2013年6月26日 星期三

我的持股 (一)

各位如果有看過我在雪球帳戶的資料,應該大概了解到我近幾個月的部份買賣。我目前持貨已約82%,持股29隻,不論持貨比重及持股數目,都是近年來最高。

先說說幾隻持有的即將公佈業績的公司:

1. 宏基資本 (2288)
此股都已經買了一段頗長時間,但之後由於看好,故在除息後又陸續加碼。 此公司與一般小型地產股一樣,資產折讓大;但有別於一般的小型地產股是派息豪爽,而明年其將有賣樓收益約12億元入帳,估計將會再大派特別息。此外,該公司參與多個項目投資,多元化發展,只要一、兩個項目跑出,隨時又大賺一筆。

此股在1.4-1.5元之間已橫行一段長時間,即使近日大跌市也不受影響,似乎小股東都有所期待,不願低價沽出。

2. 大昌微綫集團 (0567)
此股我兩年前已介紹過,賣點是本業有所復甦,上半年更已成功轉虧為盈,但先前廠房曾發生火災,可能對全年業績有所影響。

其次,市值小,只得1.34億元;但資產折讓大,資產淨值達到4億元,當中淨現金達到1億元。

最後,其日前剛宣佈有意出售持有的為發展地產項目而成立的合營公司,該合營公司當初其投入的資金約港幣5600萬元,如能成功套現,則持有的淨現金將超越市值。

3. 必瘦站 (1830)
此股賣點是派高息。上市時已承諾今年會將全部盈利全數用作派息,即是100%的派息比率。上半年每股盈利3.3仙,派息3.3仙;全年業績將於明日公佈,由於沒有如現代美容(0919)般發盈譥,估計盈利即使倒退也不會差太遠。我之前曾買入,後來現代美容發盈警,我擔心1830也會發盈警,故曾先行沽貨觀望;至最近見公司沒有發盈警,又小注買入博業績。

先寫幾隻手上持股,之後盡量每日抽時間寫幾隻。











43 則留言:

  1. 兩點幾都未睡?別太操勞啊

    回覆刪除
  2. 休息多點

    慢買估民

    回覆刪除
  3. 偉哥,要保重。

    King

    回覆刪除
  4. 人棄我取,增持912@1.98。

    查返紀錄,我之前減持平均價稍高於2.3元,現在買回等明年業績。

    尚要買多一注才可以買回減持了的股數,希望1.9以下買到。

    回覆刪除
  5. 你身邊有大有細,多休息保重身子。

    另早輪政府建議修例打擊不良銷售手法,你不怕影響必瘦站嗎?

    回覆刪除
  6. Hi Pars, 1830只是短線投機,博派高息炒上,沒有打算長期持有。

    回覆刪除
  7. 慘絕人寰呀~~~ 未調得切錢去股票戶口...912 入唔到貨....跌到約20%左右就會入返! 溝返再坐~ 我一定要收佢筆特別息~~

    回覆刪除
  8. Hi 肥B,我情況與你相若,之前資金做了定期,後日才到期,故今早只能選擇沽了811@3.7套現,換馬912。

    回覆刪除

  9. 昨天入了3900, 尋日見他下跌了很多剛好派息除淨日,RMB0.5. 跌到現價約有5.5厘息.
    之前見咁低都想入, 剛好除淨.於7/12派息.故就入左,順便收埋息.

    不知偉哥有否研究內房股?
    3900 現約3.5PE 睇其業績比同行比的話.
    這PE 算係幾低.
    想請教一下偉哥.以內房黎講.係以什麼作比較.較為好. 以銷售城市分佈?還是以多少土地儲備去睇會好D?

    回覆刪除
  10. 我雖然沒有買到912.但剛剛看看出的業績有幾點不太明白. 想請教偉哥一下:

    1)睇負債比2012年,主要增加都係銀行借貸.
    但點解銀行借貸都分開兩項. 非流動負貸/流動負債?

    2)睇業績黎講,應該唔算太差.只係SALES 同毛利少左少少.

