2011年3月18日 星期五

做好風險管理迎周末

今日外圍股市俱反彈,港股也借勢反彈,恐慌情緒得以舒緩。

消息指,經陸空兩路灑水降溫後,核電廠情況稍為穩定下來,而周邊的輻射水平也輕微回落。雖然如此,自己覺得仍要審慎對待核危機,尤其是周末過後,核危機的情況應該會比較明朗。大家都希望核危機在周末得以順利解決,那就皆大歡喜;不過萬一核泄漏不幸失控,那對日本國民、周邊國家以至全世界的投資者而言,都是災難性的,金融市場可能在星期一再陷恐慌,這雖然是大家不想見到的,但不可不防。

星期一金融市場大波幅難免,自己也希望是大升市,但也做了兩手準備,趁大市今早反彈平了大部份的認沽期權短倉(short put),安心過周末。

86 則留言:

  1. 偉哥期貨賺錢有如吃生菜,真令人心動。

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  2. 我買股票只有兩年經驗,我想了解下玩期權要有幾多錢先穩陣? 同埋我開左致富戶口,睇唔明.. 哈哈

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  3. 1126看來被狂沽,要捱下價了
    請問偉哥用那一間銀行或證劵行買期指呢?
    買大期或是細期?
    謝謝!

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  4. 偉哥, 請問知唔知點解一通一直都睇唔到現價價格?佢現價個位只有幾點係度做裝飾... 係咪一定要幫襯佢個報價系統, 否則連延遲報價都睇唔到?

    PS

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  5. 一通我都係有呢個問題, 打去問話無join要比錢plan係睇唔到的, 但你可以睇側邊沽價/買價個度佢有加減,自己可以睇番出來的~

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  6. 偉哥,46今日出業績,若今日買入博唔博得過?

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  7. 我而家都係用緊呢個方法, 但唔係好習慣者...貪佢佣平, 唯有將就下~

    PS

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  8. 偉哥,想問係444/448/1126當中邊隻最穩陣同質素較好?

    本身巳有647,1170, 餘下資金只可買一隻,那一隻是較好?

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  9. 無做對沖入巿係賭核廠事件不再惡化,風險成本難算,現覺得巿場現價未反影預期再惡化情況,賺少一回好過搏能險中求勝

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  10. 我想請問偉哥647的目標價是多少?

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  11. hi 匿名者,647的目標價是0.9元,但目前有兩注貨在手,故其中一注會等股價有機會升近0.8時先行減持。

    hi 匿名者,自己認為如果有充足資金的話,現價分段撈底問題不大,反正正股可以慢慢等;但衍生工具的風險太大,尤其是短倉,所以自己會建議假期前全部或部份平倉,以防萬一。

    hi 匿名者,現價計,我自己傾向448的值博率會較高。

    hi PS、匿名者,一通的免費報價有此缺陷,但現在有很多免費即時報價可用,所以我自己覺得問題不大。我用一通落的盤通常設定一個月有效,所以平日很少用一通做即市買賣,也沒有用其看報價。

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  12. 首先恭喜偉哥期權賺錢!

    有時真係唔可以太貪心....昨日博700今早會反彃.做了700 LC... 雖然現價不是蝕很多.但會否留過夜博星期一升市呢.? ....呢刻我有少少迷網...

    TO:匿名:
    我都是用致富的,版面都算簡單易用.不過玩期權最緊要控制銀碼.因為看錯邊...你要有TOTAL LOSS 既準備.因為槓桿很大,風險和回報都好.故幾天的變化是厲害.你要承受到..一日有幾百%波幅的心理準備.!

