2010年11月26日 星期五

今日(25/11)業績簡評 (下)

4. 互太紡織 (01382)
又是因為原材料成本高漲及人民幣升值等不利因素,以致毛利率由去年同期的20.3%下降至本年度18.2%。幸好分銷及銷售開支減少37.6%,由88百萬港元減至54.9百萬港元,主要因改善生產效率而大幅減低客戶索賠所致,足以部份抵銷毛利率下跌的影響;與及收入增長21.4%至36.8億港元,以致盈利按年增長16.7%至453.4百萬港元,相當於每股盈利32仙,派中期息每股14仙。

在種種不利因素下,半年盈利仍能創歷史新高,管理層是居功至偉,這亦解釋了為何大股東在先前屢屢增持股權。自己估計公司下半年盈利應可以維持與上半年相若,即全年每股盈利可以達到0.64元,唯一不能肯定的是派息比率會否如上年一樣,高達90%以上?如果派息比率維持90%的話,那以全年計將派息57.6仙,以10%股息率計算,股價可以高見5.76元,即相當於預期市盈率9倍左右,還可以接受。


5. 愛高集團 (00328)
 愛高集團剛公布的中期業績雖然盈利錄得增長,但如扣除一次性特殊收益,核心盈利實際上只得8500萬元左右,比上年同期輕微倒退9%。核心盈利下跌,主要由於收入下跌23%所引致,管理層解釋是由於接受訂單時慎選財務狀況穩健的客戶,以減低信貸風險,故此營業額較去年同期減少。惟毛利率較上年同期上升1.3%至12.1%,可以部份抵銷收入減少之影響。

公司近幾年來都是下半年度盈利稍稍高於上半年的,假設保守估計今年下半年的盈利與上半年相若,即全年核心盈利約1.7億元左右,則328現價預期市盈率約11.8倍,估值肯定過高,股價有下跌空間。此外,上半年的應收帳接近9.2億元,比上年同期的7.54億元高出甚多,值得留意。

6.泰昇集團 (00687)
泰昇集團剛公佈的中期盈利雖然錄得倒退,但如撇除投資物業重估收益/虧損,實際上盈利是和上年持平,並沒有倒退。公司將派發中期息2仙,比上年增加0.5仙,反映公司將會提高派息比率,屬利好因素。

公司出售天津國際大廈的交易已完成,並將於下半年入帳。交易完成後,公司的淨現金將增加4億元至8億元,相當於每股淨現金約1元。

公司目前市值較資產淨值折讓接近5成,自己覺得此折讓隨著公司提高派息比率而有收窄空間,故自己會繼續中長線持有此股。



後記:由於這幾天公佈業績的公司眾多,故此每間公司的業績短評只可以簡單寫寫,難以太深入,事實上公司的業績太多,自己亦沒有時間去詳細分析、比較,故看法未必正確,請留意。

83 則留言:

  1. 經已萬二分難能可貴,多謝偉哥,
    Kenny

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  2. 多謝偉哥無私的教導~~~~

    SF

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  3. 一天公佈業績的公司太多
    要看完真的很辛苦
    MILK

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  4. 再一次謝謝偉哥耐心回答我這些一年班程度的問題。真的謝謝。

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  5. 多謝偉哥的分析。偉哥覺得1382現價可不可追?

    fish

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  6. 偉哥,912入唔入到?
    一有時間睇就已經2.64...

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  7. 444繼續炒到傻, 真後悔
    fung

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  8. 偉哥

    想問647升到現價個PE 算唔算高呢? 今曰佢公佈業績後..你覺得佢會去返咩價

    Larry

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  9. fung 444 真的炒到傻了.!

    文仔

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  10. hi文仔, 444本來自己在業績前一兩天考慮過買入, 亦set過價0.99買, 最後當然是買不到眼白白睇住升, 看來這些機會都不屬於我的...
    fung

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  11. 呢d 係一般人的通病, 隻股升左 就事後後悔係冇用,如果我知昨晚六合彩 開邊 6 個NO 就好啦的例子一樣 應向前看. 應學習偉哥的投資之道.

