2013年8月21日 星期三

八月業績期淘寶 (四) + 汰弱留強

踏入8月下旬的業績高峰期,手上的持股陸續公佈業績,當中有好的、也有差的,自己正好通過業績去為組合持股作出篩選,汰弱留強。

所謂的汰弱留強,並不是以股價走勢強弱來定去留,而是業績!當然,投資是很主觀的,我眼中的好業績,可能在其他的投資者眼中是差的,也因為有此不同的見解,造就我可以以較低價格買入一些心目中的績優股。

如果有留意、跟進我的買賣的,當知道自從踏入8月份,我的交易是頗為頻繁的,組合變動也大,當中包括以下一些較為重大的調整:

1, 沽出大部份的聯亞集團(00458),因為公司發了盈警,今次中期業績以至全年業績也難寄予厚望;

2. 沽出全部的自然美 (00157)@0.56,因為中期業績繼續令人失望,故趁業績後仍有高價盡快沽出止蝕;

3. 沽清銀泰商業 (01833),因為業績前錄得顯著升幅,加上公佈的中期業績並未能令自己滿意,故在業績前後分段沽清,整體錄得接近25%的回報;

4. 減持細注的永嘉集團 (03322)@0.96。此股原本的如意算盤是等中期業績公佈後,等機會低吸,只是不明為何業績公佈前幾日,股價會急升,故在0.96元先行減持細注獲利。但自己仍看好此股明年的表現,故會等候機會在合理價位增持;

5. 減持了一半的理文手袋(01488)@1.03。當中公佈中期業績後,見業績不佳,即時放出沽盤@1.03及1.05,可惜只成交了1.03元的沽盤。其後股價跌穿1元,自己再追沽的意欲不大,故剩餘的一半持股持有至現在,並已收了3仙息;

6. 沽出首長科技 (00521)止蝕。此股之前純粹投機買入,但當組合現金水平下降,需要沽出股票套現時,此股是首選,因為中期業績肯定不會好,而且等新大股東注資可能還有一段較長時間,故先行沽出止蝕,等他日資金充裕時再考慮買回等炒注資。

7. 在南粵物流 (03399)發了盈喜後,經一輪計算及估計後(詳見前文),發現該股估值甚低,故大手增持,目前是組合中最重倉的股票,希望中期業績有驚喜;

8. 業績後,增持威靈控股 (00382)@1.62元。此股業績及買入原因前文已有提及,不再複述;

9. 業績後,買入兩注勤美達國際(00319)@平均價2.02元。此股業績及買入原因前文已有提及,不再複述,惟要補充的是根據港交所的權益披露,大股東於8月15日(即自己入貨當日)在市場增持了94.2萬股,每股平均作價2.034元;

10. 業績後,買入兩注匯星印刷 (01127)@平均價0.83元。匯星印刷於業績公佈後翌日一開市曾炒高至1.18元,之後獲利盤湧現,倒跌收市。此股上半年度營業額5.42億元,按年增加74%。錄得純利增長72%至5196萬元,每股盈利7.56仙。中期息維持2仙。管理層於中期業績中作出利好預期,包括:1.本集團預期,隨著規模經濟的擴大,未來一年的毛利率將會錄得進一步增長;2.我們仍有大量的手頭訂單,因此,我們相信,在二零一三年的餘下期間內,現有業務將會錄得喜人的內部增長;3.我們對未來前景持樂觀態度,並致力維持自二零一一年七月以來一直維持的股息支付率。根據管理層言論,相信公司於今年下半年的盈利可望繼續錄得增長,加上過往35%的派息比率,公司目前預期市盈率只有約6倍及股息率接近6厘,估值並不貴。近兩日股價回落,好大機會是因為有投資者趁好消息沽貨及前日在高位買入的短線炒家沽出止蝕所致。

11. 業績後,增持路訊通 (00888)@平均價0.96元。路訊通一向的賣點都是財政穩健、派息高,與此同時,其盈利能力每年都在增強。大家如果有時間可以計算下其純利率(以核心純利計算)在過去3年都在遞增,由2010年的14.9%、增至2011年的16.4%、2012年更進一步增至17.7%。在困難的市況下,路訊通剛公佈的業績其實不差,中期純利增長15%。此股一向是下半年盈利優於上半年,如果我們按上年全年每股純利7.5仙及增長15%來計算,今年全年每股純利可望達到8.6仙,而根據過往100%派息比率來計算,現價預期股息率接近9%,是收息之選。