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  13. hi 匿名者,自己覺得46的盈利不會有驚喜,但派息會不錯,值不值博就要自行決定。

    hi A,1126尚未跌到上次低位,還算可以。我近年買賣期權多,已很少炒期指,只是偶而為之。

    hi 匿名者,如果只是做長倉的話,不需要按金,多少錢也可以參與;如果做短倉,需要按金,按金多少視乎你開倉的數量及品數而定,我自己就通常預留交易所需要的按金數目1倍以上,以防被挾倉時缺乏資金補倉。如果是新手的話,建議只做長倉,不做短倉,等有一定的經驗才考慮做短倉。至於致富的網上期權系統,其網站有使用手冊可供下載。

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  14. hi noether,自己早年也交了不少學費,才摸索到一套適合自己的交易模式。期權是易學難精,需要累積經驗及培養良好的心理質素。

    hi 文仔,星期一應該是大升或大跌格局,正是高風險高回報,看你想不想博。

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  15. 聯合國將軍事干涉卡扎菲, 呢單新聞會唔會另油價稍為回落呢?
    畢竟高油價對經濟不是好事吧~

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  16. 軍事干涉利比亞, 搞到分唔到勝負, 局勢不明朗,油價反而更難退回wor

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  17. 聽了偉哥咁講...搞到心大心細...收市前好好想下是平倉.還是留LC過夜...

    大家又覺得星期一既市況什麼??

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  18. 偉哥
    想請問1282現價只有10年7.68pe
    有無得諗下尼

    Jb

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  19. hi JB,我計算市盈率,通常是以總市值 / 盈利來計算,而不是用股價 / 每股盈利,以免期間該公司有發行新股,出現攤薄效應。以1282為例,上市發行新股集資,所以全面攤薄市盈率是22.25億/2.14億 = 10.4倍PE。另外,公司表明派息比率不會超過30%,以30%計,如果公司在正常情況下有派息的話,股息率 = 2.14億X30% / 22.25億 = 2.9厘。

    對我而言,10.4倍PE及2.9厘息的工業股,估值並不吸引。當然,如果你假設公司今年的盈利有30%增長的話,那估值就會吸引一些,預期市盈率跌至8倍,股息率有3.8厘,但問題是其今年能否達到30%的盈利增長?

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  20. Jb,
    1282,10年用左加權計算(2.185b股)
    如用返http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110301/LTN201103011153_C.pdf
    2.927b股
    計算eps~0.072
    現價~10.5pe

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  21. 偉哥答先左tim..SOR...XD
    因岩岩想問下偉哥期權會持咩過weekend,見到有人問順便計埋。

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  22. hi 文仔,今日股市全日窄幅波動兼且成交不大,投資者都在等著核危機在周末有何新進展,才決定買還是賣。

    hi fovas、匿名,我覺得西方國家終於忍受不住油價高企,出手干預利比亞亂局;如果亂局持續的話,以美國為首的西方國家應該會加強干預,早日結束利比亞的亂局,故油價難以長期居高不下。

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  23. hi jazzf,我的期權倉目前全是短倉,主要是SC為主,包括指數期權及股票期權等;而SP只餘下少量的494 SP及國權SP過周未。

    長倉就沒有。

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  24. Hi,偉哥 唔係西方國家忍唔忍受到高油價既問題, 而係以美金計價既油價一d都唔貴, 長遠來講,隨住美金既不斷貶值, 油價一定向上.

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  25. hi 偉哥, me too but 35.45 ><
    winson

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  26. Hi,偉哥 想問464係唔係6月先出業績?

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  27. Dear偉哥

    今日組合回升,冇再前幾日甘日日滿江紅 XD

    今日冇買貨靜觀其變

    請問一通期權係唔係只有得買長倉?

    我click入去只見到認購&認沽揀

    同埋長倉的話點計錢的呢?我見佢只顯示手續費冇總額

    我未買過期權,問得傻勿怪 :)

    Kk

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  28. kk, 一通的期權版面, 選完期權種類後, 可以選認沽定認沽, 再選價錢, 再選月份, 就會出現報價, 想做長倉就按「買入」, 想做短倉就按「賣出」

    一通收費:
    http://www.i-access.com/start_c.html

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  29. Dear 肥 B

    唔該哂你

    即假設我3月睇淡 1211

    想long put 的話 (asssume $25)

    就揀BYD--->認沽期權---> $25--->click 買入,就OK?

    thx again :)

    kk

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  30. 偉哥 464 你平均價幾多入呀 呢隻都係你10持股黎 現價0.73吸引嗎?今日1手就推高84 6%, 想入448 下星期唔知有無更靚嘅位入呢!

