2011年2月11日 星期五

大市若再跌,大家想撈什麼股?

大市連跌4日,很多優質股都開始跌至合理估值,但由於同時間太多股齊齊跌,令大家眼花撩亂,不知買那隻好,故此不如大家公開近期各自的心水股、目標買入價及買入原因等,讓大家參考下,可能集思廣益,可以事半功倍。

讓我拋磚引玉,先說幾隻自己有興趣買入/加碼的心水股 (排名不分先後):

1. 01382
原因:中期績佳、息高、估值合理,預期全年盈利不俗。可以參考自己之前的業績簡評(http://hkstockinvestment.blogspot.com/2010/11/2511_26.html)
目標買入價:4.55元
目標價:5.76元


2. 00912
原因:中期績佳、息高、估值合理,預期全年盈利不俗。可以參考自己之前的業績簡評(http://hkstockinvestment.blogspot.com/2010/11/2511.html)
目標買入價:2.35元
目標價:3元


3. 00084
原因:中期績佳、估值合理,兼且大股東先前有增持。可以參考自己之前的業績簡評http://hkstockinvestment.blogspot.com/2010/11/2911_30.html
目標買入價:0.9元
目標價:1.05元


4. 03998
原因:行業龍頭股、息高、現金多、估值合理(現價預期市盈率10倍左右),兼且股價已由高位下跌甚多,有機會出現20%的反彈。
目標買入價:2.05元
目標價:2.5元


5. 00811
原因:息高、現金多、往績穩定、抗跌能力強,兼且收購新項目後,盈利應有所增長。
目標買入價:4.3元 (近兩個月低位)
目標價:不低於5元


除了以上這些重點的撈底目標股外,還有很多股在密切監察名單內,如果可以成功撈貨的話,再作披露。

我撈貨的方式是分段買入,從不會一次過買入想買的的總股數,因為當大市出現恐慌性下跌的話,股價很大機會跌至不合理的水平,所以無人估到何時才見底,這時最佳的做法是分段買入,例如我如果打算買入10萬股00084的話,我會平均分開3注買,如果第一注0.9入到的話,第二注可能等跌8-10%再入,第三注等再跌8-10%才再買入。

最後,希望大家量力而為,不要因為很多網友都開始撈貨而跟著撈貨,一定要考慮自身情況,做好風險管理,以應付可能再出現的恐慌性跌市;而且一定要熟識、清楚你買入股份的基本因素,這樣你才會有信心去面對買入後股價可能繼續下跌的苦況。

103 則留言:

  1. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110210/LTN20110210599_C.pdf

    落井下石!!

    Presariohk

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  2. hi presariohk,其實之前曾有傳聞九倉會供股集資,現在壞消息落實,股價反而有機會見底回升。

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  3. 偉哥
    點睇721,幾個月已升近一倍,是否一間很有潛質的公司

    Gogogo

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  4. Hi 偉哥,

    你如何看546呢? 記得你曾提及此股的業績算合格, 最近它亦由高位回落不少, 又係行業龍頭, 估值算合理嗎?

    Joe仔

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  5. 路過,
    如果一隻"好股",
    在大跌市中能在以為可以買入價後再跌30%,
    咁肯定是出現了問題,
    自己買貨只會分两注,
    如果兩注都買中但股價依然再挫,
    會重新點討.

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  6. 補充少少,
    亦可能是第一注買入價出現問題.

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  7. Yes, 546 現價不錯,有5里息左右。食物貴了,餐廳是否會多用味精...thx

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  8. 偉哥
    想問零售股的前景
    香港的鋪租越加越貴
    知不知內地的鋪租如何 ?
    如果連內地業務都受影響
    咁業績可能會倒退 ?

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  9. 今年改變了策略,主力投資於有期權對應的股票;沒有期權對應的,會作為長線投資考慮

    短期投資:
    293 國泰 (有正股, 有2月$21 sell put)
    939 建行 (有正股, 有2月$6.75 sell put
    2月$7.00 sell call,
    3月$6.75 sell put)
    0006 港燈 (3月$52.50 buy call)
    1299 AIA 正股
    0941 考慮sell put $70

    長線投資:
    0005
    0066
    0101
    0159
    0182
    0336
    0358 觀察中
    0517
    1199

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  10. 偉哥

    一直有看你的blog, 謝謝你的分享! 想問我$56買了九倉, 本來想穩穩陣陣, 現在應否繼續持有? 十供一對股价有沒有大的影响? 謝謝!

    cc

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  11. 今日終於入到464@0.8

    太好啦

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  12. 偉哥, 46上到$1.9 會唔會放?