12. 業績後,增持常茂生物 (00954)@1.08元常茂生物公佈中期盈利增加18.4%,此數據表面上似乎頗為普通,但如果細心分析的話,會發現核心盈利實際增長其實遠高於18.4%,是以倍數計算,有興趣的朋友可以自行計算看看。其次,子公司常茂生物連雲港的全新廠區即將建成,投產後可望成為將來的盈利增長動力,前景值得看好。最後,公司最大股東昨日申報於8月19日在市場增持2萬8千股,平均買入價1.133元。這2萬8千股貌似微不足道,但卻意義重大:大股東自公司上市以來,首次在市場增持及首次持有H股。

上述幾隻股,如果要逐一詳細分析的話,每隻可以獨立寫一篇,但自己已沒有以前的精力及時間再逐隻寫,唯有簡略寫寫重點,希望網友見諒。其次,今月公佈業績的公司當中,有些尚未到價買入,但已納入自己的觀察名單裡,如果有幸得以買入的話,會再公開與大家分享。

總結以上的操作,其實不外乎汰弱留強:沽出業績差的,買入業績好的公司,不斷優化自己的組合。這做法其實不牽涉太多專業的分析,所有的分析都是依據公開的資料,一般的散戶都有能力做到,沒有做是不為也,非不能也!




269 則留言:

  1. 偉哥,

    189 公佈左業績,半年得0.1,市況唔好,睇黎都要再趺下.220 穿左,我都沽左D內銀,增加番D現金,等機會

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    1. 永遠持有一定比例的現金在手是明智之舉,以免大跌市時得個望字。

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    2. 當初我就是每次全力出擊,到大趺市就無還手之力,失策!

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    3. 這是經歷過多次股災後得出的經驗之談。

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  2. 偉哥咁辛苦,無償地打一段野來教導我們。我特登等到現在,留言支持下。

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    1. 謝謝支持。現在精力不及以前,到1點半個腦已差不多停止運作,故被迫寫到大半都要停下,留待今日再續。

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    2. 支持!看你的文章改變了我對股市很多錯誤的看法

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    3. 我不敢說我的方法一定正確,但自己行之多年,成績還算不錯。

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  3. 今一早開市即沽883套現獲利、要持多D現金、昨股价和今日高賣心情似執到寶、偉哥所持股票不是我杯茶、因已退休喜買指數股、但我仍是偉哥fans常上來學野、多謝偉哥捱夜也寫網誌、但也要注重身體健康。

    shing

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    1. 有機會我會嘗試介紹一些較穩健的大型股。

      不過當我都介紹大型股時,肯定是發生了股災,估值已跌到不合理。

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    1. 業績前升破52周高位,希望是吉兆。

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    2. 今日會排走貨嗎?明天公布業績?

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    3. 之前掛了2.19元沽一非常小注在午後成交了。

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    4. 我只是減持了10%持股。

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    5. 你的10%可能是我的全部

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    6. 你太看得起我了。今年初一筆過還清兩個住宅的按揭後,現在投在股市的資金是比以往少了。

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    7. 我尋日也在2.18減持了一半。謝謝偉哥和友友分享好股與操盤策略!

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  5. 3399現價偉哥認為仲值唔值搏?

    有錢想加注 但見升左唔少

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  6. 偉哥,1700係唔係你杯茶?
    尋日跟隨其他百貨股急跌,但本身業績唔錯又有高息派。

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    1. 有留意,但估值仍未夠便宜,等有機會跌穿4元才入。

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  7. 睇完偉哥的分享,發現319和1127都很不錯,值得長期持有的股票!非常感謝!

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    1. 我只是分享自己的看法,最緊要自己要分析過才買入。

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    2. 我覺得1127 估值太貴了
      炒高左

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  8. 889業績後買盤多了,感覺是大股東掛出的買盤。

    另外,仍見國內資金的國泰君安有掛盤買入,此間行近來買了不少貨。

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  9. 912派息不錯,算是一隻收息股,另外曾廣標經常推介佢寵物美容業務

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    1. 工業股當中,這隻算是有較穩定的盈利能力及派息。

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    2. 912我几年前赚过,现在又在慢慢收集。912是很好的一家公司,买他的股票给人很放心的感觉!

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    3. 雖然本地工業股當中,自己是較為看好912,但也不忘提醒大家,此股將於11月公佈中期業績。如果今年上半年延續上年下半年的頹勢的話,是有機會在中期業績前發盈警的,已持有或已買入的要有此心理準備。

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    4. 隨著歐美經濟的慢慢回升,912應該不會太差。而且她是一家偏保守穩當的公司,拿她來收息最好。當然這種股票買太多也不好,她不會給你很刺激,看你資金急唔急會經常用到別的地方而定。

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    5. 684不好?我認為它能捲土重來。

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    6. 684的估值太貴,以核心盈利計算,現價的歷史市盈率高達11倍幾,股息率只有4.8%,以工業股而言,估值明顯過高。

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  10. 偉哥,你昨天低價(應是$3.91)入了1270,今天類似的1881又跌落不少(最低到$2.23),也許可以考慮 -- 我覺得1881重好過1270,下跌後息率已有~7.2%,好唔錯; 偉哥同意否?