    3)現值5.8億.比2012年4.6億. 增加左既部份主要來自 現金多左1億. <--呢樣點理解.?


    問很多新手問題.不好意思

    回覆刪除
  11. 偉哥,912信佳管理層好似唔係好誠實。你要小心
    大頭蝦

    回覆刪除
  12. 偉哥
    隻38有無留意?
    農業股現價有無得玩。

    回覆刪除
  13. 想問15適唔適合中線,咩位入安全些

    回覆刪除
  14. Hi 匿名者,38近排都有留意,此股逢國企牛市都例必有好表現,等跌多10%至3.5元左右,我都有興趣。

    Hi 大頭蝦,912我都跟進左5-6年,如果說有不誠實的事件,我相信你可能是指david webb前兩年揭發912的主席的學位有假那件事,除此之外,我沒有察覺到失實的事件。

    回覆刪除
  15. 看到偉哥昨日關於912的討論,我有些看法。
    "綜合收益表所包括自收購日期起由信佳技術有限公司貢獻的收入為152,758,000港元。於截至二零一三年三月三十一日止年度內,所收購業務亦自收購日期起貢獻溢利13,533,000港元。
    假若信佳技術有限公司的餘下50%股本權益在二零一二年四月一日起已綜合入賬,則綜合收益表顯示的備考收
    入為1,108,922,000港元,而備考溢利為78,887,000港元。"


    其實文中的「備考收入為1,108,922,000港元」是指整個912的收入,而「備考溢利為78,887,000港元」是指整個912的溢利。

    由現在的77,800,000 升至 78,887,000,只是升了一百萬,不算多。

    回覆刪除
  16. Hi 文仔,公司負債要一年內還的屬於流動負債;一年期以上的債通常歸類為非流動負債。我看不到那裡有現值5.8億?是不是指公司資產淨值?

    內房股我一向擔心國內樓市泡沫爆破,所以不是我杯茶,有留意的內房股僅廖廖幾隻,例如2355、688這些低負債的內房。

    研究內房股,我會看土地儲備、資產淨值、負債及毛利、純利率等數據。

    回覆刪除
  17. 偉哥,你話600萬對於912信佳成間公司來講,算唔算多?

    我唔係好理解信佳今年減少派息嘅做法。如果派息唔加唔減,咁今日股價唔會暴跌。只需多付出600萬,就可以持續舊年派息比率。咁嘅派息態度,令人反感。


    大頭蝦

    回覆刪除
  18. 5.8億是公司資產淨值. 入面有成2億現金.

    回覆刪除
  19. 912信佳國際呢間公司,除咗主席仲喺度自言自語、年年樂觀之外,我真係睇唔到佢嘅前景。

    搞寵物、搞藍牙、搞尿片。。。。。

    大頭蝦

    回覆刪除
  20. Hi 大頭蝦,有少數公司是不論賺多賺少,都是年年派息一致的,例如811、677這些公司,年年派息都差不多固定;但大部份公司都是派息隨盈利而變動,賺得多派得多,賺得少派得少。

    我自己比較著重的是派息比率,而912在我跟進的6年期間,基本上每年的派息比率都是固定在40-50%之間,變化不大,除了2011年派息特別股息之外。

    今年的派息比率是49%,基本上是接近往年的上限,沒有不滿意。

    回覆刪除
  21. Hi 大B,15我自己覺得今年突然派息,除了與大股東增持之外,還有就是加入了MSCI中小型指數股,派息可能是要吸引基金買。

    現在股市講中長線真的很長遠、變數很大,但這一刻我自己就一直留意其股價,會逢低分段買貨,0.66元已入一注。

    Hi 大頭蝦,每人對不同公司都有不同觀感,最重要是要研究過才買,不要盲目跟風。

    回覆刪除
  22. Hi, 偉哥
    想問少少問題, 我之前聽過一個投資講座話信佳有業務出口美國, 有機會受惠美國復甦, 但今次個業績令我有點失望, 依家股市大平賣, 如果現時再持有或加注會唔會浪費左機會成本 ??