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  31. kk.

    大概就是這樣!但要留意月底結算日..
    若你買了BYD LP $25 (長倉) 就只需比期權金既費用. 若做了SC (短倉) 就賺期權金,但要比保証金. 兩者都是看跌..但不同.
    還有偉哥提過...月中開始..時間值損耗會較快.
    而且LP 是蝕時間值. 愈近結算日,愈不利
    SC 是賺時間值.愈近結算日,愈有利.

    以上都是偉哥教. 希望幫到你.!

    P.S 我都係新手.~ ^^

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  32. 見網友講開期權 , 我其實都想試下 , 因為我現在沒有途徑買跌
    但我見很多證券行都只有電話落盤 , 但我的工作不方便聽電話 , 只方便上網
    請問網上系統有無邊一間較好 ? 謝謝

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  33. FX:
    據我所知, 要自行以電腦落期貨及期權盤, 唔係用一通的介面的話,就係用一個名為sptrader的軟件來交易. 軟件要安裝到閣下的電腦之內,如公司的電腦block左唔俾你自行安裝新軟件的就唔好意思, 只可以電話落盤了.

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  34. 無錯! 我都係用緊sptrader!

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  35. Thx 肥B ,
    咁係咪用一通個介面就唔駛裝野 ?

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  36. FX, yes, you're right.

    But like what Wai gor said before. People cannot login i-access few time a year.......it seems that the system can't afford the high demand from customer when too much transactions handling......

    You can try to apply an a/c first as there is no charge if you did not use it after you apply it.

    Please be reminded that OPTIONS is high risk tool........take care!

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  37. Wai gor,

    So where can u find a updated market cap?
    Does the market cap shown on aastock get updated on a Daily basis?

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  38. HI 偉哥, any idea what's wrong with 46? supposedly it will announce full year earnings yesterday on Mar 18...
    ben

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  39. HI 偉哥, 請問2128個report有乜睇法?

    Bryant

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  40. hi bryant,未詳細研究2128業績,但初步看業績應符合或優於預期的。

    hi ben,交易所是容許公司最遲在3月18日的下一個交易日,即下星期一開市前一小時公佈業績的,不用擔心。

    hi 匿名者,aastock通常是即時更新市值的;如有發新股,最遲都會在1-2日內更新的。

    hi FX,誠如網友肥B所說,期權是高風險的衍生工具,尤其是短倉,所以如果想參與期權買賣,應先裝備好自己,學會期權的基本知識、原理及風險等,然後才嘗試參與長倉的交易。

    hi 文仔,你學得很快,不過如果有時間的話,最好詳細看看期權的書,弄清楚期權的概念、原理、風險等,打好基礎,有利你日後運用比較複雜的期權組合。

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  41. hi 匿名者,我持有的464平均成本約0.75、0.76左右,現價0.73對我而言是吸引的。至於448下星期有沒有更低的價,要視乎日本核危機的發展。

    hi kk,期權不同股票,由於參與者少,平少不會有買賣盤,所以很多時候你只能要求期權莊家開出買賣價給你參考,但通常莊家開的買賣價差價很多時候最少10個價位,所以你要考慮是即刻買入,還是排隊買入。還有,參與期權買賣前,請先裝備自己,學會期權的基本知識、概念、原理、風險等,不要在缺乏相關知識的情況下參與買賣,因為期權是高風險的衍生工具。

