步..



      刪除
  38. 偉哥,關於威靈,想請教下你的估值。

    我慣以上半年業績及管理層的展望來推測全年業績,但就威靈而言,自問是看不太懂管理層的想法,故無法推斷下半年的業績會否優於上半年。若以上年的情況作參考,全年盈利約為上半年的 1.83 倍,套用在今年,則年度每股盈利約為 HKD 0.27,若以 7 倍 PE 計算,目標價為 $1.89,似乎不算太低估。請問我的計法有沒有錯漏?謝謝。

    回覆刪除
    回覆
    1. 我的估算也差不多,現價預期市盈率才5倍多,估值偏低。

      刪除
    2. 謝謝。也是,382 盈利連年增長,而且有美的庇蔭,也許值更高 PE。

      說起家電(或相關)股,最近也留意到1280,半年蝕1億,但撇除應收款項及商譽減值虧損後,實賺 2620 萬元人仔,現價或許偏低,值得關注。

      刪除
    3. 382的合理估值也就是7-8倍市盈率左右。

      1280我沒有跟進,主要原因是上市後業績一年差過一年,似乎是上市前刻意谷高盈利所致;加上負債重也不合我選股原則。

      刪除
    4. 偉哥,你好,
      我想問問, 合理估值 7-8倍市盈率是如何得知?
      得知後, 怎樣計到目標價大約為 $ 1.89, 謝謝=)

      衡仔

      刪除
    5. 衡仔,容我冒昧解釋一下,待偉哥在線時再行指正和詳解。

      關於合理市盈率,一般都取決於該公司的類別 (如工業股、零售股、科網股等)及其增長性。關於工業股的市盈率,市場普遍共識約為 6-8 倍,當然質優的、屬龍頭的擁有高點的市盈率也說不定。

      至於如何計算目標價,則需先預測每股盈利,再乘以(你認為)合理的市盈率 (這裡說的是 382 這個個案,不同類型的公司會有不同的估值方法,如銀行股普遍會以 PB 來估值)。要預測每股盈利,可以半年業績為參考,但需注意公司有否受季節性因素影響,以及期內股數的變化,如配股/回購等都會影響股份總數,這些都會影響預測。以 382 為例,小弟預測全年的每股盈利約為 0.27,7倍市盈率,目標價為 0.27 x 7 = $1.89。

      刪除
    6. 阿楊, 謝謝你詳盡解答 =)

      刪除
    7. 謝謝阿楊代覆,想法與我相若。

      刪除
    8. 引用近期兩隻股做例子,1803,2033
      請問如何估佢市盈率?再判斷佢估值?
      謝回覆

      刪除
    9. 2033剛公佈全年業績,市盈率很容易計到,要精確些的話就自己計算下核心盈利,即是扣除一次性收益/虧損或重估收益的盈利。至於1803,可以看看過往一年的業績上下半年是否相若,以此來按今年上半年盈利去推算全年盈利。1803上年的上下半年盈利基本上是一致,因此我們可以以此來推算今年情況可能都一樣,以此評估全年預期盈利約9000萬元;目前市值8.24億元,即預期市盈率約9.1倍。

      自己給予2033的合理估值是10倍市盈率,而1803也是9-10倍左右,基本上兩股都是因升抵自己給予的合理估值而沽出止賺。

      刪除
    10. 多謝偉哥指導 =)

      刪除
    11. 偉哥, 又打擾你了, 我有少少不明白的地方。
      市值 / 全年預期盈利 = 市盈率
      全年預期盈利 / 已發行股數 = 每股盈利
      市盈率x 每股盈利 = 合理股價
      根據上面三條公式
      即市值/已發行股數 = 股價估價?
      偉哥, 請問你是否睇年報去計市值? 每份年報去計?