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  13. 3998 2.06 11-02-2011 11:34AM

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  14. Yan
    Mee toooo...0.8 入到

    Man

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  15. hi gogogo,沒有跟進721,無法置評。

    hi joe仔、jeff,如果下半年盈利與上半年相若的話,546現價的預期市盈率約10倍。但546上半年業績已顯示毛利率受原材料價格上升影響而下跌,而下半年原材料(玉米粒)價格繼續上升,故自己擔心下半年盈利有可能回落,所以如果對此股有興趣的話,自己覺得可以等有機會跌近5元左右才撈底。

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  16. hi 匿名者,不是30%,而是20%。對於很多成交不活躍的股仔而言,20%的上落是很平常的,不要提金融海嘯,即使是上年5月時,很多股被洗倉時,跌幾成的比比皆是,但那些股的基本因素又是否真的出現問題?隨後的大升已說明一切。

    hi fish,自己覺得目前不少股份的價格已跌至合理範圍,所以可以減少以short put方式來入貨,始終short put不能確保你真的可以入到貨。

    hi cc,自己覺得九倉目前股價已反映供股的不利因素,之後可能會有反彈,但幅度不會太多,始終成個才板塊都在跌,不是個股因素。10供1對股東的利益沒有影響,但如果你不供的話,你的利益會被攤薄。是否繼續持有,主要視乎你是否看好香港的商舖、寫字樓租賃及國內房地產業務前景,因為這是九倉的主要業務。

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  17. hi yan、man,恭喜。所以不知464會否繼續跌,但此價位入貨是有不錯的值博率。

    hi 匿名者,46沽壓不大,覺得業績前有機上望2元,故繼續等2元左右才減持。

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  18. 3998@2
    46希望0.76入到,大家唔好怒喎

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  19. 哈,咁都俾你估到我嘅圖謀,不過我估計今年恆指都係22000-25000區間活動,接到同接唔到都一樣開心.

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  20. 2317 來緊全年業績應該不錯,兼且有成6厘幾息.給大家參考.
    自己已先撈第一注貨了.

    S.L.

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  21. thx 偉哥! 我對九倉有信心, 決定持有, 此刻更心郁想加一注. 如今供股洧息落實, 希望股價見底回升指日可待.

    cc

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  22. 今日大市跌得唔算多

    但3998同3818跌得好勁

    等業績期後再睇定

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  23. 偉哥
    3998唔知下一注會是什麼價位再入?

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  24. 1097申請新免費電視牌照年中應有結果,現股價差不多是一年底位,偉哥點睇呢?

    S.L.

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  25. hi S.L.,謝謝推介。另外,由於已有一段長時間無跟進1097,所以無法給予意見。

    hi 匿名者,3998會等1.85左右才入第二注,如有機會的話。

    hi cc,希望你守得雲開。

    hi 匿名者,我都很希望464可以跌到0.76給我加注。

    hi fish,我估恒指第一季跌穿22000點的機會不大,但第二季有機會下見20000點。

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  26. 下午已入了一注1382@4.62。

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  27. wai gor, 想問3998係睇好它的長遠業績, 定純粹博反彈?

    464睇個勢甚有機會像2300之前咁,跌破0.8

    可能真係如肥央所言, 會見22000

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  28. 近來的發盈喜股好像沒有怎樣炒過~何解?

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  29. 今日買了一注647@0.7

    fred

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  30. 偉哥.~
    小弟有關於OPTION 問題一問....~ (新手一問)
    我見今日330 有支持.約睇好未來一兩個月升..
    做LC @$40 3月 是否合理?
    期權金:$1.33

    若我有10萬蚊可以玩STOCK OPTION.

    1)假設我買了 30張. 只要我到期前平了.就算跌到$37或以下..最終都是輸了.$1.33 X 30張.X 100=$3,990?

    2)若升到了.$45,我是否只可以平了以賺取差價. $45-$40-$1.33 =$3.67 ? 因為我本金不夠行使 $40 X30張 X100= $120,000 ?

    3) 想請問有什麼情況我一定要行使的.?若我買了約30張或以上..本金已經不夠COVER. 另外比例上我是否算好積極?? 因為我見期權金佔的比例很少..

    P.S: 新手一問....不好意思.問題可能比較多.

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  31. 偉哥
    想問零售股的前景
    香港的鋪租越加越貴
    知不知內地的鋪租如何 ?
    如果連內地業務都受影響
    咁業績可能會倒退 ?

    peter

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  32. 偉哥,
    好在跟你之前入左1038和511,如果五是就大鍋。
    自己好多朋友見外圍同a股一樣向上,港股卻向下,
    自然身家大縮水了。
    多謝你呀偉哥
    David

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  33. 偉哥,
    我是一個新仔,其實我對3998主席的作風不敢領教,曾經先自己增持,後公司增持,有點兒搵小股民笨,為何不考慮一些香港建築股? 因為香港未來五年有大量基建工程,業績向好,尢其供應水泥,請問在香港上市有水泥的股票,有何編號?

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  34. 偉哥,
    我是一個新仔,其實我對3998主席的作風不敢領教,曾經先自己增持,後公司增持,有點兒搵小股民笨,為何不考慮一些香港建築股? 因為香港未來五年有大量基建工程,業績向好,尢其供應水泥,請問在香港上市有水泥的股票,有何編號?

