2011年7月30日 星期六

我的炒股經歷(2)

人們常說,輸錢皆因羸錢起,這句話不知有沒有經過科學的驗証,但最少對97年意氣風發的我來說是正確的。那時候贏錢很容易,不需要做太多的分析,自己只要每天早上看看新報、東方、經濟日報等有什麼推介,觀察開市時那隻有勢就追入,然後等食糊;更甚者是收市前5分鐘看看10大升幅股當中,有那隻是剛開始上升並有成交支持的就全力追入,等第二天開市升勢延續就沽出,如此簡單的玩法已可以帶來可觀的回報。

當贏錢已成習慣,以至於腦裡面幾乎不存在任何風險意識,股票、窩輪、期指等全數買賣頻頻,最瘋狂的時候甚至用5成孖展炒10倍槓桿的窩輪,貪圖的是賺快錢,享受著身家澎漲的喜悅,沉醉在做股神的夢想中,一切都很美好,完全察覺不到金融風暴悄悄的來了........然後才發現水退時,自己原來沒有穿泳衣!

亞洲金融風暴對我來說,原本並不致命的,因為在受到重創後,自己毅然全面退出股市旁觀;最致命的是誤以為香港擁有龐大外匯儲備,金融風暴對香港的影響會相對輕微,故看到外圍漸平靜下來後,又開始大舉入市,打算追回失地。這次算是有做功課,研究了一輪後,覺得當時仍處於虧損的聯想(0992)擁有良好的發展潛力,因為電腦在當時越來越普及,而且互聯網也逐漸興起,故對電腦的需求會很大;基於這些原因,開始大注買入聯想,由2.X元 (當時尚未一拆四)開始買起,很快就耗盡手上的資金;當股價跌至1.X元時,又開始運用孖展買入,之後港股被索羅斯為首的大鱷狙擊,股市再度急速回落,而自己重倉買入的聯想也隨大市大幅回落至1元邊緣,此時已沒有資金補倉,唯有被迫止蝕離場,最後剩下的只是數萬元的資金,在交了最後一期學費後,只餘下少量資金作為生活費,連兄、姐投入的資金也無法償還,可以說是輸到一窮二白,萬念俱灰......最最悲慘的是992在兩年後股價升破50元,証明自己的分析正確、但所用的方法大錯特錯!

那時候會埋怨上天為何如此捉弄我,但今時今日回想起來,只會慶幸自己炒股第二年已經重重地跌了一大跤,讓自己醒來,而不是等到5年或10年後才來經歷這痛苦。

事後自己對該痛苦的經歷做過深刻的檢討........

(未完、待續)

47 則留言:

  1. 偉哥你好

    正如局內人所言, 每個成功的投資人都有一套投資方法, 跌過後檢討再接再厲, 找出適合自己的方法, 不過這樣的過程很痛苦, 而我正在痛得死去活來

    不知有否看錯, 發覺偉哥的投資風格和林少陽有點相似, 我看過他一本的書, 以50萬建倉, 主要圍繞二三線股, 買入績優股, 估值, 然後有折讓才出手, 等到價賣出, 加上將風險分散, 組合的表現經常跑羸恒指.


    謝謝偉哥分享

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  2. 我也是96年開始買股票, 頭幾年都同你有差唔多情況, 我當年也有每日買十大升幅股, 不沒有賺什麼. 我相信經歷了一段時間, 每人都有一套不同投資方法, 繼續努力吧!

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  3. thanks for sharing your precious experiences.
    i always enjoy reading your blogs.
    thanks again.
    it's true that "每個成功的投資人都有一套投資方法, 跌過後檢討再接再厲, 找出適合自己的方法, 不過這樣的過程很痛苦". Hope we can survive such 痛苦的過程 and be a winner eventually.

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  4. Dear 偉哥

    睇到熱血沸騰,好正

    3萬 grand loan 再加姐與兄既錢,就變成20萬以上?高峰時大概有幾多?50萬?

    我想你身邊d 同學都會稱你做股神了,因為真係好神下

    點解我從未試通盈利可以咁極速增長 >.<
    win 20%以覺得好多了 , 30%更加不得了................