      刪除
    12. 衡仔你好,如不介意的話我冒昧代答一下,有請偉哥和其他網友師兄指正詳解。

      股價/每股盈利=市盈率
      例如, 888 現在股價1蚊, 上年每股盈利是0.075, 市盈率就是13.33
      這些你都可以在AASTOCK找到, 股價和市盈率是即時更新的。

      全年預期盈利/已發行股數 = 預期全年每股盈利
      因為全年盈利只能預期,所以每股盈利也是預期;
      而且已“發行股數”也有可能產生變化,不是常數。

      每股盈利預期 X 預期市盈率 = 合理股價
      市盈率是由市場決定的, 會由不同板塊/個別股票有所差別,當然,市況也甚有影響。得出的“合理股價”就是目標價。

      而你所提到的市值,其實是現在股價 X 總發行股數。這個也是在AASTOCK裏面即時更新的。

      看年報而估值是一定的,如果業務穩定,用半年能估出全年了。但當然看多幾年也好,因為有些收入/支出是一次性的。知得愈多,買的感覺愈穩陣。

      刪除
    13. hi 浩然,謝謝代為解釋。

      刪除
  39. 偉哥,我有6號仔,請問分拆是否真的如公告所說可以提高公司本身價值,係咪應該等分拆完成後才賣?

    回覆刪除
    回覆
    1. 分拆港燈最大的可能性是因為長和覺得港燈未來的盈利增長空間不多,故想透過分拆套現資金,並且將所得資金用作收購海外增長空間更大的公用事業。

      我覺得近幾年長和系透過長江基建、港燈在海外收購業務取得成績,故這次食髓知味,透過減持港燈套現大筆資金用作海外收購之用,期望提高股東資金回報率,電能及長江基建未來的盈利增長應加快。但針無兩頭利,回報提高,風險自然相應增加,故電能是否仍可以被視為穩健的公用股?我覺得是否繼續持有電能應考慮能否承受較大的風險。

      至於要沽的話,我覺得可以等分拆上市前夕才沽。

      刪除
    2. 唔知李生幾時會拆售3G業務呢?lol

      刪除
  40. 你點睇382最近公告,382可以插到什麼位置?可以說說對382影響嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我沒有什麼看法,但似乎你有些見解,可以與大家分享下你的看法?

      我不知道為什麼是382可以插到什麼位置,而不是可以升到什麼位置?如果你很有信心382一定跌的話,你很幸運,因為382剛納入可沽空名單裡,你可以藉沽空圖利。

      刪除
  41. 想幫家人戶口入貨, 336,382同889入邊一隻好呢....

    回覆刪除
    回覆
    1. 請恕我無法就此給予意見。

      我只在此分享我的買賣決定及看法,並不會推介任何人買賣任何股份。

      刪除
  42. 382比美的集團成立的香港公司(美的國際)做實驗,美的國際想做銀行(業務)(供存款服務及結算),對382有什麼影響?為何382一出公告,即時股價插?

    回覆刪除
    回覆
    1. 382存放在美的國際的存款上限是8千萬港元,這數目對於一間資產淨值34億元、上半年純利達4.2億元的公司而言,影響是如此重大嗎?

      刪除
  43. 382會不會以後變成銀行?注入美的地產/物流,股價是不是會大插...

    回覆刪除
    回覆
    1. 如果有此注資概念,股價應該是大升,而不是大插。

      刪除
  44. 如何可以沽空382,請指教

    回覆刪除
    回覆
    1. 你問下邊間証券行有做沽空服務,他們自然會教你相關的手續。不過比少少心理準備你,問大戶借貨沽空要比息,年息有可能是10厘;另外,要比按金借出貨的大戶,按金比率是高過100%的,例如你借100萬元的貨,可能要比110萬元、甚至120萬元的按金。

      最後,大戶是不做細單生意的,我以前做過借貨沽空,少過100萬元的貨大戶都不做你生意。

      刪除
  45. 己指教隻羊的人2013年9月29日 上午1:15

    樓上個位問382嘅朋友,請你清楚明白這處是偉哥和大家分享對股市心得or交流地方,所以呢度並唔係報紙財經版D信箱,如果你382揸重貨,驚到訓唔着覺,本人建議你星期一上午就好放晒佢啦,自已用真金白銀買咩都唔知,只係不斷係度問,你同隻羊又有乜分別呢???