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    1. 1881往績股息率只得6.2%,遠低於1270高於7.5%的預期年度股息率。

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  11. 作者已經移除這則留言。

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  12. 今年個底租高左8,900萬,我相信租金會維持到去年同年水平,全年大約高2.7仙左右,所以分派大約增加18%,派息會增加至7%左右,和1270年化後差不多,還未計算下一年買下酒店的增長。

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    1. 謝謝意見。以前沒有跟進1881,或者要抽些時間研究下。

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  13. 今早投機性入了隻593@5.5。

    業績不佳,估值也貴,買此股純粹因為前幾天公司公佈洽商賣盤。

    此股業務簡單,是一隻乾淨的殼,自己覺得賣得成的機會較高。公司資產主要是現金及債券,容易計算價值。以資產淨值約15億元,加上殼價約3億元計算,如果賣盤成功,成交價應該有18億元左右,相對目前市值12億幾,有接近5成的潛在回報,故自己今早趁業績差股價回落,小注投機買入。

    溫馨提示:自己買投機股的往績不佳。



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    1. 隻公司輪(664)不跟正股走勢,今日正股跌6%,公司輪反升。

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  14. 954終於開車了,偉哥加注個價真係靚,佩服!

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    1. 太遠的前景我不懂分析,但以目前業績而言,估值是太貴,我自己就不會考慮。

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  16. 3322會在今日中午公佈中期業績,而3399則比較飄忽,一時中午、一時收市後公佈,所以我也不肯定。

    希望今日可以與有貨的網友一齊開香檳慶祝。


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    1. 我雖然沒貨,但都幫大家開定香檳! :>

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  17. 3399的盈利比自己所計算的更好,中期純利達到每股0.16元人民幣,相當於港幣0.2元;惟現金流情況較差,細節未詳細看,留待今晚詳看後再講講自己對業績的看法。

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    1. 那估下午情況如何?

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    2. 應該升。

      如果有投資者趁好消息出貨的話,我會在2元邊買回之前沽出的10%貨。

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    3. 偉哥,請問3399你的目標價是否維持$2.5

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    4. 依據中期業績來看,我的目標價會升至2.8元左右。

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    5. 3399多謝偉哥先!
      David

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    6. 不用謝,做決定的是你自己,我只是分享我的看法。

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    7. 近期逆市升得多,故3399業績後有投資者趁好消息出貨,似乎股價要先整及消化獲利貨才可以再升。

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    8. 話時話就算3399今日趁好消息出货,成交也不多吧,全日三百萬也沒有,真希望偉哥買不回那沽出的股票,那有人希望自己手上股票會跌@@

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    9. 如果明天再跌多幾個價位,我很大機會會買回之前沽出的10%貨。

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  18. 現金流的確比較差,有些懷疑高盈利未必能持續

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    1. 那換股價高達2.74元人民幣的換股債,如公司不將盈利谷高的話,都很難可以行使及沽出套現,故我相信未來一年半載的盈利都不會走樣。

      如果下半年保持這業績,再加上有心人炒上10倍市盈率,目標價4元是有機會的,然後換股債可以行使及套現......當然這是極端樂觀的情況下才會出現。

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  19. 偉哥, 569有無意見可分享一下?

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    1. 很久沒有跟進此股,或者等中期業績出了後,看看是否值得跟進。

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  20. 下午開市後,有人掃了800k的2033,是近來較少見的大手掃貨。

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    1. 交易紀錄
      13:01 654.0K 0.83
      13:01 146.0K 0.82
      11:48 4000 0.8
      11:47 36.0K 0.8
      11:45 14.0K 0.8

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    2. 再來多一個300k的買盤掃清0.83。

      希望是春江鴨出動。

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    3. 偉哥睇唔睇到係邊間行買貨?

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    4. 不露牌直掃,要等兩日後睇ccass披露才知。

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    5. 似要起動了

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  21. 3399 偉哥目標價$2.8 及$4係看短,中,長期?

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    1. 4元並不是我的目標價,我自己目標價是明年3月公佈全年業績時升到2.8元。

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  22. 319 又起動,買股真系要有耐性

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    1. 績優又有高息收,加上大股東增持,其實好難再跌。

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  23. 隻411近來升勢凌厲,適逢業績公佈在即,似乎又有春江鴨。

    今日見個價已經頗近自己目標價,故作出減持。

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  24. 看今日港交所的權益披露,原來1127於前日獲大股東在市場增持了145萬股,每股平均作價0.825元。

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  25. 另外,954大股東也再度申報於昨日增持了4萬股,每股平均作價1.08元。

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    1. 大股東係咪你呀偉哥^^我都持有954

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    2. 我的持股真的多過大股東啊.....如果只計H股的話。

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  26. 幾隻績優股在公佈業績後,股價相繼回落,與此同時都獲大股東入市增持,向市場傳遞的訊息很明顯:我們的股票被低估了!

