2011年3月28日 星期一

聯亞集團 (00458) - 珍珠終放光芒

蒙塵的珍珠終發放光芒! 相信各位網友看完此份業績也應有此感覺。

業績簡單易明,沒有特別的難以理解之處:

  • 收益增加7%至30.352億港元;
  • 毛利率則由2009年之22.7%增加至26.3%。毛利率提升主要由於集團源自品牌產品分銷、零售及貿易分部之收益比重增加,而該分部能夠獲取較高之毛利率所致;
  • 撇除非經常性收益3,840萬港元,集團核心盈利為1.58億港元,較2009年核心盈利9000萬港元增加76%;
  • 每股核心盈利58.7仙,派末期息24仙,全年合共派息30仙;按帳面每股盈利73仙計算,派息比率41%,與以往相若;
  • 以今日收市價2.86元計算,往績市盈率4.87倍(以核心盈利計算),股息率10.5%;
  • 截至2010年底止,公司資產淨值11.83億元,相當於每股資產淨值4.39元;持有淨現金2.7億元,相當於每股淨現金1元,財政非常穩健。
集團經過09年重組後,表現脫胎換骨,業績令人驚喜。集團以往盈利主要源自製衣業務,但今年明顯不同:品牌產品分銷、零售及貿易分部是集團增長的動力所在,收益達到6.59億元,較2009年增長39%,帶動該分部的盈利增長2.34倍至6941萬元;至於製衣業務的收益維持穩定,但經歷重組後,盈力能力提升,因此盈利也較2009年增長6成至8037萬元。

展望未來,集團的增長動力仍主要源自品牌產品的分銷、零售及貿易業務,除繼續擴展現有特許經營品牌之收益及增加門店數目外,集團更聲言會積極搜求取得新品牌之機會。

估值方面,自己定下中長線目標價4.7元,即相當於往績市盈率8倍、股息率6.4%,估值仍是保守。

經歷過1126今日大熱倒灶後,各位可能會對458如此高的目標價抱有疑問,但自己覺得1126不能與458相提並論,最起碼458沒有日本業務的憂慮,也有高息支持其股價。高息有時真的很重要,如果1126的全年派息比率也有40%,即全年派息0.12元的話,則今日的收市價絕對不會是1.44元,而是不低於1.6元,甚至有機會短期內升至1.8元,這就是派息的重要性。


有貨在手今晚可以開定香檳慶祝,明日等收錢,這次不會再吃“詐糊”。

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延伸閱讀:

禾桿冚珍珠 - 聯亞集團 (0458)

259 則留言:

  1. 又真係幾光wor...
    多謝和恭喜偉哥,
    現價實在太有值博率
    派息亦很慷慨
    不知可否直看4元以上呢??


    sunkist

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  2. 作者已經移除這則留言。

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  3. 冇貸,真可惜...不過恭喜偉哥.

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  4. hi wai gor,

    458:

    Dividend yield FY1010: 0.3/2.86= 10.5%
    PE FY 2010: 2.86/0.73=3.91X

    this stocks attributes 40% of my portfolio .....Thanks

    ben

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  5. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110328/LTN20110328775.pdf

    ben

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  6. 終於有隻交出好成績了!

    好野!!

    仲要每股派0.24 元!

    明天坐火箭了!!

    不過D 477 仲深潛緊...

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  7. 1126今日都幾失望
    458宜家成十厘息, 明天唔升一定加注

    先多謝偉哥, 希望明天股價一飛衝天

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  8. send咗email問1126日本地震後情況,得到回覆如下:
    Thanks you’re your support to our company. Up to the most recent information, there is no cancellation or delay in Japanese customers’order in relation to the earthquake. Since the it’s just 2 weeks from the earthquake, it’s not practical for us to estimate the impact of the earthquake on our sales to Japan .

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  9. 1126今天不大升其實是意料中事, 始終日本地震影響, 今年盈利多數會倒退, 問題是倒退多少... 訂單減少, 毛利率亦會隨之下降, 假設倒退7成, 現價PE是偏高而不是偏低, 所以我今天已一開市於1.51元沽出獲利... 不過無論如何, 謝謝偉哥. 458我看明天就真的應該會大升, 因為沒有1126的不利因素, 假如市場把它重新定位為零售股, 給PE9倍, 5元目標也不為過吧? 可惜我沒貨... 明天一開市追入應該不會錯吧?

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  10. hi sunkist,我的目標價是4.7元。

    hi gc,明日早些埋位,可能開市搶貨也有值博率。

    hi rc,已衰左1230及3818,不配稱得上"勁"。

    hi ben,恭喜,明日身家大漲。賺了錢記得多些去光顧458的零售業務,我過年前才去sogo那零售點買了幾千元的衣服支持它,款式及質料也不錯,甚合心意。

    hi fovas,不用謝,你夠膽聽我講買如此冷門的股票,應是我多謝你的信任才真。477如果跌到0.85元,我會入貨支持。

    hi fung,這刻我真的希望458開市不升。

    hi k,謝謝,我相信1126這刻也難以量化評估日本大地震的影響。另外,1126肯回覆小股東的查詢也不錯,我3次電郵查詢3818的投資關係部,到現在都沒有回覆我,很失望,如果抽到時間的話,打算出席今年的3818股東會,即場提出質詢,也想問問管理層他們是否覺得小股東可以不用理會。

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  11. 伟哥,如果真的睇淡4月,293會继续持有吗?仍保持目标价不變?如果跌的话你會咩位加注呢?唔該!

    treasurer

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  12. 這麼少流通,交投,恐怕入貨也非常困難。

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  13. 偉哥,先恭喜你,果然守得云開!
    請容許我這樣問,在你的持股之中,你認為還有什麼珍珠股被禾桿蓋著,或最「珍珠」的是又那一隻股?

    根據中績推斷,我認為 先施表行(444),漢登 (448)和建福(464)都有望成為「珍珠」,你認同嗎? (我都想擁有珍珠股...)

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  14. 想問偉哥
    458 是賣那一個品牌?
    市場主要是英美中 . 各佔都少%
    謝謝

    Perry

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  15. 如果458今日升唔到2成過外,恐怕要將所有股票清空

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  16. 作者已經移除這則留言。

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  17. 兢價時段炒高股價的大部分都係一通盤,唔會全部係自己人吧, 哈哈

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  18. 宜家升咁多,有冇師兄打算追入?

    fc

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  19. 3.5 樓下都還可以追入, 4蚊就唔喇
    而且買賣仍然疏落

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  20. 如果中長線係$4.7,有20%空間都會諗吓

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  21. 問題係市況並唔係咁好, 核危機繼續惡化, 利比亞地緣政治仍未解決, 和黃系今日公怖業績, 如果優於預期可以大市帶來支持, 萬一差於預期將會拖低市況.

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  22. 可能係既,不過我覺得核危機消息已經淡化,利比亞有聯合國介入,一個月內相信可以停止大戰了.