    回覆刪除
  46. 樓上大把人問(人地問,我又問),我看不明白為何成立美的國際,去控制382錢,可能說明美的集團想做銀行,搵382做實驗品,而且公告一出,股價立即插,會不會有D問題出現?而且加入沽空8月5日,應該股價都沒有運行,樓上朋友,我當然明白382是做什麼工業,上次在偉哥BOLG,都有說出382看法,但你沒有看我留言,就想說我,有點問題..樓上都好多人問,甚至問股價,有少少似報紙財經版,你好似針對我

    回覆刪除
    回覆
    1. 下下用匿名留言,點知邊個係你之前留言,不厭其煩講多次,偉哥唔係神仙,股價是不是會大插,插到幾錢佢係唔會知既,你問錯人啦

      如何可以沽空382,上網GOOGLE下就會搵到答案,唔好少少事都要煩偉哥好無

      刪除
    2. 其實如果你是有誠意來討論的話,大家都無任歡迎的;問題是大家都感覺到你的心態或動機是要來"挑機",藉找一兩隻我買入後股價跌的股來無限放大,藉此突出你的見解精闢。

      坦白說,我長期買賣如此多的股份,沒有可能每隻都是只升不跌的,你挑一兩隻下跌的股來攻擊的作用不大。真要揚名立萬的話,不如介紹幾隻你看好的股份及講講原因,等網友們可以跟進下;如有成績,批評你的網友自然無話可說。

      刪除
    3. 低能= = 加入沽空名單股價冇運行? 咩道理?
      睇下隻566先啦, 0.3咁上下加入D人就話PUT
      挾到你破產

      刪除
  47. 匿名者︰如果掉轉有個又系匿名者問你問題,你估你高興回答他的問題否?有個匿名曾經有留言說出382看法,但那位匿名者是你嗎?誰知是?你是誰呀?我相信偉哥也不太喜歡答匿名者問題。其實,專重別人也好,自己也好,留下名字來,大家方便稱呼。不過,偉哥的脾氣真系好到一流。
    再者,我覺得382吾會做銀行業務(你以為好容易做呀?),母公司也不會。點解控股公司要咁樣做法呢?簡單講,亞仔你有1000元,不如比1厘息你放的錢入我個戶口,我幫你保管。這個型式吾系新鮮事新發明,三年前2357都系咁樣做法。

    king

    回覆刪除
  48. 又再指教隻羊的人2013年9月29日 下午3:15

    呀匿名先生,你真聰明,一睇就知我針對你,但你話(人地問我又問)請你看看用匿名問382D問題,你總共用咗幾多個? 咁其實究竟你對382仲有幾多個問題?定係你諗都冇諗就問偉哥呢?仲有呀,偉哥都話叫你分享一下對382看法?咁你可唔可以分享下你嘅見解,唔好只係問問題麻,呢度真係一個大家集思廣益,分享不同意見的平台,真係唔係財經版信箱嚟架•••••••••

    回覆刪除
  49. 美的叫啊仔放錢入自己度,又看似肯比坊間銀行高一點點嘅利息。我看到兩點:1.美的這樣等同以便宜息口融資。2.威靈的現金流頗佳!

    回覆刪除
  50. 偉哥有冇研究新股中纖率? 雲遊一人一手, 似乎會令入重飛的人分得更少....
    公眾部份50%, 似乎會令機構搶貨.
    偉哥有冇睇法?

    回覆刪除
    回覆
    1. 雲遊超額過300倍,但仍可以做到一人一手,即反映A組的超額倍數遠低於B組,亦即是說大戶入飛遠遠踴躍於散戶,是重大利好。

      我期望這隻會好似之前1829 IPO一樣大賺。

      刪除
    2. 已經公佈了一人一手?

      刪除
    3. 1273 抽125手才中1手,484都超300倍,可以一人一手?

      刪除
    4. 很多報導都指分配將會一人一手,事實上也完全有可能。

      雖然整體超額300倍,但AB組的超額倍數沒有獨立公佈,故假設A組只超100倍,B組超500倍的話,那麼計及回撥,A組實際只超20倍,平均中籤率是5%,完全可以做到一人一手。

      相反,B組就慘,雖然未知確實超額倍數,但肯定遠高於300倍,故即使計及回撥,中籤率相信低於2%、甚至可能只得1%左右。大戶中得少,求貨心切,造就此股的升幅可能優於自己預求。

      刪除
    5. 如果是這樣,開市當天還可以來次一日遊!:)

      刪除
    6. 要看看開市價升幾多,如果一開已升兩成多、三成,那不建議炒即市;相反,如果因為A組中籤率高,因此多散戶一開市就沽貨套利的話,有機會開市時升得不多,例如只得1成多、甚至不足1成的升幅,那可以嘗試買些來短炒。

      刪除
    7. 偉哥,我想問為什麼一只股票的招股價會定這麼高(幾十元)?是那個主要因素造成的?謝謝!
      另外,我自己覺得484應該會炒作一段挺長的時間,開市那天不一定會升太多,機構投資者需要時間來收集!