    我睇完,以時限上未說,偉哥97年是非常成功的,但唯獨"孖5成炒10倍貢杆輪"呢part...............也太過火了吧? XD

    那當時你贏這麼多錢,花在那裡呢?買d乜送比自己?

    kk

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  5. Dear wai gor

    點解當時你姐姐同阿哥,會放心比saving一個仲讀緊書既弟弟炒股???

    好菲疑所思,一般都是叫細佬學業為重,同埋點會信得一個剛炒股既人呢?

    kk

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  6. Hello 偉哥, 原來你再次開筆, 終於可以和你暢談期權了
    494同330只沽了call, 不敢買put, 估不到弱股真係弱開有條路, 錯過了贏錢的機會。1211我也沽了call, 也買了2328的put

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  7. 買好股是重要(買向下炒股必死無疑),不過買入時機也同樣重要,道氏理論萬歲!

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  8. 偉哥, Thx for sharing!
    十幾年既經驗, 由贏-輸-贏, 這些經驗真係非常珍貴.
    個人意見, 輸, 真係唔緊要, 但要從輸中學到野, 到下次變成贏家. 仲要是不是"一時之贏家", 而係最後的羸家才重要.
    文中的一段"孖5成炒10倍貢杆輪", 本人認為並沒問題, 看準出擊, 擊中就是贏家. 但問題是, 贏了又如何呢? 只要被貪念控制, 不論你今天贏多少, 只要輸一次孖展重注, 已經可以全敗! 所以, 老土都要講一句, 注意風險既重要.

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  9. hi,偉哥得閒不如講埋你期權高估值sc時係牛3情況。

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  10. 偉哥:
    最近環球股市受兩美債問題困擾:
    1.) 2/8前兩黨須通過美債上限既提高,
    2.) 美國會否失去最高AAA級評級.
    我覺得美債上限應會在2/8前通過(因美元眨值后果影響實在太大,相信兩黨亦不會如此放任), 但評級問題就有較大隱憂.

    然而有幾個問題希望請教偉哥意見(希望偉哥能助為解答,在此先謝,若忙碌可不回應,謝!)
    1.)其實美債上限順利在2/8前獲兩黨成功通過,其最高AAA級評級短期內應大機會不會被下降?請問同意此看法?
    2.) 其實我對美債上限通過亦有一疑問,就是2/8死線是一定不可改,可否可延期? 或用另一形式延期:即兩黨即使不在2/8前通過美債上限提高,令美國財政”坦緩”, 及後一段短時間內兩黨見其后果影響之大或重新理性地提高美債上限(這種可能性是否可發生?一旦可發生,其后果影響:美元眨值,毀約等影響可能己一觸不可收拾,遲提高美債上限可能太遲?美元信心己崩潰?)
    3.) 不通過美債上限,就一定沒OE3? OE3亦是用美債$?
    4.) 若美債上限順利在2/8通過,港股應會回升, 我有一策略希望聲一聲閣下意見: 將餘下既大部份現金(90%)買入建行及中行, 大部份短期博5-10%回報, 小部份作中線15-25%回報, 我既想法系:兩行因地方債調整己多, 估值中線亦算低估,即使美債問題未能在2/8前解決而令大市進一步下跌, 在約$3.5入中行, 約$6.1入建行亦可作中線(我相地方債應不會在一兩年內爆) , 一旦美債問題出現極大危機正式爆發,兩行應亦可將部份在蝕幾%下止蝕以增持現金.


    最后,港股現估值已柤當合理,年頭各大行既35000,36000目標都近完仝沒人再提, 短期應是缺乏入市信心, 一旦美債問題解決, 應會是大機會見低吧!