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  12. 好搞笑,444升隻244又升埋一份。

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  13. there are msgs left on your article "世上沒有長勝不敗的股神". please be careful about the company you do not actually know.

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  14. 呢排個市好似專吼業績唔差的股仔喪炒~
    444, 912, 448

    知唔知758何時派業績?

    下個星期一期指結算,大家有咩睇法?

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  15. 偉哥有沒有興趣寫專欄!

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  16. hi fish,1382今朝我只排一個買盤@4.45,是否追貨你要自行決定。

    hi larry,647的業績難測,如果持貨多的話,建議適量減持。至於公佈業績後會升或跌,更是無從猜測。

    hi 匿名者,758明年3月才會公佈全年業績。

    hi 匿名者,其實我們這些散戶很多時候只能靠公開的資料去分析公司好壞,所知的亦很表面,而自己從來不會以什麼財經專家、分析員身份自稱。自己網誌的自我介紹第一句已表明是“散戶一名”,故如果網友相信我的分析,要自行承擔風險,我只可以確保自己所寫的網誌內容全是我最真實的想法。

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  17. 今日排了912@2.45,只差兩個價位,唉!

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  18. hi 匿名者,我太太說如果我真的有興趣寫網誌,最終目標應該是找一份報紙寫專欄,才可以發揮最大的影響力,但自己身為行外人,寫網誌已有如履薄冰之感,深怕內容有誤,會誤導網友,故寫專欄是有興趣但力有不逮。

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  19. 偉哥, 912我估日後是有機會可以買回的(但願如此), 看來我預計的2.1/2.2已經沒有可能
    fung

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  20. 偉哥如果去寫專欄就會失去自我。

    1382我計9倍PE,目標價5.92,比現價4.59高29%,覺得可以買入。

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  21. 偉哥我建議你在周刊寫,因為一周交稿一次,既可保持質數,又不太辛苦

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  22. 多謝偉哥,444 miss 了

    912 今次得米

    $2.49 in , $2.81 out , happy day trade!!!!

    thxthxthx

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  23. 個人意見:寫專欄未必可以令偉哥從人所慾,因為報章除讀者外,始終要照顧好多幕後老細,財經專欄更加有咁可能~
    (好像0的評級公司係被被評級公司用錢請番來幫佢0地評級咁...會有幾忠實!)
    偉哥去寫專欄,無疑可以發揮所長,但可能會有更多制抓~
    到時我們這些小散戶也失去一個非常忠誠及有見地的blog友了~

    912分分鐘唔半年,都巳到偉哥目標價~

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  24. 偉哥分析獨到,比起黃敏碩尼d資料王,更有見地同方法,絕對有資格寫專欄!

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  25. 912今早只差三個價位就到自己的半年目標價3元,如果有貨的今早應該要趁高沽出套利。

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  26. 只怪自己手腳慢,要好好向偉哥學習~

    758又來了~
    偉哥,知你放左,但想問你睇758個勢,有無機會上$1?

    另想問那裏可以免費看到即使期指?

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  27. 偉God,想請教下205『獲控股股東以每股0﹒14元提出全面收購』,即係咪大股東用十四仙買股?但點解又居然炒得起?

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  28. mimer, 咁你覺得有無咁可能?

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  29. 匿名君,我覺得會呀,那你大手大手買吧,758忽然配股或大跌唔好搵我,><

    我搵到之前有人提過要收錢推股的blog,d股同時間真係好配合,佢的玩法亦好聰明,星左,就公佈,引更多人。(我無意鬧你架,抽水先生)

    各位匿名先生小姐,留番個名啦,打電話問六叔人地都問你貴姓啦!

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  30. 好配合指,好配合呢到...哈哈哈

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  31. 偉哥:

    覺得515 & 595 如何??
    515中標國家LED照明產品應用示範工程
    是否值得考慮.