      刪除
    8. 將股價定高,其中一個原因可能是想令散戶卻步;其次定價高,代表股數較少,容易收乾貨源炒上。

      需知道大戶不只得一個,除非大家預先串通,否則一定有些較進取的基金一開市就掃貨的,未必有時間給其它基金慢慢收集。

      刪除
    9. 也許因為它的同類公司股價高。中鐵建十一元上市,每手五百股,也是因中交建當時十多元。所以要訂相近的價,去一分高下,不選擇每手1千股,每股五元。

      刪除
  51. 302又可能爆冷,不是中资收購,真是多變數。

    回覆刪除
    回覆
    1. 邊個都唔重要, 重要的是出手有幾豪及成數有幾高! :)

      刪除
  52. 回覆
    1. 考慮細細注玩下隻毅信控股。

      刪除
  53. 偉哥, 毅信控股(1246) ok嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我沒有深入研究此股,但其上市保薦人搞這些小型股上市有一手,或者可以小注投機玩下。

      刪除
  54. 回...好似上在2月8 日,我想說1126的好地方(圖表),但都是比湯財說到我不想說下去,當時和你們說三平向上311/570,8006雙底/加平層,湯財102/1045/927(WEB)/451/764/536/1300(全體是平層之前),湯財有時說股都幾好(1045他說如有息派,可上4-5元,102不在乎PE高,只在乎殼),但我看圖所以有些計不到位,現在都是自己研究...當時為何晝102,(因為95年3月24日-98年1月7日圖似06年10月9日-現在),因為一般少成交量股票,莊家可能不繼重複之前行為/動作(我自己看法),而1045有3個重複合(有些似570),一般想做大的股票也出現這般情況,而451/764本身是千股,而千股只有在好市比較少合股情況出現,而兒童用品,1086/1259因為見到不少人用(大陸人),所以當時推他們(加上圖表好),當時8292只是因為網絡購物市場愈來愈大,8當時217覺得他業務不錯,2018/425/3393.當時三隻比較,因為圖似,其他用圖表有一定風險,最好是會看財務報告,加上看大利是機(看牌)/看大市,加上看到公司有實物,在
    發件人: fung1125
    時間: 2013-03-28 01:52:18

    回覆刪除
    回覆
    1. 說實在,你的回內容很雜很亂,很難閱讀。我且把一些問題指出,至於你是否願意改善,請自行決定:

      (1) "好似上在2月8 日,我想說1126的好地方" 我想你是說在 RF 的事情吧?這裡是偉哥的 Blog,當你想憶述在 RF 發生的事,有否想過不是所有這邊的讀者(包括偉哥)都認識 RF,都對你在 RF 所幹的事感興趣?

      (2) "(圖表)" 什麼鬼圖表?圖表在哪?

      (3) "湯財" 跟第一點一樣,不是所有人都懂 RF,都認識湯財。不要一開口就「湯財」,誰知道,又誰有興趣想知你要說什麼?

      (4) "當時和你們說" 你在回覆偉哥和在這邊發文的人,"你們" 是指這些人嗎?若不,可否講清楚是誰?關於 "你們" 一詞的用法應該是小學一年級生都懂吧?

      (5) "當時和你們說三平向上311/570,8006雙底/加平層" 完全看不懂,似是缺了標點,又似是缺了詞語,整句亂七八糟,是用了 Google Translate 嗎?

      (6) "當時為何晝102" 錯別字都算了,你談到圖,應該想說 "畫 102" (老實說我不知什麼叫畫102),但你畫 102 是什麼香港/國際大事麼?為何說到人所共知似的?

      (7) ",莊家可能不繼重複之前行為" 什麼叫"不繼重複"?

      (8) ",8當時217覺得他業務不錯" 妖...

      (9) "發件人: fung1125" Copy and paste 就留心點吧。

      (10) 你那些"當時什麼",基本都是無關宏旨,可全部刪去。

      最後,你知否你的回覆有很多沙石,很難閱讀?為了讓更多人明白你的高見,下次可否先自行把回覆讀一遍才發佈?

      刪除
    2. 其實引用一大堆過往的留言可以証明到匿名網友的眼光獨到嗎?