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  27. 繼續將蝕錢的零售業務甩手,免受拖累。


    http://www.hket.com/eti/inews/content/104053

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    永嘉:第四季生產世界盃訂單,惟預料全年收入與去年持平

    欄名:業務狀況

    《經濟通通訊社22日專訊》永嘉(03322)公布截至6月底的中期業績,盈利下跌54%至5750萬元。

    首席財務官張智在中期業績會解釋,業績欠佳是由於今年並無舉辦大型國際體育的賽事,令上半年戶訂單疲弱,再加上在期內關閉了位於中國雲浮的廠房,令遣散費及其他開支增加。

    不過,他預期,受惠於明年世界盃賽事,現已接獲不錯的訂單,預料下半年出現按年雙位數增長,但受到上半年收入減少19.5%的拖累,預料全年收入與去年持平。

    另外,再加上內地供應過剩的問題未改善,他預料,下半年的經營環境欠佳。

    故此,集團已縮減Umbro的零售業務,並且作出存貨撥備2000萬元,下半年將全面關閉99間在內地獨家經營的Umbro店,但香港17間的運動店營業額良好,會繼續經營。

    集團下半年於香港加開3間D-mop店,而租金每年約升10%,而內地年底前亦會再開5至8間Y3,主力發展時裝銷售。

    由於內地的生產成本不斷上升,令上半年的生產業務的收益降低至12.5億元。因此,集團決定將生產線轉移至越南和柬埔寨,冀在明年底前將一半生產力移至國外。(ap)

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  28. 3399份中期業績原來長達76頁紙.....今晚可以沖定杯咖啡。

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    1. 辛苦晒偉哥,多注意身體

      Johnny

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    2. 我很少飲咖啡的,不過近幾晚看數字看得多,彷似催眠曲,經常有睡意,故要飲咖啡提神。

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  29. 偉哥對投資組合中,邊兩隻的潛在升幅最有信心?

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    1. 其實偉哥都已經寫哂對自己組合持股既意見出黎,如果你有自己再做分析應該會得到答案。

      建議偉哥唔好答類似問題,因為偉哥復出寫BLOG原意應該係想同大家互相交流意見,多作思考而唔係比貼士...

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    2. 偉哥手上我估大約有三十隻股,各有賣点,長中短,高風險,低風險,好多也詳細分析,買那兩隻,睇你合你囗味,而且唔係一定升,521,157都要止蝕,自己也要(思考)吓,問問題時先好好想想問題有没問題,勿浪費偉哥的宝貴時間。

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    3. 以前我的網誌會披露我的十大持股,但這次復出我沒有再作類似披露,就是不想因為我的持股多寡而影響到網友的獨立思考能力及買賣決定。

      我很樂意與網友分享我的股票投資看法及心得,不過也請各位保持獨立的思考能力,並為自己所作的買賣決定負責。

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  30. 1127的行業前景不好,1127也是靠收購才有高增長,偉哥你覺得1127值一個高PE嗎?

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    1. 有一個名詞已經很久沒有提過:synergy。

      以前看到公司搞併購,最大的期望是會產生協同作用(synergy)。何謂synergy,1127正是一個很好的例子。

      搞完收購,不只營業額增加,毛利率以至純利率都獲得提升,這就是協同作用。

      1127現價的預期市盈率只有6倍多、股息率5.5%,兼且盈利增長強勁,估值並不算貴。

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  31. 今日很多股出業績,大家比心機在當中尋寶,我自己都找到幾隻有興趣跟進的,先放入觀察名單,等有機會到心水靚價就買。

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    1. 暫且不公開了,等有靚價會公開與大家分享的。

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  32. 回覆
    1. 是的,但不是現價入。

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    2. 印象中你好似炒買過呢隻

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    3. 以前有留意過,但未買過。

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  33. 偉哥, 其實我想問下有關你的投資心法. 有時候, 偉哥你做完研究, 有把握時出手買入, 但有時候市場未必會和你所想的一樣, 股票無故下跌. (雖然偉哥你的命中率非常高, 哈哈). 你會否設止蝕位?
    我經常嘗試自己分析, 買入後故下跌, 自己信心不足止蝕了. 最近市況一般, 止蝕多過食飯, 想了解是否自己的操作出現問題. 謝謝你

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    1. 我比較著重基本分析,故基本上不會看圖表設止蝕位。股價如不幸下跌,我第一樣要檢討的是基本因素有沒有改變,如沒有改變,則不會止蝕之餘,可能還會加碼溝淡;其次,會嘗試找出下跌的原因,從而有利自己去判斷是否會影響到基本因素及決定是否止蝕。如是投機買入的,則看看當初買入的原因是否仍有效。

      此外,會假設在股價下跌後,如自己當時沒有持股的話,會否有興趣撈底?

