2013年6月28日 星期五

再說銀泰 (1833)

銀泰近日動作及傳聞多多,茲總結如下:

1. 銀泰今日公佈,公司名稱將正式由"銀泰百貨" 改為"銀泰商業"。

2. 今年4月中,國內傳媒曾傳言內地商業地產開發商大連萬達擬斥82億元人民幣收購銀泰百貨,涉及項目包括在內地共31家門店,及12個正在籌備的項目,惟據悉不包括北京銀泰中心。

3. 5月28日,銀泰的大股東沈國軍與阿里巴巴的馬雲合資搞物流"菜鳥網絡",當中沈國軍將出任CEO,而其私人公司將投資16億元人民幣,佔股32%

4. 銀泰最近連續5日回購,共回購了1200萬股,涉資約8500萬元。

5. 銀泰大股東於5月中開始,連續7日在市場增持了合共400萬股,增持價介乎7.7-8元左右。

6. 有三個基金在5-6月不約而同增持銀泰,分別是JPMorgan Chase & Co.、Wellington Management Company 及Government of Singapore Investment Corporation,三個基金目前總持股量為29.3%,僅次於大股東持股量33.07%。

個人估計銀泰肯定有大交易醞釀中​,其中最大可能性是很多人推測的要出售百貨業務,轉而進軍商業地產業務。其次,與馬雲合作的"菜鳥網絡"股權最終也可能注入上市公司。

空穴來風,真的未必無因。

17 則留言:

  1. Source : 東方日報
    B04 | 產經 | 2013-06-28

    瑞信勁削銀泰金鷹目標價

    中國經濟放緩令投資者開始憂慮內地消費板塊的增長前景,瑞信昨日發表研究報告,分別下調內地兩大百貨股銀泰百貨(01833)及金鷹商貿(03308)的目標價20%及29%。

    瑞信指出,銀泰百貨今年至今銷售表現不過不失,次季起至今,同店銷售增長估計達雙位數字,表現雖較首季及四月份的單位數增長有改善,惟預期其業務下半年的復甦步伐將放緩,將銀泰百貨今年全年的同店銷售增長預測,調降約46點子,成本比率則調升30點子。

    受累宏觀前景疲弱

    至於金鷹商貿,瑞信稱,該公司今年四、五月的同店銷售增長達中高單位數字,估計上半年的同店銷售增長約5%,惟由於宏觀經濟前景疲弱,因此調降該公司今年同店銷售增長預測約0.7個百分點,同時調降其明年同店銷售增長預測1個百分點。

    同時,瑞信分別將金鷹商貿一三年、一四年及一五年的每股盈利預測,調降6%、8%及13%。

    瑞信目前維持銀泰百貨「跑贏大市」評級,但目標價則由12元降至9元,降幅逾20.8%。另一方面,瑞信則下調金鷹商貿的投資評級至「中性」,目標價亦由17.35元,調減逾29%至12.26元。
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    偉哥你好,小弟最近都留意內地百貨行業,在找尋相關新聞其間感覺上銀泰增長既潛力比較大,而金鷹成本控制比較好但相對估值較貴。

    兩間公司無論大股東還是公司本身在回購上都很落力。但市場還是強調負面消息對行業的影響,股價一路向下。

    小弟選擇了金鷹,依家再想深一層可不兩隻都買一點,短期銀泰的catalysts的確較多,玄謝謝提醒:P。 

    目標是數個月後的半年報出時看看市場的看法會不會轉變。

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  2. 偉哥,謝謝你的分享!
    你認為同是百貨股的331被王府井收購後會否是570的番版?