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  35. 請問偉哥1038和511比較,那個較可取?
    因資金所限,想要一隻較俱值博效率及隱陣的~

    511陳生以$55買連地皮,是否巳沒有了溢價?

    另1170巳跌破$1.6, 現價偉哥有入嗎?

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  36. 我在$3.4入了第一注#3818 , 如果跌穿3蚊,值得入第二注嗎 ?

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  37. 波司登股價急跌,主要由於公司在最近一次與分析員談論業績時表示,羽絨銷售情況差過市場預期,據管理層指,羽絨的平均售價雖然上升15%,但銷量只有持平或輕微下跌,在成本預計增加20-25%下,毛利率似乎將會收縮。
      筆者上一次對波司登分析時,基本假設羽絨業務增長5%,而男裝業務盈利增長60%。事實上,羽絨銷售相當波動,2007年時增長61%,2008及2009年則倒退7%及19%,至2010年又增長25%,所以筆者對該業務持保守態度,假設其缺乏增長,在考慮波司登價值時,基本上是考慮男裝業務的潛力。由於男裝業務規模仍小,短期未必帶動盈利增長,按筆者推算,男裝業務盈利增長50%,暫時只能增加公司整體盈利約5%。
      由於主要業務缺乏增長,波司登只能享有一個較低的市盈率,不應與利郎(01234)比較。不過,筆者認為波司登的投資主題是其高息率,截止9月30日,公司坐擁現金23億元人民幣,公司去年度的派息比率更達90%,故以股息率分析是適合的。
      筆者估計,波司登今年度的每股盈利為0.18元,假設維持去年的派息比率,以2.25元計,股息率為7.2%,已經相當有價值。筆者認為投資者於現價已經可以開始逐步吸納,而現價再下跌的風險為1) 每股盈利低於筆者預測,2) 派息比率低於90%及 3) 市場要求高於7%的股息率。《敦沛金融市場分析及產品支援部分析員 陳嘉傑》

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  38. 偉哥,

    有隻冷門股想請教下:#315(#448既主要股東之一)

    最近見陳氏家族不斷增持,本身業務增長穩定,最近跌左咁多博唔博得過?

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  39. i love to see what kind of excuse the management of 波司登 come up if their sales really decrease this year. If they cant sell their jacket in this super cold weather, they wont be able to sell them any other time.
    i still think the company is a scam.

    RC

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  40. wai gor, I also follow you to buy ll26, I buy this long time ago at aroung 0.5, buy sold too early, It drop a lot lately, what is your point of view towards ll26, and what is your target price? what is your second buying price? Thanks.

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  41. 波司登去年銷售收入158億 上繳國庫9.8億元
    2011年02月07日 13:05:47  來源: 蘇州日報

    http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/www.js.xinhuanet.com/xin_wen_zhong_xin/2011-02/07/content_22012058.htm

    2010年,波司登集團全年實現銷售收入158億元,同比上升43.6%;連續16年在全國市場銷量遙遙領先,上繳國家稅收及各項規費9.8億元。波司登堅持“品牌化、多元化、國際化”發展戰略,在中國市場上創造了新的傳奇。

    近年來,波司登集團公司確立了四季化發展戰略,調整產品結構、優化品牌組合,實現了從羽絨服到男裝、女裝等非季節性產品的時尚版圖擴張。近日,波司登又增資1億元,對新收購的時尚休閒品牌“摩高”進行擴股。

    波司登在立足于做精、做強主業的同時,涉足其他產業。去年波司登投資52億元的瀘渝高速公路正在抓緊施工;投資近5億元的德州五星級富豪康博酒店于去年9月投運;計劃投資近60億元的高純硅項目也已開始全面進入建設階段;位于上海楊浦區的波司登新大樓將于今年年底竣工。

    在實行品牌化、多元化的過程中,波司登繼續強化資本運作,推進國際化進程。 2010年,波司登集團完成出口產值1.85億美元,同比上漲16.3%。公司在美國、俄羅斯、加拿大都設立了獨具特色的波司登專賣店。(商中堯)

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  42. 偉哥8008 新意網集團出了業績可否一評,萬分感謝

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  43. 3998 跌太多了, 公司狀況無大改變,且在內地有不同投資,現階段值博.