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  32. MiMer, "各位匿名先生小姐,留番個名啦,打電話問六叔人地都問你貴姓啦!我很喜歡你我語言表達, 直接, 可惜我每次打中文都很盡力. 不然I ALSO CAN TYPE WHAT I WANT TO SAY.

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  33. Sorry Mimer, I type the wrong ward. 我很喜歡你語言表達, 直接, 可惜我每次打中文都很費力.

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  34. 758有貨的留意!!!
    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101126/LTN20101126099_C.pdf

    thanks acca 's appreciation, typing english is also welcome, i believe GOD WAI knows what u said...

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  35. 今年特別多乳業股上市

    現代牧業都潛水,中央限價可能影響氣氛

    現代牧業高層話中央會保護奶農利益

    但前排伊利蒙牛加價已俾人話

    睇來乳業需要時間才有得發圍

    YAN

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  36. hi 匿名者,515 & 595等周末有時間再翻看。此兩股我年初時都有研究及買過,但之後覺得升得太過份,缺乏基本因素支持,故沒有再留意及買賣。

    hi mimer,例牌的不明升因通告,股價可能稍回,但不相信會回落太多,幕後大戶是磨刀十載終出鞘,不可能就此收手。

    你們可以用英文,沒有關係。自己沒有用英文發言,只是因為想統一自己網誌內所用的文字及中文的寫作速度較快而已。

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  37. hi 匿名者,免費期指報價很容易取得,你只要到証券行開一個期貨戶口,就可以看到他們提供的免費期指期貨報價。

    至於758會否升上1元,自己覺得機會是有,但不會是坦途,期間波動難免,要承受得起震盪與風險。

    祝各位有貨在手的,這次賺到盆滿鉢滿。

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  38. 睇得呢度越耐越佩服偉哥的個人修養~

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  39. for ppl still hold 350

    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101125/LTN20101125636_C.pdf

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  40. 我覺得寫專欄會有好多制爪, 話晒都要睇少少人面色. 不過我唔太識呢行, 可能有誤解都唔定. 我覺得係唔影響偉哥你生活為大前提去考慮會好d.

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  41. 朝鮮半島再傳炮聲 恆指急挫逾200點
    【14:42】2010年11月26日

    【on.cc專訊】市場傳出南韓延坪島海域再傳出炮聲,市場憂慮朝鮮半局勢發展,港股跌幅迅速擴大至超過200點,恆生指數最低見過22,821點,現報22,843點,跌211點;國企指數現報12,778點,跌152點。主板成交396億元。

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  42. 隻 205 話控股股東以 0.14 提出全購,又竟然可以升到0.22既 ?!莫非仲有後著?

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  43. 偉哥多謝你推介 1382

    確係上升空間比下跌要多

    小弟用d 3腳貓功夫睇圖,今日雖受制鑊利盤升唔起,大圍未穩

    但日線圖上似有大成交向上突破之勢,整固多時冇理由咁就算,只差在會做個杯形加handle 還是立刻發力創新高,偉哥有冇諗過先買注細既,萬一真係breakthrough 都唔會冇貨係手

    thx 偉哥,912 好波

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  44. 912 sell 2.9, thanks wai gor

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  45. 早前揀1170信星或912信佳,結果揀咗1170信星,星期一公佈業績,希望好似912信佳咁爆升啦。

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  46. hi mimer & leon,自己都不知道205為何急升。

    hi 路易 & 匿名者,自己還持有上月底買入的一注1170,不過如果星期一升近2元的話,會先沽出套利。

    hi 匿名者,圖表我不熟,今日沒有追入1382,只是直覺覺得下星期可以在4.5以下買入。

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  47. hi yan,奶類製品是生活必需品,故肯定是價格監控的對象之一。1230短期似乎都難發力,不過都算已在低位企穩,反而另外兩隻同行1717、1007還無法止跌。

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  48. 912今日自己算估中上下限,只是上限原本許以半年期,那知一日到價.....可惜今早計得太盡,沒有即時在2.5以下買入,錯失機會。

    還有3日這次業績期就告一段落,這次炒業績的收益不算多,不過都算發掘到幾隻績優股,可以等大市回落時再趁低吸納。

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  49. 偉哥,

    請問293今日跟住大市下跌係咪因為南北韓問題?無跌穿22.4算唔算企穩左呀?