      由於自己奉行分散投資,除了個別重點投資的股票外,大部份持股也就持有3-6%左右,故對於個別股份的下跌,自己一向都能以平常心坦能面對。當然,萬一是重倉持股的話,也就很難以平常心去面對,可能會受到恐慌情緒的影響而作出止蝕的決定。

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  34. 在半夢半醒之間終於大概看完今日的業績報告,睇到眼到矇埋,差不多睡著。

    先講講3399,其它的日後有機會再分享。3399中期業績相信應該好過很多人的預期,今日股價創新高後倒跌,我覺得是因為業績前股價已有顯著升幅,故業績後有投資者趁好消息沽貨獲利所致。

    大家有時間可以詳細看看份中期業績,我自己最不滿意的地方是現金流持續負數,當中管理層有作出解釋。可能是剛重組完關係,管理層在報告中比較詳細講解未來的發展路向,包括以下幾點:

    "1. 道路運輸、高速公路服務和現代物流服務作為主要業務;

    2. 商業地產和廣告傳媒作為戰略業務,是推動本集團未來5年業務成長的關鍵動力;

    3. 汽車租賃和旅遊服務作為新興業務,未來5年將大力拓展。"

    特別要留意的是商業地產部份:

    "本集團未來將逐步建立集樞紐地產,沿線地產,中心城區重要地段存量土地開發於一體的綜合地產業務。

    1、 樞紐地產將在現擁有客運站場基礎上,主要依託道路運輸主業的城際交通及市內交通基礎設施建設及運營展開,打造站場商圈;

    2、 沿線地產業務將以重要節點服務區的深度商業開發為基礎,主要依託交通基礎設施建設展開;

    3、 加快本集團所持有的中心城區重要地段的存量土地開發。

    不知道是否想學以前的九巴、中巴一樣,將巴士站(客運站)改變用途去改展地產項目?

    P.S. 太夜,沒有精神寫太多,也就從報告中剪貼一些重點出來就算。

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    1. 那有没機會供股集資

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    2. 如果3399可以供到股,你應該笑到見牙不見眼....

      原因就賣個關子,看看有沒有知。

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    3. 集資資金發展地產?

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    4. 炒高引供股?
      Ivan

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    5. 為防止國有資產留失,中央規定國企股如要發新股,則新股作價不能低於每股帳面資產淨值,所以如果3399要供股或配股的話,作價不得低於其每股帳面資產淨值。

      大家有興趣可以計算下目前3399每股帳面資產淨值幾錢。

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    6. 每股淨值6.4港元?

      king

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    7. 偉哥,請問nav是不是總資產減總負債除以總發行股數?

      king

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    8. 剛才寫錯,NAV(資產淨值) 只需要看資產負債表裡"歸屬於母公司股東權益合計"一欄就是。

      NAV PER SHARE(每股資產淨值) 是將NAV / Total issued shares就可以得出。

      以3399為例,資產淨值是14.25億人民幣,總發行股數是4.176億股,每股資產淨值是人民幣3.41元。

      上述計算有些出入,因為用了懶的方法計。

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    9. 偉哥,明白,謝謝!

      king

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  35. 偉哥, 請問有冇留意595? 你覺得此股如何?

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    1. 595不在我觀察名單裡,也很久沒有跟進,故無法評論。

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  36. 偉哥,

    感謝你的無私分享!這麼晚還出POST.

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    1. 其實主要都是為了自己,也順帶與大家分享下我的看法而已。

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  37. 偉哥, 感謝你的無私分享! 注意休息 ! 為人父母才知做人父母的辛苦!

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    1. 近幾晚花時間研究中期業績,無時間哄細仔睡覺,前幾日還好,肯乖乖地陪媽媽睡,但昨晚終於不肯就範,雖然仍未懂說話,不過以行動表達不滿,一定要拖著我到床上陪他睡,不準離開,所以昨晚很遲才開工。

      只不過看著他心滿意足地攬著我入睡,幾辛苦都值得。

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    2. :D 我覺得這是一個很sweet的moment! 長大了的孩子就像無尾飛砣:P

      偉哥,辛苦你了,雖說每個人都要獨立分析,但一定要說很多謝你的分享!

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  38. 感謝偉哥的分享!
    偉哥700short call 賺少少走左先啦。太強了
    David

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    1. 我都平了部份SC360食糊及沽了些下月的390C。

      有關衍生工具的討論,最好可以到專區留言,謝謝。

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  39. 偉哥,有同感到, 我的女兒剛過一歲!