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  42. hi 匿名者,464是6月才出全年業績。你其實可以通過港交所網站查看每間上市公司的過往通告、業績報告等,從而知道其公佈業績的月份。

    hi winson,昨日尾市很多股都出現大波幅,今日看報紙才知是因為富時指數組合換馬所導致。昨日尾市被沽售的包括幾隻公用股或近公用股的,包括1038、2、6等,我相信下星期一應該無法以此價格買到1038。

    hi 匿名者,無可否認,美國的貨幣寛鬆政策導致美元積弱,是眾多商品價格向上的主因,但近來油價的突然大升就肯定是因為中東、北非問題所致。如果衝突得以平息,油價應該會回落;油價如果是長期平穩向上的話,對很多用家的影響會輕微些,因為可以通過緩慢加價、對沖等舒緩油價上升的不利影響。這次西方國家一出手,卡扎菲即命停火,証明干預是有效;我相信如果卡扎菲不是作出此決定的話,西方國家的干預會越來越嚴厲,最終的結果肯定是明助或暗助反對派推翻其政權。

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  43. 偉哥, 想問你點睇610的業績, 盈利主要來自路勁, 派息唔錯, 但股價長期都好悶

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  44. 偉哥.
    多口問句, 有咩期權書有好推介.我都想知多少少.

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  45. 看美股收市..星期一應該係大升 多過係大跌.式目以待!

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  46. 偉哥早前介紹過呢本

    options futures and other derivatives

    有中文版,大家可以GOOGLE下呢本係咩黎

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  47. 偉哥,

    想問現價684有沒有值博率?

    Jef

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  48. hi伟哥
    46的业绩貌似很一般没惊喜在

    snoopy

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  49. hi 文仔
    但內地加了儲備金
    我看明天難大升

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  50. 而且最近大市唔跟美國
    只識得跟跌
    弱得可憐

    Peter

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  51. Option. 本書充滿數學公式.

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  52. 路過。小弟曾修讀計量金融學,認為John Hull 的書是不用研習的。

    作為一般投資者,只要明白future, forward, call, put 的基本用途(並不需要定價部分)及Call-Put Parity 就可以。

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  53. hi fung,610除了盈利來自路勁外,本身也有建築相關業務,但這份業績很多一次性項目,加上我自己仍然不看好內房的前景,故沒有詳細分析其業績。

    hi 文仔,網友yan已寫了該書名,我只是看過這本期權書,沒有看過其它的,所以難以推介其它的期權書。

    hi jef,684現價是有值博率的,如果目前沒有持有此股的話,可以考慮現價開始分段吸納。

    hi snoopy,之前自己都說過,46今年業績不會有驚喜,唯望派息有驚喜,但未期息不見增加,所以實際上有少少失望。不過現價市盈率不足9倍,股息率6.85厘,加上持有3億元淨現金,相當於每股淨現金1.19元;而且今年業務應該是平穩向上,展望較為樂觀,故現價還是有吸引力的,自己會繼續持有。

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  54. hi 匿名者,自己沒有參考其它的期權書,但如果數理能力不差的話,讀完JOHN HULL此書基本上應該已全面掌握到期權、期貨等衍生工具;當然如果數理能力較差的,可能要找第二本參考書。

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  55. 今日到雅士利出業績,

    希望佢業績理想,股價重返招股價吧

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  56. 偉哥 , 有個問題想請教, 特別股息和股息有什麼不同 , 特別股息同樣除淨日都會在股價扣除?
    3818 就常出特別股息, 為何唔干脆叫股息呢 ?

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  57. 偉哥與各網友
    我有一隻心水股給大家分享,可能大家給此隻衰股輸到怕怕聞它色變了,我也給它買了止蝕數次而跌到此歷史新低,但它來頭不小位出界財富500強第315位中國治金龍頭,快公佈業積仍是死死吓,1800珠玉在前公佈後在龐大成交大升應該大户放下錢不是虛火的,而1618已衰到貼地業積不差又有股息必然沿著中交建條路上升,此板塊已轉勢了刨完功課可以考慮買1618如果稍后成交擊增勿太快走,偉哥對不起阻著你地盆推介因太有心水

    shing

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  58. 今天個市雖然是大市........可惜我慘敗了.! 隻700 全無氣息. 今次上了一課是一次很好的教訓.別貪心追,另外要安心過周未的話.不可以留過夜啦...而且加上月中或後期的風險會增加..今次輸了-50%...是很痛的一次.