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  23. 3618,3344,404 同樣業績有一定程度增長, 甚至比預期好, 卻重挫, 如何可避免"選中"?

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  24. hi fc,應該沒有朋友今早追入吧?3.6左右我都有興趣增持。

    hi perry,NAUTICA及Jack Wolfskin的中國代理商,故零售市場主要是中港兩地。

    hi 阿揚,那幾股都不能算是,因為中期績佳,已升過一輪,而且亦算多人認識;但458不只少人認識,成交也非常少,而且中期績雖算不差,但全年業績就好到頂呱呱。

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  25. 恭喜偉哥和各位持貨458既朋友~ ~ ~
    今早高開發@4.00~ 應該無人高追吧...~

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  26. 偉哥, 請問1126你係咪會繼續持有? 即至到你目標價$1.6? 謝謝!

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  27. hi treasurer,我不打算沽293,但會每個月沽價外call去拉低成本價。

    hi VH,其實現在日本市場受到的影響有幾大,都沒有人知,但市場已預先假設其將受到重大影響,是過份悲觀。

    今早自己已買回業績前沽出的1126@1.39,現價具值博率。

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  28. 偉哥
    1126趺到去1.38....是否有興趣

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  29. 偉哥真係好勁... 458升天

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  30. hi hopingu,最簡單的做法是業績前已大幅炒高的股就避一避,即3618、404業績前已見炒作,如果業績稍有差池,甚至只是符合業績,或者不派息、減派息等,業績後也是凶多吉少;至於3344,高負債股我一向不是我杯茶,所以沒有研究,但其今日下跌可能與核數師保留意見有關。

    hi 匿名者,1126我繼續持有,兼且今早加注@1.39。

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  31. 偉哥,,小弟0.66入左647,, 想問以現時情況,, 此股短期內仍有上升空間嗎? 現時做法去仍然持有或者先行獲利? 謝謝

    chan

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  32. 我高追左阿! 諗住4蚊都仲有6厘, 所以入左些少

    不過平均價仲在3蚊樓下..

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  33. 458真係要多謝偉哥. 當時都係$1.68入貨,大家一齊等運到. XDD

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  34. 當日睇完味大叔分析,我即刻飛身入.當時$2.0,但係已經冇貨.我枕住入,入到$2.5先收手,都係得10幾萬股.冇$6樓上,咪駛旨意我嘔番d貨出黎.大家一齊等下啦~

    JonJon

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  35. 原來俾你入晒! 收息都十分和味了

    我都係得3萬股不夠...

    恭喜恭喜

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  36. 原來今早落既盤:
    $3.8買到第一注458
    $1.4買到第一注1126

    彈藥所子剩無幾,要等出糧同收息補給了.

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  37. 咁疏成交都儲到十幾萬股, 好野喎師兄

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  38. hi chan,647及其它零售股可能要等到6月業績期才有炒作,我自己會繼續持有等待。

    hi fovas,其實看長線的話,4元除息後,成本變成3.76元,估值還是便宜。

    hi 小紅帽,一年前1.7真的任買,之後法巴大買盤出來才收乾貨源。

    hi jonjon,你還要多謝唐英年家族,其於2元左右減持了不少,相信你入的貨不少是唐英年家族沽出來的。

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  39. 偉哥:
    想問下你對兗州煤業有乜意見?
    見佢近期有d轉勢.想買少少.

    內地資源稅改革或將煤炭資源稅率提高到3%至5%。

    兗州煤業(1171)可劃分為以下三個類別:
    (1)採礦業務:煤炭開採、洗選加工和銷售;
    (2)煤炭鐵路運輸業務:提供鐵路運輸服務;
    (3)甲醇、電力及供熱業務:生產及銷售甲醇及電力和相關供熱服務。

    兗州煤業(1171)現貨銷售比例達70%以上,屬煤炭股中最高之一,煤炭價格上升周期中受惠比較顯著。

    兗州煤業(1171)公布,截至去年底止年度,股東應佔溢利92.81億元人民幣(下同),按年增加1.25倍,每股盈利1.89元,末期息0.59元。

    期內銷售收入增加 64.16%至 339.44億元,主因煤炭銷售價格上漲及甲醇和鐵路運輸業務表現理想。當中煤炭銷售額漲63.3%至325億元,因商品煤銷量增30.5%至4,963.4萬噸。

    生產商品煤4,553萬噸,增長27.3%;銷售煤炭4,963萬噸,增長30.6%;生產甲醇37萬噸,增長84.4%;銷售甲醇38萬噸,增長97.9%;公司股東應佔淨收益92.814 億元,增長125.4%。

    煤去年煤炭產品平均售價按年上升逾25%,至每噸663.46元。煤炭業務的毛利率亦上升1.27個百分點至49.45%。煤化工業務收入雖然大增143%,惟仍然處於虧損狀態,電力業務亦未有盈利。

    但係業績增長強勁的另一個原因是得益於澳大利亞子公司兗煤澳洲在2009年末因收購菲利克斯資源(Felix)而貸款的31億美元出現匯兌浮盈26.659億人民幣。 剔除匯兌收益,期內公司的主營業務盈利依然同比增長 62.5%。

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  40. Is it ok to buy 458 now?

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  41. RE:匿名 提到...

    Is it ok to buy 458 now?

    blogger 偉哥 提到...

    hi fovas,其實看長線的話,4元除息後,成本變成3.76元,估值還是便宜。


    2011年3月29日上午10:55

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  42. RE:匿名 提到...

    Is it ok to buy 458 now?

    blogger 偉哥 提到...

    hi fc,應該沒有朋友今早追入吧?3.6左右我都有興趣增持。

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  43. 偉哥.今日 2300 出業績.. 應該點樣操作..
    我6.3元持有. 2300都係區間走動多.. 希望今日業績可以幫股價上升突破

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  44. 偉哥
    你會否考慮2698?
    現價7.8

    HUNG

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  45. 偉哥呢隻膽中得好應,有一劍定江山之勢。

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  46. >> 利比亞有聯合國介入,一個月內相信可以停止大戰了

    小弟看法倒是相反
    英法介入前原本卡達菲已經勝利在望,現在反而延長了內戰

    而且如果反對派獲勝的話,利比亞大概會陷入無止境的內戰(反對派當中有不少是由阿爾蓋達支持的伊斯蘭主義者)

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  47. 3322, 477, 3344接連受挫, 好在比重夠大的458能夠救回小弟一命

    排左3.7加注458, 希望下午買到啦

    雖然458令我心情好了點, 但真係要反省一下自己選股上的出錯

    不過3344的保留意見標題明顯係出錯, 但居然到下午才修改, 實在有點兒那個

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  48. 沒錯,無止境的游擊隊內戰係在所難免,但這些只是小戰,也是中東的"特色".

    個人認為之後的小戰應該不會阻礙股市和經濟的大方向的. 2003年-2010年的伊拉克戰爭可以昨為參考.