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  44. 見咁多人打3998主意,都忍唔住講一下。我係過來人,喺波斯登身上輸左好多錢,我想向各散戶帶出幾個訊息:
    1.我大概估計各位都有留意坊間幾個blog,各位都希望投資時又帶點投機,即係想"速食"。但要知幾位份量級既blog主係本身係有穩定現金流,佢地揀股刻下股價向下,佢地係有能力坐艇,請各位諗一諗自己有冇呢種"坐力"?
    2.講番3998,佢只係一隻普通內需股,加息係會影響呢d股票,而且佢仲係有季節性既股票,值得買入嗎?
    3.呢隻股票只係派過三年息,派息既穩定力未看得見,但勢簡直同3818一樣,本身係好,但係咪有d事我地未睇得見,所以股價可以超賣,超賣再超賣呢?
    4.公司有咁多錢,母企反而去搞太陽能,管理層係咪有問題呢?請大定記住,佢係民企而已。
    5.我知呢隻好吸引散戶,我都被吸引導致大敗收場,好直接咁講,呢隻係有大莊睇場,咁多散戶入,短期升既機會一係好低,一係好少

    最後,都係果句,散戶都係散戶,運氣都係散戶級,揀錯左係好難受亦好難反身,靠人之餘亦要靠自己...

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  45. 偉哥,好多謝你分享,希望2011上半年這難關你能陪伴大家走過

    1382 真係超正,先前擔心綿花大升會打壓此行業

    但2678 又發盈喜.即1382 都唔會太差

    我又分享心水,PE , 息黎計都唔算特別平,但有可能有爆發性增長

    117是也,以前舊既手機一部用100粒電容,而家smartphone 閒閒地400粒,我諗而家出新機冇人會再出non smartphone 了吧?我見315 咁好境都知3G is a must,除非窮到濃/老人家果班人先仲用2G 手機

    利益申報.我持有117

    kk

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  46. hi 偉哥

    444跌番落去出業績日的開市價
    如果當下半年盈利一樣
    而家expected PE 9左右
    可以一博嗎?

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  47. Hi Frankie,
    你可睇番偉哥之前的回答,444之前巳經有人問過,無記錯偉哥巳經買番~

    偉哥, 呢篇可否在目標買入價到加番個目標賣出價呢? 一來方便查考,二來避免了大家常常問你咩價賣出,也可減輕回post的時間~

    1766/631/1157 偉哥有否睇開?
    1766高位回落,又受惠十二五,但怕就怕在此概念不會一炒再炒~
    1157 覺得它都是受惠,有前景,但係新股,及現價都不便宜

    再問偉哥如果資金唔多, 假設得五萬,應該買價股定係分開買數隻細價股比較好?
    (因為大價股可能買到一隻甚至得一手,但細價股就可能可以買2-3隻,風險好像分散一點)


    初哥

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  48. 講開又講,喺波斯登身上輸既錢,都無最近嗰只咁多,靠人之餘亦要靠自己...

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  49. 請問偉哥13前景如何?幾$可以入貨?.是否可長線恃有?為何偉哥組合一向沒 blue chips?謝謝…

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  50. 1766都係非常有興趣,以佢地位高一點pe都
    無問題個人覺得,
    Chau

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  51. brand,

    "2010年,波司登集團全年實現銷售收入158億元,同比上升43.6%"

    波司登YE2010/3/31 revenue was only 57億. The math doesnt seem correct.

    RC

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  52. kk,
    117 makes MLCC. when times are good, all manufacturers will quickly expand capacity thus drive down price. just think of it as a commodity company.

    RC

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  53. wai gor.............about 1808
    do you know when can we get the stocks of the private company.....i am really worried so i do not dare to sell it........
    thanks for your help and reply

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  54. hi 匿名者,根據公司的通告,你應該在星期五或下星期一可以在股票帳戶見到那私人公司的股份,然後原大股東會就私人公司股份向你發出收購邀請,我建議你接受收購建議。

    其實2月9日有網友問我1808的意見,那時已確定可以收到私人公司的股份,所以我已建議沽出1808正股獲利。

    hi chau,自己覺得1766這些股已預支未來幾年的盈利增長,值博率不高。

    hi 匿名者,13業務複雜,自己沒有深入研究,無法置評。至於組合沒有藍籌股的原因其實在寫此網誌初時有提及,主要原因是藍籌股通常有很多大行、基金跟進,你很難找到估值有折讓的;但很多小型股由於市值小、成交細,所以一向很少証券行或基金跟進,以致少人認識,估值有機會出現大折讓,值博率很高,所以我專門發掘這些被人忽略的細價股。

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  55. hi 初哥,會考慮你的建議。

    你問的三隻股除了1766在上市初期有買過之外,其餘兩隻自己都沒有跟進,無法置評。至於1766,自己覺得估值太貴,值博率不高。

    至於買大價股或細價股,每人的喜好都不同;你看我以往的選股,其實都已知道我的喜好。

    hi frankie,444已於1.7及1.5買入,坐艇中。

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  56. 偉哥,#388你點睇?