    回覆刪除
  23. 多謝偉哥耐心答復!我會繼續追蹤912

    大頭蝦

    回覆刪除
  24. Hi pw, 誠然美國是912的主要市場,美國地區營業額也增加了10%,但抵銷不了歐洲地區的收縮。

    其實大家應該有心理準備這期工業股的業績不會好,尤其是廠房位於國內的公司。先前1225的盈警,加上684的業績,都揭示人民幣升值及國內勞動力生本上升是普遍工業股面對的難題,因此我們看到因原材料價格較為穩定,故毛利率變動不大;但經營成本的上升是公司的盈利普遍差於預期的原因。

    要解決這問題,工業股可以做的普遍都是通過遠期合約對沖人民幣升值;將廠房搬到較為內陸、甚至其它亞洲地區,以降低勞動成本;其次就是提升自動化,節省勞動力。很明顯,912目前已為人民幣進行對沖,而搬廠房大計亦進行中,明年完成,可望節省成本。

    至於會否浪費機會成本,則見仁見智。我自己組合本身工業股的比重已不高,昨天又沽出全部1225,令比重更低,故此我決定保留工業股中業績算不太差的912,以平衡組合。

    而目前912的估值也不貴。扣除特殊收益,每股盈利0.25元,相當於8倍PE;全年派息0.14元,股息率7厘。公司目前持有淨現金1.4億元,加上收到明年賣地收益1.55億元,扣除建新廠房的0.92億元,可收到淨現金0.63億元,即明年如果沒有其它重大的資本開支,淨現金應不少於2.18億元,相當於每股淨現金0.8元。

    回覆刪除
  25. 1830的業績沒有走樣,每股純利7.8仙,全年派息7.7仙,現價相當於6.3倍市盈率,股息率15.5厘。

    回覆刪除
  26. 偉哥你好,很高興你又回來

    見你也有跟進一些酒店股,想問你怎看1221,我算過它酒店每房間估值不到200萬(市值/1380),跟最近上市的公司差距很大,早年捨45取1221,但跑輸很多,請問是否值得再持有。

    謝謝

    hp

    回覆刪除
  27. Hi hp,很抱歉1221我沒有研究。其實如果你覺得它的估值很低,而且資金並沒有其它更佳用途的話,不如繼續持有,等待價值獲得重估。很多時價值投資者

    Hi 文仔,看資產負債表,公司的資產淨值是看股東權益一欄,以912為價,其資產淨值是4.73億元。

    真心話,如果想要做價值投資者,首先一定是要懂得看財務報表。

    回覆刪除
  28. 多謝偉哥對我既疑問有咁詳細既回覆, 平時d網站既股票專欄都冇你咁有心機的回應, haha, 我想你可以去做下專欄兼職呢~

    Anyway, 希望你有時間先覆讀者的問題, 唔好俾自己咁大壓力, 我唔想咁快又見你停筆, Support you, thanks

    回覆刪除
  29. 明白.不敢說做價值投資者.只想了解多些.多些去學習.我會去惡補一下.先感謝偉哥的回覆.

    回覆刪除
  30. 下午沽了382@1.65獲利,短短一天有9%回報,先行獲利。

    大家不要笑我如此短線。大市如此波動,在現金與持貨間最得平衡是很重要,尤其是大市反彈過後很大機會再尋底,要有足夠的彈藥應付第二波。

    回覆刪除
  31. 偉哥對本地地產股點睇,thx

    qt

    回覆刪除
  32. Hi 文仔,有志者事竟成,有心機學的話不難學懂看財務報表。

    Hi pw, 碰著工業股我較了解,所以才可以詳細回覆。

    回覆刪除
  33. 偉哥好像對工業股有一番研究,可否請教一下,很多工業股在國內都遇上人民幣、人工、待遇、物價等等問題,承如你所說大家不是向更內移,便是向國外移,這些都要經過一段時間才能反映出來,現在便開始投資工業股會否太急?