    今日22.5入左一注

    TKS!!

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  50. WOW......震雄
    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101126/LTN20101126169_C.pdf

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  51. 仲有Joyce
    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101126/LTN20101126193_C.pdf

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  52. 震雄沒有太大驚喜,joyce就真的有驚喜。

    又要寫業績短評。

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  53. hi 匿名者,293算是強勢藍勢,現價入也不是太差。

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  54. joyce...................

    very very suprise!!!!!!!!!!!!!!1

    $0.75 at least , gap up is a must , everybody gogogo XD

    but the problem is.............if gap up 20% , bro still chase?

    congrat the one who still hold it

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  55. 多謝偉哥的無私分享與教落,
    多謝各位博友的無私分享。
    對于我這位幼稚園級的人來說,實在是獲益良多!

    也要學著重組自己的股票組合,去莠存良。
    昨日放在揸手以久的卻久沒有見樹的3328換成3818 @3.48


    CAT

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  56. 以647計
    半無每股為2.5仙
    一年計應約6仙
    派息差不多44%
    一年派應差不多2.5-3仙計
    現價有5%息.....真係算係幾平......
    如以現價計應還有一點上升空間...目標唔知了~
    係唔係咁計呢?

    thanks wai哥~
    這隻o野真係好介紹~


    現身在澳洲~移民後感覺幾好~
    不過難升職......

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  57. 647, 2010 full year sales 10.64億 with profit of 3524萬, but 2011 half year sales 5.2億 w/ profit of 4035.6萬! hugh margin improvement. totally drop my glasses. what price can i pick up some?

    57 i expected 0.25 ex one time item, it's actually a bit short of expectation. takes a little longer to ramp up production. but the dividend increase is welcome, probably paying out 0.24 dividend for full yr. dividend yield 6%.

    RC

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  58. 偉哥,

    I'm a newbie in stock. If I have 200K cash to invest in
    stock, then how much is "一注貨"? How to allocate the money. Thanks in advance.

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  59. 偉哥︰
    #638已出業績,但好似不太好,如有時間可否分析一下,謝謝

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  60. hi alice,明天會寫業績短評。

    hi william,建議分十注,每注2萬元。

    hi rc,647這份業績充滿驚喜,很怕寫玩目標價又一步到位。

    hi hyuyhk,647的上升空間應該不是只得一點,自己初步估計最少有20%以上的上升空間。

    什麼時候會回香港玩?

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  61. 隻464成交少推唔上今早0.9沽左,多謝偉哥提供,444沒錢買走寶,912更加唔使講沒參與,隻1200坐艇,今早買入658(14.8)又坐。

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  62. 偉哥真的很多謝你在這裡的努力和奉獻,個人實在獲益及獲利甚多。現有一問,你是如得知912今早的競價時段的開價呢?那好像是$2.7吧!?...Ty

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  63. Sorry,應該是2.47才對...Ty

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  64. 作者已經移除這則留言。

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  65. 認同647的應該還有一點上升空間,但如果想收息要到下年8月尾,在資金不斷流出香港,3/4月還有新業績期,現金只剩下15%,3818還未入夠貨的情況下...看來我今次還是先等恆指見底...觀望一下先.

    各位賺多D!

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  66. 偉哥,

    Thank you very much. Is it fixed amount that
    每注2萬元 or 10% of total cash is 1 注? Also,
    usually how many stock is held at the same time?