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  49. hi hung,沒有打算,最主要原因是我一向不喜歡高負債股。上年盈利大增,主要原因是棉花大漲,提高其毛利率,由8.7%升至16.1%,很誇張的升幅;今年業績還是視乎棉花價格上落,從其存貨大增一倍可見其應儲存了很多棉花,如果棉花價續升,其毛利率可以大致維持上年的高水平;但如果棉花價格回落的話,令毛利率大跌,則今年的業績不樂觀。

    hi hkstocknewbie,2300業績前股價平穏,沒有特別操作,等業績出了再作評估。

    hi 匿名者,458目前估值並不貴,但高價追貨永遠都有風險,所以買入與否就要自行決定。

    hi ray c,資源類股份我一向少跟進,而且如果要分析1171,不只要看本身的基本因素,還要比較其餘兩隻煤股神華及中煤的估值,工作量太大,所以無法給你意見。

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  50. hi fung,3344如此離奇?我沒有看其內容,但昨晚見到核數師附保留意見的業績,心想今日都是大跌居多.....但估不到是標題出錯,如果因為這樣而沽了貨的小股東,不知可否索償?真的是奇聞。

    hi 匿名者,我自己覺得歐美國家肯如此出力協助反對派,甚至提供武器支援,背後應該與反對派有了協議,將來歐美油公司又可以進入利比亞瓜分油田。

    hi noether,捕捉到此冷門股,主因是05、06年的時候已經大賺過一次,當年在車手網應該有不少人都有一齊買此股;所以此股一直在觀察名單內,而上年4月公佈業績後,自己已覺此股有轉機,故當時又開始收集,等待其重現光芒。

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  51. K 和偉哥,德林(1126)願意回應投資者,值得嘉許。我早前給國際泰豐(873)發電郵,以求證最近負面流言的真偽,至今仍未有回覆,令我失望之餘,更開始懷疑流言是真的,我想我再也不會買873了……

    偉哥,我也明白珍珠難得,但願日後你能再挖掘到另一顆更大更亮的!街外錢齊齊搵。我正為6月業績期舖路,448, 464 都再考慮之列 :-)

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  52. 99今早才出業績,業績其實很好,扣除特殊收益,每股核心盈利36.7仙,派末期息5.5仙,全年派息9仙。

    股價今日難逃好消息出貨,如果回落至2元左右,有極高值博率。

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  53. hi 阿楊,我沒有藏私,大部份股都在這裡與大家分享,但那隻股會大升,那隻會大跌,我自己事先也難以預料,所以大家即使要跟,也要自己研究下,篩選一些你們自己有信心的來跟。

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  54. 請問 偉哥....448 or 464 邊隻值博率高d ?

    Ken. C

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  55. 偉哥,您好!
    不知基金粉飾完未呢?今天也賣出293@18.5也賺了些少,我再等低位玩過,其實是国泰range-trading幾好,已賺咗兩轉,多謝偉哥。我也看收費財经網,不過仍是最愛看偉哥撰文。
    saga

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  56. 偉哥,1998飛克扣除特殊收益,每股核心盈利0.244,派0.047息,現價6.5pe左右點睇啊?

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  57. 我較早前買入小量99@2.3 左右, 業績真的不錯, 亦頗有信心, 目標應定在哪價位呢???

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  58. 偉哥係咪已經取消左買入420的打算??

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  59. 偉哥,393明天業績公佈,有冇得念?
    小魚

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  60. 我諗D人都係因為#1126有日本業務而對佢無咩信心

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  61. hi RT,主要原因應該是擔心日本的訂單會大減,加上派息比率較低,所以即使1126業績好也升不起。

    hi 小魚,393上半年業績不算好,所以除非你博其下半年業績有很大改善,否則值博率不高。其於上年10月沽了3400萬股999@4.59,應該有特殊收益入帳,看看會否增加派息。

    hi 匿名者,之前考慮420,主要因為很多股的估值太貴,值博率不高,所以才退而求其次,找一些投機味重一些的來考慮;現在很多績優股的估值已回落至可接受、可投資的水平,所以420不再考慮。

    hi lily,99業績佳,自己覺得目標價可以看3元左右。

    hi saga,謝謝捧場。我自己就每個月沽293的價外call,反正有正股在手,風險是零,現在已將平均成本拉低至18.35左右。

    hi jazzf,飛克上市時有研究過盤數,應該很"流",兼且是福建民企,不宜博。

    hi ken. C,自己覺得現價的448值博率高些。

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  62. 我自己看淡762業績,所以今日玩刀仔鋸大樹,入了762的即月13P,只得一日博,結果一是大賺,一是蝕清。

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  63. 458今天高開太多, 我沒有高追, 始終此股成交甚少, 而且今天高追的似乎都是散戶, 我想當中不少是偉哥的讀者吧? 既然偉哥把目標訂在4.7, 除非有大行看中, 出報告並訂下更高的目標價, 否則我看升至最多4.4-4.5便不會再有散戶追貨... 就算真的有大行看中, 大戶亦要慢慢收貨, 股價可能會在3.5-4元橫行一段時間, 現價值博率不算很高, 在3.7元以下就較佳.

    我今天反而開市1.91追入了757陽光能源, 它業績跟712差不多, 而且有派息, 但市值卻有折讓, 我看有一定值博率, 有沒有人留意持股? 我的目標價在2.35左右.

    1126大家如果仍有賺的話, 有沒有考慮止賺? 始終此股基本因素已經改變, 業績只是反映過去. 其實我說盈利倒退7成已不算很悲觀, 更悲觀的是轉盈為虧, 始終這公司過往有連年虧損的紀錄. 雖然它渡過海嘯並成為生還的受惠者, 但不代表它可以渡過第二次危機.

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  64. 偉哥, 謝謝您對3308的回覆.

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  65. 99全年派息9仙, 如果目標價3元, 息率只有3厘, 會否太樂觀??

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  66. 偉哥,想問係邊度可以睇度市場上邊個板塊的升跌情況?
    我唔識係邊度揾~thx.

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  67. 今日中午公佈業績的公司,並遍下跌,包括408、1020、828、173、3333,當中1020、828及173更跌幅顯著。

    這期炒業績真的很難炒。

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  68. 偉哥,你誤會了,我並沒有說你私藏。事實上,你的推介甚多,大多為優質股,又豈會是私藏?我的心水股漢登和建福都是從你的文章得知呢。我只是慨嘆錯失良機,蘇州過後冇艇搭呢。若言語間讓偉哥感到不快,本人謹此向你道歉。

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  69. hi 匿名者,你可以到google 財經打入某隻股的編號,其會列出同一板塊一些相關股票的報價,但要留意有些股票的分類有問題。

    http://www.google.com.hk/finance?utm_source=HK-zh_TW-ha-search-bkws&utm_medium=ha-search&utm_campaign=zh_TW

    hi RT,可能守到季結就收工。

    hi fung,99的業務是工業加地產混合,所以估值或息率應介乎兩者之間,故此3厘息勉強可以接受。而且最遲2013年其地產項目應該可以入帳,到時有龐大現金流及盈利貢獻,派息應會增加。

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  70. hi 阿楊,你誤會了,我不是這意思。

    我意思是我的心水股有不少,也樂意與大家分享,但那些會大升我自己都難估,所以大家如果要跟,都要自己做功課,從中篩選覺得好的來跟。

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  71. 估不到458升咁少,可見市場上的風險胃納正在減少.