    香港特区政府财经事务及库务局局长陈家强7日表示,港交所和香港证监会正在全面准备在港发行人民币计价股票,希望今年有好消息。

      据悉,港交所主席夏佳理7日在出席港交所农历新年首个交易日开市仪式时透露,在香港推出人民币计价股票仍在研究之中,还未到最后阶段。港交所将于3月份向证券业界介绍有关人民币计价股票首次公开募股的日常操作事宜,并可能于3月份起在市场测试以人民币为基础的交易系统。他表示,目前最关键的是香港是否有足够的人民币资金应付运作需要。

      今年1月下旬,国际货币基金组织总裁特别顾问朱民在瑞士达沃斯论坛会议间隙接受媒体采访时表示,支撑人民币国际化的核心支柱是世界市场对人民币计价产品的需求。未来推进人民币国际化,除了促进人民币境外使用之外,最关键的还是金融制度和金融市场的建设。

      分析人士认为,未来香港发行人民币计价股票,有助于推动人民币离岸市场的建设。同时,香港发行人民币计价股票,可能吸引内地及国际资金流向香港。市场人士普遍预期,随着香港离岸人民币业务的发展,人民币计价股票有望今年在香港市场推出。

      不过,业内人士认为,香港发行人民币计价股票,短期内影响有限。根据去年11月底的数据,目前香港的人民币存款仅为2800亿元。

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  57. hi kk,謝謝分享。

    上半年也未必是什麼難關,跌千幾點只是一個小考驗而已,以平常心視之吧。

    hi 匿名者,8008的業績是四平八穩,基本只要將第一季的盈利x2,就是半年業績,反映其業務是很穩定、變動少,全年盈利很可能是2.6億元左右。以此計算,預期市盈率約17倍左右(假設可換股票據全數換成股票);而以往幾年派息比率介乎4成至6成幾之間,假設今年派息比率約5成,即預期息率接近3厘。以其業務缺乏增長動力而言,其估值不便宜。

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  58. hi 匿名者,自己日前小注買入1126@1.4,只是試試水溫而已。1126現價的估值還未算十分超值,如果有機會下試1.2或以下才會作出推介,目標價是1.6元左右。

    hi yy,375跌到現價,已開始具值博率。自己估算375現價預期市盈率約9倍,預期股息率約6厘,估值不算貴。至於大股東頻頻增持,自己覺得可能與其持股量太少有關,所以要不斷增持,以免喪失控股股東地位。

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  59. hi 小象,3818如果真的跌穿3元,自己覺得值得加注.....但加注前請先評估3818若再加注的話,佔你股票組合的比重會否過高?

    hi 匿名者,你要穩陣的話,1038業務較為穩陣,但現價再追入的值博率不高。至於511,根據報導,55元的買入價是已扣除地皮的價值來計算的,故陳生是以兩成多的溢價買入511控股權。

    1170之前於1.66買入一注後,尚未加碼,希望等1.5或以下才再加碼。

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  60. hi peter,不清楚內地各大城市舖租的升幅,但相信內地消費能力增加、需求大,零售商應有能力將大部份的成本上升轉嫁予客戶。

    hi 文仔,若看好330,LC 3月的40C是可以的。

    至於你LC的最大損失是付出的期權金$3990,即你沒有在到到期前平倉、兼且3月的40c在到期時全數變廢紙。

    所有期權在到期前都一定有時間值的,所以如果330在到期前升上45元的話,理論上40c期權金是會稍高於5元的,至於高出多少,要視乎剩餘的時間值有多少而定。

    你LC的話,沒有機會出現強迫行使,但要留意如果40C在3月底結算日收市後,如果正股股價是高出行使價40元1.5%的話,交易所會自動幫你行使認購期權,以保障你的權益,到時如果你不想交易所幫你自動行使的話,你要通知証券行。

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  61. 最後要說說3998,估不到這麼多人對3998有意見。上年度3998的全年盈利約10.8億人民幣,以此計算歷史市盈率約12倍左右。今年大行先前曾預期3998的盈利會有顯著增長,故目標價也定得很高,但其後的分析員會議,管理層表示銷售將差過市場預期,故大行紛紛大幅調低目標價,導致3998的股價於近期由3元大跌至2元水平,也跌到自己認為具值博率的價格。

    為什麼自己認為2元左右的3998具值博率?大行雖然大幅下調3998的目標價,但普遍認為今年全年的盈利增長不會低於10%。以最悲觀的10%盈利增長來計算,現價預期市盈率約11倍,預期股息率8厘,是一個具吸引力的估值。兼且3998持有大量現金在手,內地收緊銀根、加息等,對持有大量現金的公司是有利的。

    市場有很多二三線股近來大跌,有些是因為估值過高,有些是因為有不利消息,有些純粹是因為大戶要沽貨套現,原因不一,此時去撈貨當然有風險,但風險高、潛在回報自然也高,所以自己一直強調的是分散投資、分段買貨,如果大家還是秉承散戶一貫作風,玩一注獨羸的話,那博到的話是你好彩,博輸了的話請不要怪責我,因為我在此網誌由頭到尾都是強調分散投資、分段買貨的理念。

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  62. Hi偉哥,披星戴月回复,辛苦你啦,更感謝你及樓上多位無私分享
    Chau