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    1. 正是學行路、學說話的時刻。當你看著小孩牙牙學語、爬爬下起滿行路,應該充滿喜悅。

      叫太太休息多半年,快些開工生多個。小孩有個伴,生長路上會開心好多。

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    2. 偉哥, 我現是有心而沒有力!
      531,多謝你的意見! 2012末期息&2013中期息, 派出比賺的多, 是否意味大股東想效法2300?
      99, 今年第一期工商廈,將是豐收期? 何價值入?

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    3. 531的閒資太多冇用途,所以不斷派高息,但本身業務未見起色。

      至於99,我只會在2元以下才會考慮。要小心樓價似有回落跡象,商業樓亦是,只怕開售時無法賣到先前的高價。

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  40. 我昨天沽出219,點知今朝大升。。。。。

    俱往矣,
    偉哥怎看「止蝕不止賺,溝上唔溝落」這操作方式?

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    1. 股票就是這樣,我年初重注博隻85恢復派息,怎知業績好仍不派息,故沽出套利算數......然後又公佈派特別息及新項目,股價最多升過一倍......冇得計。

      每人都有自己的操作方式,最重要的是找到適合自己的方式,可以令你長期在股市獲利。

      你所說的「止蝕不止賺,溝上唔溝落」肯定不適合我。

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  41. 偉哥你好,

    我也持有1127@0.84 ,請問你的目標價是多小?

    我的是0.9~0.95

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    1. 我希望有機會升到1元。

      大股東劉生的往績不錯,每每都在低位入貨,而且入貨後通常走勢都不錯。

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  42. 有空餘資金 跟少少319@2.06 , 1127@0.84

    希望唔好搭沉大家船

    WL

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    1. 有沒人買954,好強勢

      好慘.2選1,選5中佢

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    2. 我有,多謝偉哥先,
      主席話:勿再低估我隻股票.. :P
      RW

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    3. 954都係選擇之一

      不過見琴日同今日都升左唔少

      加上想預留資金

      所以揀左未點上既319 同 1127

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    4. Hi WL, 我們身處陸地,何來沉船呢?

      Hi RW,不用客氣。

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    5. 954主席幾時有人講過有人低估佢既股票@@?

      2033才有吧..

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    6. 因為見到954的主席兩番在市場增持,我們想像主席內心的想法而已。

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  43. 師兄,954好強勢,目標係幾多?

    唔敢高追買貨,自己又惜貨唔捨得賣(我1.2買入)
    我見經濟日報,推介佢,目標價係2元.

    佢好似想當年銀娛甘,日日直昇機

    另外,我亦對2033有興趣,我見你最近沒有寫關於這隻股票的題材
    可否幫忙分析一下.

    謝謝偉哥解答.

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    1. 我自己預期954今年全年每股盈利可達0.15元。因今年盈利增長顯著,加上盈利增長空間大,故給予其10倍預期市盈率的估值,即目標價為1.5元。

      至於2033,我之前的文章有提及此股,上星期的留言也曾提及2033:

      "2033的毛利率接近60%,肯定是以零售股視之。

      扣除上市費用及特殊收益,其上半年核心盈利約1.15億元,以此推算全年核心盈利約2.3億元。

      與2033業務相似的256,目前歷史市盈率接近12倍。我給予2033較保守的估值 - 10倍市盈率,以2.3億元的盈利計算,目標價是1.1元。

      這是2033上市後第一份全年業績,衰衰地都應該執靚盤數。"

      同業256已出了中期業績,如果真的對2033有興趣的話,或許應該參考下256的業績,可能有幫助。

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  44. 偉哥, 想問如何能快速地檢視出一隻股票的業績好與壞呢?

    現在每日有成幾十隻股票公佈業績, 所以每晚睇幾隻己經用了很多時間, 如果有時見到一隻業績係好既, 再深入研究, 記底, 可能花上更多時間。

    MP

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    1. 評估一隻股的業績好壞,最基本的當然是看盈利能力,包括其營業額、毛利率、控制成本能力、純利率等,當中要留意是否有一次性盈利/虧損的特殊項目存在,從而計算出核心盈利。初步看上去覺得不錯的話,就要進一步作同比及環比的分析,並分析其資產負債表,包括存貨、應收、應付帳及現金、負債,再其次看看現金流量表及管理層的分析及前景展望是否正面。最後要做的是計算股票目前的估值是否合理,包括計算市盈率、股息率等數據,以評估股價是否有上升空間。

      我的會計知識只是屬於入門級別,故由我來講報表分析是班門弄斧。其實坊間有很多這類書教散戶分析業績,不妨買些回來看;另外就是工多藝熟。當你不斷看年報,每年瀏覽、分析最少過千份的業績報表,你自然會懂得如何快速地檢視出一隻股票的業績好壞。而從這過程中,你會對香港的上市公司有大概的認識,知道那些公司的業績值得深入研究、那些公司只需瞄一瞄就可以,不用太認真,可以節省很多時間。

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  45. 954今日我個朋友用咗50萬去掃貨

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    1. 你朋友不是掃484K@1.23那位吧?