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  72. hi cdrom,自己覺得熱錢正流走,過了業績期及季度結算,應該見真章。因此,也建議大家趁機會增加現金比重,並去荒存菁,為可能出現的跌市作好準備。

    hi VH,你太抬舉我了,我沒有什麼影響力。如果網友真的受我影響的話,那今日追入的大部份應該不是這裡的網友,因為我自己都說有機會見3.6元才增持。

    458一早有大行法巴看中,但流通量實在太少,所以其收貨接近一年,也只是買到315萬股而已,想買多都沒有機會。

    1126沒有打算止賺,我自己看法是一間公司可以在海嘯後生存下來,並晉身行業龍頭,當有其過人之處;是次日本大地震對這類OEM廠有多大的打擊,我想即使是公司本身也沒有辦法去評估,所以市場通常會作出最悲觀的估計,但事後回看可能得啖笑。

    目前策略是繼續持貨觀望,不必太悲觀,但也不要過份重注,等待事件明朗化。

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  73. 上年十一月業績期, 每隻績優股一開市就升到偉哥的目標價, 相比今次業績期連458這份超級業績也只不過升38%, 比偉哥保守的目標價還相差17%, 到底是危還是機??

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  74. 今日下午入的762的13P,希望明日有糊食。

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    聯通少賺6成 遜預期

    聯通(00762)今日收市後公布2010年全年業績,截止去年12月底,純利為38.5億元人民幣,比上年下跌59.7%,遠遜市場預期的43億元逾1成。公司每股基本盈利0.163元人民幣,派末期息每股0.08元。

    去年純利下跌59.7%

    公司期內盈業額為1,713億元人民幣,同比增長11.3%; 稅前盈利為47.7億元人民幣,同比下跌61.1%; EBITDA為595.9億元人民幣,調整後同比增長2.2%。但主要由於網絡規模擴大及3G業務仍處於運營初期,公司盈利面臨較大壓力,全年實現盈利 38.5億元人民幣,調整後同比下降55%。

    同期公司實現經營現金流人民幣663.4億元人民幣, 同比增長14.9%;資本性支出701.9億元人民幣,同比下降37.6%;債務資本比為32%,淨債務資本比為24.6%。

    3G增長快 固網續放緩

    聯通的移動用戶總數達到16,742.6萬戶,同比增長13.4%;移動用戶綜合ARPU為43.7元人民幣,同比提高5%。當中3G業務增長加快,實現通信服務收入115.9億元人民幣,季度平均環比增長40.2%。3G用戶累計淨增1,131.8萬戶,達到1,406萬戶,其中手機用戶佔比達到90.4%。用戶ARPU為124元人民幣。

    固網業務方面,2010年,剔除初裝費遞延收入後,公司固網業務實現通信服務收入787億元人民幣,同比下降0.4%。當中固網寬帶業務持續快速增長,全年實現收入298.2億元人民幣,同比增長24.8%。截至2010年底,固網寬帶用戶總數達到4,722.4萬戶,同比增長22.5 %。用戶ARPU為57.1元人民幣,同比基本持平。而固話業務則繼續下滑,本地電話用戶全年累計流失618.7萬戶。本地電話用戶ARPU為28.9元人民幣,同比下降8%。

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  75. 偉哥, 謝謝你關於3999及1155的回覆. 其實3999的毛利率, 在金融海嘯前一直是9%左右, 過去幾年下跌, 據公司解釋, 是因為金融海嘯, 禽流感, 豬流感等各種原因, 令雞肉價格下跌, 所以原材料上升的成本未能轉嫁客戶. 但從全年業績顯示, 下半年的毛利率已漸漸改善, 上半年5.6%, 第三季7.1%, 第四季8.6%. 看來過往的不利因素可能已經消除, 公司已可以把成本的上升轉嫁客戶, 今年除非又出現一些重大不利因素, 否則是有望維持去年下半年的毛利率. 其實我覺得, 這公司去年的全年業績看似欠佳, 是因為上半年實在太差. 假如它是6月年結的話, 剛公布的會是半年業績上升52%, 而不是全年業績無增長, 股價應該會升得比昨天的5%多. 因此我覺得值博, 昨天已1.45買入.

    至於1155, 我決定不買了, 謝謝偉哥建議. 其實我考慮1155的原因是因為我持有已賺了數倍的2342, 雖然此股估值不低, 但我仍看好此行業, 想把部份2342獲利換至股值較低的同業. 偉哥有沒有留意2342業績, 值得繼續持有嗎? 謝謝.

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  76. wai gor,
    i long 13 put today, seems that tmr need to cut big loss. should loss over 50% i guess if raise above 93. should i wait?

    Edward

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  77. 偉哥,你話每個月會沽價外call293,我想問,為何是價外呢?如果正股高過行使價,又有人行使,你咪要沽出囉?爲何要咁做呢?

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  78. Ellis:

    我覺得貴哥是想做對沖吧...通常都不會行使.就算正股高過行使價.平了便行.那些蝕了,但正股都有獲利.!
    這是作用可安心持貨.

    我估計係咁掛...

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  79. 打錯左....係偉哥.唔係貴哥.! XD

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  80. hi,偉哥

    1126之前出過一份"於2010零年10月7日,公司接受了一份價值3015萬美元的毛絨玩具採購訂單,公司預期整批貨品將於2011年1月到7月期間付運。"
    如果以30%毛利計算,e份訂單都應該可以賺到7000萬左右,咁2011都唔會太差吧?
    何況仲有其他訂單

    ps:樓上問的沽價外call係因為想keep股票但又可以收少少期權金吧

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  81. 偉哥, 關於1155, 我還有一個問題想請教... 你說公司的應收帳款增加50%是有問題, 但它下半年的營業額亦較前一年增加50%, 應收帳款增加只是跟隨營業額的增長, 這為什麼是有問題呢? 應收帳款應該多少才算理想? 謝謝.

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  82. 762的即月13P
    我早上買了

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  83. 偉哥, 剛快速看過511電視廣播的全年業績, 每股盈利由$2.06升到$3.04, 但派息比率卻由77%下降至65.8%左右, 而股息升到4.57%,市盈率以今日收市計會下降至14倍左右, 比起你的預測好一點點, 係咪仍然維持$48-$50的目標價呢?
    ===============================
    1. 受惠經濟回暖,廣告收益已恢復至金融海嘯前水平,先前公佈的半年業績更是近5年來最好的,全年盈利有望高達12億元,相當於每股2.74元,即現價預期市盈率14.6倍;按過往3年平均派息率7成計算,預期全年派息1.92元,現價預期息率4.8厘。此估值對有壟斷地位的公司而言,自己覺得是較為偏低。

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  84. 偉哥,
    沽價外call收期權金.
    麼價為安全, 好回報?
    太近好易, 交貨/接貨. 太遠冇肉吃.