    回覆刪除
  34. Hi qt, 在內地資金緊拙、美國息口趨升兼且政府誓要壓抑樓價的負面因素影響下,本地樓市易跌難升,地產股亦然。

    回覆刪除
  35. Hi Pars, 現在即使大部份工業股面對成本上升的困境已反映在業績上,但由於工業股的估值長期偏低,令我自己難以完全捨棄。

    回覆刪除
  36. 今日1830的業績不差,兼且派息維持近100%,以為有機會掃上0.65元左右,怎知掃到0.6元已停下來,見形勢不妙,痛心以0.57元沽一半獲利,但後來又在0.51元買回,博明早業績見報後有力再升一升。

    大戶力沽,可能是知道當年招股書承諾的100%派息比率只是到這份業績就完,明年的派息比率有幾高是未知數,所以趁高沽貨獲利。

    回覆刪除
  37. 大鱷仍未肯收手,似乎這個反彈應該很短暫,待半年結後可能又再下試低位,貨多的朋友可能要把握機會稍為減磅。

    ---------------------------------


    《拋空追蹤》全日拋空104億元佔大市成交13%,盈富拋空最多

    欄名:市場走勢

    《經濟通通訊社26日專訊》全日主板成交788.36億元,拋空額103.50億元,拋空股份有432隻。盈富基金(02800)拋空最多達13.17億元,佔總額約12.73%及佔其股份成交93.25%。

    南方A50(02822)及滙豐控股(00005)拋空額各達4.78億元及4.69億元,各佔總額約4.62%及4.53%,佔各自股份成交的47.22%及27.60%;而X安碩A50中國(02823)拋空額3.5億元,佔拋空總額約3.40%,及佔其股份成交15.53%。

    盈富基金收報20.9元,升0.5元或2.45%;南方A50收報8.7元,升0.12元或1.40%;滙豐控股收報80.5元,升0.8元或1.00%;X安碩A50中國收報8.85元,升0.15元或1.72%。(ho)

    回覆刪除



  38. 信佳國際4月至今整體訂單增單位數

    2013-06-26 12:25:32

    調整字體︰大 中 小


    新浪財經訊 6月26日消息,據財華社報道,信佳國際主席吳自豪于記者會上表示,集團今年4月至今,整體訂單有單位數增長。歐洲方面較去年度下半年有改善;美國因有復甦跡象,故訂單情況理想;日本方面則平穩;內地現時銷售規模不算大,2-3個月後會推出售賣寵物產品的網銷平台,冀可有助內地銷售情況。

    吳自豪指出,雖然有人民幣升值壓力,以及人工支出占生產成本7%,但集團將推出一系列毛利較高的新產品,加上預計可控制生產成本,故預計本年度毛利率按年比較將平穩。

    新產品方面,吳自豪指,于美國銷售的聽障產品,至今已收到4,000萬美元的訂單;英國的互動教學產品,雖然去年銷情受歐洲經濟影響,但預計新技術發展可令生產成本下降,料1-2年銷售情況可恢復正常。

    他指,深圳布吉的廠房會遷移至東莞,新廠房2014年第一季將會建成,第二季可以投產,預計產能可提升30%。而深圳布吉土地已簽1.38億人民幣出售合約,預計2014年底前交易可完成。

    首席財務總監李耀祥指,集團本年度資本開支為7,000-8,000萬港元,主要用於興建新廠房,現時手頭資金2.4億元,資產負債率27%,暫時無融資計劃。主席吳自豪亦無並購計劃,會集中中港尋找投資合作機會。(自然)
    ------------------------------

    大頭蝦

    回覆刪除
  39. 4000萬美元嘅聽障訂單??? 有冇師兄知其中有幾多利潤?????Thanks!!!!!!!!!!!!



    大頭蝦

    回覆刪除
  40. 偉哥客氣!

    坦白講,呢度有家嘅感覺。。。。。。唔再飄蕩了。。。。。。



    大頭蝦

    回覆刪除