    Tom

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  11. hi tom,

    1.短期內下調評級機會不大,但要留意美國財政赤字龐大,情況持續的話,下調評級其實只是時間的問題。

    2. 8月2日不是死期,因為美國政府尚有現金支撐多幾日,8月5日才是真正死期,因為參眾兩院在8月5日後休會。

    3. 理論上是的。

    4. 內銀股面對內房及地方債危機,中長線我並不看好,短線炒作沒有意見。

    我自己比較看好股市第四季度表現,有機會重上24000。

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  12. hi jazzf,之後有機會提到。

    hi go2goal,同意。

    hi 少年屁股,買入與沽出時機同樣重要,但知易行難。

    hi kan,494跌落來,我比該股的股東更傷心......希望中期業績理想,再現妖股本色。

    hi kk,高峰時期約有40多萬吧。同學間只會大概知道你贏或輸,不會知道你贏或輸多少。97年是瘋狂的年代,贏錢很容易,那時專心炒股,每日心裡只掛著股市,沒有心思去花錢。至於兄姐肯將儲蓄給我炒,一方面是儲蓄不是大數目,另一方面當時股市熱火朝天,每人都想在股市分一杯羹,故相對上較熟識股市的我是他們唯一的選擇。

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  13. hi 慢買股民,希望你快些找到一套適合自己的投資方法。我知道林少陽以前也是鍾情工業股,但近年不知他風格有沒有改變。

    hi pisces,我自己相信一分耕耘、一分收穫。只要肯付出,收穫是遲早的事。

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  14. 今早LP21000
    完成21000-21400 蝴蝶結 收入58點.
    如果有機會落到21200 , 收多200點.
    如果落唔到或低於21000, 都收58點

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  15. @Fish - is it too pessimistic to do LP on the index when US is almost there to lift the debt ceiling?

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  16. 今早趁3仔高開,順利加碼LP,剛剛全數平LP獲利,拉勻有接近30%利潤。

    另有SC未平倉。

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  17. 很期待....我的炒股經歷(3)

    Ty

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  18. 2328都抽返上去,偉哥有冇又買返d sc=]

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  19. 請問邊度可睇到大股東將股票存入中央結算系統既資料?而大股東將股票存入中央結算系統又有何含义,系否一定系負面?

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  20. Dear 偉哥

    好肉痛!!上週四減持的股全部跟大市升了

    今朝Debt消息太突然,沖沖只能補回一半貨,部份還要用高價補回,有d高得濟唔補,點知轉個頭再升 :(

    係呢,Q4 睇 hsi 上24000? 請問原因係?

    kk

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  21. Dear wai gor

    2678我一直有貨,跌到消失了

    今日跌停了,有值搏率嗎?

    thanks

    kk

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  22. 25000LC on index before market close.

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  23. 今日完成另一組butterfly

    21800 LP
    22200 SP x 2
    22600 LP

    zero cost

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  24. hi, GC,

    It is part of a butterfly.

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  25. hi KK

    買保險要俾保費,無計...無買保險既,呢幾日捕住CNBC無覺好訓...

    Laughing Gor

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  26. dear Laughing Gor

    你形容得好貼切!白交保費了今次,哈哈

    呢幾日個人都緊張左!成日上bloomberg 睇有乜消息

    希望黎緊8月個市正常少少,業績好既就升差既就跌,唔好再無啦啦攪d US Debt , Europe Crisis 出黎攪事 :(

    但,spain 不樂觀,遲早又要爆出黎,但唔理佢住先啦,憂慮永沒有完,那就齊來忘記它! XD

    kk

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  27. hi kk,其實我之前都說過,如果不是用孖展買貨或持有大量衍生工具,其實無需要太緊張。有時候太貼市或太緊張,很容易受市場氣氛影響,做錯決定。

    看第四季上升的原因是覺得外圍的問題應該會在第四季平靜下來,另外今年中港股市表現不是太好,基金、大戶要交數的話,應該會利用第四季做好,不然獎金或表現費就沒有著落。

    至於2678,之前都已說過,上年的超高毛利率及純利率今年應不復現,假設公司的盈利能力降至09年度的水平,以7%純利率及假設收入不變計算,純利有機會跌至4.6億港元左右,現價相當於預期市盈率6.4倍左右。以2678稍高的負債比率而言,自己覺得合理估值應該有7-8倍市盈率左右,視乎市場氣氛而定。明顯地目前市場對工業股較為悲觀,給予的估值也較低,故以目標估值7倍市盈率計算,現價上升空間可能有10%左右。