    另: 偉哥, 每日大量文章, 用哪個輸入法.
    謝 MTY

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  85. 偉哥:

    13業績好過預期,請問短線目標價睇幾多呢?謝!

    小程

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  86. 金利來集團 00533,盈利,股息增加,點睇? 前景如何?

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  87. 43 年賺1﹒33億美元增14﹒5倍,息1﹒6港仙
    入得過嗎?

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  88. 偉哥,

    想請請教289為何長期維持高息低PE狀況,當中是否有什麼問題?謝!

    永安國際(00289)公布截至去年底止全年業績,股東應佔溢利13.77億元,按年增長86.7%;每股盈利4.659元,派末期息每股59仙。

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  89. 偉哥,你提到"自己覺得熱錢正流走,過了業績期及季度結算,應該見真章。因此,也建議大家趁機會增加現金比重,並去荒存菁,為可能出現的跌市作好準備。"

    可否開個topic講下, 作為小散戶如何憑市場上有限的資訊來察看熱錢流?
    從那一方面看? 如何看等等?
    一來這個可能可以救無數散戶的命啊~
    二來也讓我們學學這點知識,先謝~

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  90. 偉哥, 其實你看全年業績時, 會不會特別留意下半年跟上半年的差別, 還是只看全年? 我看今年有不少業績後股價上升的公司, 如我這兩天留意的3999, 1155, 757等, 都是上半年的業績甚差, 但下半年有顯著改善. 我覺得香港業績公布有一樣不好的是, 全年業績中不會分開公布下半年的業績, 投資者如想知道下半年的表現, 需要自己去找回上半年的業績報告, 然後自己計算出來, 給投資者帶來很大不便. 在美國, 公司公布全年業績時是跟第四季業績一起公布的, 投資者對每季的表現就可一目了然.

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  91. hi 伟哥
    2300业绩一般和预期一致,撇除一次性开支上下半年基本一样,毛率微升,派息比预期的少
    又一个不过不失的业绩,看来不是每天都有458的运气啊

    snoopy

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  92. 偉哥,3818是否未回應派息率減少GE問題

    似乎呢個已變成一個謎

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  93. Hi偉哥
    1899興達的業績怎看?

    joyce

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  94. 偉哥,你好,1230今天沒量了,該賣還是長期持有?還是等回升一點再賣?謝謝.

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  95. 2300的業績.. 真係中等而已.. 睇來聽日無乜炒作成份

    http://202.66.146.82/listco/hk/amvig/annual/2010/crespress.pdf

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  96. 758 has good result and continue to give dividend. It is good sign.

    cknn

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  97. 匿名,偉哥中文輸入用倉頡,我用ipad手寫,一流!

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  98. 有關872...出完一份不太理想的業績後股價又再偏軟。我只有少量貨在手,但都開始入肉。
    此股如守, 想信也要一年時候,待公司重整才有作為吧? 問題是872會唔會有咁既心機-_-

    另外567出了業績了嗎? 偉哥可以評論一下嗎?

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  99. hi shamg,872我寫了短評,當中也寫了自己的憂慮,而自己也已減持一半持股。如果要守,真的要等一年時間,博其新業務有表現。至於567,6月才出全年業績。

    hi cknn,758下半年盈利和上半年相若,變動不大;現價相當於往績市盈率8.1倍,股息率3厘左右,不算貴,但股價及估值比起上半年業績公佈時已貴了很多,當時股價只是0.5元左右。自己覺得現在無貨在手的話,不宜高追;有貨在手的話,可以候高沽貨套利。

    hi 老蕭,1230很早前止蝕一半貨之後,其餘的一半貨自己打算較長期持有,看看此行業是否真的無前景。如以圖表來看,昨日雖然較大幅度回落,但成交較細,還未能確認是否見頂,故你只想短線炒作的話,可以設定止賺/止蝕位,繼續觀望。

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  100. hi yan,3818的投資者關係部可能是虛擬的一個部門,完全沒有人回應我的查詢。

    hi vh,我評估全年業績,大部份都會比較上半年及全年業績,從而推算下半年的業績,例外的是一些一眼望落去,已知下半年靚爆燈或衰到貼地的,就不浪費時間去作比較。

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  101. 各位,2300的全年業績如snoopy及hkstocknewbie所說,平平無奇,基本上下半年和上半年業績是一致的,全年每股核心盈利0.55元,派末期息0.114元,全年派息0.226元,現價6.24元相當於往績市盈率11.3倍,股息率3.6厘,以此行業龍頭而言,自己覺得估值合理,不算貴。如以目標估值13倍市盈率計算,目標價可見7.15元。

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  102. 458重現法巴的大手買盤,有其護航,應該很快可見4.7元的目標價。

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  103. 偉哥, 我持有173
    佢全年業績極差, 但我係睇好佢的
    請問你遇倒呢種情況, 會否先行離場等待更好既時機?

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  104. 偉哥,對恆指看淡是否有變..現做淡可行嗎?謝謝

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  105. 458真是好強, 偉哥打算4.7會先放一注還是全放??
    我或者會留一注到5.8元(約10倍pe)才放, 偉哥點睇

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  106. hi joyce,1899的業績應符合預期,只不過當中有特殊收益1.86億元。自己覺得現價已充份反映其價值,不宜買入。

    hi 肥B,留意511下半年為應收聯營公司帳作出了1.4億元的撥備,故實際核心盈利是好過上半年甚多。如果不計此1.4億元撥備,核心盈利應有14.7億元左右,相當於每股盈利3.36元,遠比上半年的1.33元為佳。如果有貨在手的話,可以仍以48-50元為目標價,即使升到50元,按核心盈利計算,往績市盈率也是15倍左右,股息率4厘,以行業龍頭兼有壟斷地位而言,估值不貴。

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  107. hi fung,升到4.7以上,肯定會減持,但未必會全放。

    hi kimatt,我自己仍維持看淡,但是否做淡就要自行決定。我以SC對沖手上的股票組合,如果看錯市,損失不會太大。

    hi thomas,如果是繼續看好,而且不等錢用的話,我自己是會繼續持有等待。

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  108. 平均價0.21全平762的13p,剛好有50%回報。

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  109. 0.23全平762的13p
    有130%回報

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  110. hi kan,恭喜,近來頻頻得手,豬籠入水。

    我今日開始開下月494倉,做43c。

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  111. 偉哥,
    有否跟進118的業績,如何評價?
    謝謝.
    S.L.

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  112. 偉哥 , 小弟現在想找一些低風險 , 低回報的股票 , 請問有沒有介紹 ? 同埋大概那個位入?