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    2. 佢答係,之前都有貨

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    3. 佢之前ALL IN877 WIN咗後再ALL IN954

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    4. 作者已經移除這則留言。

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    5. 我自己對"一注獨羸"的模式是有保留的,風險太高。

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    6. 佢話下一目標係ALL IN 319

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    7. 佢似乎喜歡一些有大股東增持或公司回購的股票。

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    8. 今日同佢討論咗954,佢睇咗D基本嘢跟住睇埋個勢, 佢諗咗2分鐘, 即刻掃

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    9. 炒家做決定的快、狠、準與我們這些算死草的,買少少貨都要左算右算真的很不一樣。

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    10. 我估唔到佢掃咁多, 仲有佢係大一學生

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    11. 你954有幾多貨

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    12. 我想我用很多時間都達不到他的境界

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    13. 初生之犢都是一樣的。我當年讀大學時,試過瞓身買一隻10倍槓桿的窩輪,仲要動用5成的孖展,即是實際槓桿去到20倍,而該股更是當年炒中資入股的香港電訊,股價大幅波動。當年是博到,但看到波幅之大,日後也不敢再試。雖然如此,當年還是因為用孖展瞓身一隻聯想,經不起股災考驗而差不多一舖清袋。

      當年也有同學趁金融風暴時瞓身買認沽期權,彷似用10幾萬賺了約二百萬,風光一時;但也因為這種事事去到盡的炒賣方式,在之後的兩年不只輸掉全部盈利,還倒欠巨債。

      以你朋友的年紀,相信還未經歷過股災;只有經歷過股災的洗禮,日後投資時才會有風險意識。我們這些"老鬼",現在追求的不是一時的暴利,而是要長遠地、持續地在股市獲利,當中最重要的是做好風險管理,務求做到不求羸、先求不敗。

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    14. 954實際持股數不想公開了,只可以透露的是在我組合內所佔比重超過5%,屬重點持股之一。

      我組合目前持股27隻,現金水平約15%。

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  46. 我被社會洗禮好久,經歷兩次股災

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    1. 經歷過兩次股災的,一般而言風險意識應該不錯,只擔心你朋友尚未經歷過大型的股災,沒有足夠的風險意識。

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  47. 偉哥, 你好! 請問你仍持有2618嗎? 你對佢的前景有咩睇法? 謝謝!!

    man

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    1. 目前沒有持有2618。現價而言,盈利能力肯定追不上估值。至於前景,分析員都指手機相關業務有前景,但看到目前智能手機的競爭如此劇烈,也不知道手機製造商是否真的有前景。以前2618生廠低階的手機反而有利而圖,現在智能手機比重一直加大,但就一直蝕錢。

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  48. 早前大股東增持三江化工,偉哥覺得超值嗎?

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    1. 2198目前估值頗低,加上大股東長期增持,其實具值博率;唯一比較擔憂的是負債比率不斷上升,而且資本開支亦大,令我有些猶豫是否值得買入。

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  49. 偉哥你好,1282剛出業績只靠投資,你覺得它前景如何,謝謝!

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    1. 此股我沒有跟進,不清楚前景如何。

      不過如你所言,此股的盈利主要源自售股特殊收益,本身業務並沒有盈利,暫時看不到有投資價值。

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  50. 偉哥你認為593的收購大約要談多久?

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    1. 難以估計,希望2、3個月內有消息。

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  51. 回覆
    1. 重債股一向不是我杯茶。如果要博重債股,2198比2698更值博。

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  52. 偉哥可唔可以分享下有邊D假數股試過中招?

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    1. 洪良一定係表表者 |o|
      RW

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    2. 洪良是印象尤深,幸好全身而退;其次是泰興,輕傷;很久以前的143,但此股應不算假數股,而是衰走私。

      印象只得這3隻,因為出事時有持貨,所以記憶尤深;早年也曾買過一些事後被証明是老千的股,但未有試過出事時持有,所以印象模糊,例如是上市初期的1076等,都是很多年前的事。

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    3. 隻"無良"一停牌就驚足幾年,好采最終回水,但都要輸,我當打堂齋比"無良國際"主席算.\/.
      RW

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    4. 我自己試過246停牌前2星期買過一次,幸好走得快.得出的經驗是:
      板块好,間公司業績好,但股價嚴重落後,又唔肯派息OR回購,OT機會好大.