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  3. hi 偉哥,
    2288出了業績.
    其中列出發展中待售物業(宏基資本大廈)
    有11.7億 (成本計)
    而其中9.74億 12個月內變現
    1.96億預期12個月後變現
    而報表中賣哂
    提到收左訂金3.88億
    我查過成交要20%訂. 即係總價約19.4億
    而年報亦話"本集團保留宏基資本大廈中兩層及預售出所有可售樓層,總額約19.5億港元"
    咁即係唔計保留果2層,呢單deal 賺左
    19.4億-11.7億=7.7億
    而公司目前市值只有7億 ,
    我條數有無計錯呢? 請指教

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  4. hi ironfoge, 要留意只是9.75億左右的發展中物業會於12個月中變現,而將收到的現金是19.4億元,故項目的盈利是19.4億-9.75億元 = 9.65億元。

    不過2288只是持有項目的65%,故最終入帳的盈利應是9.65億元 X 65% = 6.27億元,但套現的現金是19.4億 X 65% = 12.6億元。

    扣除要投入官涌項目的2.4億元左右,公司到時有超過10億元的現金回籠,又是一隻超級現金牛。

    明年如果不再派特別息,就真的無天理。

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  5. Hi VC,我相信不會是570的翻版,最主要原因是目前王府井百貨的資產大部份都已在A股上市, 故331即使最終沒有被私有化除牌,也難有注資概念,最多是被收購後會否產生協同效應,令盈利改善而已。

    Hi simon, 沈國軍埋馬雲堆,比我的感覺是來緊將有好多搞作,而且應會涉及上市公司,而看到大股東、基金頻頻增持及公司回購,似乎應該是利好的。

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  6. 作者已經移除這則留言。

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  7. 偉哥,1038係澳洲有官司,是否要SET低D才考慮入貨?

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  8. Hi ricky168b, 我前兩日有提過1038現價的值博率一般,故如果想買入,最少等有機會跌穿50元才考慮。

    1038今年因為缺少大型收購,故內在盈利增持估計最多只有一成多。由於盈利不再高增長,故估值也難以提升,大行也不會大幅提升目標價。

    另一方面,要留意1038的海外收益主要來自英國、澳洲,而英鎊和澳元今年都貶值,尤其是澳元,對港元的匯價今年已來已貶值超過10%,我沒有詳細看1038在外匯方面是否做足對沖或者收購所借的貸款是否同樣借英鎊或澳元,如果不是的話,可能蒙受匯率損失,影響盈利。

    現在更出現稅務糾紛,如果股價因此而回落至50元以下,或者可以考慮分段買入。

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  9. 今日本來想趁放假寫多少少,可惜大女突然出水痘,由於怕年幼的弟弟受到感染,故要將弟弟暫送到外婆家 (我家對面大廈),整天兩邊走,疲於奔命。

    兩個姐姐幼時已注射水痘疫苗,大女完全無症狀下突然出水痘,妹妹也彷似有一兩粒紅點出現,真的完全不知水痘疫苗的作用何在?是否只是降低感染機會或者減輕受病發時的痛楚而已?

    最慘的是現在市面完全缺乏疫苗供應達半年之久,即使想幫小弟弟注射也做不到,為何衛生署會說疫苗供應充足?

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  10. 我的二個孩子幼時也注射水痘疫苗, 醫生說注射了疫苗也有機會感染, 不過會很輕微, 結果姐姐完全沒出水痘, 弟弟出了一點點, 沒有任何痛楚

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  11. 我的二個孩子幼時也注射水痘疫苗, 醫生說注射了疫苗也有機會感染, 不過會很輕微, 結果姐姐完全沒出水痘, 弟弟出了一點點, 沒有任何痛楚

    cat

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  12. 但願如此。想起我姐姐的女兒10多年前出水痘的辛苦情況 (發了4,5天高燒才出),我只覺頭痕。

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  13. 偉哥,預防之外,也要留意治療

    千萬不要俾小朋友抓水荳

    否則很易留疤

    小心小心

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  14. 偉哥,

    祝你女兒早日康復!現在照顧女兒要緊,不要比女兒R水豆啊.

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  15. 謝謝,大女我不擔心,因為她一向注重自己容貌,故只是嚇嚇她可能會留下疤痕,她已經好聽話,非常克制,並按時自動自覺擦藥膏。

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  16. 銀泰上半年銷售增17%

    主要經營百貨業務的銀泰商業(1833),昨日公佈截至6月底止六個月的銷售數據,上半年公司整體銷售按年增長達16.9%,而期內同店銷售增長則為13.7%,兩項數字都較首季時的11.9%及9.5%有所加快。銀泰商業昨日收報7.3元,微升0.7%。

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  17. http://realforum.zkiz.com/,偉哥不如去湯財那裡發言..

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