      如果有人一年前在其它網站分別推介一千隻股票,然後到今日引用其當時推介3888、27、700、1165....等等一大堆明星股的留言來証明他當時如何眼光獨到,那網友們會認為他是萬中無一的股神嗎?

      如果想其他網友認同你的,不要再引用以前的留言了,直接了當講講你目前看好那些股票(不要空泛說板塊)及原因,讓大家可以跟進、學習,不是更好嗎?

      刪除
  55. 網誌管理員已經移除這則留言。

    回覆刪除
  56. 382是典型的大雙頂,而以往382做大雙頂,都是見頂之兆,94-95年/04年1月-11月/07年5月-9月/09年12月-2010年3月,現在又出現大雙頂2011年7月-現在(2013年5月),而在之前兩次向下回,第一次0.54-0.08(6.5x)(04年1月-05年7月), 第二次1.09-0.08(113.5x)07年5月-08年10月,第三次0.54-0.32(09年12月-2011年5月),在2011年6月5合1 ,所以382一般出現大雙頂,之後都是股票大趺/合股,大家小心


    作者:120.33.178.* 发表时间:2013-05-08 22:47:22

    回覆刪除
  57. 網誌管理員已經移除這則留言。

    回覆刪除
  58. 很抱歉,我一向不會刪除留言的,但對上兩個留言實在太"長",浪費很多版面,而且又沒有意思,故我刪除了。

    如果日後網友要引用一些很長的留言,煩請先整理好才轉載,謝謝。

    回覆刪除
  59. 哈哈, 在這裡都係吹下水, 別太認真, 我又無乜不滿你, 都係交流下, 不過你好少講自己睇法
    其實個個人都會有私心, 你有留意的話, 他們真正睇好的股通常都好低調, 好多討論個d一般都買好少(多討論通常都唔會大升), 所以靠睇呢度d熱鬧股黎買一定死

    你仍然看好醫藥股嗎?
    853仲u緊, 5蚊邊可能吸得過
    你買股方法一般會撈底定高追??814/569呢d跌到咁殘既股你會唔會撈??
    我知你有玩2198, 你既目標價睇幾多??宜家既走勢係咪仍然看好??

    發件人: fung1125
    時間: 2013-03-27 13:35:43

    回覆刪除
    回覆
    1. 不過你好少講自己睇法<--相比相他高手,偉哥算詳盡的......

      好多討論個d一般都買好少 多討論通常都唔會大升)<--偉哥也肯定的話,為何會買少,另,872升很多..

      我知你有玩2198, 你既目標價睇幾多??宜家既走勢係咪仍然看好??

      發件人: fung1125
      時間: 2013-03-27 13:35:43 <---------你六個月前己預知偉哥會買2198?那講埋佢半年後會買什麼,我入定貨先.,,,

      刪除
    2. 替他澄清下,他是在引述半年前與某人的短訊對話,這留言並不是針對我。

      只不過我不明他引述該段短訊在此的目的是什麼。

      刪除
  60. 我一直也在看匿名人兄的留言,第一這裡是偉哥開的bolo,三五識七你走入來,無名無姓也算吧,我没見過你稱呼偉哥,只說(你),你讀書期間有不明白問老師,是不是又喂你話我知乜乜,偉哥回復留言,也hi一句。先不談股票,人品已令人討厭

    回覆刪除
  61. 我真的忍不住,其實各位吾需要理會這個人,其人夜郎自大,自以為事,覺得懷才不遇,希望有位伯樂向他眷顧填補其空虛心靈。對吾住,這裡不是。也希望你能夠反省一下自己所作所為,別人也會尊重你。再者,你的表達能力有點問題,很難明白你所講的,若果你覺得寫英文比中文能表達你的意見,你可以用英文,我接受的。

    king

    回覆刪除
    回覆
    1. 同意,有些無厘頭留言就由得他,忽略就是;越多人回覆,只會令他越有癮。

      重申一次,這裡歡迎任何認真、有誠意的討論,並無意杯葛任何人。

      刪除
  62. 呢條友成日扮傻的, 語無倫次

    去到某個論壇,結果成村人唔理佢,重要畀人BLOCK埋

    佢就走左,而家又來呢度搗亂

    大家唔洗理佢, 當無睇過留言算,等佢自然消失

    回覆刪除
  63. 偉哥, 想請教, 上次你訂 金色 iphone , 是否 很難訂? 每早 6am 入去都訂不了

    回覆刪除