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    5. 哈哈,我埋單賺左3個價位,剛好夠買驚風散。

      有史以來賺得最幸苦的3個價位。

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  53. 2033買盤積極,可能有春江鴨提早炒業績,有幸跟偉哥坐同一條船

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    1. 我周末有看過同行256上半年的業績,單計鐘錶的分類業績有2成的增成。

      如果兩者都沒有作大的話,理論上2033下半年的業績也應有平穩的增長,不會有驚嚇場面。最大的變數應是派息,如果第一年上市派得豪爽些,而不是招股書包底的30%,則股價最少應該重上一元。

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    2. 唔知偉哥有無去過時計寶(香港)名錶店實地考察過(九龍尖沙咀漆咸道南39號 鐵路大廈地下A及一樓全層),每次經過都見到一車車強國人係入面掃貨,所以我段古業績應該唔會差...

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    3. 以前(講緊4-5年前)間中周末時都會過九龍區消費、行下街,但近幾年周末出外主要都是停留在港島區,始終拖著三個細的,去太遠都好煩;要去遠些,都是到郊外、沙灘玩居多。

      其實時計寶的手表品牌對國內普羅大眾而言,都算是較高檔次的牌子,有一定的市場佔有率。

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  54. 1127 開車了,可惜我沒上到車

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    1. 之個星期進入業績期尾聲,還有很多股出業績,應該還有機會買到一兩隻好股的。

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    2. 多謝偉哥介紹 岩岩好搭到1127既尾班車

      見2033有反應 開始睇位準備入d

      WL

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    3. 2033近兩日自低位已升一成,要追入的話宜審慎,不宜太大注。

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    4. 0.92了,邊個買得咁狼...

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    5. 可能與上星期4不露牌直掃的是同一人。

      今晚應該可以看到上星期4掃貨的人。

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    6. 好的偉哥 睇下有冇調整再入

      始終離九月尚有一小段日子

      相信會有機會上車

      WL

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    7. 看掃貨模式真的與上星期掃貨的很類似,都是大手直掃1-2格。

      極希望是春江鴨。

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    8. 咁既掃法根本唔想比人跟上車,隻股本身都已經貨源歸邊,如果業績前已經係1蚊以上都唔知落唔落車好,驚賣左買唔番!

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    9. 有1蚊我會先減持一些,剩下的貨成本拉低許多,肯定有羸無輸。

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    10. 連954都先跌後升,你最近真係好旺,我要緊貼沾下你D旺氣。。。

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    11. 要明白花無百日紅的道理,所以要跟也可以,但要做好風險管理。

      你之前提及的687,我有打算加碼,等緊好價。

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    12. 我係687同1633公佈後頭2日已經係溢價高於5%時買入,而家應該難再有如此好價了...不過多謝偉哥提示先。

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  55. 這單訪問再次印証了1127管理層"做大'的路線正確。

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    鴻興指訂單歸邊
    2013年8月26日

    【明報專訊】主力印刷及包裝業務的鴻興印刷(0450),上半年收入跌2%。集團執行主席任澤明(圖)接受訪問時稱,雖然整體行業未見明顯復蘇舻象,買家保持審慎觀望,訂單歸邊,大型廠商反而受惠,對傳統旺季第三季生意有信心。

    半年收入跌2%

    期內書籍及包裝印刷收入微升1%至7.63億元,佔總收入57%,但當中毛利較高的特殊包裝佔比較少,加上第三方的紙張供應付運延遲,該業務的經營溢利按年挫27%至1600萬元。不過,上半年受惠於利好的匯率及較高的遠期合約回報等,錄得1569.6萬其他收益,對比去年同期虧蝕1052.2萬元。集團亦毋須再為聯營公司虧損入帳,去年這方面有825.7萬元虧蝕。純利仍按年升30%至1578.5萬元,截至6月底手頭淨現金3.45億元。

    任澤明稱目前見到短期訂單略有好轉,外圍經濟環境不明朗下,商家寧願只集中在某大型廠房下訂單,故包括鴻興在內的大型廠家受惠。目前出口生意佔整體業務約七成。回顧期內,集團覑手開發配合iPad使用的印刷教材,產品針對兒童的音樂娛樂和教育,目前印制數千套均獲預訂,期望可以將產品推廣至東南亞地區。

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    1. 那看來450也值得持有,看現在股價也很低殘,450是偉哥的射程範圍嗎?

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  56. 請問下偉哥,對於912現在的看法有變嗎?好似跌得好誇張,接近淨值了。我系除淨前2元有小量貨,不知要不要溝點好。希望賜教。

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  57. 回覆
    1. kan哥咩位入左?

      我見有異動,都想追入一些

      ck

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  58. 偉哥發掘優質股真强,3399没見過任何财經雜誌提及過,今日又創新高,或者他們提及之時,就是收割之時。

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  59. 想問一下咩叫春江鴨?

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