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  63. 自己今睇好做touch screen 板嘅1282,新上市。自己只係買呢個行業的前景,當然會留意佢的成績表,但不會太注重,始終係過去式。最緊要俾到人有無限想像空間就可以了。
    今年主力388,理由?没有。自己以期權為主收集388

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  64. 偉哥,3998已發行股本有77.7億股

    上年度盈利10.8億,那eps應是13.9分

    現價PE應是14,還是小弟弄錯了那裡呢?thanks

    還有,2010 2H down 既成本大幅上升,如果銷量未如理想的話,那........

    kk

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  65. 3998個庄好cheap, 當年上市都好多人中左招

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  66. hi KK, EPS 13.9分=HK$0.164。至於成本上升問題,公司披露平均售價已上升15%,相信大部份上升的成本都可以轉嫁予客戶,毛利率不會下跌太多。

    hi sniper、說我不是我,自己覺得388目前的估值不便宜。除非今年大市的日均成交可以升至1000億元以上,否則388的上升空間不多。

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  67. 偉哥:

    645跳船得返三個交易日,擔唔擔心好難再上1.8水平?一個七毫幾係咪都走左先好d?

    小程

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  68. 偉哥,論3818及3998兩隻股

    根據毛利,淨利及股本回報

    是否3818質素較佳(連管理層亦願意改組)

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  69. 見偉兄發表3998意見,我都講一講
    說實在呢隻野係有佢古怪之處:
    1.3998發09年全年業績,每股盈利相對07年係跌,亦恢復唔到07年全盛時期既盈利,但佢固定資產係當年既八倍,呢啲資產既生產力去左邊度?
    2.09年全年盈利同07年相若,但每股盈利就唔及當年,毛利率正常地喺09年應該升番好多(因為金融海嘯,人同物相對係平好多)但竟然賺唔番,當中發生咩事?今年好多原材料同人工都爆左上去,咁今年既業績又會點?
    小弟本來想撈底搏一搏,但點知...都係果句,有種就撈佢,坐艇就搏收高股息,但佢有大量現金,可以肯定佢派高息嗎? 買股票係買間公司賺錢既能力,點解315可以超買,超買再超買?點解3998可以超賣,超賣再超賣? 你有幾何見過一個人廿四小時著羽絨? 你有幾何見果一條街冇人渣住智能手機?

    成日輸錢人上

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  70. 加多句
    3998同2331都有同一個問題,我買羽絨,如果價錢差唔多,我都揀國際品牌,點解我要解國產貨?

    成日輸錢人上

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  71. hi kan,可能很多人之前買3998都輸錢,但過往我買過2,3次3998都是羸錢的,所以這次再接再厲。

    hi 小程,如果645這兩日都升不上去,我會建議你沽出算數,反正又不用蝕錢,始終過了收購期,此股自由上落兼沒有基本因素支持,風險較大。

    hi yan,其實3998及3818很多方面都相似,但3998的業績較難預測,因為天氣對其盈利影響大,例如今年的天氣沒有那麼冷,銷售額即差過預期。所以如果要在兩者之間選一,現價的3818可能值博率較高。

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  72. 偉哥..點看3399,

    好奇怪, 市值2.7 億,但公司有現金15億,資產有45億,遠遠大過現時價值, 市場是否出現好大錯價or 有其他原因呢??

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  73. hi 成日輸錢人,固定資產增加並不代表盈力一定增加,如果是的話,那每間公司只要不斷增加固定資產,盈利就一定會上升。每間公司的盈利能力主要視乎兩大因素:產品的需求(銷售)及生產成本,所以你會經常聽到老闆們將“開源節流”四個字掛在口邊。

    至於09年(10年3月年結)與07年(08年3月)盈利相若,但EPS下跌,原因是公司於07年底上市發行新股,產生攤薄效應。至於毛利率,10年3月的毛利率是50.3%,而08年3月的毛利率是45.6%,相差約5%。一間大型的企業毛利率相差5%是一個非常大的距離。

    至於派息,當然無人可以確保公司一定會維持每年90%的派息比率,但我們根據: 1. 公司上市後兩個完整營業年度的派息比率; 2.公司大股東本身對資金需求大; 3.公司上半年派發高息;及4. 公司持有大量現金兼且用途不大等因素來推測,公司今年甚至明年都會維持90%的派息比率。

    至於315,無可否認今年的業績肯定是好,但估值也飛上天,現價買315的值博率當真高過3998?今年315業績好,受惠於智能手機熱賣,但我簡單統計過,我公司差不多所有員工在過去半年以來都是用智能手機,當中有約6成都是IPHONE,兼且9成人都是用無限數據用量;家庭成員中,已出來工作兼且是40歲以下的,亦全數用智能手機及無限數據用量,今年的基數已如此大,那明年盈利還可以有多少增長空間?不會連50、60歲或10多歲的也全數轉用智能手機及無限用量吧?