    hi gc,自己覺得今個月市況仍未有力大升。

    hi jazzf,2328 SC的數目已到達自己容許的上限,故不會再加倉做SC。

    hi 匿名者,可以通過中央結算系統持股記錄 (http://www.hkexnews.hk/sdw/search/search_sdw_c.asp)去推算大股東是否將股份存入中央結算系統。大股東如果一貫沒有將持股存入中央結算系統,則突然存入可能意味著其持股量會有變動,最大可能是批股。

    hi ty,今晚續寫。

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  28. 偉哥, 想問293就來公佈業績, 此時有機重上$19.5嗎?

    初哥

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  29. Hi偉哥,
    我買的是1年遠期,希望可以做到.

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  30. 今天都渣224p 沽220p 玩下
    2328都心思思想沽call

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  31. dear wai gor

    謝謝2678的分析,方法好有用,推測個營業額跟純利率來計算純利,好好用

    Thanks!!!!

    kk

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  32. GC,
    1年遠期,是否12年12月? 1035點,好貴

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  33. kan,
    你套期指結算應該有肉食

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  34. to KK

    你係咪掃2678呀 ?? 哈哈

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  35. 偉哥你好

    請問是否keep緊316?
    而家形勢應該點睇?
    thanks

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  36. 周二大减價韵感覺,正

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  37. 请問1211呢個價買sp,ok ma?

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  38. 2877之前13.5買入,現价做緊12.5,溝唔溝貨好?各位請師兄俾d意見

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  39. 偉哥~ 終於寫左篇股海經歷! 期待第三集..~
    最近忙,少上來.!這幾天都沒留意市況~ ~ 剛才看了647昨天抽高了很多. ..
    最近的零售,濠賭都好強.!

    最近基本沒什麼做, 又無增持又無減持過.

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  40. 偉哥,
    原來每個高手都要輸清光先可以成為頂尖的投資者..

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  41. 今日179又來捱沽

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  42. 偉哥,你知唔知你買個隻1038,今日收購左n. water, 長實、李+x基金,長建一齊買。(40%+20%+40%),同時1038亦同時出售一間細水務公司,理由係英國唔比一間公司同時有兩間英國水務,偉哥可唔可以有時間出下1038最新分析。thanks ching。

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  43. 2328....仲有得升, 真難玩

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  44. hi kan, 我等2328創新高時會做LP。

    hi 匿名者,1038最新收購的污水處理業務,上年度的盈利是22.6億港元左右,如以1038攤佔4成權益計算,尚未計入6億英鎊的融資成本,其可以為1038提供約 9億元的盈利貢獻;如以其先前發行的債券息率6.6厘計算的話,融資成本不會超過5億元,再扣除沽出的Cambridge Water每年經常性盈利6千萬港元,即是項交易每年應該有約3億多的盈利落袋,令1038每股盈利提升13仙左右。

    大行在消息公佈後,普遍提高1038的目標價,很多都已超越自己所定的49.2元目標價。

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  45. hi fred,也不一定的。

    hi 文仔,自己覺得現在的零售股估值已過高,不過市場資金追高踩低,故強者越強、弱者越弱。

    hi 匿名者,2877是否溝貨視乎你自己持貨多少及現金水平而定,如果已持貨不少的話,不建議太早溝貨。自己都在12元入了一注貨,等11元左右會考慮加注。

    hi 晨,你想做SP還是LP?SP是看好,LP是看淡。1211盈利大跌,現價做SP的話其實風險甚高,不建議。

    hi 匿名者,如果昨日是9折清貨的話,今日可能再減一減,做8折清貨。不知何時會半價清貨?

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  46. hi 匿名者,仍持有316,等5號公佈業績再作評估。

    hi 初哥,股市不濟,相信293在業績前都難再上19.5。

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  47. 雖然我炒股十幾年,但好似正在經歷偉哥第二年的經歷,雖然現在成手現金,但也開始小量抄底了,看來還是放慢腳步較好

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