    今次真的受教了.

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  59. 3818 真係好悶 , 跌一定有份 , 升就經常唔跟
    唔通番身無望?

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  60. 偉哥點睇653卓悅?今日升番好多...

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  61. Thank you for your information wai jor,

    I don't know if you notice that the market cap shown on aastock is calculated by multiplying the market price and the h-shares only.

    My question is: if you only multiply by only the h-shares, your market cap does not reflect the accural market cap


    Regards,

    kan

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  62. hi 匿名者,653我沒有深入研究,無法置評。

    hi dorame,答不到你這問題,等公佈全年業績,看看是否如市場預料的差。

    hi 文仔,期權就是如此,今日可以令你賺一倍,明日又可以令你輸5成,所以你要學的是如何可以穩定地以期權獲利,不是今日賺一倍,明日輸5成的大上大落。還有就是不要以近乎賭博的方式去買賣期權,那與你過大海玩大小沒有分別;要等到有8、9成把握才出手,以提高成功率。

    hi shing,謝謝分享。如有心水的話,多些公開與大家分享,相信這裡的網友會很歡迎的。

    hi FX,特別息與普通息沒有分別,只是顧名思義,特別息理應只在特殊情況下派發,例如賣了一間附屬公司因而錄得特殊出益,故公司派發特別息,但下年由於沒有這一次性收益,故投資者不應期望還有特別息派;但現在很多上市公司濫用特別息此名義,年年都派特別息,根本失了特別息的意義。

    hi yan,但願如此,不過不要期望股價會短期內重返招股價,很難。

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  63. hi kan,H股特別一些,一定要根據年報去找出發行的總股數(A股 + H股),因為港交所的報價不包含A股在內。

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  64. 今天入了293@17.58
    1126@1.25
    給點耐性睇睇結果會如何

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  65. 偉哥:

    我請問你477點睇呀??

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  66. 1230重回招股價的確需要1-2年時間才可(大牛市例外)

    今日股市非常靜淡

    至於3818也算不太差,早前曾升至3.4左右

    只係一地震就變番原形

    相信3818業績不會太理想

    反而是3818來年如何部署

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  67. 偉哥就是如此.不能有賭博心態...
    來也匆匆,去也匆匆.!
    現在學懂了.會儘量克制,成數高才做期權.

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  68. hi 伟哥
    雅士利的业绩一般,但派息倒是出乎意料的慷慨.
    看看有没机会配合最近的乳业改革弹到3块了
    snoopy

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  69. Hi, can anyone review the financial result of 3339?

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  70. 偉哥,美國又升啦!點睇呀?依家都唔係好多平野買448,647現價入好似高左小小,後市又唔知點

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  71. Snoopy,我有另一種睇法

    派息似乎話俾大家知佢盤數無問題

    純利都好過預測

    同康師傳呢類食品股比,毛利率也無大跌

    就甘睇,現價PE約12倍,唔算貴吧

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  72. 偉哥1230業績真的不錯

    wing

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  73. 偉哥....
    想問1000你點睇?
    現階段息率實在太吸引了
    謝謝

    sunkist

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  74. hi Yan
    不知你是否也姓严
    关于纯利的预期我记得是5.02亿元差别妥实不大,PE跌了那么多了以后也相当合理了.
    关于盘数的看法我觉得问题不是那么大主要出于以下三点:
    1.有派息总比没派息的来的可信度高点
    2.我记得在百度贴吧看到过一个雅士利销售的抱怨贴,然后发现雅士利的销售方式和我想象中的不同,雅士利是在很多的小城镇设立销售点,然后向固定小地方的客户提供奶粉(唉毕竟不是人人都有关系托人来香港带奶粉的,很多小地方都只能买国产奶粉),而不是像其他的奶粉那样在超市柜台处大卖特卖的,所以很可能出现在超市的销售很一般.
    3环球乳业的业绩都那样了,雅士利的市场占有率大那么多要怀疑也先怀疑环球啦~