    至於羽絨服的價錢,你確定波司登品牌的零售價真的與國際品牌相若?如果要在香港找波司登品牌的羽絨服比較難,或者可以上淘寶網看看波司登的羽絨服賣什麼價錢,再比較下香港熱賣的品牌如NORTH FACE等賣什麼價錢。

    波司登連續幾年成為國內羽絨服第一品牌,其品牌組合佔市場總額達38%之巨,相信絕非偶然。今日可以預期市盈率11倍、股息率8厘買入行業龍頭,當然是因為其有壞消息纏身,不然的話沒有機會以此低估值買入。大家要考慮的是其股價自高位下跌5成,是否已充份反映壞消息?此壞消息對公司有持續性的影響,還是有時間性的?

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  74. hi 匿名者,3399有發有內資股及H股,其總市值約8.3億元,而NAV是13.15億元左右,折讓不算大。

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  75. 對於3998固定資產之迷,我估大慨係味皇所講用尼填氹

    http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=8178

    今年天氣超冷,南方都零度了,羽絨賣唔到,點解?因為未收夠水。之前收購后不足一年,goodwill撇一億,e 家唸番,除咗利益輸送仲可以填氹,一舉兩得,正。

    RC

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  76. 對於3998固定資產之迷,我估大慨係味皇所講用尼填氹

    http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=8178

    今年天氣超冷,南方都零度了,羽絨賣唔到,點解?因為未收夠水。之前收購后不足一年,goodwill撇一億,e 家唸番,除咗利益輸送仲可以填氹,一舉兩得,正。

    RC

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  77. 估值呢家野,真係唔知點講。就以apple(appl)為例,呢間公司咁多年來黎未平過,唔理你點計都係高估值,高PE。價值投資者一定唔會落叠,但APPL股價就年年新高。
    股票玩嘅就係「幻想」
    388 可以享高估值,因為[幻想]將來人民幣計價股票,更多集資,IPO等等。
    如果而家悶市都60B,前兩年係40B,如果旺市有90B或接近100B 股價應該係$180-190。

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  78. 之前入左 2698 @$7.88, 希望等6.5或以下再加碼。

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  79. 偉兄,315只是比喻而已,我想指出的是市場對一隻股票既反應會喺股價上作出反映,唔會話315本質上一定好過3998。市場本來就係狂瘋的。
    我知道呢度好多人都係屬"速食"投資者,我要帶出既一樣訊息係:股價下跌未必係我地肉眼見到或由其它渠道得知原因,如1230同3818,表面既證據係好,但點解仲有人肯大手大手咁不斷沽貨呢?如果有弟兄姐妹真係買入3998,佢地應該如何自處呢?我講出3998既負面係想各位明白每一件事都有兩面,大手沽貨既人可能正正由我既角度出發,我亦好肯定如果3998再跌10%,一定有人出黎問:"點算?"、"點解?"、"點做好?"

    成日輸錢人上

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  80. hi RC,今年天氣是南凍北旱,所以如果相比2009年,今年北方的天氣並不算寒冷,寒冷的日子也比上年少,這是我經常往北方出差的哥哥告訴我的。而2009年冬天,基本上北半球是出現極端冷天氣,而大陸中至北部很早就落雪兼寒冷天氣長,所以我最記得我哥哥09年冬天幾度去北京出差,回來都說凍得要死。所以如果說因為今年冬天並不如預期及上年的寒冷,因此羽絨銷售差過預期也並非不合理。

    hi 說我不是我,其實自2000年TMT泡沫後,自己多年來秉承的投資理念是不買高估值、概念性兼要幻想的股份,所以多年來經歷多次股災、熊市,自己都可以安然渡過,兼且大幅跑羸大市。

    hi clark0713,2698過往的估值經常不會太高,不知今年會否例外。自己覺得如要再加碼的話,6-6.1元的值博率才會較高。

    hi 成日輸錢人,分享多少少我的看法。2000年時,我還算是投資初哥一名,雖然當年已有3年許的股齡。當年我見到大戶以至散戶都在熱熾追求虛無虛無飄渺的概念,但盈利能力很高的股被沽至4-5倍PE的隨處可見,那時我一直在問自己,究竟群眾是傻的,還是沒有買TMT,反而走去買工業股、國企股的我是傻的。需知道那時TMT股日日升,點石成金;工業股、國企股、磚頭股被大行沽貨沽到暈,日跌夜跌,跌到我都覺得自己的做法是很傻。那時候朋友間笑言:績優股,優質股.....優先質落的股。