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  113. hi kan,又執少好多,不會是494翻版吧?

    hi S.L.,118下半年業績較差,毛利率跌幅大,所以雖然下半年營業額較高,但盈利反而較低。全年核心盈利約7500萬元,相當於每股核心盈利10.5仙,派息1.5仙;以現價0.96元計,往績市盈率9.1倍,股息率1.6厘,股價上升空間小,只因市場目前普遍調低股票的估值。

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  114. 嗨,偉哥,我是2.5入的,一半在2.7時賣了,剩下這一半不跌下2.5就長期持有吧,我堅信1230的低點已過.感謝你的觀點.

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  115. 最近等業績差不多全軍覆沒, 比重最大2300都香埋, 真係要重新整理個倉至得囉.哈哈.

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  116. 偉哥,你提到"自己覺得熱錢正流走,過了業績期及季度結算,應該見真章。因此,也建議大家趁機會增加現金比重,並去荒存菁,為可能出現的跌市作好準備。"

    可否開個topic講下, 作為小散戶如何憑市場上有限的資訊來察看熱錢流?
    從那一方面看? 如何看等等?
    一來這個可能可以救無數散戶的命啊~
    二來也讓我們學學這點知識,先謝~

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  117. TO KKC
    偉哥巳經講過477低過0.85 才會考慮
    現價要自己決定喇

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  118. 我係股票初哥,請問1184p.e.低, 派息ok,
    淨現金工業股, 今天六叔又推介, 值唔值博.

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  119. 偉哥~114都好似唔錯,你覺得如何?

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  120. 多口講句,上百篇blog文唔睇,過千篇回應討論分析唔理,中入黎問有咩好介紹靚number?

    偉哥收你錢架?同你有親呀?搵錢好辛苦架!蚊蚊都有血有汗架!你地咪咁懶啦!

    JonJon

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  121. 偉哥:
    529 ok 嗎?
    業績不錯
    perry

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  122. 請問做494利豐43call,是不是買入call看43元

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  123. 偉哥係short call $43,即係覺得#494四月尾會係$43樓下結算

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  124. hi be, 不是看好494,而是看淡494,沽43C。這是高風險的動作,不建議大家跟隨。

    hi perry,529如果不看已出售業務,只看持續經營業務的業績,表面上有盈利1.33億元,但實際上大部份都是源自物業價值重估收益,所以不算好。日後529應該會變身為地產股或收租股,所以股價通常會較資產淨值有較大折讓。

    hi 匿名者,114半年盈利出現大倒退,現價值博率一般。

    hi rc,1184我沒有深入研究,但看表面數據核心盈利約每股0.255元,全年派息15仙,現價計往績市盈率10倍多,股息率5.7厘,估值一般。但要留意其於業績前突然配售1000萬股的認股權予基金,行使價每股2.28元,不知是否想串同基金將股價炒上。

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  125. hi 匿名者,我自己從幾方面判斷資金流走:

    1. 港匯偏弱,近月持續於7.79-7.8橫行,顯示港元弱勢,反映可能是資金淨流出所致;

    2. 報章經常有報導一些基金所作的資金流向統計,例如經濟日報星期一有篇報導"藍籌放榜尾聲 港股波動未完",當中提及:

    資金流向方面,野村報告指,日本基金於截至上周三的一周內,共有2.76億美元的資金淨流入,因外資趁地震後趁低吸納。

    不過,中國基金期內錄得2.82億美元資金流走,投資香港股票基金連續第10個星期走資,上周共有2.47億美元流走。

    三星證券更認為,香港單周淨流走額,為近兩年新高。港股上周累升858點,收報23158點,在資金流走的情況下,恐有回吐壓力。|

    3.很多股票的估值大幅下調,而且很多股在公佈業績後,業績只是符合預期或差過預期的,都被大洗倉,這在資金充裕的環境是很少見的。

    從這些觀察,我自己覺得資金正外流走。

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  126. 偉哥:

    13放榜後好強勢,請問現價仲可唔可以留意呢?

    小程

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  127. 但1184有2/3盈利來自下半年, 下半年盈利每股大約0.17, 估計全年有0.34, 現價p.e.只有7倍, 好似值博?

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  128. 偉哥買的是期權, 大家可search "期權入門", 先了解 LC SC LP SP, 的意思, 以免誤解了意思而跟錯啊!

    Elise

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  129. hi rc,因為時間關係,我沒有比較上半年的盈利。如果下半年的盈利有較大幅度上升,則可以以此推算今年的盈利可能還會有不俗的升幅,可能有值博率。

    不好意思,因為近日太多業績公佈,所以我很難逐一去詳細研究,只可以集中研究我有跟進的那些,所以如果大家想問一些我沒有跟進的股票,最好只是將我的意見當作參考之一,不要太重視我的意見,因為我最多只能花數分鐘時間去望一望業績,得出來的結論有機會與事實相差甚遠。

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  130. hi 偉哥,我巳買入以下股票,但想問在此價位在大市有機會下調下,可否守?

    293 $19.5
    464 $0.8
    1170 $1.62
    647 $0.66

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  131. Dear wao gor

    小弟今日雞仔注買入

    494 4月 lp $38@0.6

    762 4月 lp $12@0.17

    希望賺個杯麵 XD

    偉哥比d意見pls, 我覺得今次冇咁衝動

    Kk

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  132. 想請問在今次3月業績期巳公佈業績的公司, 下次是否於6月再公佈?

    港交所有否定上市公司1年要公布多少次?
    我見5,11個0的1年4季都公佈,但又0的又唔係~

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  133. Hi 偉哥

    I buy 1133 $8.6 any comment for it

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  134. 偉哥
    請問 2618 是否 $7 才有直搏率
    想作長線
    thx

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  135. hi RT,請看此http://hkstockinvestment.blogspot.com/2011/03/blog-post.html

    hi ken,看法不變,自己仍持貨。核危機持續惡化,對核設備生產商仍有負面影響,可能要事件淡化後才有得升。

    hi 匿名者,一般非創業板公司都是按港交所要求,一年公佈兩次業績;有少數公司會自行公佈季度業績,如5,11等。

    hi kk,如果基於業績來考慮的話,494及762都是估值太貴的;762我自己不是經常跟進,所以無法置評。但494出名是妖股一隻,所以即使其估值貴,我也不敢過份看淡,而且此股其實很容易玩,你可以看看其日線圖,兼且看看保歷加通過,其實其走勢是頗易看的。

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  136. hi 匿名者,我自己覺得你入的4隻股,按買入價計,估值都不貴,等市況好時要全數升上你的買入價不難;不過市況差的時候,尤其市場悲觀的時候,估值可以一再調低,故我自己的看法是,估值合理,長線可守,但短線股價升跌難測。

    hi 小程,和黃是這期的熱門股,基本上舞高弄低,全憑大戶的心意及李生會否再出手增持,自己對此股沒有特別看法。不過此股IV高,所以通常是自己做期權短倉之選。

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  137. thx 偉哥, 咁係咪即係3月出了業績的,下次會係9月再出?

    另外, 想問偉哥會如何為一隻股票做功課?
    是否單純看公司報表? 還有沒有其他?