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  67. 作者已經移除這則留言。

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  68. hi william,注碼的分配不是固定比例或數目,例如你有20萬本金,我會建議分10注;有50萬本金,可以分15注左右;有100萬本金的話,可以分25-30注。資金越多,你越需要分散投資、分段買貨/沽貨,而所需的注碼亦越多。正如我買3818,都不會一次過買齊想買的股數,而是分開3注吸納。

    我前一段時間高峰期時曾持有超過25隻股票,但由上月至今月高位,已陸續沽出非核心持股套利,所以目前持股數目不足20隻,現金比例亦接近4成。

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  69. hi gc,目前現金水平只得15%是偏低,真的要忍忍手,不然大市一旦下見21000點、甚至20000點時,只可以做旁觀者就好慘。

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  70. 剛看到味皇兄都加碼了動向.
    給客位3818 持貨人仕留意一下.

    http://hk.myblog.yahoo.com/jw!jVAUJV2eFxaPztq2js7Q1g--

    我未持有3818. 圖係一浪低於一浪.等股價回穩先再考慮.

    文仔.

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  71. 偉哥, be careful of 638.....

    業績倒退...

    亦由此可以知道,超過4,000萬(資產x 5%以下是不須披露)的礦完全是騙股東的所為。

    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101126/LTN20101126684_C.pdf

    Quoted from greatsoup

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  72. 偉哥, 請問"投資物業公平價值上升" 是等於資產重估嗎?

    thanks

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  73. 偉哥, 點睇你隻638中期業績, thx

    yt

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  74. 偶然睇到, 如果0的人只睇標題,真係死左唔知咩事, 網上新聞其實有無proof read的呢?

    耀萊半年多賺8.5% 派息0.3仙
    【16:21】2010年11月24日

    【on.cc專訊】耀萊集團(00970)公布截至2010年9月底止中期業績,錄得盈利約3,261萬元,較上個財政年度同期之約3,565萬元,倒退304萬元或8.5%,期內之營業額約12.64億元,每股盈利1.2仙,派息每股0.3仙。

    標題係"多賺", 內容只睇數字都唔係啦, 仲要有"倒退",真係予盾~

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  75. how can i check the upcoming half year report schedule, e.g. 亞倫國際 ?

    Many thanks

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  76. hi 匿名者,http://www.hkexnews.hk/reports/bmn/ebmn_c.htm

    hi acca,是的。

    hi ty,如果有報價器,就可以看到競價時段的開價。

    hi 友友,大市不明朗因素增加,短炒/投機的買賣要小心。

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  77. 謝偉哥回覆!本人買港股年資尚短,還未升呢至用報價機(只偷偷用公司的上網資源),所以在捕捉靚價位方面是甚為輸蝕.而且,也不能像很多人般可以捉些大盤的路數.但可以簡單分享一下,你認為小股民若長線會投資港股,值得花上每月幾百蚊來申請一部報價機嗎?

    最後,對於你差兩格未能買到912感到遺憾,但你知道嗎?你對912的業績簡評,係全港最快最準的!短線的反應和市場效率,誰又可以完全掌握到呢?告訴你,那早我大手排$2.42,但不成後,立即打電話問價及補飛,那知只是2.49,雖即入(已轉為縮減注碼)但也只能以2.53成.最後自己卻僥幸於下午以正正你的目標價3.0全數沽出.自己事後當然有心魔出來怪自己入貨入得少.但事後抽身再看,自己也是以最佳的佈置和最佳的臨場反應去對陣,有如此的進帳應該是開心而不是怪自己.共勉之!

    Ty

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  78. 謝偉哥回覆!the upcoming schedule is very useful

    lekyeah

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  79. hi ty,其實很多智能手機都有免費即時報價的程式提供,你可以考慮用智能手機當報價機之用。

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  80. hi 匿名者,因為今晚要花頗多時間寫一篇關於3818的分析,所以應該無法分神去評論515及595此兩股,兼且來緊兩日尚有很多的業績公佈,自己估計要花大量時間去分析,故此很抱歉,這次要失信,無法提供515及595的分析。

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