    很坦白講,如果到今時今日散戶們還不明白為何市場上9成散戶是輸錢的原因,那這些散戶唯有繼續輸下去。為何散戶會輸錢居多?只因被大戶牽著鼻子走,缺乏獨立思考能力。正如3998股價一直上升時,大行、財演加上無數的散戶都一致看好,不足半年就升了倍幾,升到4元也是有買貴、無買錯;到今日股價跌到2元,回到接近起步點時,大行一致反口唱淡,散戶又要被迫做高追低沽的一群,敢撈貨的又有幾多個?半年前的波司登和半年後的波司登在基本因素上真的有如此大的變化嗎?變的只是大行的盈利預期、市場的情緒和散戶的信心變為恐懼而已。

    當然,作為散戶一名,也沒有特別的訊息渠道或內幕消息,我不能確保自己的看法正確無誤,所以大家要自行思考、分析及衡量買入的風險。

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  81. 股還是那隻股,公司還是那間公司,點解升到痴線果陣仲有人覺得抵買而高追,但跌到趴係度就無人敢買.其實只要做好分散風險,散戶一樣可以跑嬴大市.

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  82. 作者已經移除這則留言。

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  83. 補充一句,當然并唔係隻隻跌到趴係度的公司都值得坐.
    推薦一下張化橋先生的新書<>,最新重新拜讀了一篇,深有體會.

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  84. 關於1382 ,2010中期業績看現金結存只有598,602K, 對比2009年有1120791K 差很遠,
    2009-10年度共派了673,480K 股息,以現時現金結存,除非2010年下半年有一大筆應收帳或LOAN入帳,否則 2010-11年度要再派此股息是十分困難.
    所以估計特別股息會取消,那派息比率應大約可維持50% , 即每股0.31.這樣現金流才不致乾塘.
    以9倍PE計, 息率是5.3% 以工業股來說不是十分吸引.

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  85. 多謝分享撈底好股...Ty

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  86. 偉哥,有無睇開595架?PE8倍,息率都唔差,睇番近幾個月都有董事增持。。。

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  87. 作者已經移除這則留言。

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  88. HI 偉哥,
    1033,1768受惠棉花價格上漲,1033更發盈喜,偉哥如何評價.

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  89. Wai gor,

    May I ask which bank you use to purchase stock?

    I have been using HSBC but recently realise they actually charge quite a lot of fees.

    Provided that my portfolio is similar in size to yours, what would you suggest is the best way or the most practical way to do shares?

    Ken

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  90. 偉哥

    唔好意思

    之前入左接近"0"風險既641,645
    645知道本星期三係LAST DAY to trade without risk
    咁想問下641呢?

    THANKS
    1007

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  91. 請問偉哥如要買入46, 458,99,687作長線恃有, 什麼價位值博率高?

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  92. hi 1007,641的收購要通過國資委及商務部等的審批,所以尚未落實,亦未有時間表。

    hi ken,我自己主要用本地的証券行,因交易費用便宜很多,而為了降低風險,我不只用一個証券戶口,而是同時在三、四間証券行開設戶口及進行買賣。

    hi highlight,1768新上市,可供分析的往績少;招股書預期全年每股純利約HK$0.7,現價估值算適中,但不算便宜。

    至於1033,無疑會受惠於棉花價格大漲,但要留意棉花價格的瘋狂上漲,隨時會引來中央出手干預,日後有機會大幅上落,故藉此炒作1033要小心,不宜太大注。

    自己覺得棉花價格長期而言,不可能維持在此高價。

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  93. hi sniper,已有一段長時間沒有跟進595。以595上半年業績而言,現價估值不算太貴,但要留意此股近年來頻頻批股,自己不太喜歡這種做法。

    hi evergreen,你的看法合理,但自己覺得即使沒有90%的派息比率,最低也應該有60%,以此計算,股價即使升到5.76元,預期市盈率為9倍,預期息率為6.6厘,估值尚算合理。

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  94. hi stone,自己多年來的體會是:散戶的信心建基於股價的上升,所以只要股價持續上升,即使已倍升再倍升也可以繼續高追;散戶的恐懼源於股價的下跌,所以即使股價大挫過半也是嫌貴,那管前後只是相差短短數月的時間。

    如果今日3998不是由4元輾轉下跌至2元,而是由1.5元升上2元的話,相信很多人對3998的看法會不一樣。

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  95. hi 匿名者,各股值博率較高的買入價位如下:

    46:1.7元或以下

    687: 1.3元買入

    458: 2.5元或以下

    99: 1.7元或以下

    目前上述各股可以跌至建議價位的機會不大,只可以繼續等待,看看大市會否繼續大幅調整。

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  96. wai gor , thx ur explantion for 3998 PE , yes i forgot RMB ===> HKD

    and I'm glad i bought 3918 @$1.5X , my target is $2.0

    kk

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  97. 請問偉哥330, 什麼價位可買?

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  98. hi 匿名者,330業績有見底跡象,但尚未確認復蘇,所以想買也不要太進取。

    我會等回落至38元或以下才會考慮買入。

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  99. 1382 比較吸引!最近仲增加派息至14仙!
    相比起1234,3998,估值吸引
    pe都係得8倍以下!
    如果會跌到$4以下,就正!

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