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  138. 大家有冇留意到最近的Blogger網站的留言出現一些Delay? 偉哥的版面顯示有152個留言意見,但真正顯示到的只有144個...而偉哥的留言(3:19)也要到3:26先可以在我的電腦顯示到.

    係我的電腦問題還是Blogger的問題?

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  139. 偉哥,
    請問知不知道基金股票季結是以明天或後天收市價計算? 或平均價? THX Gary

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  140. Dear wai gor

    Thx soooo much

    睇黎我今次又心急左,見494貴&頭堅頂就立刻put

    下次我去到sma(20)附近先put了

    又再次做錯,希望唔會變廢紙啦 XD

    Kk

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  141. 偉哥點睇684,尼排好靜,由高位回落20%,現價值博嗎?

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  142. 世界咁亂都可以粉飾得咁靚抵人地分花紅

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  143. 偉哥,市場的確怪怪地

    呢輪反彈,都係D藍籌升番

    二三線股都係無咩點升,業績好GE甚至倒跌

    呢輪升幅似造勢居多

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  144. exit all 2300, lost a few hundred. i see that investors punish all stocks without significant upside surprise has became the norm. 3.x% dividend wont help much. In general, earning growth for most companies in 2011 is going to be difficult and a lot of investors have no patience to wait.

    rc

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  145. 偉哥,
    隻3868好像有點爆煲的現象....

    sunkist

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  146. 偉哥, 我check過隻股是今日公布業績, 但為何收市到依家都仲未有? 連HKEX個網都未有~

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  147. 咁多匿名,無名氏,都吾知邊個匿名對匿名,無名對無名!

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  148. 811剛出業績每股盈利0.39rmb 派息0.3rmb
    每股盈利增21% pe 9.78 業績收貨
    收息很好!

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  149. 偉哥, 點睇2338, 1039, 1378, 1380?

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  150. 哈哈, 偉哥要做超人至得囉......咁多號碼黨.

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  151. hi CHAN,近來太多業績報告看,所以暫時無法跟進平時沒有研究的公司。

    hi evergreen,現在是1元人民幣兌1.19港元,所以PE應是9.5倍、股息率8.1厘。如果明日811不升就掃貨。

    hi 匿名者,今日要公佈業績的公司,可以在今晚11時前或最遲明早8:30前公佈業績,這是交易所容許的期限。

    hi sunkist,此股之前找金利豐包銷供股,其實已淪落,可以看少一隻。

    hi rc,其實從很多股公佈的業績可以看到,2010年下半年的經營環境已轉差,如果這勢頭延續的話,2011年難以樂觀。不過自己覺得煙民的煙癮是很難話戒就戒,故對煙草的需求應該頗穩定,2300的業績亦然,故自己沒有打算沽出此股。

    hi yan,今日不少二三線股依然弱勢,升勢共不全面,我自己覺得是夾淡倉做結算兼基金粉飾櫥窗迎季結。

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  152. 嘩!偉哥答得完就真係勁過6叔囉!

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  153. 偉哥, 點睇 118 業績?

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  154. hi 匿名者,和黃年年都有特殊收益,真的不到你不服,今年更厲害,連英國、意大利政府都送禮。

    hi sunny,如果無貨在手的話,684現價值得買注貨。

    hi kk,未必的,只不過按我們以往經驗,494除了業績公佈前做LP有值博率外,平時最好等其連續兩日處於保歷加通道頂之上才出手,值博率很高。

    hi gary,季結是計明天收市價,所以以往曾試過於年結或季結日,尾市幾分鐘有些基金股會有異股,例如突然挾高幾%收市。

    hi GC,是blogspot的問題,其會將一些網友的留言錯誤歸納為垃圾留言,然後我見到的話,會以人手將其轉回非垃圾留言,此時留言數會自動加多一個,故你會見到實際留言數目與網誌所寫的不符。

    hi derek,2300幸好今日即市已見反彈,走勢也不是一面倒,自己覺得應該可以企穩在6元以上。

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  155. hi FX,低風險、低回報的話,我的不二之選是1038,另外高息的811也可以考慮,上市以來盈利一直很穩定,股價的波幅也不是太大,適合保守的投資者作收息之用。

    hi yy,你留心看看289的業績,年年都有物業重估收益,所以息率比較高是正確,但低PE是假象,以核心盈利計算,其現價往績市盈率10.55倍,不算低。

    hi 匿名者,43現價往績市盈率約15倍,股息率只得1.5%,自己覺得估值不算便宜,值博率一般。

    hi 匿名者,以核心盈利計算,533現價往績市盈率11倍左右,股息率6.4厘,估值不算貴;至於前景,我沒有意見,但此股過往幾年的盈利及派息都予人驚喜,不知明年公佈的業績會否也是如此?我自己會留意看看有沒有低位買入的機會。

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  156. 各位,這兩日看得太多業績報告,眼所見、腦所思的都是數目字,實在是心力俱疲,所以網誌也沒有時間寫,有些朋友的問題也遺漏了,不記得/沒有時間答,請見諒。

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  157. 偉哥,
    請保重身體, 冇健康就乜都做唔到。

    hung

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  158. 偉哥,
    請教一下546阜豐發行的優先票據是什麼,是否比供股或配售好,謝謝。

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  159. 偉哥,休息下先,嚟緊個市風高浪急,需要更多精神。

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  160. 偉哥,震雄集團 00057,金利來集團 00533 業績好似唔錯,點睇?

    Kelvin Yeung

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  161. 偉哥,想問下你sc的恆指期權係咩位?

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  162. 偉哥#550好似無咩起色,點算?

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  163. hi simon,550我自己會繼續持有。

    hi jazzf,主要是24400c。

    hi kelvin,533之前有寫;57未公佈全年業績。

    hi jeff,優先票據應該是類似債券,但假如公司出現問題要清算,所得款項會優先償還給優先票據持有人。個人認為這會比配股或供股好,當然這只是自己粗略看法,嚴謹的做法是要比較不同做法的資金成本,從而挑選資金成本低的;至於如何計算資金成本,可以找本corporate finance的書來看。

    hi hung、匿名者,謝謝關心,其實身體沒有大問題,只是精神上覺得很疲勞。

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  164. 偉哥, 118就來跌破$0.9, 會否買入?
    之前的業績好像唔太好, 會否改變看法?

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  165. hi,偉哥

    1126之前出過一份"於2010零年10月7日,公司接受了一份價值3015萬美元的毛絨玩具採購訂單,公司預期整批貨品將於2011年1月到7月期間付運。"
    如果以30%毛利計算,e份訂單都應該可以賺到7000萬左右,咁2011都唔會太差吧?
    何況仲有其他訂單

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  166. hi tai,432仍未沽,會持有到6月,如果到時無消息就會沽出。

    hi CH,我自己看1126不是太淡,即使日本的訂單減少,以致新增的拉美訂單都無法抵銷,情況都未必如想像中惡劣,只不會現在情況不明朗,所以很多人先沽貨,離場觀望。

    hi 匿名者,118下半年業績稍差,兼且目前市場調低大部份二三線股的估值,所以即使118跌穿0.9元,也沒有打算撈底,自己覺得要跌到0.75元才有撈底的值博率。

    hi peter,謝謝。

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  167. 偉哥,

    今日552因建議每10股獲發不超過4股供
    股股份.
    http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=related&code=552&newsid=ETN210330930
    今日股價大跌17%.
    小弟上一次449都係有相似情況,三日股價跌左超過25%.. 10數天後價股又差唔多升返曬.到今日升幅超過60%.