    看看能不能配合乳业改革弹回些许~

    snoopy

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  75. 偉哥請教685 現價吸引嗎

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  76. hi seba,共坐一條船,希望你有利可圖。

    hi 匿名者,我對477的研究不是太深入,所以只會等其星期四出了全年業績再評估是否值得買入。我知以往味皇及greatsoup對此股有較深入研究,或者你可以詢問他們的意見。

    hi 文仔,早些汲取教訓對你其實是好事,可以在市場交少很多學費。

    hi snoopy、wing、yan,1230的全年業績是稍為好過招股書預期,不過最意外的是派7仙人民幣的股息,派息比率接近49%,是意外驚喜。至於snoopy提到的銷售點問題,報告裡都有提及:
    "在未來的嬰幼兒奶粉銷售市場中,國際性連鎖賣場的壟斷優勢不再明顯,母嬰店已經成為嬰幼兒奶粉銷售的重要零售終端,受一二線城市連鎖影響,二三線城鎮的母嬰門店開發數量增長更加迅猛,這將給予本集團更廣寬的銷售平台。"

    稍後會寫一篇短評,給有持貨的網友參考。

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  77. hi sunkist,1000一向有名的是其每股淨現金值高於股價,所以其近年派息比率經常接近、甚至高於100%。但要留意的是,今年其業績中有不少一次性的收入,故實際上核心盈利只得6500萬人民幣左右,相當於每股盈利約0.4港元,現價估值不算便宜,只是有高息支撐。

    如果公司的現金太多,沒有出路的話,每年派發高息也是有機會的,買來作收息之用也可以,但不要期望業績有改善或突飛猛進,因此股多年來業績通常令投資者失望居多。

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  78. hi 雞蛋仔,希望港股也跟升。如果恒指升上23000點以上,我又會適量減持之前撈底的貨獲利,增加現金水平,以便下月有足夠資金再玩撈底。

    hi porter,3339業績是不錯,現價市盈率10倍、股息率4厘,估值也不算貴,但要留意的是其上年度存貨及應收帳大增,以致淨負債也大增至接近26億元,似乎現金流有問題,是一大隱憂,自己不建議追入。

    hi tai,自己一向很少研究資源類相關股份,偏偏581是自己少有有跟進的股份。如果只看全年業績的話,581的業績其實很不錯,派息也可以,現價市盈率只得6倍,股息率超過4厘,估值是偏低。但如果比較上半年及全年業績的話,我們會發現原來下半年的盈利只有2.63億元,比上半年的8億元盈利大幅倒退,不知是否與下半年有附屬公司因限電而停產有關。

    基於估值實在便宜,故即使下半年盈利大幅倒退,自己也追入了一注@2.56元,但只是博短線10%回報而已,不會長線持有。

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  79. hi 匿名者,685現價的預期市盈率應該稍高於10倍,股息率約5厘左右,估值是合理,不算貴,但基於傳媒股的估值普遍不高,故除非有其它消息,否則現價的潛在上升空間不多,值博率不高。

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  80. 原來偉哥已經入左581 la

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  81. hi tai,買入581屬投機短炒,所以如果不是你問,我本來沒有打算公開。

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  82. Snoopy,你指我寬己嚴人?

    其實內地人對國產奶粉信心一般

    雅士利早前傳出醜聞

    難得佢業績不見太大影響,便知道公司尚算實幹

    我預期每股盈利0.2人民幣,可能我預期過高吧

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