    我想問今次可唔可以同樣操作.. 當然兩者供股(價錢,比例)不一樣.但投機性買入應該唔錯.

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  168. hi hkstocknewbie,要留意552的供股價未定,只知道肯定不低於3元,是不明朗因素。另外,552目前持有淨現金接近70億人民幣,自己實在想不到有什麼理由在現金充裕的情況下,竟然還要額外集資60億元。看圖表4.5元應有較強大的支持,現價博反彈的話,要設定止蝕價4.5元。

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  169. 偉哥,

    請好好保重身體,近幾星期我每晚都係忙於睇業績報告,完全明白你身心疲累既感覺,亦多謝你不厭其煩解決大家既問題,非常佩服你的無私分享!

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  170. 偉哥今日有無買入#811呀?

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  171. 偉哥︰
    #74業績很好,但都升唔起,是否值得買入呢,THX

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  172. 偉哥, 辛苦啦.偉哥的辛苦相信大家明白的.謝謝.自己在等,1126希望買回沽出的一注.

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  173. 2338又一隻見光死, 但係業績增長近一倍都要倒跌, 到底玩咩?

    偉哥, 保重身體~

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  174. 3868 果然大件事,終於爆鑊:

    核數師報告摘錄
    「拒絕發表意見之基準

    在我們執行審計程序及尋求獨立審計證據過程中,我們發現 貴集團會計記錄中有關某些客
    戶和供應商的交易及餘額與我們獨立取得的相關信息存在不一致的情況。我們也注意到一些
    表明 貴集團有關某些銀行交易的相關會計記錄文件可能存在不真實或者不可靠的不一致信
    息。就此,我們未能從 貴集團管理層取得滿意的解釋。同時,我們也不能說服自己這些實
    例是孤立的事件。

    這導致我們對由管理層提供的財務與其他信息及文件的可信性產生質疑,同時也使得我們不
    能依賴於 貴集團的內部控制制度,以保障會計記錄及文件的真實性。在這種情況下,我們
    無法執行切實可行的審計程序使得我們認為提供給我們審核用的信息及文件在所有重大方面
    是完整及準確的。我們也無法計量可能須對 貴集團截至二零一零年十二月三十一日止年度
    的財務報表(包括以前年度的比較數字及期初餘額)作出的調整程度。

    拒絕發表意見

    由於拒絕發表意見之基準一段所述事項的重要性,我們未能取得足夠適當審核憑證,以就核
    數意見提供基礎。因此,我們未能就綜合財務報表是否按照國際財務報告準則真實而公平地
    反映 貴公司及 貴集團於二零一零年十二月三十一日的事務狀況及 貴集團截至該日止年
    度的溢利及現金流量以及財務報表是否已按照香港公司條例的披露規定妥為編製發表意見。」


    畢馬威自洪良國際後,的確嚴謹左好多
    中國森林同群星紙業都無得過且過

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  175. 偉哥好 , 身體要緊 , 請保重 !
    另外想問問對 2198 及 1208既睇法 !
    2198我有貨 ~ 謝

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  176. hi jim,1208及2198我都沒有跟進,所以無法置評。

    可以說少少的是2198,新股上市被人忽略,股價破底,越跌越有,但公佈業績後開始炒上,此炒作模式熟口熟面,包括自己曾參與過的2128,曾經跟進過的873等,模式類似,都是憑業績公佈而大翻身,其後越升越有,不知是否因為大戶已在低位大量收集,貨源歸邊,所以易於炒作。

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  177. hi yy,是的,感覺到kpmg嚴謹了很多,不知之後會否有更多的公司被揭發有問題?

    hi 匿名者,2338似乎是趁好消息出貨;另一方面,可能投資者不滿派息比率仍是如此之低。

    hi simon,我之前已買了兩注811,所以股價高開後,沒有再追貨。

    hi 匿名者,要留意的是74的盈利當中,有接近一半是一次性或非現金流的收益,故核心盈利並不是想像中高;另外,此股一向的估值都不高。

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  178. 法巴之前500k@4.35買458已買齊貨,又擺多個500k買盤@4.25,越跌越買。

    此股流通量只得3280萬股左右,但法巴已持有366萬股,實際流通量很少,法巴還可以再買多幾次500K?

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  179. 偉哥, 法巴之前係 500k@4.35買458, 但會不會這 550k 沒全買齊,只買左部分之後改擺500k買盤@4.25? 因現只成交520k, 只係11點多有 179k 係@4.35

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  180. 偉哥,
    上月410跌至5.24低位但係冇現金再入幾注..
    好可惜
    你認為仲有冇機會回落至6蚊樓下?

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  181. 另 之後 2點幾有 2個 45K @4.35

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  182. 883 是咁升 ...
    點算...
    買左好多long put..
    是否因為油價太高呢 ?

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  183. hi man,法巴那4.35買盤,昨日已成交了一部份,而今日4.35的成交應該全部/接近全部都是它的,所以那500k已全部買齊,沒有改盤。

    hi 匿名者,我仍然不看好內房股,所以沒有跟進410。

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  184. Dear yy

    以前有句話成日聽見

    「手渣雙星,X哂X星」

    兩個X係唔同既字黎 XD

    Kk

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  185. 1230,睇返呢個幾禮拜嘅買賣,我覺得係幾間大行左手交右手企圖炒返起佢。

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  186. hi 匿名者,自己一直強調的是做期權一定要做好風險管理,做短倉可以輸身家,做長倉風險雖然低些,但最大的風險是買入的期權到期全變廢紙,所以我經常說,你在開期權長倉的時候,已經要當付出的期權金已全部輸清來玩。

    自己不只做了883的LP,還做了SC 19.5及20,但做期權倉已習慣被人挾倉,沒有什麼問題。

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  187. 上面位仁兄望你今次lp輸清

    咁下次你就會做好風險管理:)


    Kk

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  188. >hi 匿名者,2338似乎是趁好消息出貨;另一方面,可能投資者不滿派息比率仍是如此之低。

    偉哥,記得之前睇你篇文章講過,當隻股業績唔錯而投資者出貨時, 正是買貨的好時機, 能否套用於此股呢?
    而它的業績計,現在只得9倍多PE

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  189. 請教大家,我有隻2788計埋今年共2年業績都不好,但keep住都有派高息(中期3仙,末期3+特別2.5),因為股價幾接近1126,唔知唔好換馬?

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